Коротко расскажу о российских компаниях, которые держу в портфеле $QIWI . Сразу оговорюсь, что это скорее отголоски прошлого, когда выбирал компании менее тщательно и по неопытности забрался в лосей, а резать жалко. С другой стороны - резать жалко не потому, что просто жалко, а потому, что изучив компании более плотно, решил, что они меня в принципе устраивают и я готов подождать в позиции. Начнем с $QIWI , тк это наиболее проблемная история. Когда я начал присматриваться к этой акции, её цена довольно сильно обвалилась с 1200₽ до 1000₽, чем и привлекла внимание. Вообще месячный график у нее интересный, скачки с резкими обвалами уже случались и не раз, с определенной периодичностью, поэтому очередной обвал меня не смутил, дождавшись цены 800+ начал подбирать. Не буду ворошить прошлое и напоминать про проблемы с банковской лицензией и недавнее поражение в борьбе за операторскую работу в сфере ставок - информации про это валом. Коротко напишу сильные и слабые стороны по мотивам недавнего отчета. Плюсы: -низкая цена акций и хорошие мультипликаторы -компания генерирует прибыль -хорошие дивиденды (кажется около 13-14% от текущей цены) -низкий уровень долга -большое количество денег на счёте (по текущим ценам чуть ли не 100% от капитализации) Минусы: -отрицательный рост -большая зависимость бизнеса от одного сектора (денежные переводы) -туманные перспективы -отсутствие перспективных направлений развития Краткое резюме: компания переживает не лучшие времена. Многие говорят, что компания уже отжила свое. Меня в этом всегда смущало то, что киви ежегодно всё ещё генерирует прибыль и платит инвесторам неплохие дивиденды, что говорит о том, что ее услугами продолжают пользоваться. Низкая цена с отличными дивидендами привлекает, но кто знает какие дивиденды будут через год-два при текущих проблемах компании. Речь идёт даже не о замедлении темпов роста, а о падении прибыли (текущий прогноз минус 10-15% в 2021 г/г) Многие приветствуют выход из убыточных активов вроде банка Точка, проблема только в том, что киви продала вообще все что только можно и на данный момент у них куча денег на счетах, но нет перспективных активов и направлений деятельности. Именно эту проблему и нужно в первую очередь сейчас решать менеджменту. И если перспективы самой киви кажутся туманными, то за акцию в целом и свои инвестиции в ней я спокоен: 37млрд р. на счету, регулярная прибыль и дивиденды (которые, к слову уже покрыли половину лося) кажутся сильными аргументами для того, чтобы подержать акцию и посмотреть что будет дальше.