Дневная #оперативка - 19 сентября Вчера ФРС понизили ставку сразу на 0,5% (с 5,5% до 5%). Золото сразу же отреагировало, ростом. Затем тут же фиксация на фактах вниз и снова вверх. Спекулянты засели даже в самые консервативные инструменты, что и не удивительно. Юань превысил 13 рублей. Спецоперация по спасению бюджета в самом разгаре. Держим валюту в стратегии 💼 &Фантазер Вчера очень быстро меняли нефть, на золотые резервы. Но нефть также растет. В $MGNT всем хитрецам запрыгнувшим за «инсайдерами» решили ударить по пальцам, классика. Мы пока в деле, держим небольшую долю. Сегодня: $PHOR: последний день с дивидендом 117 руб Неинтересно. $YDEX: последний день с дивидендом 80 руб Держим. В дивидендом плане идея очень похожа на $POSI где выплаты будут расти с каждым годом. Покупая такие акции сейчас, вы фиксируете себе большую див доходность на будущее. $TATN ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2024 года в размере 38,2 руб/акция Лучше купить голубые фишки которые больше диверсифицированы с точки зрения бизнеса, а не зависят от одного нефтепровода Дружба. 
$DSKY Утверждение ликвидационного баланса Низкая ликвидность, неинтересно. $AFLT завтра в 18:00 в гостях онлайн c SberCIB, обсудит возможное возобновление дивидендных выплат. Кликбейтный заголовок. Ничего нового не скажут - ждите результатов года, где будет решать акционер. $UGLD заседание перенесли на 27 сентября. Четыре карьера простаивают. Спекулятивная идея на положительном решении суда откладывается на неделю. Уже четверг, неделя летит быстро.

Утренняя #оперативка - 18 сентября Вчера пришли трагичные новости из Ливана. Скорее всего будет какой-то ответ. Поэтому купили нефть в 💼 &Фантазер Вообще, покупка сырьего товара просто так (одной позиции) не самая лучшая идея. Особенно нефти. Но у нас есть большой хедж. Плюс позиция минимальная почти без плеча. Чтобы полностью следовать за сделками ваш портфель должен быть 70 000₽. Иначе многие сырьевые позиции не купятся. $UGLD Сегодня состоится суд по решению Ростехнадзора. Надеемся на компромисс. Пока цены на золото способны пепекрыть весь негатив низкого корпоративного управления. Если бы в компании все было ок, то котировки уже были бы х2 от текущих. Сегодня ВОСА $BSPB по дивидендам за 1 полугодие. По одобрению никто не сомневается. Но, по текущим интереснее $TCSG с более высоким ROE, который увы не купить в автоследование. Ну и хорошо перформит $MGNT инсайдеры явно что-то узнали, надо прыгать в след за ними.

Дневная #оперативка - 17 сентября Давно не было оперативок. После решения ЦБ особо не о чем писать. Некоторые аналитики превратились в политологов и решили, что дальше повышать ставку ЦБ уже не будет. И рынок поверил в это и начал расти. Радует нефть, которая отжалась от $70 и снова пошла в рост. Золото переписывает исторические хаи. Многие аналитики опять начали песнь об отставании ETF фонда золотодобытчиков GDX против самого золота. $UGLD хорошая идея, но еще лучше физическое серебро или производные на него. Напоминаем, может кто не читал большой лонгрид, тезисы рабочие: Почему впереди будет мощный бычий рынок серебра? Большую позицию по всем этим активам держим в стратегии 💼 &Фантазер которая на фоне падения индекса Мосбиржи со старта стратегии показывает хороший положительный результат. Состав 💼 &Идеи с драйверами примерно тот же что и был ранее. $SNGS крепкая надежная история. $AFLT Залим Сохов увидел перевернутую фигуру «голова-плечи», сомнительно но окэй. Может тут ему повезет, его ставка на шорт золота оказалась провальной. $YDEX индекс Мосбиржи все ближе. $SPBE микро доля, венчур на старт криптоторгов. Рынок не очень нравится, какой-то слишком бодрый отскок в акциях. Понравилась шутка, что нерезы нашли лазейку и теперь покупают. Всем продуктивной недели.

Ставка Цб - 19% Как жить дальше? Если коротко, повышение ставки это негатив, с уважением ваш к. о. Инфляция высокая и падать не хочет. Первая проблема в том, что ЦБ действует с сильной задержкой. Вторая куда прозаичнее, в честь нее мы даже назвали нашу вторую публичную стратегию: 💼 &Фантазер с невероятным ожиданием 100% годовых. Только вчитайтесь в эти цифры: ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ ПО ИТОГАМ 2024 ГОДА, ВЕРОЯТНО, ПРЕВЫСИТ ИЮЛЬСКИЙ ПРОГНОЗНЫЙ ДИАПАЗОН 6,5-7,0% - ЦБ РФ НАБИУЛЛИНА: ГОТОВЫ СОХРАНЯТЬ ЖЕСТКИЕ ДКУ И ПОВЫШАТЬ СТАВКУ, ЧТОБЫ ВЕРНУТЬ ИНФЛЯЦИЮ К 4% И НЕ СМИРЯТЬСЯ С 6-8% Ну и кто настоящие Фантазеры? Какие 4%? Мы с 4% инфляцией жили не так долго и в мирное время. Сейчас идет СВО, бюджет трещит. Все цены ресурсы под давлением из-за Китая. Куча проблем с трансграничными переводами и рабочей силой: ЦБ: РЫНОК ТРУДА ОСТАЕТСЯ ЖЕСТКИМ, РОСТ ЗАРПЛАТ ЗАМЕДЛИЛСЯ, НО ПРОДОЛЖАЕТ ОПЕРЕЖАТЬ РОСТ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА ЦБ: УВЕЛИЧИЛИСЬ ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С УХУДШЕНИЕМ УСЛОВИЙ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ Просвета не видно. ЦБ просто ждет когда закончится СВО. А до этого момента так и будем повышать ставку на 1%? Куда интереснее отреагировал рынок. Мистер рынок решил что это последнее, а еще более вероятно предпоследнее повышение ставки. И решил все начать отыгрывать заранее. Ошибка? Скорее всего да. Но на помощь пришел президент, который дал ясно понять: хватит играть в игру: +1. Идите и займитесь делом: увеличьте предложение. И тут уже вопрос к политологам, позволит ли текущая власть вогнать экономику в рецессию? Или начнет ее сразу снижать после первого большого банкротства крупного предприятия из-за высоких ставок?

