Дневная #оперативка — 20 ноября Писать особо нечего. На позитиве от выступления Набиуллиной в моменте росли, но международная повестка отправила наш индекс снова вниз. Занимательно, что теперь Россия может влиять на мировые рынки, на которых была коррекция больше чем у нас. Мы то уже пуганные, а они еще нет. Российский инвестор уже видел всё: от заморозки своих активов, до открытии биржи 24 февраля и самую большую свечку вниз против нормативных документов самой $MOEX Российский инвестор один против всех: и своих и чужих. Что нас может еще напугать? Отмена экстра дивидендов в $TRNFP и вывод прибыли мимо миноров в пользу государства через налоги? Конечно нет. Военкоры подмечают, что у Украины начинается истерика. Удары дальнобойными 6 ракетами не привели ни к чему, а все в запасе их, по заверению международных агентств, 50 штук. От бессилия уже бьют по заводам майонеза и йогурта. Из позитива выходящие хорошие отчеты от компаний без долга. Рынок дешев, но безопасен ли?

$MTSS на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию группы, может представить ее в ближайшие месяцы на дне инвестора — релиз МТСу ну очень тяжело с таким уровнем долга и отрицательным капиталом. Шорт $AFKS все еще актуален. Ходят слухи о допке $SGZH выше рынка. Помянем.

Дневная #оперативка — 19 ноября Российский рынок теряет 1,5% на ядерных новостях. Путин подписал обновленную ядерную доктрину. Также, после того как пыль от вброса зарубежных СМИ про удары вглубь России улеглась, поступательно пошли негативные новости. Идёт активное обсуждение — Британия и США пытаются убедить другие страны альянса в целесообразности таких ударов. Плюс пошли прогнозы брокеров, что ставку могут все-таки повысить до 23%. Почему это новости для многих участников рынка — нам не понятно. Новости по недельной инфляции не сахарные, а риторика ЦБ все ещё ястребиная. Позитив только один — девелоперов ( $LSRG $ETLN $SMLT $PIKK ) не собираются банкротить, так что в какой-то момент правительство попросит Эльвиру Сахипзадовну нажать по тормозам. Вопрос когда — зима или весна? Золото $GLDRUB_TOM и $SVU5 серебро нас неплохо хеджируют. Обратите внимание — пока золото падало не вышло ни одной статьи в СМИ, что золото может подорожать до $3000. Вчера начался рост и сразу же статья от Голдманов. Сегодня Блумберг комментирует Голдманов. Совпадение? Не думаю. Также не понятно недовольство инвесторов ситуацией в $TRNFP Государство выводит прибыль мимо вас. В первый раз? Дивиденды в $GAZP уже забыли? Все ссылаются на указ Президента обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее 66% ВВП РФ к 2030 году. Якобы такие плохие корпоративные практики ни как к этому не приведут. Да не приведут, 20 лет уже не приводят. Но российский рынок настолько дешевый, денег настолько много печатается, а бюджет настолько проинфляционный, что этот указ автоматически выполнится к 2030. Временно сокращаем ставку на индекс в 💼 &Фантазер на новостях по ударам в Брянской области, в надежде откупить ниже. Может быть ошибкой. Также делаем более агрессивную ставку в 💼 &Идеи с драйверами на $SPBE в случаи мира это акция, скорее всего, вырастет сильнее всего.

Утренняя #оперативка — 18 ноября Вчера вышли прогревающая статья New York Times о том, что Байден разрешил бить по России дальнобойным оружием. Но это не новость, а статья. И сейчас идет только обсуждение. Франция и Великобритания пока тоже не дали разрешения (на сайте Figaro просто репост новости с NYT) И якобы только для Курской области и т. д. Но в российских СМИ началась истерика, и в западном Х резко стал самым популярным хештег — Третья Мировая Война. Так что это просто проверочный вброс посмотреть на реакцию. Но российский рынок уже проливают, на открытии будет больно. Из позитива — всё сырье незначительно подскочилов цене. Надежда на золото и серебро. Также хорошая идея покупать валюту. Если вы верите в дальнейшую эскалацию, то, конечно, ваш вариант это тушенка и патроны. А по выходным, как говорит Игорь Шимко, тренировать копать окоп в ближайшем лесу из положения лёжа. В стратегиях &Идеи с драйверами &Фантазер пока менять ничего не планируем.

Утренняя #оперативка — 8 ноября Трампоралли сдулось. Но держать российские акции не сложно, надо просто переждать последнее повышение ставки зимой (если оно будет). В Золоте и Серебре расчлененка. Ну как расчлененка, просто упали на размер укрепление доллара к другим валютам. Упали все сырьевые материалы, кроме биткоина. Трамп обещает биткоино-валютный резерв для Америки. Сомнительно, но окэй. Что делать? Сейчас ничего делать не надо, терпение все вознаградит. Хотя и не отрицаем, что из серебра нас могут высадить. Ну и мы вполне доступно описываем наш подход, долгосрочно ничего не поменялось в наших идеях. Наши стратегии 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Утренняя #оперативка — 8 ноября Трампоралли день №3. Итак имеем уже два положительных дня. Вчера вечерка поехала наверх то ли на инсайде по инфляции, то ли на выступлении Путина. Главный тезис из Валдая от нашего президента: - Путин про покушение на Трампа: его поведение произвело на меня впечатление, он мужественный человек оказался. - Путин поздравил Трампа с переизбранием на пост президента США - Путин: не считаю зазорным и самому позвонить Трампу, а его заявления насчёт украинского конфликта заслуживают внимания. В тоже самое время Трамп о перспективах контактов с Путиным: я думаю, мы поговорим. Трамп также сообщил, что говорил с Зеленским, передаёт NBC News. Детали беседы он не привёл. Процесс пошёл, думайте. $GLDRUB_TOM и $SVZ4 начали приходить в себя. Эксперты сравнивают ралли в золоте с прошлыми ралли, которые также длились по 37-38 дней. Интересное замечание, но от фундаментала никуда не уйти. Скоро узнаем кто прав, либо ЦБ 🇨🇳 Китая который не закупает золото уже полгода из-за высоких цен, либо физики-спекулянты которые смотрят на мир проинфляционно. Между тем активно пошли отчеты. Можно потихоньку откладывать Макро взгляд и начать разбирать компании, сделаем это в отдельных записях. Но главный тезис - весь российский рынок дешев, можно брать индекс целиком.

Дневная #оперативка — 7 ноября Итак Трамп Ралли стартовало. Один день в плюс уже хорошо, надеемся на положительную динамику вплоть до инаугурации, как и было в прошлый раз. Золото упало на 3%, серебро на 5% — это точно какое-то помешательство. Да, вернее сказать что не сырье упало, а доллар вырос по отношению к другим валютам. Но камон, за прошлое правление Трампа доллар ослаб на 10%+ Бюджет Трампа как и Харрис проинфляционные. Биткоин устремился к $100 000. Так что золото и серебро будут выше. Единственное объяснение — золото продают чтобы купить S&P500. Из негатива, до рынка стало доходить только сейчас что ставку зимой скорее всего сделают 23%. Так что в моменте Набиуллина побеждает Трампа. Приостановка торгов конечно шок, то есть сейчас кому-то не хватает ликвидности и стоп торги, почему нельзя было сделать фриз 24 февраля — не понятно. Так что спокойно держим все активы в наших стратегиях 💼 &Идеи с драйверами и 💼 &Фантазер

Вчера было совещание, а вернее сказать прожарка Набиуллиной в Госдуме. Эльвира Сахипзадовна ничего хорошего не наговорила, еще больше наармагедонила. Итак, все упирается в цель по инфляции — 4%. Откуда взята эта цель? ЦБ смотрит по сторонам на другие страны. Чаще всего на торговых партнеров, в том числе и на историческом отрезке. И что там? А там либо развитые экономики, либо огромные развивающиеся. У нас априори историческая инфляция будет выше. КПРФ верно подметили, что таргет ЦБ был достигнут только один раз. Плюс рекомендуем сходит Эльвире Сахипзадовне хотя бы на один Совбез и вспомнить, что мы сейчас находимся в состоянии СВО. «Это другое», а таргет инфляции точно такой же как и в мирное время с открытыми рынками. Причём на совещании большинство спикеров говоря о финансировании инвестиционной деятельности компаний говорили только о двух источниках: бюджет и кредиты, полностью забыв о третьем — фондовом рынке. Ну при таких ставках фондовый рынок вам ничего и не даст. Можно посмотреть на последние не состоявшиеся размещения Минфина. Логический потолок по ставке уже близко. Надо просто подождать. Не думаем что Набиуллиной и дальше позволят закручивать гайки, беря в руки каждый раз ключ все большего и большего размера. О росте рынка не приходится и говорить пока $LQDT растет по 5 млрд в день. Спекулянтам даже не где разыграться — везде волна продаж. Главенствующая идея на рынке — шорт и фонды денежного рынка. Этот тренд быстро переломится, достаточно одной позитивной новости, а их давно не было. Об отыгрывании отчетности вроде $YDEX $SBER говорить не приходится, только точечные шорты закредитованных компаний вроде $AFKS $MTLR $SGZH $SMLT У нас пока еще есть три патрона в стратегии 💼 &Фантазер это: Трампоралли, тотальное обрушение фронта, золото дороже $3000 — посмотрим какие патроны окажутся холостыми, а какие боевыми.

🥇Золото новый истхай, пробивает $2800 Китай готовит новое QE, на этих новостях вчера докупали золото в 💼 &Фантазер Также прикладываем интересный график. Голубая область — спрос инвесторов, а зеленая — центральных банков. Особенно ярко виден водораздел после заморозки ЗВР России.

Дневная #оперативка — 29 октября Рынок вроде оклемался от будущего повышения ставки 23% И тут начали выходить позитивные новости. Оказывается $HEAD может заплатить гигантские дивиденды. И $YDEX хорошо отчитывается. Далее Solidcore показывается супер результаты на хорошей конъюнктуре в золотое и серебре. До рынка начинает доходить, что надо купить и $AFLT перед рекордным отчетом. $UGLD тоже супер идея, не из-за компании, а из-за подарка в виде супер цен на золото. В $HEAD всё же желающих зафиксировать прибыль очень много, плюс навес евроклира. Спокойно даем им выйти, 20%+ ДД сделают своё дело, подождём. Самый главный драйвер сейчас выборы США и мирные переговоры. Украинский фронт сыпется по всем направлениям. В Курской области с одной стороны идёт серьезное накопление сил (наши торопятся до выборов?) Про северокорейский спецназ не слышал только глухой. С другой стороны наши как-будто специально держат там высокое напряжение, сковывая все доступные резервы противника, чтобы форсировать другие направления фронта. Катастрофу на фронтах уже признают не только наши СМИ, но и все международные. У Украины нет денег, оружия и людей. Также не стоит забывать тяжелую ситуацию в нефти. Облигации и $LQDT не спасут вас от девальвации. Поэтому считаем критически важным в портфелях и стратегиях держать существенную долю акций как класса активов что и делаем в наших стратегиях &Фантазер &Идеи с драйверами

$HEAD Прогноз на завтра 4700+

Утренняя #оперативка — 28 октября Максим Орловский сегодня пророчит маржинколы? Был инсайд по нефти? (сарказм) Или знает что будут делать крупные управляющие? Мы ждем раскрытие в $HEAD а высвободившиеся деньги будем направлять на следующие идеи: 1. Нефть (нефтетрейдеры думают что конфликт закончился, но это не так) 2. Валюта (валютный хедж) 3. Золото в рублях (валютный хедж) 4. Российский рынок (выкупать возможные просадки) Из позитива: банковский сектор начал рапортовать о сокращении выдачи кредитов крупным компаниям. Ставка начинает работать.

Рисерчим рынок платиноидов. Производители все в убытках. Вы и сами видите $GMKN (44% рынка) весь в проблемах, ситуация в Африке не лучше. Но самая большая проблема, что 80% $PDZ4 идёт на катализаторы, а там вообще не понятно когда будет просвет в автомобильной отрасли. Санкции вообще особо никак не влияют на эти рынки. Уже писали не раз про алюминий, никель, медь и титан. Есть емкость рынка — не можешь взять здесь — возьмёшь в другом месте. Плюс из-за такой высокой доли никакие санкции не введут, точно также как было с титаном и ураном. Но в этой истории есть один небольшой драйвер: В 2020–2022 годах, на фоне высоких цен, ключевые потребители скупали металлы сверх своих потребностей. А потом продавали излишки, в том числе из-за Ковида. Какие сейчас запасы у металлотрейдеров и автопроизводителей пока не понятно. Ключ к понимаю может привести нас к идее в палладии. Также надо понять авторынок и тенденции. Но из-за большого количества переменных, точно также как и "Куда пойдёт нефть" — сделать это не возможно.

