В след за ракетой {$SFIN} пошел {$LSRG} , я вышел из позиции, апсайд процентов в 20-30 до цен, по которым выходила Арсагера. А если кэш поднимали для других целей, то даунсайд видится больше. И отчет скорее будет во второй половине марта. Также закрыл {$RENI} , посмотрел эфир, отчет будет в рамках ожиданий без сюрпризов. Хороший отчет возможен летом. В долгосрочном портфеле, в принципе, можно держать, Баффет, например, любит страховые компании. {$GEMC} 1 марта Cд рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политики. Посмотрим. Главная идея сейчас на рынке, наверное, {$MGNT} . Скоро должен выйти РСБУ отчёт, из которой будет видно, сколько кэша перевёл Магнит с дочек в адрес головной структуры. &Первому игроку приготовиться

Итак сегодня ждем новый пакет санкций от США. А завтра от ЕС. Санкции всегда неприятно, вся эта возня тоже. Если на НКЦ все же не будет пока санкций, то громкие заголовки довольно быстро сойдут на нет и казино будет работать дальше. По {$GEMC} вышли новости, контролирующие акционеры отправились на выход. На вопрос откуда кеш у менеджмента на покупку и кому его надо возвращать, конечно, пока никто не сможет ответить. Пока похоже на кейс ВСМПО. Риски увеличились, поэтому наблюдали просадку акций на общем отскоке. Мое мнение, что не будет менеджмент покупать долю в недешевом уже бизнесе, чтобы вернуть деньги через серые схемы и тем самым обесценить свой новый актив. Будем следить. По {$LSRG} СЧА сейчас получается уже 1000 рублей на акцию. Думаю, там одного отчета будет достаточно для переоценки. Даже без упоминания про дивы. {$RENI} блогеры вдруг обратили внимание, 25го у вредного будет эфир с ними. 12 марта отчет. {$AFKS} за неделю выкупили акций на более чем 400 млн, хорошо поддержали на общей просадке. &Первому игроку приготовиться

Ну что, теперь ожидание санкций 23 числа давит на рынок (скоро ж годовщина всех этих дел), физики, конечно, резко реагируют, особенно на вечерке, хорошо досталось {$SNGSP} (традиционные страхи по кубышке) {$NLMK} {$LKOH} (еще не под санкциями), на выходные плечи скорее всего все скинут. Слухи по рынку ползают, что в этот раз НКЦ достанется. Наверное, это самые серьезные из оставшихся возможных санкций, скоро узнаем. По идее имеющаяся валюта ходит внутри банковской системы, и ничего страшного, тем более для большинства акций, особенно техов {$POSI} , {$ASTR} , {$WUSH} . На мой взгляд основные проблемы могут быть у {$MOEX} Через НКЦ проходят все расчеты по биржевым сделкам, включая валютные, при этом сам НКЦ является гарантом по многим из них (Центральный Контрагент). То есть в случае санкций (читай - блокировки валютных коррсчетов НКЦ) в Мосбиржи возникает проблема - она обязана провести расчеты в валюте между контрагентами, но сделать этого фактически не может. А поскольку НКЦ гарант по сделкам, то он становится должником по расчетам. По базовому плану все валютные расчеты будут проведены в рублях, но их нужно взять у контрагентов, которые работали с валютой, и этих рублей может в моменте просто не быть. А на саму Мосбиржу будут наезжать с двух сторон и требовать деньги. Кассовый разрыв, штрафы, наезды от ЦБ и судебки от контрагентов. Но, честно говоря, не верю в санкции на НКЦ, сами штаты говорят про оборонный и помышленный комплекс, который в общем то уже весь в санкциях, поэтому возможно на выходных можно будет что нибудь подобрать на торгах.