Утренняя #оперативка - 11 сентября Нефть отскочила на $70+ так что пока живем. Примечательно, что для российского фондового рынка хороша как высокая цена нефти (рынок сразу вверх). Так и низкая, рынок сперва вниз, а потом все равно вверх (отыгрыш девальвации). Для населения девальвация конечно означает обеднение. Важно иметь какой-то валютный хедж. Причем ситуация супер не однозначная. На сегодня мы имеем огромное уравнение с кучей переменных: инфляция, заседание по ставке ЦБ в пятницу, ситуация на фронтах, потенциальные будущие переговоры, выборы в США, ситуация на Ближнем Востоке, цена на нефть и курс доллара. Если ставку оставят на текущем уровне - то самая надежная идея это длинные облигации, особенно ОФЗ. Но опять же в моменте эти бумаги могут сильно пострадать от низкой нефти (девальвации). Акции же на крахе нефти могут сильно свозить вниз. Поэтому самый консервативный защитный вариант по аллокации это 1/3 валюта 1/3 акции 1/3 $LQDT или облигации. Более агрессивный вариант: можно иметь 1/2 акций, обязательны экспортеры и 1/2 валюта. Интересно как пару дней назад на отскоке рынка многие автоследы стали прыгать в «последний» вагон, лишь бы не остаться без акций. Особенно смешон был выбор голубых фишек (взять хотя бы что-то, где есть ликвидность). Некоторые инфлюенсеры пару дней ходили и рассказывали как они поймали дно. По классике всех этих байзедиперов должны свозить еще ниже. А вместе с ними и нас. Сегодня $AFLT Операционные результаты за август 2024 года ТОП идея на российском рынке, видится х2 от текущих. $PHOR ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 117 руб/акция Неинтересно, цены на удобрения под давлением. $DIAS ВОСА по выплате дивидендов за I квартал 2024 года Интересно, но $YDEX надежней.

Утренняя #оперативка - 10 сентября В фокусе цены на нефть. Блумберг вчера делал выжимку новостей с Азиатского энергетического форума. Большинство трейдеров видят $60 за баррель. Также вчера вернулся наш дипломатический десант из Саудовской Аравии. Новое сокращение ОПЕК+? Долгосрочно это конечно все негативно, мы просто теряем долю рынка в то время как страны не члены нефтяного картеля наращивают добычу. Нефть только первый всадник апокалипсиса. Цены на сталь также летят в пропасть. Китай явно остановился и если власти Компартии не придумают, как вернуться к росту, то нас ждет жесткая рецессия. Для российской экономики выход только один, переложить все на плечи населения - девальвация. Кто выигрывает? Повторим: $LKOH $ROSN $SNGS $SNGSP Рынок вчера вырос на 3%, утренние торги также намекают на продолжение роста. Сильнее всего растет $YDEX все вспомнили про дивиденды. Вчера сильно вырос $FESH были новости с ВЭФ плюс аналитики видят большую идею в создании большого логистического оператора. $NVTK уже повез газ с Арктик СПГ2 через СМП в Азию и эта тенденция явно продолжится. Сегодня $SBER опубликует финансовые результаты по РСБУ по итогам августа. Скорее всего увидим отсутствие роста и интересно что с резервами. Если хочется владеть банком то лучше взять что-то более растущее или выигрывающее от высокой ставки $TCSG $SVCB $BSPB $UGLD Пластский городской суд Челябинской области проведет заседание в рамках подготовки к рассмотрению трех исков природоохранной прокуратуры к группе компаний «Южуралзолото» и соответчикам о взыскании вреда и ущерба на общую сумму почти 4,6 млрд рублей. Считаем что весь негатив уже давно в цене. Произошло все самое плохое, дальше опцион только на рост. Наши стратегии 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Дневная #оперативка - 9 сентября Российские инвесторы вывели 10,5 млрд рублей из фондов акций в августе. Интересно что покажет сентябрь, когда в начале месяца были самые минусовые дни. Толпа безумна, на самом дне надо покупать, а физики бегут и «спасают» деньги. Классика. Нефть $72 что подразумевает скорую девальвацию рубля. Кто от этого выиграет? Конечно экспортеры. Самые привлекательные это $LKOH $ROSN $SNGS $SNGSP Проблема в том, что они начнут отыгрывать это с временной задержкой. Так как в моменте низкие цены на нефть это негатив для экономики в целом. Аналитики считают и мы с ними согласные что рублебочка не должна уходить ниже 6500 рублей. $SPBE включила группу акций РФ (85 бумаг) в список ценных бумаг допущенных к торгам с 9 сентября. СПБ биржа пытается вернуться? Как минимум у них нет паузы торгов между утренней, обеденной и вечерней сессии. Смогут заработать небольшую копеечку. На Prohedge вышла интересная статья, что трансграничные платежи уже во всю идут через мелкие малоизвестные биржи. Так что наша идея с криптовалютными торгами встала на паузу. Сегодня Акционеры $YDEX на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о выплате дивидендов по результатам I полугодия 2024 года. Дивиденды примут. Олигархи хотят окупить свои вложения. Последний день перед закрытием реестра акционеров $CHMF для получения дивидендов по итогам II квартала 2024 года. Металлурги не очень интересны. Мировые цены на сталь под давлением из-за остановки роста Китаем. Всем хорошей продуктивной недели. Наши стратегии: 💼 &Идеи с драйверами 💼 &Фантазер