#тактика и #стратегия Объясним нашу логику действий для новых подписчиков. В Т-Инвестициях вы можете найти множество фьючерсных стратегий которые «торгуют по сигналам». Какие там сигналы зачастую неизвестно даже самому ведущему стратегии. Они даже этого не скрывают — пишут про доски, стихотворения, импульсы и технический анализ, либо не пишут вовсе. У нас подход в корне отличается, мы держим в первую очередь активы. Ядро наших стратегий — недооцененные акции российских компаний. Но так получилось, что рынок последние пол года находится под давлением и выдающихся результатов там показать ни у кого не выйдет — шортить конкретные компании в Т-Инвестициях нельзя. Параллельно складываются интересные истории в сырье. Золото торгуется в районе исторических минимумов в реальных деньгах ( с учетом инфляции). Также есть куча проблем с новыми месторождениями, госдолгом США, геополитикой, криптой, мировой денежной массой, инфляцией и т. д. Вы и сами все эти проблемы знаете, либо читаете о них в наших изданиях. Еще интереснее ситуация складывается в Серебре, эту тему мы тоже постоянно освещаем. Так вот, мы держим ментально «физическое» серебро, но в виде фьючерса $SVZ4 С золотом примерно тоже самое, там двойной хедж через валюту $GLDRUBF Завтра серебро и золото может сложиться в цене в 2 раза, мы конечно попытаемся с этим что-то сделать, но фундаментально наша идея все равно останется в силе — мы не торгуем график. После $3000 за тройскую унцию уже надо будет искать новую идею. Возможно, это будут платиноиды, медь или упавший в пропасть литий. А возможно уйдем в глухую оборону и на фоне Мира и падения ставок попробуем забрать максимум роста в российских экспортерах и айтишке. Если брать структуру всех активов в наших стратегиях 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами то за российский рынок мы вообще не переживаем, все отрастёт. А вот за золотом и серебром нужно следить. Потому что у Золота в отличии от других металлов почти нет промышленного применения. И оно может стоить любой прайс который есть в головах инвесторов и мировых Центробанков, но не ниже себестоимости добычи. #новичкам #хочу_в_дайджест

По Российскомы рынку совсем нечего писать. «Умные» деньги думают что они «умные» и на повышении ставки на 1%+ им нужно бежать из акций в $LQDT На этом или на следующем заседании ЦБ они будут наказаны. Краткосрочно пытаемся отыграть что-то дивидендное и золотое в $LKOH $UGLD $PLZL в стратегии 💼 &Фантазер

Пост для действующих подписчиков и для тех кто хотел им стать на стратегии 💼 &Фантазер Из-за не самых ликвидных инструментов, Т-Инвестиции поставили лимит на стратегию в 5 млн. Этот лимит вот вот закончится, так что если вы хотели донести деньги на счет — успевайте. Когда будет следующее увеличение лимитов пока не понятно.

Утренняя #оперативка — 16 октября Сегодня коротко. Начнем с IPO $OZPH Повторим наш тезис, каждый, буквально каждый телеграм канал у которого есть видеокамера съездили на производство и сняли про них фильм. У нас видеокамеры как вы поняли нет. О чем это говорит? Выводы, как говорится, делайте сами. И сравните прошлое IPO $DATA когда СЕО дал пару откровенных интервью и все. Одно дело инвестировать в бизнес который растет бешеными темпами, что любит рынок и физики. Совсем другое сходить в аптеку и все понять. Не забываем базу линчевания Питера Линча. Ну а самое смешное это сейчас читать комментарии всех этих каналов: на самом деле я купил немного; маленькая потеря; ничего страшного — отрастет — но держать не готов… Ну можно ведь честно сказать — я клюнул на шестикратную переподписку и был наказан. Шаверма оказалась порченная. Далее. Золото. $2700+ Обновляет исторические рекорды, в моменте откатывается. Bank of America: золото может стать единственным безопасным активом, на фоне рисков с госбондами США из-за стремительного роста госдолга. Букмекеры также ставят на Трампа — 60/40 Важно понимать, что 40% это тоже очень много и Харрис может победить. Наше мнение — цена золота вообще не зависит от того кто станет президентом. Не важно, красный ты или синий — долг у США большой, обслуживать сложно. Две идеи на ближайшее время, обе держим в нашей стратегии &Фантазер $SFIN сегодня утром раскрытие по дивидендам, идея почти отыграна Апдейт: 113,80 рубля на 1 обыкновенную акцию - 8% за полгода в растущем бизнесе $LKOH на днях рекомендация по дивидендам