Позитива по рыночку маловато, после ставки ЦБ и новостей из ФСИН, сначала {$GCHE} выдал информацию по дивидендам, не стали давать выше политики, идея под SPO остается, но становится более долгосрочной, я вышел до объявления информации; {$ROSN} выдала отчет, какой-то разовый пункт в расходах повлиял на EBITDA, брокеры заранее давали низкий консенсус, поэтому в целом ничего неожиданного; А вот {$BANE} , {$BANEP} разочаровала сильнее, там засело много плечевиков, дивиденд около 250 при ожиданиях за 300; Далее {$SGZH} вышел отчет рсбу, можно разве, что долг посмотреть, который хоть и был заранее известен, явно не является позитивом; В общем ничего позитивного, рынок под давлением, а идей становится все меньше с такой ставкой и сентиментом на рынке. Но я думаю, что денег на рынке все еще много, отток в фонды ликвидности хоть и будет, отдельные истории все равно будут стрелять.

{$GCHE} отчет дали, ждем решение по дивидендам, для SPO могут хорошо дать, посмотрим на реакцию рынка; {$LSRG} идея заходит в массы, блогеры раскачивают, даже крепкие ребята с Аленки держат, акция будет волатильна до отчета, думаю подрастет на ожиданиях до даты отчета; {$AFKS} для компании негативна риторика цб, о том, что ставка задержится на таких уровнях, однако компания выкупает по 300 миллионов в неделю. Такой объем не дает акции падать, а предстоящие IPO все ближе. Но тут надо быть осторожнее, и следить за результатами {$SGZH}. {$GEMC} ну и один из главных лидеров роста на бирже за неделю. Такими темпами роста могу не дождаться отчета. &Первому игроку приготовиться

&Первому игроку приготовиться И так по стратегии: {$GCHE} Думаю, на неделе, мб следующей должен выйти отчет, он может сильно всех удивить. {$LSRG} Отчет, наверное, через месяц. Ставка на объявление повышенных дивидендов. {$GEMC} Ждем весной дивидендов около 140 рублей минимум, может даже больше. {$AFKS} 2.5% акций топам в конце 2023 передали. И теперь компания делает байбек, чтобы топы потом могли продать дороже. Плюс возможно ускорение проведений IPO.

Аллилуйа {$NTNX} выпустил, действительно, хороший отчет. Самый быстрый рост за 3 года: + 20k клиентов сейчас - удержание на подписках = 158% - Run-rate annual contract, +26% y/y, $1.56B - ARR + 83% г/г - выручка 391 млн долл., + 19% г/г - ACV новых продуктов + 100% г/г - клиенты, потратившие более 10 миллионов долларов (+ 42%) - 81 из списка Forbes Global 100 являются клиентами {$NTNX}

{$SNOW} ожидания аналитиков, частично это объясняет текущую оценку компании

{$FB} вечно дешевый, весь 2019 год валялся на этих мультипликаторах, при том же росте, так что в принципе может продолжить корректироваться, {$BABA} выглядит интереснее, мультипликаторы практически на минимуме, рост сильнее, припасть ещё конечно может, но думаю меньше, для сравнения добавил {$YNDX}, вот уж кому есть куда падать

{$CDNA} - выручка $58,6 млн. (+ 63,7% г/г) - Adjusted EBITDA $4,918 млн (+ 232,9% г/г) - Gross margin - 70% - Adj EBITDA margin - 8% - Получено возмещение расходов по программе Medicare для AlloSure Heart Компания заявила, что ожидает к 2021 году выручку от 255,0 млн до 265,0 млн долларов. Ранее прогноз составлял 257,55 млн долларов. Рост выручки продолжает ускоряться, поэтому пока продолжаю держать небольшую позицию.

{$NTNX} отчет: - Run rate ACV $1.38B, +28% г/г - Emerging product ACV +100% г/г - Subscription 88% - 730 новых клиентов - 52% AHV adoption - ACV billings +14% г/г - 82.7% gross margin +1.3% - Op expense -10% Выручка - flat :) Собственно отчет также нейтрально-позитивный. Прорывного роста нет, поэтому рост котировок будет, так как все таки дешево, но умеренно.

{$ROKU} квартальный отчет: Выручка 649.9M (прогноз 617.7M) + 58% г/г Выручка платформы $471.2M + 81% г/г Валовая прибыль + 89% г/г Gross Margin: 64% Скорректированная EBITDA + 650% г/г Активный клиенты 51,2 м (+ 39% г/г) vs. 36.9M last year Часы трансляции 58,7 млрд (+ 55% г/г) ARPU $ 28,7 (+ 24% г/г) vs. $23.14 last year В 20-м году 38% всех смарт-телевизоров, проданных в США, были Roku. Отчет шикарный, продолжаю держать акции.

{$TWLO} очередной крутой квартал: -$548M выручки (+65% г/г) против $453M прогноза (на 21% выше) - $531M прогноз выручки на след Q против $486M прогноза (на 9% выше) - $23M выручка Segment 59% г/г рост без Segment - 139% net retention - 221,000+ клиентов - 51% Gross Margin - 1% FCF Margin Органический рост выручки ускоряется 3 квартал подряд. 59% г/г в этом квартале, рост 52% г/г в прошлом квартале.

{$NET} отчет: - $126M выручки (+50% YoY) vs $118M прогноза (на 7% выше) - $131M прогноз след Q vs $126M прогноза (на 3% выше, но все равно консервативно слабый) - $47M net добавлено новых ARR ($58M в прошлой Q) - 119% net retention (Рост на 3%) - 77% Gross Margin - (19%) FCF Margin Клиенты продолжают прибывать (ускорение роста клиентской базы) и тратить все больше и больше (NER растет) Выручка 138.86 <- 126 <- 114.2 <- 99.7 <- 91.3 YoY 52% <- 50% <- 55% <- 48% <- 38% QoQ 10.2% <- 10.3% <- 14.5% <- 9.2% <- 8.8% Ничего плохого в отчете ... но ожидал большего. При такой высокой оценке рынок, естественно, тоже. Краткосрочно будет сильная волатильность.

Очень доволен отчетом $DDOG. - $178M выручки (+56% YoY) vs $164M прогноза (на 9% выше) - $186M прогноз след Q vs $182M прогноза (на 2% выше, и как всегда консервативный) - $91M net добавлено новых ARR ($59M в прошлой Q) - 77% Gross Margin - 9% FCF Margin Результаты в годовом исчислении приглушены сложным вторым кварталом. + 56% поначалу может показаться разочаровывающим, но темпы роста в квартальном исчислении снова выросли до 15%! Предыдущий рост Q до 2 квартала составляли 15-18% кв/кв. ->$DDOG вернулся к своему прежнему росту ! Выручка 177.5 <- 154.7 <- 140 <- 131.2 <- 113.6 YoY 56.3% <- 61.3% <- 68.3% <- 87.2% <- 84.4% QoQ 14.7% <- 10.5% <- 6.7% <- 15.5% <- 18.5% 2 приобретения, оба интересные. В Timber есть Vector, инструмент для сбора и унификации данных о наблюдаемости - так что все об улучшении приема. Sqreen расширяет функции кибербезопасности {$DDOG} для защиты приложений. Действия Datadog в области кибербезопасности продолжают расширяться. Но это не такой сильный продукт, как конкуренты в области кибербезопасности.

{$PINS} очередной сумасшедший отчет: Выручка +76% Г/Г (US +67%, мир +145%) MAUs +37%Г/Г (459m) Скор. чистая прибыль +283% Г/Г Скор. EBITDA +287%Г/Г Весь ARPU +29%Г/Г (US +49%, мир +67%) Q1 прогноз выручки -->чуть ниже-70%Г/Г

Смотря на отчеты {$AMZN} {$AAPL} {$GOOG} {$FB} и {$MSFT} удивительно, как "инвесторы" тратят своё время на всякий мусор вроде AMC и GME. Всеми ненавидимый Facebook выглядит сильно дешевле остальных.

{$NTNX} увеличил найм на работу на 122%. Хороший знак. Учитывая облачные показатели гигантов может пора уже порадовать хорошим отчётом 🤔

{$GOOG}, {$GOOGL}

Nutanix upgraded to Outperform at Oppenheimer Сплошной позитив идет по компании. Новый отчет Gartnera, по прежнему крепкие лидеры. Новый CEO Рамасвами имеет более чем 30-летний опыт построения и масштабирования бизнеса в области облачных сервисов, программного обеспечения и сетевой инфраструктуры. Совсем недавно занимал должность главного операционного директора по продуктам и облачным сервисам главного конкурента VMware. {$NTNX}

MongoDB {$MDB} отчитался за 3 квартал:: - выручка составила $151M (+38% г/г) против $139M прогноза аналитиков (на 9% выше, в прошлом квартале рост был +39% г/г) - прогноз выручки на следующий квартал $156M против $146M прогноза аналитиков (на 7% выше) - выручка от подписки составила $144M (+39%г/г, в прошлом квартале рост был +41% г/г) - выручка от главного продукта Atlas +61% г/г (47% всей выручки) - >22,600 клиентов - 69% Gross Margin - (9%) FCF Margin MongoDB Atlas стала первой и единственной облачной базой данных, позволяющей клиентам запускать приложение одновременно с несколькими поставщиками облачных услуг. Благодаря мультиоблачным кластерам Atlas организации теперь могут развертывать полностью управляемую распределенную базу данных в Amazon Web Services, Google Cloud и Microsoft Azure одновременно без дополнительной сложности управления репликацией и миграцией данных в облаках. В целом, я бы сказал, что этот квартал был "стабильным", в соответствии с тем, что я ожидал. Поэтому, учитывая последнее движение вверх, жду небольшой коррекции.

Также отчитался {$PD} Pagerduty за Q3: - выручка составила $54M (+26% г/г) против $53M прогноза аналитиков (на 2% выше) - прогноз по выручке на след. квартал $58M против $56M прогноза аналитиков (на 3% выше) - Клиенты с годовой регулярной выручкой >$500k +40% г/г - Кол-во клиентов =13,725 +18% г/г - 86% Gross Margin - 8% FCF Margin - dollar base net expansion вырос со 116% до 119%. Акции упали на ~ 6% до отчета, и растут почти на 17% процентов после выхода отчета. ARK ETF были крупнейшим покупателем за последние 2 квартала и теперь владеют ~ 10,6 млн акций или 13,7% акций. В отчете по eps включены расходы на приобретение рабочей платформы, которая, по их словам, расширяет возможности их TAM, и они говорят, что клиенты с большим энтузиазмом относятся к варианту использования автоматизации. Кроме того, они видят, что активность возвращается к уровню, предшествующему ковиду.

{$DOCU} отчитался за Q3 - - выручка составила $383M (+53% г/г) против $361M прогноза аналитиков (на 6% выше) (предыдущие рез-ты: Q4 '19 +38% Q1 '20 +39% Q2 '20 +45% Q3 '20 +53%) - прогноз по выручке на след. квартал $406M против $387M прогноза аналитиков (на 5% выше) - выручка от подписок $367M (+54%) - 122% net retention - 74% Gross Margin - 10% FCF Margin - Billings +63% г/г - Adj. diluted EPS $0.22 vs. $0.11 in Q3'19 - FCF $38.1m vs. $14.1m in Q3'19 - Прогноз по выручке за фин. год $1,426-1,430 Ускорение роста продолжается. Международная экспансия: 76M +77% (уже составляет 20% от выручки) Новый продукт DocuSign Analyzer, анализирует язык в новых контрактах, чтобы выявить риски и предложить изменения - на основе DocuSign Insights (механизм ИИ вместо языка контракта) 350 интеграций с независимыми поставщиками программного обеспечения, добавлены Slack и Facebook Workplace Повышенный интерес к интеграции DocuSign непосредственно в бизнес-процессы в Salesforce, Oracle, SAP и Workday Электронная подпись - это дорога к CLM и другим функциям (нотариус, искусственный интеллект)

{$CRWD} отчитался за Q3. Ускорение роста выручки, большой FCF: - выручка составила $232M (+86% г/г) против $213M прогноза аналитиков (на 9% выше) (прошлый квартал было +84% г/г) - прогноз выручки на след. квартал $248M против $232M прогноза аналитиков (на 7% выше) - выручка от подписки $214M (+87%г/г) (прошлый квартал было +89% г/г) - 74% Gross Margin - 33% FCF Margin >120% net retention - 8416 подписчиков, + 85% г/г Их клиенты в конечном итоге покупают все больше их товаров. 22% используют 6 и более облачных модулей. Очень впечатляющий квартал. Мне нравится ускоряющийся рост выручки и улучшенная рентабельность.