Дневная #оперативка - 6 сентября Вчера к БКС в гости пришел топ менеджмент $UGLD Главный тезис, дивиденды скорее всего будут. К текущим получается 4% ДД за полугодие. Рост новых руднкиов перекроет остановку на Уральском кластере. Также вчера в гостях у Вредного были $SFIN и $LEAS Отличный толковый менеджмент, который говорит как есть. Лайк за прозрачность, грустят вместе с нами глядя на котировки и докупают на зарплату. https://prohedge.ru/trading/russkij-berkshire-kak-sfi-obognala-afk-sistemu/ $SFIN выглядит интереснее за счет дисконта, и после сильного падения снова привлекателен. Но не был задан главный вопрос, зачем они тянут дохлую клячу - $MVID ? А так бы был Холдинг здорового человека ( $AFKS - курильщика). Нефть отскакивает, почти - $73, золото растет $2519, рубль пока отстает - 89,70. На ProHedge вышла статья на тему отсрочки наращивания добычи ОПЕК+. Прогнозы неутешительные, все сидят и видят как бы залить рынок своими лишними баррелями.

Дневная #оперативка - 5 сентября Рынок отскакивает и это главная новость на сегодня. В $SGZH явно происходит шортсквиз, все на убой закрывают свои короткие позиции в ожидании цены доп эмиссии. АФК «СИСТЕМА» ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДОЛЮ В SEGEZHA В РАМКАХ SPO, ОБЪЕМ РАЗМЕЩЕНИЯ ДИСКУТИРУЕТСЯ - ЕВТУШЕНКОВ Возможно получится еще раз заработать на этой идеи вниз. Не понятно чему рады акционеры $AFKS ведь это будет сделано за их счет. Супер позитивный новостной поток был в ВЭФ по $VTBR Но все не так поняли новости. Дивиденды никто и не ждал в 2024 году, ждали по результатам 2024 в 2025. Главная позитивная новость: дивиденды от $VTBR пойдут на вливание в ОСК. Пока акция стоят на месте - возможно будет возможность отыграть эту идею позже. По $AFLT у Маркетпауэрс вышел большой эфир. Плюс новости с ВЭФ. Компания продолжит намеченный рост, решаются вопросы с лизингом. В огромные поставки российский самолетов с $UNAC мы конечно же не верим. Если будет хотя бы сколько то, то уже позитив. Аэрофлоту с лизингом помогает государство, а дивидендами смогут насладиться ситуация все миноритарии. Ситуация очень сильно похожа на $LSNGP когда после потерь капитала в банке Возрождение, его также спасло гос-во, а владельцы акций получили рост с 20 до 200 рублей. Из негатива, нефть продолжает бурить скважину и уже $72. Причины просты Китай не то что замедлил темпы роста, а судя по ВВП натурально встал. Плюс США пытаются активно разрулить ситуацию в Ливии. https://prohedge.ru/commodities/oil/opek-soglashaetsya-priostanovit-uvelichenie-postavok-nefti-posle-obvala-czen/

$SGZH $AFKS АФК «СИСТЕМА» ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДОЛЮ В SEGEZHA В РАМКАХ SPO, ОБЪЕМ РАЗМЕЩЕНИЯ ДИСКУТИРУЕТСЯ - ЕВТУШЕНКОВ

Дневная #оперативка - 4 сентября Мы повторим вчерашний тезис. Мы отказываемся верить в безответность со стороны ЦБ. Есть ли продажи нерезидентов? Все говорят что есть. Но фактов нет, все на уровне слухов и домыслов. Была дыра в $NVTK но ее прикрыли. Чудовищные обороты говорят в пользу того что кто-то безбожно льет в одну стороны. С другой стороны впереди повышение ставки и низкая нефть. Что несомненно также влияет на котировки. Нефть уже $72 за Brent. А доллар пока не реагирует. https://prohedge.ru/commodities/oil/neft-padaet-iz-za-slabogo-sprosa-v-kitae-zatmevayushhego-pereboi-v-postavkah-livii/ Ребята из Ассоциации Владельцев Облигаций ведут работу по усмирению $POSI Напомним, последняя допка сделана хитрым способом и ущемляет права миноритариев. Поэтому у кого есть акции, пишем заявление в ЦБ. Шансы хорошие, потому что ЦБ именно по запросу от АВО поставил эту допку на паузу. Подробная инструкция на сайте бондхолдерс. Индекс сегодня открылся в зеленой зоне. Сильнее всего растет $UNAC который подписал контракт с Государственной транспортная лизинговая компанией на поставку 238 самолетов. Но это не для кого и не новость. К 2030 должны поставить почти 500 самолетов. Эксперты считают это не реальным, сроки будут сдвигаться. Поэтому $UNAC как растет на таких новостях, потом также сползает вниз на прежние уровни. $UGLD походу нащупал поддержку на цене IPO 55 копеек. Сегодня котировки растут даже на падающем золоте, хороший сигнал. По ставке вышел целый пул новостей. В пользу повышения: Максимальная ставка по вкладам в рублях в III декаде августа выросла до 17,49% — ЦБ РФ В пользу текущего уровня: $SBER оценивает вероятность сохранения ставки ЦБ и ее повышения до конца 2024г как равную ЦБ РФ в обозримой перспективе перейдет к снижению КС для обеспечения необходимых России инвестиций — глава РФПИ С Восточного экономического форума пока нет особо значимых новостей. Уровни хорошие для покупок. Индекс находится практически на историческом минимуме с учетом инфляции. Автор картинки Spydell. Павел еще забыл индекс полной доходности взять, картинка будет еще краше.