Дневная #оперативка — 16 октября Мы с вами не заметили огромного слона в посудной лавке. На фоне падения нефти, роста валюты и ухода нерезидентов рынок начал расти. Люди видят как обесценивается рубль и побежали назад в защитные активы — акции и валюту. Но что если дело вообще не в этом? С фронтов поступают очень оптимистичные новости: возможный уход украинской стороны из Курской области, самые высокие темпы с начала СВО занятие Российской Армией новых территорий. Все это на фоне отказов и недофинансирования Украины в не полном объеме со стороны всех европейских стран. Можно еще добавить попытку активного расширения мобилизационного ресурса юношами 18 лет. Плюс поменялась риторика во всех зарубежных СМИ. Вы правильно поняли к чему мы ведём — к мирным переговорам. Что брать? ТОП1 идея это конечно $AFLT компания показывает рекордные результаты с половиной закрытых зарубежных направлений. ТОП2 это конечно $GAZP который итак спасли. ТОП3 $ALRS ТОП4 $SPBE Но вообще надо брать весь индекс Мосбиржи, все компании хорошо вырастут. Бонусом $SGZH если не обанкротится до возврата на европейских рынок. Кто будет под давлением? $HNFG и $YDEX компании которые потеряют темпы долгосрочные высокие темпы роста из-за возврата своих конкурентов. Плюс надо держать в голове, что будет с Российским рынком, когда нерезидентам позволят выйти, представьте объем навеса. Надеюсь пр-во, ЦБ и $MOEX догадаются поменяться с зарубежными ЗВР активами. Следующий уровень мышления: Нефть падет не на фоне слабого ответа Израиля, а как раз на фоне мирных переговоров. Наши #стратегии: 💼 &Фантазер 💼 &Идеи с драйверами

РЦБ решили заняться загоном физиков в недавно вышедшие с внебиржи газораспределительные дочки Газпрома. Помянем. Пока выкупа от Газпрома не будет, там нечего делать. А выкупа не будет. Хочу увидеть обзор от Т-Инвестиции где они рекомендуют купить акции которых у них нет. $MTLR $SMLT $AFKS еще каким-то боком попали в рейтинг 💊 Хорошо только $LEAS $TCSG $VTBR $SVCB $SOFL

Дневная #оперативка — 14 октября Наша идея что в понедельник рынок наконец-то начнет расти полностью провалилась. Уже середина месяца, а в головах большого капитала сидит страх следующего повышения ставки на октябрьском заседании. Ближний Восток пока на паузе, нефть откатывается. Золото растет, но серебро пока отстаёт — наша базовая идея в стратегии 💼 &Фантазер Что было интересного на прошлой недели? Хорошо операционно отчитался $AFLT но надо ждать финансовые результаты за самый жирный квартал в истории компании. Напомним, кто забыл, компания показывает лучшие результаты в истории, без открытого неба в Европу и Америку. А что будет когда наступит мир? Держим в 💼 &Идеи с драйверами Лучшая идея на ближайшее время — весь IT сектор. На днях подбивал индексную табличку, у всех компаний растут доли в индексе. В это трудно поверить, но со временем структура российской экономики сильно изменится. И главными голубыми фишками станут крепкие растущие компании вроде $YDEX $OZON $POSI FIVE $DATA а не сырьевые фишки. Финтех банки тоже отъедают долю нефтегаза: $SBER $TCSG $SVCB Во-первых эти компании растут в размере и как следствие становятся дороже. А во-вторых там менеджмент понимает, вторую важную составляющую — работа с фрифлоатом. Байбеки, допки, M&A сделки, уменьшение доли мажоров — стандартные зарубежные корпоративные практики для Запада и такие редкие для нашего рынка.

Дневная #оперативка — 11 октября На рынке без изменений. Все трейдеры-спекулянты транслируют одну банальную мысль — рынок ужасен: не входите в позиции, я не могу работать без понимания куда идет тренд и т. д. Так вот, когда станет понятно, уже будет поздно. Держим большую позицию на российский рынок. Лицензия OFAC заканчивается завтра, если не будет форс-мажоров в виде очередного продления, то поедем выше. Как уже писали ранее, у рынка постепенно вырабатывается иммунитет к новостям по инфляции и КС. На чем мы будем расти? Мы итак фактически растем, физики несут деньги на рынок, а нерезы выводят. Как только пробоина будет заделана, рынок не сможет просто так игнорировать растущую нефть и высокий курс валют. Судя по статистике, теперь физики покупают через профильные управляющие фонды, а не напрямую и правильно делают. Никто не хочет целый день сидеть и смотреть ленту Интерфакса.

Ну и самое главное — фонды денежного рынка в роде $LQDT уже перевалили за 600 млрд. Рост с 0 за 2 года. Ну и депозиты 50 трлн. побегут на выход с лагом при первом понижении ставки. Кстати, средний «депозит» в фондах денежного рынка под 500 000 рублей. Думайте! Наши стратегии 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Вчера началась кибератака на ВГТРК. Сегодня пострадали российские суды. На рынке начинает формироваться новая идея в секторе кибербезопасности — $POSI $MTSS $RTKM Скоро начнут обязывать всех закупать такой софт.

