Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. 1. Про рынок. Пока только догадки и гипотезы почему вчера вечером так сильно пролили рынок, но больше мнение сходится к тому, что причиной стало снижение на западных площадках, а также снижение цен на нефть, собственно, Лукойл и Роснефть вчера были слабее рынка на вечерней сессии. Если все так, то тогда все что произошло больше можно будет приравнять к обычному сносу стопов, так как рынок ОФЗ говорит об обратном и даже вчера там обновили максимумы с момента ставки ЦБ. Ниже во вложении будет график корреляции RGBI и IMOEX с мая. 2. Про стратегию. На фоне высокой волатильности не будем увеличивать позиции в акциях. Если так получится, что рынок пойдет ниже и пробьет 297.000п. по фьючерсу на индекс Мосбиржи, то будем принимать решения выхода, так как дальше нас будут ждать минимумы контракта, да и вся растущая конструкция в индексе поменяет баланс сил. Всем удачного торгового дня 🤝 Ниже представлена корреляция индекса Мосбиржи и индекса RGBI.

Разгадка коррекции на вечерней сессии может крыться в негативной динамике на западном рынке после ряда заявлений. Корреляция не сильная, но именно после 17.00МСК пошло движение у них и у нас. Если гипотеза верна, но для росс рынка все косвенно что там у них.

Не совсем понятна текущая коррекция на вечерней сессии, начали день за здравие, а закончили сливом на пустом месте (хоть может кто-то что-то знает больше). Рынок бондов весь день скупали, ставки по 5-летним ОФЗ опустились ниже 16%. Браться говорить, что это выкупят пока сложно, но если и получится осилить, то все что сейчас это снос стопов перед чем-то. П.С. Хотя возможно, что разгадка кроется в негативной динамике на мировых рынках и рынке товаров после ряда заявлений.

На рынке облигаций рисуется положительная динамика, выкупили уже всю коррекцию с момента ставки ЦБ. Плюс для рынка акций.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. 1. Про рынок. Пока гипотеза подтверждается и рынок действительно покупали под основным аукционом контракта. Вдобавок к улучшению сентимента вышли вчера позитивные стат данные, выводы из одной положительной выборки пока делать не стоит, но теперь важен тренд на замедление инфляции и темпов роста экономики. Дальние облигации вчера отреагировали бурным ростом, сегодня положительная динамика продолжится, что также отразится и на рынке акций. Локально смотрим на лонг рынка, пересмотрим взгляд если обновим минимумы недели в 297.000п. по фьючерсу $MXU4 , а пока сентимент на рост улучшается. 2. Про стратегию. На фоне роста рынка смотрим позитивно на акции компаний внутреннего спроса, акции экспортеров мало интересны из-за сильного рубля и снижение цен на многие биржевые товары (хотя нефть геополитически вчера пампанули). Из топ бумаг на покупку все также рассматриваем акции $YDEX , бумага сверх ликвидная, а также обладающая потенциалом привлекает огромное количество участников рынка, когда на рынке не так много интересных идей роста. Сегодня первое число месяца, а значит могут открыться лимиты у крупных участников рынка, что можно вызвать в определённых акциях аномальные движения. Всем удачной торговой сессии🤝

Покупка экспортеров, конечно, сейчас под большим вопросом для профессиональных участников, да, компании дешевые, но на другой чаше весов ревальвация рубля и снижение цен на нефть, металлы, уголь и тп., деньги в такие стоки будут идти с трудом, сейчас фокус будет больше на компании внутреннего спроса, и то только там где есть идея, стоки без идеи и без потенциала переоценки никто покупать из проф не будет, ибо смысла в них морозить капитал нет.

Годовая инфляция в РФ на 29 июля снизилась до 8.99% с 9.07% на 22 июля — Росстат Рано делать выводы, но и здесь пока эффект при ставки в 16%, эффект от 18% мы сможем увидеть только в августе - сентябре. Дальние бонды на вечерней сессии хорошо так ударились в рост, возможно, что увидим лонги по рынку акций.

Если выкупят всю текущую коррекцию, то еще раз подтвердит гипотезу, что попытка выдавить из аукциона ничем хорошем для продавца не закончилась и дальше будут выбивать стопы сверху. RGBI в отскоке, вся статистика выйдет после закрытия.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. 1. Про рынок. Сегодня в 19.00 по МСК выйдет месячная инфляция за июль. Любой позитив в сторону снижения роста индекса цен приведёт к реакции на рынке облигаций и акций. Гадать какая будет инфляция не будем, ждём уже фактические данные. Второй день подряд рынок пытается выйти из своего огромного аукциона контракта, но все попытки выхода оборачиваются встречной силой покупателя. Что нам теперь важна увидеть, чтобы сказать у нас продолжится шорт или лонг? Во-первых, теперь важно не выбить минимум вчерашней сессии, если так получится, что продолжат давить, то у нас формируется вероятность обновить минимумы всей коррекции и текущего контракта. Во-вторых, чтобы подтвердить, что на рынке лонг необходимо обновить максимум перед ставкой ЦБ, да, это будет сделать сложно, но если это случится, то станет сильной вероятностью на лонг дальше на максимум контракта. Сегодня последний день месяца, кто-то захочет «почистить» позиции перед новым месяцем, поэтому могут быть аномальные изменения цен. 2. Про стратегию. Пока рынок выше вчерашнего минимума в 297.000п., по $MXU4 для нас это будет все расцениваться как лонг и покупка. Продолжаем следить за рисками, если рынок вновь начнут давить на минимумы, то будем это расценивать как агрессию продавца не дать вернуть цену обратно в аукцион, а значит будем выходить из набраных позиций. Торгуем исключительно ликвидные акции, где можно быстро обернуть капитал без последствий. Нефтегазовые компании не интересны на фоне снижения цен на нефть, да и аллокация сейчас данных акций у управляющих минимальна. ➡️Общий взгляд на рынок остается нейтральным, если покупатель сможет удержать текущий минимумы, то нас сможет ждать длинный лонг по рынку на максимум перед ставкой ЦБ, а пока все довольно слабо. Всем удачного торгового дня 🤝

$YDEX Может быть в кульминации всей своей коррекции после старта торгов. Только за последние два дня обернули более 2% всего акционерного капитала компании, а за неделю прошло более 17% всего акционерного капитала, который находится в свободном обращении (Для справки: 30% - Free Float).

Что произошло сегодня в индексе Мосбиржи? Одна из гипотез почему сегодня покупали рынок заключается в том, что индекс пытались вытащить из области ликвидности основного аукциона контракта, вчера так же были попытки это сделать, но сегодня получилось это сделать с большей агрессий, даже не смотря на слабость бумаг нефтегаза. Вообще, если оценить весь текущий контракт по $MXU4, то можем заметить важный факт, что рынок уже не первый раз пытаются откупить от 300.000п. по фьючерсу, не давая провалиться цене ниже. С уверенностью сказать, что здесь точно разворот нельзя, но чтобы точность подтвердить нам нужно теперь переписать максимум перед ставкой ЦБ в 314.000п. по фьючерсу, тогда это будет сильным сигналом на лонг, а пока нам нельзя переписывать сегодняшний минимум в 296.000п., так как тогда нас будет ждать огромный навес сверху и новые минимумы всего контракта. Таким образом, пока рынок пытаются вернуть обратно в аукцион контракта для нас это будет все локальным лонгом по стратегии &Предвосхищая изменения

Пока мы обсуждали инфляцию и ставку ЦБ, нефть с начала июля уже скорректировали на -12%, неминуемо это будет давить на росс рынок и весь сектор нефтегаза. По котировкам видно, что аллокация нефтегазовых компаний в портфелях управляющих сейчас минимальна, следовательно, это приведет к ротации капитала в другие сектора, и там где есть идеи роста.

Показательный пример того, как работает снятие ограничений на торговлю в фондах. После первой 15 мин начался дикий спрос в $AFLT

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. 1. Про рынок. Если еще первая половина вчерашней сессии была довольно оптимистична к покупкам и были большие шансы закрыть день с выкупом на высокой ценовой базе, то слив под конец сессии дал понять, что силы покупателя были мнимые и цена дальше продолжит скатываться вниз. Сейчас нет основания полагать, что именно здесь и сейчас баланс сил поменяется в сторону спроса, какие на это причины и факторы? Всё сейчас указывает за продолжение тренда вниз с обновлением уже минимумов контракта в 2800п. по Индексу Мосбиржи, где уже нужно будет смотреть будут ли выкупать, либо пролив дальше усилится. Завтра выйдет инфляция за неделю, хотя в ЦБ заявили, что недельная инфляция дает мало информации, но все равно стоит ее оценивать уже при оценке месячной инфляции. Если инфляция вновь пойдёт в рост, то это может негативно быть воспринято участниками рынка и для ЦБ это будет повод поднять ставку уже как можно раньше. В общем и целом рынок откатили от своих максимумов всего лишь на -18%, что еще не считается как медвежий рынок, медвежим рынков считают падение на -20% с максимальных значений, и, по всей видимости, мы идём именно к этой цели, так как на рынке напрочь отсутствует какой-либо сильный спрос в бумагах. 2. Про стратегию &Предвосхищая изменения Вчера были предприняты попытки захватиться в движение с целью вернуться обратно в аукцион контракта, но все бы хорошо, если закрыли день на высокой ценовой базе, а не слили вниз все фишки под конец сессии. Риски на первом месте, если видим, что движение идёт против нас, то продаем, а не сидим и ждём невероятного. Всем удачного торгового дня 🤝

Какие нас дальше могут ждать перспективы на рынке? Если в первой половине дня казалось, что рынок прошел кульминацию и теперь случится отскок от нижней ликвидности аукциона контракта, то уже во второй половине дня данная гипотеза перестала себя как-то показывать и рынок с большей агрессией продолжили лить на мин дня. Вообще закрытие основной сессии ниже дневного мин сразу говорит за пользу силы продавца, и то что силы покупателя практически отсутствуют, чтобы хоть как-то вытащить рынок выше. Теперь у нас есть все шансы уже скоро выбить минимумы контракта (2880п. по индексу мосбиржи), где открывается дорога провалиться еще ниже и будут ли там выкупать остается под вопросом. На стратегии &Предвосхищая изменения утром были предприняты попытки захватиться в ликвидные инструменты, но агрессия продавца под конец сессии вынудило пересмотреть взгляд, что на рынке есть хоть какой-то покупатель.

Предприняли попытку выкупить рынок после волны маржинов, но если не удержат сегодняшние минимумы в 2918п. по индексу Мосбиржи, то нас будут ждать минимумы контракта и движение еще ниже.

Обычно до 15.00 по МСК брокеры закрывают убыточные необеспеченные маржинальные позиции (плечи), поэтому до обеда высокая волатильность сохранится.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. Ранее в постах писали, что весь прошлый отскок на рынке с 16 июля носит больше спекулятивный, нежели твердый фундаментальный характер, именно поэтому мы не покупали активы в портфель на стратегию и были в кэше перед заседанием. Сценарий, при котором рынок после ставки развернули вниз реализовался в полной мере. У участников рынка было много ожиданий, что ЦБ поднимет ставку, но никто не закладывал, что после 18% до конца года может ждать еще несколько подъемов. Что делаем дальше? Если отталкиваться от понятия, что цена изменяется от ликвидности к ликвидности, то на текущий момент есть признаки того, что рынок могут скорректировать к отметки в 2900п. по индексу Мосбиржи, где дальше важно будет увидеть торможение, подхват и разворот вновь вверх. Если на данных отметках (2900п.) случится разворот, то первой целью на снос ликвидности будут служить максимумы по 3060п., а далее максимум контракта. Очень важно увидеть, что если выкупят даже больше половины коррекции с момента оглашения ставки, то это будет служить сильным признаком к тому, что на рынке покупатель и он готов покупать по текущим ценам. Всем удачной торговой недели 🤝

Что произошло в индексе Мосбиржи во второй половине дня? Покупатели предприняли попытку вернуть цену обратно в недельный аукцион (представлен на скрине ниже), но попытка оказалась безуспешной и под давлением откатили на минимумы дня - плохой признак силы покупателя, и теперь баланс сил больше смещен к продавцу. Вряд ли на вечерней сессии выкупят обратно в аукцион, теперь весь фокус на след. неделю. Начинают просматриваться признаки негативного сценария, который был описан постом ниже.

&Предвосхищая изменения Реализовался первый предпочтительный сценарий из поста утром. Текущий день еще раз доказывает тот факт, что все решения по покупкам до ставки это угадайка и желания трейдера, когда важно видеть реакция и торговать уже реакцию на событие. Что делаем дальше? Все также отталкиваемся от сценариев развития ситуации. ⬇️Негативный сценарий (предпочтительный): отскок, который наблюдаем сейчас не более чем отскок и закрытие шорт-позиций участниками рынка. В большей степени кульминация и волатильность дня исполнена и вряд ли нас ждет резкое и диаметрально противоположное развитие событий, теперь вес фокус на то какие решения участники рынка начнут принимать после выходных с понедельника. В негативный сценарий закладываем дальнейшее снижение вплоть до 2900 п. по индексу Мосбиржи, откуда может последовать отскок рынка, данный отскок нам скажет, что по 2900п. покупатель как и 16 июля готов покупать и набирать позиции. Почему данный сценарий предпочтительнее? Если мы находимся на кульминации цикла, то данная точка может расцениваться как интересная точка для покупки в среднесрочную перспективу. Базовый сценарий: Индекс Мосбиржи найдет баланс в текущих ценах с постепенным ростом к пикам сегодняшней торговой сессии в 3060п., здесь важно отметить, что выкуп сегодняшней коррекции даже на половину уже скажет нам о продавце, это будет сильным сигналом для нас на покупку. ⬆️Позитивный сценарий: Выкуп всей коррекции уже скоро, тогда нас будут ждать максимумы контракта в 3225п. по индексу Мосбиржи, сценарий вероятный, но кажется, что без сильных фундаментальных и новостных факторов это будет сложно добиться, но следим за ситуацией. Обобщаем: взгляд на рынок сдержанный и без оптимизма, хотя есть признаки на кульминацию цикла (но все может быть). Видим набор и покупку на стратегию в двух случаях: если индекс вновь начнет тестировать минимумы в 2900п., и если текущая коррекция будет выкуплена больше чем на половину. Покупать сейчас это покупать внутри аукциона, где силы покупателя и продавца равны и нет четкой динамики ценового изменения.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию Основное событие дня - ставка ЦБ. Для трейдера нет значения какая будет ставка 16%,18% или 20%, для трейдера большее внимание приковано к реакции и то, что будут делать участники рынка после ставки. Есть 3 основных и простых сценария что случится после ставки и пресс колла: рост, падение или флэт. Все 3 сценария невозможно просчитать, потому что все это угадайка и желания куда пойдёт рынок. Как действуем дальше? Если так случится, что после всех событий рынок скорректируют в области ликвидности, то при условиях, что рынок тормозят и пытаются развернуть - начнем увеличивать позиции. В приоритете только ликвидные компании и инструменты. Если так случится, что после всех событий рынок наоборот ударится в рост, то после оценки силы на откатах начнем подбирать ликвидные фишки. В этих двух случаях предпочтительнее первый вариант, так как второй закладывает в себя покупку на высокой ценовой базе. Всем удачного торгового дня 🤝

Текущая негативная динамика в $YDEX в большей степени вызвано тем, что в бумаге оставался и остается навес со стороны нерезидентов, которые до переезда не могли продать акции в рынок, вчера у них такая возможность появилась. Когда навес пройдет увидим на графике, но доля там была не столь существенная, чуть менее 2% от АК, или больше 30 млрд. руб., вчера оборот составил 23 млрд.

Представьте себя в роли управляющего в фонде. У вас стоит задача обогнать рынок и сделать альфу, но открывая список всех компаний имеете по многим фишкам либо отсутствие фундаментальных идей, либо отсутствие ликвидности без последствий быстро зайти и выйти из бумаги. На российском рынке только топ-30 бумаг обладают более менее высокой ликвидностью для фонда, чтобы им не пришлось заходить в бумагу полгода, все остальное риск и не походит под регламенты. К чему все это, $YDEX сейчас для многих как глоток воздуха, бумага сверх ликвидная, а также идейная, что привлекает много участников рынка и мелких и крупных.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. Рынок покупают только за счёт отдельных фишек, то есть нет общей экспозиции и общей покупки, а разгоняют отдельные акции как, например, Газпром, где после новости про мирные переговоры ритейл вновь стал набирать позиции в портфель, но все остальное просто стоит или даже наоборот снижается, например, Лукойл или Новатэк. Сбербанк разгоняют под приход дивидендов, но уверенности нет, что див гэп закроют как можно быстро. Мнение перед заседанием и уже после заседания остается следующим, что вероятность коррекции с данных ценовых значений довольно возможная, так как сейчас вся ликвидность находится именно на минимумах, кого выбивать и об кого набирать позиции сверху просто не представляется возможным, ликвидности сверху очень мало или вообще нет. Вчера вышли в свет новые акции $YDEX и мы уже постепенно начали набирать акции на стратегию &Предвосхищая изменения иллюзиями что скоро все быстро отрастет не очаровываемся, но задел у компании есть в виде притока капитала со стороны крупных участников после снятия запрета на покупку, также скоро комитет мосбиржи примет решение внести акции в структуру расчета индекса, что также приведёт к ротации капитала в бумагу. ➡️Взгляд на рынок сдержанный, оценить силу покупателя пока сложно, нужна коррекция для определения баланса сил. Всем удачного торгового дня 🤝

Важный момент как теперь читать график нового $YDEX Все что было до переезда уже не представляет никакой важности и ценности, так как сейчас в бумаге совсем другой интерес и баланс сил. Постепенно в бумагу начнут возвращаться фонды и ПИФы, у которых стоял бан на покупку, а сейчас данного бана нет. Далее Мосбиржа включит акции в структуру расчета индекса, что тоже приведет к ротации капитала в бумагу.

Один из сценариев, который может нам сказать о силе покупателя на рынке. На текущий момент у нас есть предполагаемый аукцион разворота на рынке, кульминация случилась 16 июля (прошло чуть больше недели) дальше рынок уже отскочил на +5%, но все это пока сложно оценить как разворот и то, что доминирующая сила перешла к покупателю. Для того чтобы больше усилить нашу позицию и принимать решения о покупке нам необходимо еще раз вернуться в предполагаемый аукцион разворота и убедиться, что покупатель здесь есть и он готов "защищать" свою среднюю входа. Пока уверенности мало, что двухмесячную коррекцию в -18% выкупят за считанные недели, так как даже тот кто все это устроил, прошло мало времени, чтобы вернуть позиции в портфель.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию. Фокус всей недели сейчас сконцентрирован на сегодняшнюю статистику по инфляции и ставку ЦБ. Все два события невозможно точно рассчитать на реакцию участников рынка, движение может быть в любую из сторон, то есть все это ожидания будет или не будет. Какие будем принимать решения? Мы не знаем какая будет ставка и какая на то будет реакция, но покупать до ставки на высокой базе идея не самая верная, так как во многих акциях из индекса становится неясно кого можно «выбивать» из ликвидности сверху, то есть, покупая, важно понимать, а кто будет твоей целью по ликвидности (стопы), а сейчас у нас картина такая, что большинство уже выбило и сверху просто никого нет, чтобы они могли выступать «топливом» для дисбаланса цены. Если до ставки рынок скорректируют на более низкую базу, как это было перед заседанием 15 декабря 2023 года, то купим ликвидные акции, в ином случае покупка по текущим максимумам по многим фишкам и индексу идея не представляет понимание по имеющимся мат ожиданию и апсайду. Что интересно из акций? $YDEX Сегодня выходят в свет акции Яндекса, есть мнение, что могут скорректировать бумагу на фоне общей коррекции рынка, когда Яндекс не торговался, а также коррекцию можем увидеть на фоне массового захода в бумагу ритейл-участников; $GAZP Начинает формироваться интерес к Газпрому, так как к бумаге сейчас повышенный интерес со стороны многих участников рынка, если после ставки рынок откорректируют, то акции Газпрома могут стать в нашем фокусе на покупку. Бумага волатильная и массовая, что заставляет сместить на неё фокус. $TMOS В портфель также будем покупать акции фонда на Мосбиржу в целях диверсификации и наличия в данном инструменте высокой ликвидности. Обобщая: рынок только-только формирует торможение и если это кульминация - пик, то и новый цикл. Вся коррекция продолжалась 57 дней, отскок длится только 7 дней и теперь свято верить в моментальный рост после всего - сомнительно. Если и принимать решения о покупке, то только на коррекциях после роста. Всем удачного торгового дня 🤝

Момент логики. Рынок падал 57 дней, за это время коррекция составила -18%, за сколько может случиться разворота и смена тренда? И здесь логически не думается, что это может случиться за 7 дней пока мы отскакиваем от лоя в 2879п. по индексу Мосбиржи. К чему ведется мысль? Нужна коррекция для понимания настроя силы покупателя дальше покупать.

&Предвосхищая изменения Начинают просматривать признаки покупателя, уже скоро начнем присматриваться к бумагам. Ждем завтра статистику по инфляции, а также ставку в пятницу. Один из сценариев, что на ставке залив, а потом начнут выкупать, в такое будем заходить и участвовать уже через ликвидные акции. Почему интересен залив на ставке? Собрать ликвидность тех, кто на эмоциях начнет продавать, у них и будут собирать ликвидность для хаев. Сценарий роста после ставки также уместен, но пока неясно у кого будут собирать ликвидность и кто станет разгонной силой к переоценке в таком случае. Обобщая: нужен откат к аукциону накопления для определения силы покупателя и в этом нам поможет решение по ставке и дальнейшая реакция.

Доброе утро! Сводка информации по рынку и стратегии &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию 📈 1. Про рынок. Большинство считает, что именно сейчас рынок должен вырасти на свои локальные исторические максимумы, хватаясь за любой рост в поисках адреналина, но при этом забывают, что с конца мая индекс упал на -17% и такие коррекции носят не просто технический характер, а целый структурный фактор в разрезе экономики. Перед входом в сделку важно ответить на вопрос: «кто будет защищать мои позиции, кто будет выкупать коррекции?», сейчас сложно сказать, что на рынке есть покупатель, хотя признаки просматриваются, но важно увидеть сперва аукцион цены и то что силы сторон равны, а не хвататься в каждый отскок в надежде что больше никогда не успеешь, так и выглядит когнитивное искажение мозга. 2. Про ставку. Для трейдера значение ставки не имеет большого значения, для трейдера важна реакцию на ставку, а именно что будут делать участники рынка после ставки. 16%, 18% или 20% – смотрим за реакцией, а не торгуем ожидания. Если до ставки рынок откорректируют на низкую базу, то рассмотрим идею покупки ликвидных инструментов, так как хвататься перед ставкой на высокий локальной базе идея не самая маржинальная. 3. Про стратегию. В среду выходят на рынок «новые» акции Яндекса. Бумага с мая входит в наш лист на покупку, планируем и после переезда активно торговать, но есть мнение, что после переезда бумагу могут локально откорректировать, так как много ритейла набрали перед переездом к себе в портфель. ➡️Рынок останется волатильным и прыгать в каждый мнимый отскок идея для смельчаков ищущих адреналина. Как только рынок начнется «рисовать» устойчивые сингалы к завершению коррекции (это будет видно по ряду факторов), то начнем увеличить аллокацию в акциях, а пока все это предоставлять ликвидность продавцу. Всем успешного торгового дня 🤝