⚡ Почему акции дешевеют и стоит ли их продавать 📉

Если бумага ушла в красную зону, это не повод от неё сразу избавляться. Она может снова подорожать, а убыток уже будет не вернуть. С другой стороны, бумага может и дальше дешеветь и если её вовремя не продать, можно понести чувствительные потери. Чтобы определить тот порог, за которым пора продавать дешевеющие акции, надо открыть аналитику и посмотреть на следующие три фактора. 📍 1. Волатильна ли бумага исторически Акции некоторых компаний регулярно падают и растут в цене на десятки процентов за несколько дней или даже часов — и это для них норма. Классический пример — бумаги занимающейся космическими полетами Virgin Galactic. В феврале — мае 2021 года акции компании подешевели с $60 до $15 из-за череды плохих новостей. В частности, 12 февраля компания отменила тестовый полёт и её акции сразу упали на 9,2%. Однако уже к концу июня котировки выросли до $55 благодаря успешному запуску космоплана. $SPCE Чтобы понять, какие колебания для бумаги — норма, используют показатель исторической волатильности. Он считается в процентах и по конкретным акциям представлен на аналитических сайтах. Например, на сайте Tradingview рассчитывают волатильность американских и российских акций. Чтобы её посмотреть, выберите настройку столбцов таблицы (она находится рядом с полем «Обзор») и добавьте волатильность за месяц или за неделю. Чем больше значение волатильности, тем больше исторически колеблется цена. К примеру, волатильность бумаг «Газпрома», составляла 5,45%, а Veon (владеет «ВымпелКомом») — 24%. Если цена бумаг «Газпрома» упадёт на 20% — это сигнал тревоги: пора разбираться, что происходит с компанией или всем рынком. А у Veon это обычные колебания. $GAZP $VEON Посмотрите историческую волатильность бумаги: если она была высокая, то продавать бумагу, скорее всего, не стоит. Но нужно проверить еще два пункта. 📍 2. Какие новости привели к падению цены Акции компаний с устойчивым бизнесом в долгосрочной перспективе растут — в конечном счёте цена акций зависит от прибыли компании. Соответственно, необходимо понять, отражает ли падение акций изменения в перспективах компании. Возможно, конкурент выпустил хороший аналог продукта компании, который со временем отвоюет часть рынка, или появилась технология, которая делает продукт компании неактуальным. К примеру, в июле 2021 года акции китайских платформ дополнительного образования подешевели в несколько раз из-за того, что власти КНР обязали компании зарегистрироваться как некоммерческие организации. Инвесторы стали опасаться, что это фактически приведёт к разрушению индустрии. Продавать акции было вполне логично: компании лишились большей части бизнеса и могли даже обанкротиться. Но такое случается нечасто: большинство новостей, к примеру твиты руководителей компании или заявления регуляторов, не оказывают значительного влияния на бизнес на долгосрочном горизонте. Например, в ноябре, американские рынки упали из-за появления штамма омикрон, однако очень быстро начали расти. Инвесторы поняли, что реакция на новость была чрезмерной. Если акции подешевели из-за новости, задайте себе вопрос: насколько сильно она повлияет на бизнес компании. 📍 3. Насколько переоценена компания Акции компаний могут падать и без влияющих на бизнес новостей — просто из-за того, что они были какое-то время переоценены относительно акций аналогичных компаний. Переоценка обычно случается, когда инвесторы слишком оптимистично смотрят на будущее компании. Рано или поздно акции возвращаются к справедливой цене, которая зависит от фундаментальных показателей: выручки, прибыли, и т. д. Чтобы её определить, инвесторы используют специальные показатели — мультипликаторы. С их помощью можно сравнить компании из одной отрасли, например банки или ретейлеров. ➖ #учу_в_пульсе #учусь_в_пульсе #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульсвместе