VSMOSCOW
296 подписчиков
153 подписки
EMPTY YOUR MIND⚠️⚠️
Портфель
до 5 000 000 ₽
Сделки за 30 дней
275
Доходность за 12 месяцев
−10,25%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Опытные трейдеры в Пульсе
Бесплатно перенимайте их опыт и увеличивайте свой доход
Публикации
$IMOEXF {$RIU4}
Индекс МосБиржи с 24 сентября будет дополнительно рассчитываться в юанях.
#мучу_в_пульсе
4
Нравится
4
$RU000A107GX8 Хотел поучаствовать в размещении, но тиня обнулил заявку 😏😏
#мучу_в_пульсе
9
Нравится
Комментировать
#zoloto_tinkoff Когда началачь СВО я как и все наверное был в шоке! Многие события до горячей фазы вызывали смешанные чувства, помню как накатывали слезы при обстрелах Донбасса или вход ВСУ в Мариуполь или бесчеловечная расправа в Одессе, а так же помню ликование при возвращении Крыма! Но всё же больше всего меня удивило это отсутствие элементарных вещей в армии таких как спальники к примеру..., уж не знаю кто к чему там готовился или нет, но имеем то что имеем и сейчас ещё много что необходимо для Победы, а без Победы спокойно жить нам не дадут так устроен мир - слабых бъют! Доброе это дело или необходимость решать вам, редко участвую в розызрышах Тинькофф так как никогда нигде не выигрывал и только для того что бы в случае выигрыша использовать приз для помощи нашим парням!
9
Нравится
4
$USDRUB $CNYRUB
Активная экспансия юаня на российском валютном рынке приостановилась – происходит стабилизация доли рынка и поиск нового равновесия. Доля юаня в объеме торгов на Мосбирже выросла с нуля в начале 2022 до 35% к декабрю 2022 и с тех пор доля рынка остается в диапазоне 40-42%.
Доля доллара остается стабильной около 32-37% за первое полугодие (до СВО расчеты в долларах занимали около 85%), а валютные пары с участием евро имеют тенденцию на снижение доли (в среднем с 25-27% до 18-20% в последние три месяца). Расчеты в других валютах не распространены на Мосбирже.
На внебиржевом российском валютном рынке ощутимо усиливаются позиции доллара, ослабляются позиции евро и остается стабильной доля юаня в первой половине 2023.
Доля евро в середине 2022 на внебиржевом рынке занимала половину от оборота торгов, а сейчас около 30%, растет доля доллара с 35-40% до 50%, а доля юаня остается на уровне 20-25% и слабо меняется.
Внебиржевой валютный рынок в основном используется для валютной конверсии активов/пассивов напрямую между двумя контрагентами, тогда как централизованные торги на биржевом валютном рынке для текущих денежных потоков и обслуживания внешней торговли.
Доля юаня в экспорте выросла с нуля процентов в начале СВО до 25% (рост юаня продолжается, т.к. в начале 2023 доля составляла около 15%), а в импорте присутствие юаня составляет 30% по сравнению с 22% в начале 2023 и 5% до СВО. Китай сейчас основной торговый партнер и расчеты там производятся в основном в рублях и/или юанях.
Структура валютных депозитов в пределах российской финансовой системы имеет разные направления. Например, физлица с октября 2022 практически не меняют пропорцию в пользу валют нейтральных стран, которые занимают около 12%.
Юрлица увеличивают присутствие в валютах нейтральных стран (в первую очередь – юани) с 20-25% осенью 2022 до 40% к июню 2023, а до СВО все было в валютах недружественных стран.
Постепенно растет фондирование кредитов в валютах нейтральных стран – 2% в сентябре 2022, 12% в январе 2023 и 18% в июне 2023.
#мучу_в_пульсе
12
Нравится
1
$USDRUB Циничное игнорирование структурных проблем на валютном рынке со стороны Центробанка может иметь драматические последствия, если только это не медийная бравада с одновременными внутренними работами по «точечной подстройке».
Что в последнее время заявил Центробанк? Это не наша проблема, это торговый баланс, полет нормальный, пристегиваемся и наблюдаем, а делать мы ничего не будем. Вот примерно в этом смысл.
В любом случае, нарушение коммуникационного окна/диалога с рынком и экономическими субъектами может стоить очень дорого для ЦБ, подрывая основы финансовой стабильности.
Долгосрочный риски в том, что произойдет деформация доверия к рублю, аккумулируя глубинную тревогу за устойчивость валюты и сохранение покупательной способности сбережений.
