Акции Сбера на Московской Бирже: финансовые результаты, рентабельность и дивиденды

12 сентября 2024 в 0:26

Акции Сбера, пожалуй, одни из ТОПовых бумаг на Московской Бирже. Тут сочетаются несколько факторов: 📌Сбер - это гигант Российской экономики. Если со Сбером, как бизнесом будут проблемы, то боюсь, что в целом нашей экономики будет очень плохо. 📌При всей своей массивности, Сбер продолжает показывать хорошие финансовые результаты. Даже в такое тяжелое время, как цикл высоких ставок. 📌В акциях Сбера очень просто высчитать интересные цены для обоснования и покупок. Немного данных из отчета. 📈Прибыль (рис.1) по ТТМ за 2024 год выросла на 1,72% до 1,5 трл.руб. За 8 мес. прирост прибыли составил 5%. 📉Капитал (рис.2) за 8 мес 2024 года снизился на 2,94% до 6,39 трл.руб. Не стоит забывать, что совсем недавно были выплачены дивиденды в размере 718,8 млрд.руб Добавьте описание ⚙️Рентабельность капитала (ROE) за 8 месяцев составила 23%. (рис.3) ROE показывает сколько прибыли компания заработала за период имея изначальный капитал. В нашем случае 23%, при этом средний показатель за последние 5 лет составляет 19%. Значит, можно сказать, что сейчас Сбер работает эффективнее своих средних показателей. Добавьте описание 💸Стоимость капитала (P/B) на текущий момент оценка 0,91. (рис.4) Средний показатель P/B за последние 5 лет составляет 1,03. Добавьте описание Объясню последние 2 графика. Сейчас на рынке нам предлагают купить компанию за условные 91 копейку, при этом аудиторами она оценена в 1 рубль и еще приносит 23% прибыли на этот рубль. Вот такой вот дисконт Если разложить стоимость компании в динамике по годам, то увидим, что иногда цена очень сильно "проваливалась" относительно капитала, как в 2022 году. Иногда наоборот за компанию с капиталом в 1 рубль просили 1.2 рубля. Из 17 лет в 6 случаях год закрывался с условием, что капитал был выше капитализации, то есть оставался дисконт. В 11 случаях (почти в 2 раза больше) капитализация была выше капитала. То есть акция закрывалась с премией к капиталу. (рис.5) 🔥Поэтому для Сбера можно вывести правило, если акция торгуется ниже капитала (P/B<1), значит покупка уже выгодна. Выведу динамику последних месяцев (рис.6). Безумный дисконт был в конце 2022, начале 2023 года. Потом Капитализация и капитал росли синхронно и сейчас снова появляется хороший дисконт. 🔽При цене акций ниже 283 руб - акция торгуется с дисконтом. Сейчас цена 250-260 рублей за акцию. 🔼Выше 339 акция будет торговаться с существенной премией и стоит думать о частичной фиксации (с учетом текущих фин.показателей) Инвестиции в Сбербанк сейчас несет в себе не только возможность заработать на курсовой разнице, но и зафиксировать хорошие дивиденды Дивиденды (рис.7) За 8 мес уже заработал инвесторам 23,3 рубля на акцию в виде дивидендов. Итоговые дивиденды могут составить 34-35 рублей. Что по текущим сулит дивидендную доходность в размере 13%+. ✅ - это классно работающий актив. И сейчас есть возможность купить его дешево, с возможностью получить 13% за счет дивидендов и более 10% за счет курсовой разницы. И при этом спать спокойно. Цена ниже 283 рублей за акцию привлекательна. Для отыгрывания этой истории есть не только акции, но и фьючерсы с опционами, каждый выбирает риски под себя (рис.8) #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #прогноз #идея #обзор #VL_invest #новичкам #учу_в_пульсе