{$MELI} отчет за Q3: Выручка +85% г/г (+148.5% г/г - при нейтральной валютной основе) TPV +91.7% г/г (+161.2% г/г - при нейтральной валютной основе) GMV +62.1% г/г (+117.1% г/г - при нейтральной валютной основе) Уникальные пользователи 76.1m (+92,.2% г/г) Чистая прибыль $15m (vs. убытка в Q3 '19) Ожидаемо отличный отчет, ускорение роста по всем показателям, а впереди новогодние праздники. В ближайшее время жду обновления All TIme High. Ранее делал обзор компании: https://teletype.in/@mr.pj/SQGHt6vLN

Отчитались гиганты Amazon и Google, рассмотрим только показатели от облачного сегмента. AWS (Amazon Web Services) {$AMZN} В этом квартале они получили выручку в размере 11,6 млрд долларов и выросли на 29% г/г при 30% операционной рентабельности. Рост в таком масштабе невероятен. $42,5 млрд LTM выручки для AWS по прогнозу рост составит 25% NTM что составит ~ $53B NTM выручки Сейчас лучшие в своем классе SaaS-компании, торгуются EV/rev > 40x NTM Возьмем для AWS показатель примерно 20x, И получается стоимость AWS как отдельной публичной компании - $1 трлн , а весь Amazon торгуется за $1,6 трлн, с этой точки зрения {$AMZN} не выглядит особо переоцененным. Выручка Google Cloud {$GOOG} (в которую входят продукты GSuite + GCP) в этом квартале составила 3,4 миллиарда долларов и выросла на 45% г/г. В прошлом квартале они выросли на 43% г/г. И здесь безумное ускорение темпов роста.

{$CDNA} (CareDx) также отчиталась за квартал: Рост выручки ускоряется $53.37M (+57.9% г/г) выше прогноза на $1.47M. В прошлом квартале рост выручки бы +32.9% г/г Non-GAAP EPS of $0.10 beats by $0.16; GAAP EPS of -$0.06 beats by $0.14 Adj. EBITDA $5.6m против $0.8m в Q3 19 Также как и прошлом квартале в связи с сохраняющейся неопределенностью в отношении пандемии COVID-19, CareDx не будет предоставлять guidance Компания все еще стоит всего $2,5 млрд, что для американского рынка очень мало, при таком ускорении роста есть кратный потенциал. Продолжаю держать акции.

Результаты у объединенной (почему объединённой, смотри пост ниже) компании Teladoc {$TDOC} / Livongo {$LVGO} Q3'20: - Выручка 394,9 млн долл. (+ 113,9% г/г), - 67% GM - 15% скорректированная маржа EBITDA - TDOC Q4'20 прогноз роста 94% г/г (рост на 5,5%) В целом, хороший отчет. {$LVGO} кв/кв рост количества клиентов: 2018 финансовый год: +59 996 1 квартал 2019: +50 314 2 квартал: +28 766 3 квартал: +14 881 4 квартал: +14 885 1 квартал 2020 : +105300 2 квартал: +82 000 3 квартал: +32 000 В этом году Livongo добавила 219 300 клиентов, а начинали год всего с 222 700 клиентами.

