$IVAT Руки чешутся прикупить. Читаю посты и комментарии. Наблюдаю за котировками с момента IPO. «Негативщики» утверждают, что продукты Iva не такие уж и уникальные, видеосвязь глючит, да и бесплатные аналоги есть для проведения видеоконференций. Тогда возникает справедливый вопрос: откуда у компании рост выручки в среднем за 3 года +113% и чистой прибыли +280%? Разве это не свидетельство отличного продукта, который востребован? А вишенкой на торте является низкая долговая нагрузка. Судя по модели аналитиков известного нам банка, размещение провели с дисконтом к справедливой цене в диапазоне 10…23%. И что мы имеем? Распродажу, как-будто рынок закладывает более высокую норму доходности. Давайте поразмышляем почему? Где этот уровень справедливой цены? На что ориентируется коллективный разум? Может быть на господдержку сектора? На льготный уровень ставок по кредитам и налогов на прибыль? Высокую маржинальность? Где логика? Кажется плюсов больше, чем минусов. А волатильность добавляет остроты ощущений держателям. Да соглашусь, что есть риск высокой конкуренции. А есть ли риск, что мажоритарии устроят распродажу по истечении 180 дней после снятия ограничений? Вопросов больше, чем ответов. Остается только наблюдать. Ну, а тем кто купил держитесь братцы, держитесь ✊🏻

$AQUA $POSI $MAGN Вот так добираешь, добираешь их на «просадках», а они бац-бац и еще проседают на -5…-8%. Терпение, только терпение. Верю в долгосрочный рост и не отклоняюсь от стратегии.

$RENI покупка в долгосрок по цене 106,56₽. Средняя цена акций в моем портфеле 96,37₽. Компания выигрывает от высокой процентной ставки, так как размещает денежные средства в безрисковых финансовых инструментах: банковских депозитах и облигациях. Существенную часть чистой прибыли компании составляют доходы от финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости. Их балансовая стоимость составляет 126,5 млрд ₽ по состоянию на конец 2023 года из них: •корпоративные акции 12,57% •корпоративные облигации 66,53% •государственные и муниципальные облигации 20,53% •прочие финансовые активы 0,4%. ❗️Не исключено, что при будущем снижении процентных ставок, облигации в составе инвестиционного портфеля компании также могут сильно вырасти в цене. 20 мая компания предоставит отчет по МСФО за 1 квартал 2024, в котором, думаю, будет подтверждение данного предположения. Особенно будет интересно посмотреть на процентные доходы от банковских депозитов. А для тех кто любит поспекулировать - прогноз цены 115₽ до конца месяца.

$TATN что интересного в отчетности за 1 квартал 2024 года по РСБУ? Высокие показатели выручки и прибыльности обусловлены эффектом низкой базы 1 квартала 2023 года. Смотрим цифры для сравнения: в 1 квартале 2023 года выручка -32,38%, прибыль -58,24% по сравнению с 1 кварталом 2022 года. ❗️Объемы продаж за 3 месяца 2022 года составляли 360,5 млрд ₽, а чистая прибыль 120 млрд ₽. Текущие результаты за 3 месяца 2024 года: объем продаж составил 382 млрд ₽ и прибавил к результатам 1 кв. 2022 года +5,97%. ❗️А чистая прибыль упала на -43%! Такой результат обусловлен санкционным давлением. Себестоимость продаж стала выше +31%❗️ А также увеличились коммерческие и управленческие расходы. Котировки на момент отчета 1 квартала 2023 года составляли в районе 397-450₽, но восстановились до уровней 2019 года по мере роста объема продаж. Данные акции покупал в 2021-2022 годах по близкой к балансовой стоимости, на данный момент рост в портфеле составил +55,21%. 🧐Какой вывод? Рост издержек добычи и сбыта давит на рентабельность и снижает инвестиционную привлекательность в отрасль от текущих уровней цен.

$ELFV Рост выручки +18,47% и чистой прибыли +15,69%, что еще интересного из неаудированного отчета по МСФО за I квартал 2024 года? Это сокращение накопленных убытков до -19,37% с начала 2024 года, а с конца 2022 года компания сократила данные убытки на 7,06 млрд рублей действительно сильная положительная динамика. Интересно, что компания генерирует чистый операционный денежный поток около 4,327 млрд руб., что обеспечивает полное покрытие капитальных затрат за этот же период в районе 1,5 млрд руб. А операционные расходы по отношению к выручке сократились примерно на 2,5% по сравнению с таким же периодом годом ранее. Замечательно, что произошло увеличение наличных средств и их эквивалентов +311,65%. Отчет действительно сильный, но на данный момент акций $ELFV в моем портфеле нет и вряд ли появятся в ближайшее время, но буду в дальнейшем следить за динамикой, возможно когда-нибудь и приобрету, но для этого должны произойти изменения в структуре баланса в сторону уменьшения заёмных средств. Если интересна публикация подписывайтесь и следите за динамикой вместе со мной 😉.

#Бюджет #Банки #Санкции Крупнейшие европейские банки, продолжающие работать в России, увеличили налоговые платежи в российский бюджет в 2023 г. на сумму более 800 млн евро, пишет Financial Times. Эта цифра в четыре раза превышает предыдущие платежи в 2021 г. Согласно отчетам банков Raiffeisen Bank International, Unicredit, ING, Commerzbank, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo и OTP, их совокупная прибыль в 2023 г. превысила 3 млрд евро, что в три раза больше, чем в 2021 г. Увеличение прибыли привело к увеличению налоговых выплат до 800 млн евро, в сравнении с 200 млн евро в 2021 году. Более половины налоговых платежей пришлось на Raiffeisen Bank International. Проанализировав вакансии этого банка в России, Financial Times пришло в выводу, что у банка есть «амбициозные планы» по «многократному расширению активной клиентской базы». Несмотря на увеличение налоговых платежей, некоторые банки, такие как Deutsche Bank, OTP и Commerzbank, сократили свое присутствие в России, а Intesa находится в процессе продажи бизнеса. Американские банки не были включены в подсчеты Financial Times из-за недостатка данных в отчетности. Однако, как отмечает издание, Citigroup и JPMorgan также внесли значительный вклад в российский бюджет. Западные банки получили выгоду не только от повышения процентных ставок, но и от санкций против российских банков. «Эти меры лишили их конкурентов доступа к международным платежным системам и повысили привлекательность западных банков для клиентов в стране», — поясняет издание.

#Ключеваяставка прогноз Банка России

$LKOH Собрание акционеров «Лукойла» утвердило финальные дивиденды по итогам 2023 года в размере 498 рублей на обыкновенную акцию, сообщила компания. На дивиденды будет направлено 345,047 млрд рублей. Промежуточные дивиденды по результатам девяти месяцев 2023 года составляли 447 рублей на акцию. Таким образом, с учётом ранее выплаченных промежуточных суммарный размер дивидендов за 2023 год составит 945 рублей на обыкновенную акцию. Лица, имеющие право на получение дивидендов, определяются по состоянию на 7 мая 2024 года.

$SU26244RMFS2 ОФЗ 26244: покупка облигаций с дюрацией 5,97 на ожидании снижения процентной ставки (при снижении ставки ЦБ на 3 % в течение полугода доходность может составить ≈17,91% без учета текущей доходности НКД≈12,46% ). Также балансирую портфель в % соотношении в сторону большего веса облигаций, но не более 50% от стоимости рублевой части портфеля.

ОФЗ 26244: покупка 10-летних облигаций со ставкой купона 11,25%-это самая высокая ставка НКД среди ОФЗ. В теории менее волатильна к изменениям процентной ставки ЦБ, но нужно брать в расчет 10-летний срок обращения. Торгуется с дисконтом к номиналу 10,62%. При снижении ключевой ставки возможно сокращение текущей доходности к погашению.

Башнефть: покупка 9 января по цене 2309,5₽ с целью 4074,4₽. Текущий уровень рыночной стоимости +31,84% с момента покупки.

Positive technologies: покупка 11.03.2024 по цене 2477,6 ₽ ожидаемая средняя годовая доходность (без учета дивидендов) по данной бумаге составляет 17,6% при условии среднего роста EPS +16% г/г.

Интер РАО: покупка 25.03.2024 по цене 4,06₽ с целью 5,89₽. Ориентир будущей цели на основе дисконта цены по сравнению со стоимостью материальных активов на акцию. Рыночная цена +45,07%= стоимость материальных активов на акцию.

ТКС Холдинг: покупка по цене 2975,5₽ 18.03.2024 с ожиданием цены на конец года 3515₽ на основе прогноза дисконтирования денежных потоков.

$EBS ВОЗ объявила оспу обезьян глобальной чрезвычайной ситуацией в области здравоохранения Теперь ВОЗ рассматривает вспышку как достаточно серьезную угрозу для глобального здравоохранения, поэтому необходимы скоординированные международные ответные меры.

$KLIC 8 июня 2022 года Компания объявила, что ее Совет директоров объявил и санкционировал ежеквартальные дивиденды в размере 0,17 долл. США на акцию обыкновенных акций. Выплата дивидендов будет произведена 11 июля 2022 года держателям, зарегистрированным по состоянию на 23 июня 2022 года.

$BSPB ​​Рекомендованы дивиденды Банк Санкт-Петербург за I пол. 2022 г. Цена акции: 78,74 руб. Дивиденд на акцию: 11,81 руб. Дивидендная доходность: 14,76% Последний день покупки: 25 августа 2022 Дата закрытия реестра: 29 августа 2022

Всем привет! $PFE отлично себя показал, приобретал на долгий срок с постепенным увеличением доли в портфеле, опираясь на фундаментальные показатели и они дали свои плоды. С марта месяца доходность 71%- это +$25 на акцию, оправдывает свою стоимость по всем показателям. P/E даже при повышении цены составляет 18,18-это относительно низкий показатель. Дивидендная доходность за это время составила 2,75 % это $1,05 на акцию. Думаю дальше больше!

Всем привет! Наверное у каждого в доме есть компьютер на базе процессора Intel. Сегодня хотел бы рассмотреть этого гиганта в сфере информационных технологий, который входит в базу расчета крупнейших индексов мира, таких как: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq и многих других. Крупнейшая компания мира с количеством сотрудников более 110 тысяч человек. Рыночная капитализация компании 205,24 млрд. долларов, масштабы и история компании впечатляет так же как её финансовые показатели. Низкая долговая нагрузка: Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу 44,74%. Коэффициент долгосрочной задолженности к акционерному капиталу 39,53%. Доход компании за 4 года увеличился на 19,4 %, отличный показатель с учетом конкуренции на рынке. Дивидендная история компании начинается с 1992 года, стабильные выплаты и постоянное повышение дивидендов на протяжении 29 лет! О цене акций компании по отношению к прибыли и балансовой стоимости мультипликаторы показывают впечатляющие результаты: Коэффициент (цена/прибыль) 9,82. Это ниже в 5 раз по отрасли. Коэффициент (цена/балансовая стоимость) 2,28. Это ниже в 7 раз по отрасли. $INTC компания с сильной финансовой мощью, структурой капитала и узнаваемой торговой маркой по всему миру торгуется по привлекательной цене. Однозначно имеет потенциал роста, прогнозы я оставлю аналитикам, я всего лишь констатирую факты и опираюсь на фундаментальный анализ, который помогает найти успешные компании по низкой цене.

Всем привет! Прошёлся по списку компаний в составе S&P 500 и нашёл интересную компанию Pulte Group тикер $PHM, третья по величине строительная компания США, занимающая 312-ую строчку по рейтингу Fortune 500. Осуществляет проектирование и строительство элитной недвижимости, освоив уже 44 строительных рынка в 23 штатах. За последние два десятилетия корпорация значительно расширилась за счет поглощения уже известных строительных брендов: Divosta, Radnor Homes, Dell Web, Centex и др. Компания инвестирует большие средства в приобретение и освоение земельных участков. Она предоставляет 10-летнюю гарантию на новые конструкции недвижимости. Клиенты компании вправе рассчитывать на бесплатное сервисное обслуживание жилья в течение действия гарантийного срока. У корпорации имеется дочерняя компания в сфере финансовых услуг Pulte Mortgage, чья задача - ипотечное кредитование, страхование и финансирование жилищного строительства. Долговая нагрузка компании: 1) Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу 35,52% 2) Коэффициент долгосрочной задолженности к акционерному капиталу 28,84% Стабильность прибыли: Рост общей прибыли на 22% и чистой прибыли на 68 % соответственно за последние 4 года. Годовая дивидендная доходность компании в 2021 году составляет 1,09%, а дивидендная история компании начинается с 1977 года. Балансовая стоимость компании превышает рыночную стоимость в 2 раза. Компания оправдывает свою цену и является недооцененной, коэффициент P/E составляет 8,63- это на 43% ниже по отрасли. Pulte Group Inc-это эффективный бизнес, который окупит рыночную стоимость своей прибылью за 9 лет.

С момента покупки акций $TATN в среднем их доля в портфеле снизилась на 11,47%, конечно я не расстроился и буду в ближайшее время усреднять позицию на долгий срок. И на это есть несколько причин: •Крупная нефтедобывающая компания России с капитализацией 1095,01 млрд. рублей, является компонентом расчетных индексов: РТС, Мосбиржи и многих других. •Имеет «толстую подушку безопасности», активы компании более чем в 2,5 раза превышают обязательства. •Зарабатывает прибыль и не несёт убытки более 15 лет. •Компания стабильно выплачивает дивиденды с 2008 года, приятный бонус для акционеров. •Коэффициент цена/прибыль составляет 6,67 - это говорит о том, что компания торгуется дёшево и имеет потенциал роста исходя из финансовых результатов. •Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость 1,24. •Смешанный мультипликатор Грэма (цена/прибыль)*(цена/балансовая стоимость) равен 8,27. Низкая рыночная стоимость по отношению к активам и потенциалу компании. Такой низкий показатель даёт инвестору запас надежности расчета цены акции. Отличный вариант для пассивного инвестирования.

Прежде чем покупать ценные бумаги, нужно определиться со своим инвестиционным горизонтом и предпочтениями в определенных показателях компаний. Я полностью отказался от спекулятивных идей и посвятил больше времени изучению основных мультипликаторов компаний, а так же основных критериев надежности для покупки на долгий срок. В процессе изучения рынка ценных бумаг большинство компаний отсеивались ввиду того, что являлись переоцененными по мультипликаторам и (или) имели большую долговую нагрузку по отношению к своим активам, что не давало никакого запаса надежности в расчётах справедливой цены компании. Постепенно всё свелось к покупке инвестиционных фондов, таких как: Тинькофф Imoex #TMOS и Тинькофф s&p 500 #TSPX. Они позволяют охватывать российский и американский рынок в довольно большом объеме по составу компаний, но я не оставил попытки искать надёжные и не переоценённые бумаги рынком, что оказалось теперь довольно сложнее, ведь теперь стоит задача не дублировать компании которые уже есть в фондах Тинькофф. Постепенно небольшими, но верными шагами я постараюсь диверсифицировать свой портфель надежными акциями и облигациями.