Обзор Стратегии инвестирования на 2025 год: Прогнозы и рекомендации

Войти

! Прочитал новый обзор «Стратегия на 2025 год» от аналитиков Т-Банка, ознакомиться с полной версией можно по ссылке ---> 📈 Поделюсь с вами самыми важными моментами и моим личным мнением 🔹Первое, на что сразу обратил внимание: аналитики уверены, что пик ужесточения монетарной политики уже пройден Ключевая ставка (сейчас 21%) начнёт снижаться во втором квартале и к концу года может опуститься до 13%. Есть, конечно, и негативный сценарий с сохранением высокой инфляции и геополитических рисков, но выглядит он менее вероятным 🤞 🚩Для нас, как инвесторов, это отличный сигнал Пока ставки высокие, можно «застолбить» высокие доходности по облигациям (корпоративные 20–24%(К слову 2 апреля первичное размещение облигаций Т-Кредитный Поток 1.0, с ежемесячной выплатой и фиксированной ставкой 25%), ОФЗ около 16%) и дополнительно заработать на их переоценке, если ставка пойдёт вниз. 💱Следующий важный момент — курс рубля Авторы считают, что даже при частичном смягчении санкций рубль продолжит постепенно слабеть 📉 Логика простая: активизация импорта и туризма увеличит спрос на валюту, не позволяя рублю укрепиться. На мой взгляд, это реалистично — стоит санкциям ослабнуть, и все снова начнут активно тратить валюту Что касается конкретных активов, авторы особо выделяют облигации с плавающим купоном (флоатеры), которые хороши при высокой ставке 🔥 Также перспективны долгосрочные ОФЗ с фиксированной доходностью — при снижении ставок их цена вырастет Отдельно понравилась стратегия по акциям 🏦 Эксперты видят потенциал доходности около 20% в основном благодаря высоким дивидендам и снижению геополитических рисков 📌 На мой взгляд, это логично: если ставки снижаются, инвесторы потянутся обратно в акции. Главное — не забывать про волатильность и возможные риски Отмечу ещё одну важную рекомендацию — защитные активы 🛡️ Авторы советуют золото и валютные облигации (например, юаневые). Т.к. если рубль продолжит слабеть, такие инструменты отлично защитят капитал 💰 Особенно интересным мне показался разбор сценария возможного смягчения санкций 🌐 Авторы считают, что даже если санкции ослабнут, рубль не обязательно укрепится. Такой исход вполне вероятен: улучшение ситуации быстро подтолкнёт импорт, увеличивая спрос на валюту 💸 В целом после обзора у меня появилось ощущение умеренного оптимизма 👍 2025-й действительно может стать переломным: экономика стабилизируется, ставки начнут снижаться, инвесторы вернутся на рынок. Но расслабляться рано — многое ещё зависит от внешних факторов 🌪️ Главное, как всегда — диверсификация и трезвая оценка ситуации! 💪 📢🌟 Не забудьте поставить реакцию и подписаться, если вам понравился пост! НЕ ИИР.

📈 Лидеры роста уходящего года🚀 Год был нервный: геополитика, ставки, блокировки, депрессия в ВДО и осторожный спрос на риск. Падений хватало, но были и те, кто отработал год «на отлично» и показал сильный рост за 12 месяцев. 🏆 Топ-акции по росту за 2025 год За год (по итогам 12 месяцев) сильнее всего прибавили: ⚡ Россети Волга — +119% MRKV 📊 СПБ Биржа — +95% SPBE ⚡ Россети Северо-Запад — +82% MRKZ 📶 VEON — +68% VEON-RX 🛒 Лента — +68% LENT 🥇 Полюс — +66% PLZL ⚡ Россети Центр — +65% MRKC 🩺 Мать и дитя — +58% MDMG ⚡ Пермэнергосбыт — +57% PMSB ⚙️ ЭН+ — +28% ENPG 🟣 Норникель — +25% GMKN 🧊 Новатэк — +16% NVTK 💻 Т-Технологии — +15% T ⚡ Энергетика: Ключевые факторы: 🔺 Тарифы на передачу электроэнергии В 2025 году тариф по сетям ЕНЭС вырос на 14%, на 2026 год заложено дальнейшее повышение — ещё на 16%. 📊 СПБ Биржа: Акции СПБ Биржи почти удвоились (+95%). Главный драйвер — ожидания. начало более мягкого диалога между США и Россией; возобновление переговорного процесса с Украиной; 📶 VEON: Движение VEON (+68%) во многом завязано на завершение сделки по продаже «Вымпелкома» менеджменту: «Вымпелком» выкупил российский бизнес у голландской головной компании; провёл обмен еврооблигаций VEON на собственные замещающие бумаги; 🛒 Лента: Лента — один из безусловных победителей года среди ритейлеров (+68%). Что подтолкнуло цену: сильная отчётность; агрессивные планы по расширению сети; рост конкурентоспособности в сегменте; завершение сделки по покупке дальневосточного ритейлера «Реми». 🥇 Полюс: Акции Полюса прибавили +66% на фоне сильного рынка золота. 🎯 Главный драйвер — рост цен на драгоценные металлы: с начала года стоимость тройской унции золота увеличилась примерно на 164%. ⚖️ Сдерживающим фактором было укрепление рубля, но брали своё мировые цены на золото и дивидендный потенциал. 🩺 Мать и дитя: Акции «Мать и дитя» (+58%) вели себя как классическая «защитная» история: стабильный рост финансовых и операционных показателей; продолжение расширения бизнеса при высокой рентабельности; низкая долговая нагрузка, комфортный баланс; в 2025 году — покупка сети «Эксперт», что добавляет роста на будущее. ⚙️ ЭН+: У ЭН+ (+28%) основной рост пришёлся на середину года: экспорт алюминия «дочки» РУСАЛ за 2025 год вырос на 26% относительно первой половины 2024 г.; одновременно росли цены на алюминий как базовый металл; компания выигрывает от снижения ключевой ставки ЦБ, так как долговая нагрузка высокая (чистый долг / EBITDA ≈ 3,03x). 🧊 НОВАТЭК: Новатэк (+16%) в 2025 году выглядел умеренным, но устойчивым ростом. Ключевые факторы: дважды выплаченные дивиденды за год; постепенное улучшение операционных показателей; добыча природного газа на «Арктик СПГ – 2» в сентябре достигла 18 млн куб. м в сутки — максимум с запуска проекта (декабрь 2023 г.). Компания продолжает развивать проекты, а мировые цены на газ пока играют ей на руку. 🟣 Норникель: Рост Норникеля (+25%) в 2025-м выглядил парадоксально на фоне неидеальных финрезов. Что играло в плюс: начало цикла снижения ключевой ставки ЦБ; рост цен на добываемые металлы. Долговая нагрузка у компании умеренная (чистый долг / EBITDA — 1,81x), но чувствительность к ставке высокая, поэтому смягчение ДКП сыграло в пользу акций. 💻 Т-Технологии: Т-Технологии (+15%) — пример истории, где котировки двигают корпоративные действия: компания трижды платила дивиденды за год; в ноябре совет директоров утвердил новую программу buyback: до конца следующего года планируют выкупить до 5% уставного капитала, что примерно равно 10% текущего free-float; ещё одна дивидендная выплата запланирована на январь 2026 г..