{$TDOC} и {$LVGO} – #обзор слияния компаний Teladoc, многомиллиардный лидер на рынке телемедицины, согласился купить Livongo, многомиллиардного лидера на рынке удаленного мониторинга пациентов, за 18,5 млрд долларов, в результате чего будет создана уникальная организация. С добавлением возможностей удаленного мониторинга Livongo, Teladoc делает огромный шаг по созданию настоящей виртуальной платформы для оказания медицинской помощи. В этом обзоре попробуем разобраться в слиянии Teladoc и Livongo. Итак, телемедицина - это сочетание виртуальных посещений, удаленного мониторинга пациентов, чат-ботов, алгоритмов и аналитики. Teladoc является первопроходцем в индустрии телемедицины и на сегодняшний день являются крупнейшей компанией с 51,5 миллионами оплачиваемых клиентов и сетью из более чем 55 000 врачей во всех 50 штатах, охватывающей неэкстренную помощь по 450 медицинским специальностям. Их можно сгруппировать в 5 категорий, включая повседневный уход, детей и семью, психическое здоровье, медицинскую экспертную помощь, а также здоровье и профилактику. Livongo помогает людям управлять хроническими состояниями, включая диабет, гипертонию, преддиабет и регулирование веса, а также поведенческое здоровье с помощью подключенных устройств с поддержкой ИИ. Livongo в настоящее время предлагает четыре продукта: Livongo для лечения диабета (их основной продукт), Livongo для лечения гипертонии, Livongo для лечения преддиабета и контроля веса и Livongo для лечения психических заболеваний. У них также есть бизнес-модель в стиле SAAS, когда клиентам ежемесячно выставляются счета по многолетним контрактам. Вместо того, чтобы конкурировать и лишать пациентов ценности, они решили объединить и усилить свои сильные стороны, чтобы сделать лучший продукт. Что касается пациента, то наличие такой платформы обеспечивает повышенное удобство, беспрепятственный выход на врача Teladoc для оказания неотложной помощи. Данные о 10 миллионах ежегодных посещений Teladoc (в 2020 году) также могут быть объединены с существующими 750 миллионами цифровых взаимодействий Livongo, чтобы дополнительно стимулировать алгоритмы машинного обучения, обеспечивающие его механизм рекомендаций. Поскольку ИИ продолжает играть все более важную роль в здравоохранении, такое количество информации о пациентах становится бесценным. 50% пользователей Teladoc имеют хронические заболевания, а количество клиентов совпадает только на 25%. Таким образом, у Teladoc был явный стимул для расширения. После слияния Teladoc станет огромной воронкой для программ Livongo. В то время как Livongo медленно выходила на рынок прямых продаж, это резко его ускоряло. Teladoc находится в более чем 175 странах, поэтому они могут помочь Livongo выйти на международный уровень намного быстрее, чем в одиночку. Масштаб, которого они достигнут с дистрибьюторской сетью Teladoc, может быть невероятным и резко увеличить разрыв между ними и конкурентами. Поскольку медицинские данные чрезвычайно ценны, тот, кто владеет ими, имеет значительные рычаги воздействия. Финансовые показатели: У обеих компаний чистый долг отрицательный. Выручку Teladoc можно отследить на большем промежутке, так как Livongo относительно недавно вышло на IPO. Однако, показатель роста выручки г/г Livongo составляет внушительные 125% против 36% Teladoc, что тоже весьма хороший показатель. Средний Gross margin объединенной компании составит 67%, а скорректированная маржа EBITDA 8%. Объединенная компания в настоящее время торгуется с P/S 32x TTM и 19x NTM. По предварительным оценкам, выручка TTM обеих компаний вырастет на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 974 млн долларов. Они прогнозируют 40-45% рост выручки до синергии в следующем году и 30-40% CAGR до 2023 года, а также скорректированную маржу EBITDA в размере 15-18% к 2023 году. Они ожидают, что синергия добавит 500 миллионов долларов к 2025 году, что, скорее всего является консервативным прогнозом.

Также отчиталась {$ETSY} за Q3 2020, - EPS (прибыль на акцию) = 0,70 (прогноз 0.56) -Revenue (выручка) = 451.5M (прогноз 411.75M) +128.1% г/г - GMS Growth +119.4% Y/Y to $2.63B vs. consensus of $2.44B. - GMS excluding mask sales was 2.2b up 93% - Consolidated take rate was 17.1% - Gross profit was $331.3m, up 156.8% - Gross margin составила 73.4%, - Чистая прибыль $91.8m +520% г/г - Активные продавцы +42% г/г - Активные покупатели +55.4% г/г Фантастический рост по всем показателям, однако реакция рынка пока сдержанная.