В условиях тотальной зависимости от импорта, курс рубля имеет сопоставимое по важности значение, как и проблема инфляции, т.к. сама по себе инфляция в России во многом зависит от средневзвешенного курса рубля.
Превращая рубль в африканский треш, труху с разлетом на десятки процентов за месяц (рубль самая слабая валюта в мире среди крупных стран, практически по любой точке отсчета за последний год), можно нарваться на существенные макроэкономические и финансовые деформации:
Перманентная валютизация – предполагая, что рубль – труха, экономические агенты будут хэджировать валютные риски, перераспределяя сбережения в валютные инструменты (не обязательства в валюты недружественных стран, а это может быть золото или юани), что помешает развитию рублевых финансовых инструментов. Это приведет к перманентному оттоку капитала, еще больше усиливая давление на рубль.
Непрерывный инфляционный фон. Текущий курс уже рисует двузначную инфляцию в конце 2023 чисто технически в соответствии с долей импорта в инвестициях и товарной рознице и это без дополнительных триггеров, а если систему сорвет в инфляционный штопор?
Подрыв инвестиционной активности. Нестабильный курс рубля и инфляционные выбросы не позволяют адекватно планировать инвестиционные циклы и издержки бизнеса. Вся эта нестабильность оказывает влияние на маржинальность бизнеса, на интегральную устойчивость, а инвестиционная привлекательность снижается.
Слабость рубля обусловлена объективными структурными проблемами:
Разрушением механизма рефинансирования внешних долгов из-за санкций и высокой концентрации в валюте недружественных стран (до 97-98%) при околонулевом прогрессе в выстраивании параллельной инфраструктуры по фондированию в валютах нейтральных стран. Это приводит к оттоку капитала в связи с погашением внешних долгов (120 млрд за 1.5 года).
Рекордным за всю историю бегством капитала физлиц по совокупности причин (политические, идеологические, экономические) в объеме до 80 млрд за 1.5 года и еще столько же от бизнеса и банков (во многом вынужденная мера по парковке кэша + дебиторка).
У России появилось много особых клиентов, например, Турция, Белоруссия, страны Северной Африки, которые помимо скидок активно используют отсрочку платежей, что проявляется в накопление дебиторской задолженности у России (товар поставлен, оплата не получена). По предварительным расчетам, речь может идти в совокупности о 30-40 млрд долл за 1.5 года.
Торговля в неконвертируемых валютах, когда валютная выручка не поступает в российский валютный контур, оставаясь на счетах в иностранных банках (формально учитывается, как активы в «прочих инвестициях»).
В 2022 неэффективность и рекордный отток переварили из-за рекордного СТО, в 2023 ощущаем боль уже во все мощь, т.к. действительно, торговый баланс провалился, но торговый баланс – лишь одна из причин, а на валютные потоки необходимо смотреть в комплексе.
В этих условиях отсутствие даже вербальных реакций со стороны ЦБ может восприниматься, как согласие и/или попустительство, что выглядит абсурдным. На «особых клиентов», неконвертируемые валюты и погашение внешнего долга никак не повлиять – такая новая реальность, но ограничение движения капитала, как во 2 кв 2022. было бы логичным решением...
#мучу_в_пульсе
11
Нравится
16
$USDRUB «Огромная волна каждые 30 лет из России»: Завтра начнется суперцикл мировой экономики – очередная «волна Кондратьева». На основе учения советского экономиста и графиков цен на биржах Bloomberg спрогнозировал новую волну роста цен на сырье.
«Экономист-марксист Николай Кондратьев поссорился со Сталиным и был расстрелян в возрасте 46 лет. Но концепция «волн Кондратьева» осталась неизменной. В капиталистической экономике его работа показала, что цены на сырье следуют схеме длинных циклов: продолжительные волны роста сменяются десятилетиями стабильного спада. Циклы, как правило, длятся поколение, причем за 30 лет цены доходят от минимума до пика и снова спускаются до минимума. Если 30-летняя модель сохраняется, то, похоже, грядет новая волна. Индекс спотовых сырьевых товаров Bloomberg находится почти точно на той же отметке, как и в 1990-х. Если календарь Кондратьева упростить, то следующая 15-летняя волна роста цен на сырьевые товары должна начаться в конце этой недели»
#мучу_в_пульсе
9
Нравится
8
#мучу_в_пульсе
$SLVRUB_TOM $GLDRUB_TOM {$SVU2} {$GDU2} считается что драг. металлы это защита от геополитических рисков....
14
Нравится
9