Утренняя #оперативка - 3 сентября После вчерашнего дня надо точно перевернуть календарь. Одно из самых сильных падений внутри дня -4%. Рынок просто летит в бездну без новостей. Вывод только один, кто-то безудержно льет не обращая внимания ни на цели, ни на фундаментал, ни на перспективы. Некоторые аналитики высказывают мнение, что на рынок продолжают просачиваться бумаги нерезидентов. Если это действительно так, то никакая ставка или определенный уровень Индекса Мосбиржи не окажут никакой поддержки. Будем падать пока не закончатся продажи. Это настолько безответственно со стороны ЦБ, что мы отказываемся в это верить. $SPBE Пока отсутствует правовой механизм для создания и функционирования криптобирж. Минфин и ЦБ активно обсуждают вопрос о создании криптобирж в РФ, но консенсус пока не найден. — Аксаков. Ждем. Далее Аксаков заявил, что допустил рост ключевой ставки до 20% в сентябре. В текущих реалиях это базовый сценарий. $UGLD упал почти к ценам IPO. Да, ставка на рост показателей в первом полугодии не сыграла. Но золото все еще $2500, а скорее всего будет еще выше. На фоне падения котировок история из истории роста превращается в велью историю и начинают подключаться с покупками другие крепкие ребята. На ProHedge вышла интересная статья о том что Камала Харрис со своими социалистическими наклонностями может загнать золото на $10 000. Фантасты. Путин находится в Монголии с двухдневным визитом. Плюс сегодня первый день Восточного экономического форума Могут быть позитивные новости по $ROSN $GAZP $RUAL Сегодня $MGKL Опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Неинтересно. $MOEX Отчитается об оборотах за август. Плюс опубликует новую базы расчёта индексов. Вот это очень интересно если снимут ограничения. Наши стратегии 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами совершили добротное падение вместе с индексом. Индекс от хаев упал почти на 30%. Рынок начинает входить в зону супер привлекательных цен, надо покупать. Но где будет остановка внизу, увы никто не знает.

Вчера был тяжелый день. Короткий комментарий по стратегиям. В стратегии 💼 &Фантазер удалось в плюс совершить сделки с $FESH и $TRNFP А не получилось в отскоке $GLTR и индексе. Также с другого фланга портфель атаковали драгоценные металлы $SVU4 который чуть чуть не дошел до $29 где планируем добирать. На росте серебра все вернется на прежние уровни. Остальные позиции держим инвестиционно и на отскок $UGLD $VTBR $SPBE $SNGS Стратегия очень волатильная, учитывайте этот риск. 💼 &Идеи с драйверами $UGLD временно покинула портфель, сосредоточились только на историях роста: $AFLT $POSI $YDEX Развязка близко, ждем заседение ЦБ. Базово пока видим 20%, после прокола вниз начнется рост. Ну а всё что ниже 20% может быть воспринято рынком как сильный позитив. IPO пока на паузе. Растет М2, инфляция высока. Акций становится только меньше. Да, рынок пока не привлекателен, но он дешев! Можно собрать хорошую долгосрочную позицию. Хороших выходных.

Готовый список на шорт от Атона, просто идеально: $RUAL $MVID $SGZH $ENPG $AFKS $GAZP $MTLR $SMLT $MTSS Только что там делает $AFLT ?

Дублируем старый пост от 4 июля, он как никогда актуален: Яркий пример, как не надо упираться со своей идеей - $GLTR Максим Орловский подсветил: раз компания не редомицилировалась в Россию значит там могут быть другие интересы у акционеров. Плюс Орловский может что-то знать. Если бы хотели вести дела нормально, то переехали бы в Россию как все. Весь бизнес то в РФ. Если хотите заработать на этой идее и верите менеджменту, то надо просто купить на хороших новостях. Да, заработаем чуть меньше, но зато не потеряем. А рисовать уровни и искать поддержку в этой ситуации бесполезно. Автор картинки: @Fin_Therapy https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ValueExpert/6d75298d-4ff7-472d-a1a0-7bb4df14e0c0?utm_source=share

Утренняя #оперативка - 30 августа Вчера был бум отчетов, отчитался весь нефтегаз. Провал вчерашнего дня - конечно же $UGLD который выдал отчет в котором вообще не нашлось отражения роста котировок на золото. Будем выходить. Дивиденды будут?! $AFLT опубликовал супер отчет, но котировки не отреагировали ростом. Компания очень много тратит на CAPEX. Что это, закупка запчастей? Нужно ждать отчет за 3 квартал и дивидендов за год. В $LKOH все считают сколько кеша компания скопила на счетах. Можно сделать тоже самое в $SNGS Да, Лукойл в отличие от Сургута отдает все акционерам, но масштаб цифр несопоставим. Отчет лучше консенсуса, но компания не растущая. В текущей стадии не очень интересно держать такие истории, хотя и очень дешево. Должен быть дороже. $GLTR это шорт. Компания заявила что не может платить дивиденды и анулирует дивидендную политику. Хотя ранее компания уверяла что ищет способы платить. Принудительный переезд в РФ пока не возможен, так как компания уже находится в дружественной юрисдикции. Наблюдаем со стороны в не позиции. $GAZP консолидировали Сахалин 2 чтобы уменьшить мультипликатор долговой нагрузки. Компания стоит 8 трлн как и раньше, только теперь большая часть это долг, а не капитализация как в былые годы. Газпром пока держится на своей флагманской дочке $SIBN но сколько она сможет его тащить пока не понятно. Долг скоро начнет сильно давить (уже). $YDEX попал в индекс. Фрифлоат оценили в 15%, а не 30%. Это внушает оптимизм, значит парней которые получили актив за «бесплатно» по 1251 сильно меньше чем предполагалась ранее. $SGZH наоборот вылетает из индекса, очень вовремя когда котировка почти 0 рублей. Это ключевой момент для понимания как обыграть индекс. $MGNT отчитался, мультипликаторы сильно привлекательные. Но после ухода Галицкого качество КУ сильно упало. Классическая Грэмовская история. Нужно искать точку входа перед тем как будут распределять накопленный кеш. Наши стратегии: 💼 &Фантазер и 💼 &Идеи с драйверами

Утренняя #оперативка - 29 августа Сегодня день Ю. Этого отчета мы очень долго ждали, цены на золото были хорошими и надеемся на позитивную реакцию рынка + дивиденды ⛏ $UGLD Аналитики ожидают роста EBITDA в I полугодии до 14-15 млрд руб. Но EBITDA LTM 30,9 млрд, что говорит о очень консервативном прогнозе. Также сегодня бум отчетности: $SBER Сбер - РСБУ 6м 2024г Неинтересно $RUAL - финансовые результаты 2кв 2024г Нейтральный отчет. Котировки взбодрились и снова упали на повестке СД о дивидендах которое пройдет 30 сентября. Рынок безумен, в комментария люди даже уверены что дадут. Помянем. $AFLT - финансовые результаты 2кв 2024г Ждем супер отчет, котировки вчера начали хорошо расти. Рекордный отчет будет за третий квартал. #MDMG - финансовые и операционные результаты 1п 2024г Неинтересно #PRMD - МСФО 1п 2024г Неинтересно $TRNFP - МСФО 2кв 2024г Есть идея в промежуточных дивидендах. $AFKS - МСФО 2кв 2024г Рынок вчера протрезвел на отчетности Сегежи. Увидим рост долга и процентных платежей. #HYDR РусГидро - МСФО 1п 2024г Неинтересно $LSNG Россети Ленэнерго - МСФО 1п 2024г Не сильно отличается от РСБУ, интереснее $LSNGP из-за будущих рекордных дивидендов под 30 рублей за 2024. $SMLT - МСФО 1п 2024г Неинтересно. Высокий долг, сворачивание ипотеки $ETLN - МСФО 1п 2024г Стратегически неинтересно, хотят отчет будет бодрым. Можно попробовать отыграть. $SELG ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г = 4 РУБ/АКЦ Интересно, но это идея будет актуально через пару лет когда начнут разрабатывать новые месторождения, пока морозить капитал не видим смысла. $YDEX «Яндекс.Маркет» сменил операционного директора. Компания явно настроена на переформатирование бизнеса. Скорее всего будут резать все косты и стараться вывести подразделение в плюс. Наши стратегии, доступны от 20 000 рублей: 💼 &Фантазер 💼 &Идеи с драйверами

30 сентября - ВОСА $RUAL - в повестку включен вопрос о дивидендах 1п 2024г Дивидендов не будет. Ну это неадекватность при таком долге их платить. Вексельберг фантазер? Удалось на выносе вверх заработать, рынок конечно поражает. Апдейт: если сейчас получится заработать еще на шорте это будет феерия. Апдейт2: на шорте тоже получилось заработать хотя и копейки.

Полуденная #оперативка - 28 августа Впервые так сказать, но новостей много. Рынок пытается отскочить. Очень сильно выглядит $YDEX $VTBR который мы хвалили утром все-таки свозили вниз. В предбанкротных компаниях были хорошие движения вниз: $MTLR $AFKS $SGZH $MVID В Сегеже и Мвидео надо закрывать или сокращать позиции. Мечел и Систему можно держать дальше. Тем более завтра отчет в Системе. Итак завтра отчет не только $UGLD но и $AFLT Отчет будет суперским, но рынок слабоват, так что торговать по новостям сейчас не лучшая идея. В $LKOH скорее всего завтра отчет, хотя заранее в сводке его не было. Некоторые инсайдеры начали покупать на автоследы. Как будто нужно покупать. Павла Дурова доставили в суд. Начали искать брата Николая. Всплыло непонятное обвинение из Швейцарии. Наблюдаем, #вайлдберризгейт заменяем на #дуровгейт