Что по золоту и серебру? После супер роста начинается небольшой откат. Китайский ЦБ просто перестал покупать драгоценный металл в свои резервы — им не нравятся высокие цены. Возможно они правы. Но накопленная инфляция колоссальная, а технологии добычи в золоте уже не развиваются. Тогда я позволю себе – просто 30 секунд или одну минуту – маленькую историческую справку дать. Вы не против? Итак. Стоимость сырьевого товара определяется так: его себестоимостью плюс небольшая маржа добывающей компании. То есть, чтобы понять сколько должен стоить тот или иной товар нам нужно копать в сторону себестоимости (большая часть от цены 80-90%). Опытные из вас скажут, что в нефти немного не так и большая часть это налоги государства. Ну вот плюсуйте их в себестоимость, потому что без этих доходов многие государства не выживут и не позволят добывать эти ресурсы. Далее. На протяжении времени на нашей планете идет семимильными шагами прогресс. Технологии добычи сильно развиваются. Открываются новые месторождения. Что мы имеем в золоте? Технологический прогресс достиг предела. Мы возим на больших самосвалах огромное количество земли (породы) на обогатительную фабрику, где из нее полностью забираем все «полезные микроэлементы». Еще раз, чтобы цена, например, на золото, платину или серебро сильно упала — нужен радикально новый способ добычи. Либо подойдет новое месторождение с супер богатыми залежами и высокой концентрацией нужного нам ископаемого. Новых почти нет, а если есть — они находятся в супер отдаленных местах. Что мы имеем? В нефтегазе постоянно находят новые месторождения и технологии постоянно развиваются. В металлах все в точности до наоборот — все самые лучшие месторождения найдены, а новых способов добычи пока не придумали. Скачок случится только тогда, когда сможем забирать драгоценные металлы с астероидов и других планет. Уникальный в этом плане пример — $ALRS со своими природными алмазами. Все, еще раз, ВСЕ кимберлитовые трубки уже найдены, а в них 90% всех запасов алмазов — будущих бриллиантов. Ровно по той же причине $GMKN и $RUAL также всегда должны быть на ваших радарах. У Норникеля уникальные месторождения. Идем дальше. Большая часть потребления золота полностью определяется его инвестиционной составляющей, но не ниже себестоимости. Кто захочет работать в убыток? Платина и палладий временно под давлением (смотрим на баланс спроса и предложения — электромобили) А вот серебро (против золота) активно используется в промышленности (от столовых приборов до растущего рынка солнечных панелей). Поэтому серебро одна из самых надежных долгосрочных идей в металлах. И в нем может случится не хилый такой шорт сквиз. Продублируем главный тезис из нашего лонгрида: Серебро встречается в земной коре примерно в 17,5 раз чаще золота, что является одной из причин, по которой серебро на протяжении всей истории было дешевле золота. Во времена Римской империи соотношение цен золота и серебра было установлено на уровне 12 к 1 правительственным указом. В 1792 году недавно сформированное правительство США установило соотношение на уровне 15:1. Текущее соотношение золота к серебру составляет высокие 84,3, что означает, что серебро крайне недооценено по сравнению с золотом на основе исторических стандартов. С одной стороны серебро полностью захеджировано золотом. И чистых добытчиков серебра практически нет. Есть казахский {$POLY} и мексиканский Fresnillo. Поэтому нам достаточно одной новости, где какой-то корабль не доплывет или где-нибудь в Мексике запретят добычу открытым способом — мы сразу увидем то, что мы так давно ожидаем. Ставка на $SVZ4 в стратегии 💼 &Фантазер #макро #итоги #стратегия #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #пульс #хочу_в_дайджест

Дневная #оперативка — 8 октября Давно не было оперативок. Постили новости по мере их выхода. Итак, что по рынку? Как писали вчера нефть все-таки пробила $80, но сейчас откатывается. Нефтетрейдеры ставят на ограниченный удар Израиля по Ирану? Кажется, что наш рынок впал в апатию. Растущая нефть не помогла. Растущие валюты не помогают. Поможет ли встреча Путина с президентом Ирана? Настроения на рынке поменялись, теперь все боятся повышение ставок. А что будет если ставка будет 22%, а 50%? Акции должны упасть еще в 2 раза? Конечно же нет. Также все ждут 12 октября — крайний срок лицензии на сворачивание операций с $MOEX НКЦ и НРД. Покупать рынок многим кажется рано. Фонды денежного рынка пухнут. А у акции начинает вырабатываться иммунитет к высоким ставкам. Инвесторы скоро поймут, что акции это единственный инструмент который спасает как от инфляции, так и от неминуемой девальвации которая происходит прямо сейчас. Мы уже сходили на 2500, а сейчас 2800. Покупать рынок надо сейчас. Но все считают себя умнее (в том числе и мы) и думают, что успеют вовремя перепрыгнуть из других инструментов вроде $LQDT $RUAL вышла нехилая такая новость: Sual Partners в соответствии с акционерным соглашением от 2010 г., которое предоставляет право вето по ключевым решениям, требующим более 75% голосов акционеров, собирается заблокировать обратный выкуп акций UC Rusal. Суалу не нравится, что по выкупленным акциям будет голосовать менеджмент со стороны Русала. Не платите дивиденды — ловите обраточку. Также все забываем передать привет смельчакам, они даже были в наших комментариях и верили в сентябрьские дивы. Их тогда также инициировал Суал. Получилось заработать на шорте, благодаря утренним торгам в $TCSG По драгоценным металлам в следующем посте. Наши стратегии: 💼 &Идеи с драйверами и 💼 &Фантазер