📊 Итоги 2025 на российском рынке акций Уходящий 2025 год не давал скучать: геополитика, ставки, нервный сентимент и всплеск интереса частников. Всё это напрямую отражалось на рынке. Давайте коротко зафиксируем, с какими цифрами и фактами мы подходим к 2026 году. MOEX IMOEXF 👤 Активность частных инвесторов Рынок в 2025-м вёл себя скорее позитивно: 📈 С начала года российский рынок акций прибавил 22%, капитализация выросла до 35 трлн ₽ (для сравнения: за 11 месяцев 2024 года — 29,2 трлн ₽). 🔄 Объём торгов акциями на вторичном рынке за январь–ноябрь 2025 г. достиг 29,1 трлн ₽ против 25,1 трлн ₽ годом ранее. Прирост оборотов — +15,8% г/г. 💰 За 11 месяцев частные инвесторы вложили в ценные бумаги более 2,1 трлн ₽ (для сравнения: за весь 2024 г. — 1,3 трлн ₽), из них: • 1,85 трлн ₽ — в облигации • 184 млрд ₽ — в акции • 108 млрд ₽ — в БПИФы 👥 Количество физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже по итогам ноября 2025 г.: 39,7 млн человек (+260 тыс. за месяц), всего открыто 75 млн счетов (год назад — 34,7 млн). 📊 В ноябре на фондовом рынке Мосбиржи сделки совершали 2,8 млн человек. 📦 ИИС продолжают закрепляться в инфраструктуре: • количество ИИС — 6,14 млн; • оборот на ИИС в ноябре 2025 года — 228,5 млрд ₽; • структура оборота: 54% — акции, 20% — облигации, 26% — фонды. 💸 Ставка ЦБ и влияние на рынок В конце 2024 года Банк России оставил ключевую ставку на крайне жёстком уровне 21%, хотя консенсус ждал 23%. Рынок воспринял это как сигнал к будущему смягчению ДКП — и так и вышло. За 2025 год ЦБ пять раз снижал ставку: 6 июня: 21% ⮕ 20% 25 июля: 20% ⮕ 18% 12 сентября: 18% ⮕ 17% 24 октября: 17% ⮕ 16,5% 19 декабря: 16,5% ⮕ 16% 🆕 Новые компании Ожиданий было больше: Минфин говорил про возможные 10–12 IPO за год. По факту получили только четыре размещения: 26 марта — JetLend, СПБ Биржа, привлечено < 0,5 млрд ₽ JETL 31 октября — GloraX, Мосбиржа, 2,1 млрд ₽ GLRX 20 ноября — ДОМ.РФ, Мосбиржа, 25 млрд ₽ DOMRF 10 декабря — ГК «Базис», Мосбиржа, 3 млрд ₽ BAZA При этом: из новых эмитентов в плюсе сейчас торгуются только акции ДОМ.РФ; индекс МосБиржи IPO за 2025 год просел на 17,5% — интерес к первичным размещениям остаётся осторожным. 📌 Итог В 2025-м рынок акций вырос по капитализации и оборотам, заметно усилилась роль частных инвесторов и ИИС, ЦБ начал цикл снижения ставки, но окно для IPO так и осталось узким, а результаты размещений — неоднородными. #новости #обзор #сердце__пульса #аналитика #новичкам #псвп #рынок

Приветствую, друзья