Дневная #оперативка - 28 августа $SNGS упал до очень низких уровней. Компания размещает деньги на депозитах, в том числе валютных и сверху еще зарабатывает на нефтяном бизнесе. Долгосрочно это актив физически обгонит #LQDT Начинаем очень неспешный набор в стратегию 💼 &Фантазер По остальным позициям стратегии: $UGLD ждем отчет завтра. $SPBE ждем новостей по криптотобирже, возможно что-то будет уже в сентябре. $VTBR вообще не падает и выглядит очень сильно на фоне других акций. С банком уже случилось все самое плохое. В идеи есть опцион только на улучшение показателей вверх. #MMU4 хеджирующий шорт $GLU4 $SVU4 идеи в золоте и серебре постоянно освещаем, $3000 и $40 выглядят вполне достижимыми целями. 💼 &Идеи с драйверами $YDEX $POSI Лучшие идеи в IT секторе, с прибылью, дивидендами и самое главное ростом. $AFLT компания превращается из гадкого утенка в супер маржинальный бизнес. Выходили отчеты $CIAN сперва вышли новости о редомициляции, а следом отчет который не взбодрил инвесторов. Огромные потери от курсовых разниц, плюс рост расходов на оффлайн маркетинг. Главное что есть рост выручки и денежного потока. $SFIN хорошо отчитался. Но. Это холдинг, и его цена зависит фактически от цены активов внутри группы. $LEAS упал, $MVID с убытками и может вообще обанкротится, хотя они почти вышли из капитала.

Утренняя #оперативка - 28 августа $SGZH Ох уж эти журналисты, классические манипуляции: - Выручка выросла на 14% квартал к кварталу (кв/кв) - Чистый убыток сократился на 17% кв/кв По факту: чистый убыток вырос на 20% за полугодие год к году. Чистый долг вырос на 5% до 144 млрд. FCF отрицательный -10,7 млдр. Шорт сократили. Держать шорт до 0 психологически тяжело. Возможно сегодня будет аккорд вниз и массовое закрытие шортов. $ALRS скромные дивиденды в 50% от прибыли не сильно взбодрили котировки. Компания усилено гасит долг возможно перед трудными временами. Идеи пока нет. $PLZL отчитался нейтрально, рассчитывали на более интересные цифры. В итоге минимальный задерг на котировках в 100 рублей. Интереснее $UGLD $NVTK дивиденды 35 рублей в рамках ожиданий. Плюс дивиденды $SIBN незначительная но все равно подпитка для рынка осенью. По Новатэку вышла супер статья на Блумберге, все добывающие предприятия в Арктике в июле резко нарастили добычу и переработку для старта отгрузок с причалов. То есть Новатэк настроен супер решительно.

Дневная #оперативка - 27 августа Итак сегодня $PLZL: МСФО 1П2024 Про золото постоянно пишем, ждем хороший отчет. Это может дать буст другому золотодобытчику $UGLD который за счет рычага (третий квартиль и долг) сильно улучшит свои мультипликаторы. $NVTK: СД о дивидендах за 1П2024 Хорошая идея на отскок. Долгосрочную идею пока ставим на паузу, надо искать точку выхода. США постоянно вводят санкции, каждый замеченный газовоз находится под пристальным наблюдением. $MBNK на удивление неплохо отчитывается и торгуется уже сильно ниже капитала. Но исторически банку всегда требовались допки, что говорит о не самом качественном портфеле кредитов. Лучше взять более сильные $TCSG $SVCB $BSPB $WUSH Выручка растет, прибыль падает. Давят ставки и возросшие расходы, один в один как $DELI Неинтересно, компанию душат постоянно законодательными инициативаими. Плюс алый океан конкуренции со стороны Юрента $MTSS и $YDEX Компания позиционирует себя как IT. Зачем ее покупать когда можно взять нормальный IT который только субсидируют.

Утренняя #оперативка - 27 августа Вчера также как и $NVTK вырос $GAZP У рынка конечно же нет инсайда что $SIBN заплатит огромные дивиденды которые так нужны $GAZP По итогам года Газпром не заплатит дивиденды из-за формального пункта о выросшем долге долг/EBITDA > 2,5. Здравый смысл также подсказывает не платить дивиденды в сложившейся ситуации, но походу они будут. Разве не для этого консолидировали Сахалин 2 в финансовой отчетности? $YDEX остаются считанные дни до включения Яндекса в индекс Мосбиржи. Ожидается лавина пассивных индексных денег. Но мы уже писали ранее, напротив стоят огромные пакеты тайных покупателей, в том числе $VTBR которые спокойно всем отгрузят джус в режиме внебиржевых сделок. Сдержанный оптимизм, компания растет по 40% каждый год. Это обесценит ее мультипликаторы до крайне низких. Но этого не случится - цена на бирже уйдет вверх. $ASTR отчиталась о росте выручки на 58% в первом полугодии. Правильнее конечно смотреть для Астры отгрузки, рост на 64% История аналогична $YDEX только тут мультипликаторы сильно выше. Зачем Астра когда есть $POSI и $YDEX? $SPBE топ 2 по утреннему рост, идею описывали вчера - старт криптоторгов. Ну а топ 1 - $ALRS которая вот вот опубликует дивиденды. Стратегия 💼 &Фантазер попала в ТОП6 в Т-инвестиции по доходности за месяц.

Дневная #оперативка - 26 августа Рынок как мы и планировали подрос. $NVTK +8% $GAZP +6% Что Казахские Армяне залили сильнее всего, то и отскочило. Инфлюенсерам резко понадобились акции. Удивительно, но пару дней они им были не нужны. Все побежали на скорость продавать $LQDT и покупать то что не так сильно отскочило. Коллеги явно не знают что это может быть просто микро отскоком. Инфляция пока не куда не делась, RGBI бурит дно и 20% по КС это все еще наш базовый сценарий. Поэтому действуем аккуратно. Надо быть либо на 100% в акциях, либо покупать на фактах (будущее понижении ставки). Ждем новостей из суда по заморозке карьеров $UGLD Струков начал раскаиваться в нарушениях ТБ и пообещал все исправить в кратчайшие сроки. Это главная позиция в 💼 &Идеи с драйверами надеемся успеть перепрыгнуть большей частью после отчета в упавший в бездну $AFLT 💼 &Фантазер тем временем обновляет исторические максимумы за счет торговли по новостям и высоких ценах золоте и серебре. Сегодня даже удалось заработать на новостях об остановке добычи нефти в Ливане. $RNFT P/E почти 1, акцию гоняли и без хорошего отчета, а тут как говорится сам Бог велел увезти на 200. $SPBE с 1 сентября начнутся тестовые торги криптобиржей. Интересно где? Сильно удивимся если не на СПБ Бирже. Купили. Идея в $SFIN временно отменяется из-за давления в $LEAS и $MVID Хотя аналитики из отрасли уверяют, что малый коммерческий транспорт нужен всегда и проблем не будет. Но хайп точно ушел, ставим пока идею на паузу. $MVID видится таким же банкротом как и $MTLR Убыток в 8 млрд, на складах постоянно обесценивающаяся техника и продукт который проигрывает по всем фронтам большим маркет плейсам вроде $OZON и $YDEX Французская полиция официально заявила, что Дуров обвиняется в отказе от сотрудничества по финансовыми и киберпреступлениями в Telegram — Reuters. Решения пока нет, ждем. Российские СМИ зафорсили тему что нужно срочно чистить свои переписки, так как Паша отдаст ключи доступа. Видимо коллеги не в курсе, что ключи доступа к Зиону есть только у Нео в матрице. На Ближнем Востоке также оживление, держим руку на пульсе.

Утренняя #оперативка - 22 августа Сегодня супер насыщенный день. Открытие торгов $BELU будет сопровождаться великой битвой в стакане за уровень в 600/700 руб, нижняя планка 465 руб. По налогам пока нет конкретики, новые акции скорее всего зачислятся с 0 стоимостью, что приведет к экстра налогам в случаи их быстрой продажи в течение трех лет (ЛДВ). Также пока тишина по мат выгоде. Но для новых покупателей все будет чисто, поэтому рекомендуем покупать на комфортных уровнях. Не забываем про отчет $MTLR $MTLRP На негативном отчете можем поехать вверх как было совсем недавно. Шорта много, все хотят закрыть хотя рыночная конъюнктура пока позволяет это делать. $BSPB рекомендация по дивиденам. На новости надо продавать. $MTSS отчет МСФО за полугодие. Давняя идея что после див отсечки акция ни кому не нужна сработала. Продолжаем наблюдать: кто быстрее сменит собственников материнская $AFKS или $MTSS $RENI отчет МСФО за полугодие. Идеи пока ОФЗ не развернутся - нет. Также активно наблюдаем за нефтью и золотом. Блумберг подкинул классную парную идею шорт нефти против лонга доллара. Историческое расхождение почти на максимальном уровне. Но идею надо точно чем-то усилить, чтобы не поехать против на растущей нефти и падающем долларе. Кандидаты золотодобытчики и нефтяники: $UGLD $PLZL $LKOH $ROSN Также надо много думать над пропорциями. В плюс идеи: перед выборами в США нужен дешевый бензин. Но опять же нефть уже уехала на $75. Хочется и колется. Инфляция пока стоит на месте, что также не внушает оптимизма. ЦБ будет терпеливо ждать 13 сентября или вмешается для ускорения процессов очищения и обнуления? По макро выходила статья Economist по поездки Блинкена, полный текст в наших соц сетях. Самое интересное это финальный абзац: Прекращение огня в Газе может предоставить всем сторонам повод избежать региональной войны. Израиль может заявить, что его основные цели были достигнуты в Газе, остатки ХАМАСа могут похвастаться выживанием, а Иран и его доверенные лица могут заявить, что их тактика запугивания заставила Израиль пойти на компромисс. Но окончательное решение все еще остается за господами Нетаньяху и Синваром. И для обоих их личное и политическое выживание стоит на первом месте. 

🏦ДОЛЯ АМЕРИКАНСКОЙ CAPITAL GROUP В $MOEX В НАЧАЛЕ АВГУСТА СОКРАТИЛАСЬ ДО 0,064% С 5,01% Вот как они вышли? Есть мнение что из-за ввода санкций на биржу выходят как дружественные так и не дружественные нерезиденты у которых был доступ через дружественных. Если это так, то нас ожидает не вероятной силы бычий рынок на фоне снижения ставки. То есть вам говорят нельзя, а вы продолжаете держать позиции в российских активах. И только когда вам убирают физический доступ, вы вынуждены продавать. Лучше аргумента по привлекательности российского фондового рынка не придумать. Вопрос только один сколько времени нам понадобится чтобы переварить этих ребят. Напомним, OFAC продлило срок лицензии на сворачивание операций с Московской биржей и ее дочерними организациями — с Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД) до 12 октября 2024 года.