Дневная #оперативка - 30 сентября Сегодня последний день третьего квартала. Скоро начнутся производственные и финансовые отчеты. Поэтому пока смотрим на макро. Открываемся в положительной зоне. Первое и самое важное, скоро должны быть новости по $GAZP Если отменят НДПИ это будет тотальный позитив, весь рынок последует за Газпромом. Второе. Ближний Восток. Маленькое но очень гордое государство Израиль при помощи американских ресурсов и разведки дает такого шороха всем своим соседям, что мало не показывается. Будет ли большая заварушка? Пока не понятно. США в преддверии выборов пытаются дипломатически и не только сдерживать цены на нефть как только могут. Недавние новости про наращивание добычи Саудовской Аравии оказались манипуляцией FT. Но глобально нефть слаба, надо держать это в уме. На днях по СМП прошел первый контейнеровоз класса Panamax. Новость оказалась крайне не замеченной. С учетом изменения климата и геополитической ситуации создается долгосрочная идея в российском транспортном секторе. Но как именно и в какой момент лучше всего ее отыграть пока не понятно - деньги просто так морозить не хочется. Локально недооцененный $GLTR уходит на делистинг. $FLOT и $FESH ? Также Минский написал неплохой пост. Он конечно выдает базу, но используют такие красивые термины, что мысль кажется очень умной. Но фактически так и происходит. Все сидят в $LQDT и не понимают когда назад заходить в рынок акций. Элвис Марламов заразил весь рынок обоснованной идеей, что надо покупать на последнем понижении ставки. Но было ли это последнее повышение? Никто не знает. Индекс #RGBI с умными деньгами говорит что нет. Другие аналитики считают, что акции надо было покупать еще на решении ЦБ. По IPO Аренадаты на рынке интересный сантимент. Все управляющие участвует, а физиков уже тошнит от IPO. Хороший сигнал. Василий Олейник подсвечивает, что будет хороший стабфонд и можно будет выйти при своих. Бесплатный опцион? Надо прыгать. При это $HEAD и $YDEX выглядят надежней. Всем хорошей и продуктивной недели. Наши стратегии: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Дневная #оперативка - 27 сентября Главную новость для наших портфелей вышла рано утром. Суд отказал $UGLD в оспаривании решения о приостановке добычи на Урале. Спекулятивную часть сдали, оставили основную. Кто не в курсе, золото уже $2666. На фоне слабой нефти хочется очень много валютных активов. В связи с этим покупаем юань, из-за более мелких лотов. Проще управлять позицией и подходит для небольших портфелей следующих за 💼 &Фантазер Но доллар интереснее, потому что на фоне слабости китайской экономики о котором мы постоянно пишем во всех наших изданиях, юань будет также девальвироваться. Также основная позиция сейчас $SNGSP - прямой бенефициар высоких ставок и слабой нефти. В связи с ростом немного сократили золото и серебро. В 💼 &Идеи с драйверами у нас «противоположный» подход. Стратегически держим истории роста и небольшой хедж: $YDEX $AFLT $SNGS Что еще хорошо, но чего пока нет в портфелях? Первое это конечно $TCSG который нельзя взять в автослед. Второе что нельзя, это $UWGN которая снова отправилась в поход к нашей цели в 60 рублей. Что еще хорошо? Нравится $POSI $SFIN $LENT $HEAD $HNFG $BANEP явные кандидаты на попадание в портфель. Но, наша цель выбирать лучшие истории в моменте. Ну а что еще лучше? #LQDT 20% годовых, проценты капают каждый день. Самое смешное, что популярные стратегии по доходности сейчас держат его на 100% и забирают себе процент за следование. Сомнительно, но окэй. Почему? Возможно мы будем делать также.