На Блумберге вышла интересная статья про конец супер цикла в железной руде. Главный тезис - Китай не будет расти текущими темпами, особенно в жилом строительстве. Также сильно давление на котировки оказывают запуски новых рудников как в Африке так и Австралии. «Это было поразительное золотое дно: с конца 1990-х до начала этого года цены на железную руду подскочили почти в десять раз, больше, чем на любой другой сырьевой товар; объем торговли утроился; австралийские сырьевые магнаты стали миллиардерами; горнодобывающие компании превратились, пусть и ненадолго, в любимчиков Уолл-стрит; и разгорелись мощные юридические баталии за контроль над последними нетронутыми месторождениями полезных ископаемых». Сам по себе пик спроса на сталь в Китае ознаменовал бы спад, но это не стало бы сигналом катастрофы для железной руды. В конце концов, потребление стали в Китае останется на высоком уровне в течение многих лет, а не резко упадет. Пекин, возможно, не строит столько домов, как в прошлом, поэтому сокращается спрос только на круглый прокат, балки, арматуру и тому подобное. Но стране по-прежнему нужно много стали, чтобы производить то, что хотят ее потребители. Это плоский прокат, используемый для новых автомобилей, холодильников и многого другого. Уменьшение одной из составляющей стали - коксующегося угля продолжит давление на Российские $RASP и $MTLR $MTLRP Особенно на Мечел, который скорее всего падет от долговой нагрузки. Продолжаем держать шорт. Российские металлури $CHMF $MAGN $NLMK пока выглядят в относительной безопасности.

Утренняя #оперативка - 21 августа $GAZP по расчетам Bloomberg увеличил в июле поставки газа в Китай на 33%. Скорее всего это вызвано аномальной жарой. Были такие же новости по Индии, которая нарастила поставки СПГ в том числе от $NVTK По макро была новость что Иран не будет торопиться с ответом. На этом фоне и начали снижать цены на нефть, что также оказывает давление на наш рынок. Сегодня: $CIAN Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г. Нейтральный взгляд. Интересно как агрегатор переживет 3 квартал без льготной ипотеки. $ZAYM Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г. Отчет будет скорее всего нейтральным. За июль количество выданных микрозаймов выросло всего лишь на 2% год к году. ЦБ крепко держит ребят в узде. Куда важна рекомендация по дивидендам. Спекулятивно купили в 💼 &Фантазер Апдейт: ДИВИДЕНДЫ 2КВ 2024Г = 12.02 РУБ/АКЦ (по факту за полугодие) Ждем свечку вверх на открытии. $AQUA Распределение прибыли, выплата дивидендов; I полугодие 2024 г. Неинтересно

Дневная #оперативка - 20 августа Сегодня отчет $TCSG жаль нельзя купить на автоследование. За счет покупки Росбанка P/BV сильнее будет стремиться к единице. А при схожим ROE с $SVCB банк все равно выглядит сильнее за счет своих продуктов. Так что неудивительно что тут премия выше к аналогам. В итоге выручка за 2 квартал рост на 72%, до 193,4 млрд руб., чистая прибыль 23,5 млрл. руб. Вчерашняя принятая дивидендная политика - 30% чистой прибыли, дивиденды ежеквартально. Идеально. $UGLD в моменте пролили почти до 74 копеек. Зачем?! У рынка прям отвращение к бумаге. Даже инфлюенсеры которые в свое время рекомендовали эту историю сейчас активно пишут про проблемы с раскрытием и Струковым. Раньше этих проблем не было? Или очень просто рекомендовать компании на растущем рынке? Прогнозы следуют за ценой. Держим в 💼 &Идеи с драйверами Золото $2500, 12 кг слиток в 400 унций теперь стоит больше $1 000 000. $SVU4 подошло к нашей средней, ждем пробой $30. Появились новости о сокращении добычи открытым способам на крупнейших рудниках в Мексике. Мексика это треть всей добычи. На вряд ли крупнейшие производители Fresnillo и Penoles пойдут на это. Хотя кто их спрашивает. Держим в 💼 &Фантазер $SFIN укатали вообще не понятно на чем. В итоге есть небольшая реакция на отчет якорного $LEAS: чистая прибыль за первое полугодие 8,8 млрд против 7 млрд. Скромно.

Утренняя #оперативка - 20 августа Рынок, как мы и предполагали, вчера провалился почти на 2%. Мы уже не раз писали какие акции надо выбирать, разные подходы и прочее. Сегодня предложим самый простой способ через будущие мультипликаторы. Котировки на акции развернутся только когда ЦБ начнет снижать ставку, а если еще точнее то когда рынок поймет что ЦБ в скором времени начнет снижать ставку. А пока это не случилось нужны компании которые растут. То есть вы купили компании по одной цене, а через год они будут в 2 раза больше в размере. Время работает на вас и за счет роста выручки и прибыли растет ваша маржа безопасности. Какие компании могут резко поменять свои мультипликаторы? Из классических историй это только $AFLT и $UGLD А самые драматические изменения произойдут в быстро растущих IT компаниях. Главное чтобы была прибыль и отсутствовал долг - $OZON пока не подходит. В итоге сейчас самым простой способ инвестировать это весь IT сектор, и точечные истории из ритейла которые растут более медленными темпами.

В итоге если вы купите $POSI $YDEX $HHRU $DIAS $ASTR $SOFL $CIAN да даже $IVAT вы не сможете сильно ошибиться. Вы получаете форвардный EV/EBITDA 3-4 на горизонте 3-4 лет. Возможны только задержки с переоценкой акций, но она случится.