Василий Олейник легендарный шоумен. И он точно находится на своем месте в передаче Деньги не спят. То ли Василий стал взрослее, то ли все понял, то ли раньше придуривался, а теперь нет, но последнее время Василий дает очень дельные советы. Эти советы очень часто совпадают с нашим мнением. К Василию только один вопрос. Почему мы следовали этим советам (делали почти тоже самое), но доходность нашей стратегии 💼 &Фантазер за пол года 25%, а 💼 &Рублёвый спекулянт 7%? Василий, где лонг золота?! Ну и конечно же шорт S&P500, уже часть имиджа Олейника. Отказаться от этой идее видимо не возможно.

Утренняя #оперативка - 26 сентября Вчера вышли данные по инфляции. Данные не самые плохие, годовая инфляция замедлилась с 8,94% до 8,75%. Но сам ЦБ заявляет, что этого не достаточно: «ДКП должна быть жестче». Скорее всего на этих новостях рынок поехал вниз. И не удивительно, долго ехать на одном позитиве в $GAZP не получится. Вчера вышла месячная отчетность банков за август. $BSPB небольшой минус, а $TCSG показывает феноменальный 30% рост. По остальным банкам ничего интересного. У $VTBR +10%, но проблемы с достаточностью капитала. Ждем новостей по заблокированным активами. Аналитики пророчат отдельное юр лицо, что улучшит показатели. Золото растет, нефть опять уколола уровень $70. Напоминаем о важности валютного хеджа в портфеле. Наши стратегии 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Написать этот пост хотелось долгое время. Да, мы периодически попадали в ТОП10 стратегий за месяц в Т-Инвестициях. Но сегодня мы впервые смогли попасть в ТОП10 стратегий за пол года! И на это потребовалось всего четыре месяца. Также мы находимся в ТОП7 среди всех фьючерсных стратегий за все время. Итак промежуточные #итоги 💼 &Фантазер 25,27% (Индекс -16,58%) Великолепный результат. Альфа больше 40%. Удалось достичь благодаря акциям, валюте, серебру и золоту. 💼 &Идеи с драйверами -2,94% (Индекс-13,82%) Хороший результат. Главное, лучше индекса. В стратегии держим только надежные истории. Примечательно, что пассивные стратегии вроде 💼 &Nakopilka Balance за пол года заработали -6,27%. Хотя используют более консервативные инструменты. Лучше уж просто положить деньги в $LQDT и получать проценты каждый день. Как можно было заработать еще больше? Т-Инвестиции пока не позволяют использовать фьючерсы или короткие позиции в акциях. А это могло бы сильно помочь, шорт закредитованных и неадекватно разогнанных бумаг принес хорошую прибыль в основных портфелях. Почему так сделано понятно. Это очень сильно раскачает дисперсию. Половина стратегий улетит в сильный плюс, вторая в сильный минус, некоторые просто обнулятся. Хотя это уже происходит со всеми фьючерсными стратегиями которые торгую графики, особенно природный газ. Но это можно решить сильно увеличив риск менеджмент. Например, можно шортить через фьючерс отдельную акцию но не более чем на 10% всего портфеля. Конечно, тогда возникают высокие требования по минимальной сумме, но для больших портфелей почему нет. Следующая цель - попасть в ТОП стратегий по доходности за год. Надеемся на это уйдет меньше года. Хочется выразить большую багодарность Т-Инвестициям, за такой крутой сервис автоследования. Любой управляющий может создать собственный фонд.

Утренняя #оперативка - 24 сентября Вчера рынок хорошо подрос. Последнее повышение ставки? Скорый конец СВО? Больше верится в третий вариант - конец продаж нерезидентов. Без оттока на наш рынок перманентно идет приток денежных средств. Можно даже не думать что это за деньги. Просто смотрим на сильно растущий М2. Этот тезис подтверждает слабость индекса RGBI, облигации продолжает обновлять минимумы. До рынка начало доходить, что облигации вас не спасут от девальвации вызванной слабой нефтью. Нужен валютный хедж. Что еще дешево и что еще надо покупать? Больше всего может вырасти, то про что мы постоянно пишем: $YDEX $SFIN $AFLT $TCSG $UGLD $SNGS Остальное тоже дешево. Слабо выглядят только закредитованные компании вроде $MTLR $AFKS $SGZH Плюс надо искать точку входа в шорт застройщиков. Наша вторая главная идея - драгоценные металлы. Серебро дрогнуло, но фундаментально все равно должно опережать золото. Подробнее в большом лонгриде. Все тезисы не то что актуальны, а прям начинают раскрываться.