Toxaz
Toxaz
4 декабря 2021 в 19:22
Коротко расскажу о российских компаниях, которые держу в портфеле $QIWI . Сразу оговорюсь, что это скорее отголоски прошлого, когда выбирал компании менее тщательно и по неопытности забрался в лосей, а резать жалко. С другой стороны - резать жалко не потому, что просто жалко, а потому, что изучив компании более плотно, решил, что они меня в принципе устраивают и я готов подождать в позиции. Начнем с $QIWI , тк это наиболее проблемная история. Когда я начал присматриваться к этой акции, её цена довольно сильно обвалилась с 1200₽ до 1000₽, чем и привлекла внимание. Вообще месячный график у нее интересный, скачки с резкими обвалами уже случались и не раз, с определенной периодичностью, поэтому очередной обвал меня не смутил, дождавшись цены 800+ начал подбирать. Не буду ворошить прошлое и напоминать про проблемы с банковской лицензией и недавнее поражение в борьбе за операторскую работу в сфере ставок - информации про это валом. Коротко напишу сильные и слабые стороны по мотивам недавнего отчета. Плюсы: -низкая цена акций и хорошие мультипликаторы -компания генерирует прибыль -хорошие дивиденды (кажется около 13-14% от текущей цены) -низкий уровень долга -большое количество денег на счёте (по текущим ценам чуть ли не 100% от капитализации) Минусы: -отрицательный рост -большая зависимость бизнеса от одного сектора (денежные переводы) -туманные перспективы -отсутствие перспективных направлений развития Краткое резюме: компания переживает не лучшие времена. Многие говорят, что компания уже отжила свое. Меня в этом всегда смущало то, что киви ежегодно всё ещё генерирует прибыль и платит инвесторам неплохие дивиденды, что говорит о том, что ее услугами продолжают пользоваться. Низкая цена с отличными дивидендами привлекает, но кто знает какие дивиденды будут через год-два при текущих проблемах компании. Речь идёт даже не о замедлении темпов роста, а о падении прибыли (текущий прогноз минус 10-15% в 2021 г/г) Многие приветствуют выход из убыточных активов вроде банка Точка, проблема только в том, что киви продала вообще все что только можно и на данный момент у них куча денег на счетах, но нет перспективных активов и направлений деятельности. Именно эту проблему и нужно в первую очередь сейчас решать менеджменту. И если перспективы самой киви кажутся туманными, то за акцию в целом и свои инвестиции в ней я спокоен: 37млрд р. на счету, регулярная прибыль и дивиденды (которые, к слову уже покрыли половину лося) кажутся сильными аргументами для того, чтобы подержать акцию и посмотреть что будет дальше.
587,6 
66,51%
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
4 комментария
MrKrabs99
4 декабря 2021 в 21:04
Согласен, из всех лосей в прртфеле этот лось хотя бы платит жирные дивы, уменьшая тем самым тело лося
Нравится
5
barsi
5 декабря 2021 в 22:25
Убыточную точку? Одна из самых удачных инвестиций киви. Что пишете то?
Нравится
Toxaz
6 декабря 2021 в 9:17
@barsi насколько знаю, банк Точка все ещё не приносит прибыль своим владельцам, т.е. генерирует убытки, т.е. он убыточный актив, о чем и написал. То, что киви продали свою долю там дороже, чем изначально вложили это хорошо, но речь была не об этом. Надо внимательнее читать и вникать, раз уж взялись
Нравится
barsi
6 декабря 2021 в 9:22
@Toxaz вложили всего 2,1 млрд. Через пару лет получили 5 млрд за продажу доли и 600 млн дивидендами. Рентабельность 250% Это уботычный актив для киви? Это их лучшая инвестиция за последние лет пять точно. Особенно на фоне рокет банка или карты Совесть.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+40,8%
1,7K подписчиков
Beloglazov94
65,6%
520 подписчиков
VASILEV.INVEST
23,6%
7K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
Вчера в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
Toxaz
44 подписчика 75 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+3,39%
Еще статьи от автора
19 ноября 2024
Давно ничего не писал. Вот уже больше года припарковался в облигациях, причем почти все краткосрочные на год-полтора. Писать было нечего, в целом такой стратегией доволен. Решил разбавить портфель и часть денег вложить во флоатеры (с учётом того, что ставка постоянно поднимается решение казалось оправданным), а проще всего это было сделать через фонд TPAY . Смотрю, что у людей знатно пригорает от этого фонда, так что решил и свои 5 копеек вставить для истории. Да, к фонду, конечно, есть много вопросов. Очень большой срок выплаты дивидендов, слишком явное зазывалово от персональных и не только менеджеров в этот фонд (мне, кстати не предлагали, сам пришел), спорные решения по добавлению бумаг некоторых эмитентов (об этом ниже), полное отсутствие поддержки и объяснения почему фонд падает вопреки обещаниям. По эмитентам то, что явно и на виду - бумаги застройщиков, главным образом самолёт. Ни для кого не секрет, что после нескольких лет богатства и благополучия, у застройщиков наступают тяжёлые времена. Про пузырь на рынке недвижимости говорят многие и давно, продажи падают и перспективы туманны, долг даёт о себе знать, обслуживать его все труднее из-за растущей ставки. Да, самолёт вряд ли обанкротится (хотя бы по принципу too big to fail - слишком большой и значимый чтобы дать ему развалиться), но все это сказывается на рисках, ценовых скачках, а вместе с тем и настроении инвесторах. И вот обладая всем этим доступным знанием, фонд сначала закупает облигации самолёта дороже, потом когда они падают в цене, ребалансируются и часть продают по сильно более низкой цене. Такое, конечно, выглядит странно. Но есть и положительные стороны. Во-первых, ближайшее заседание ЦБ РФ будет только через месяц 20 декабря. Во-вторых данные по инфляции умеренные, не бьют рекорды и уже не выглядят прям совсем хреново (хотя и остаются высокими). А следующее после декабря заседание будет аж в феврале. И если в предыдущие разы было в целом видно, что ставку будут повышать (по статистике, риторике руководства ЦБ, общему ощущению), то сейчас вопрос уже не столь очевидный. При этом пока и разворота ставки не предвидится, что вполне хорошо для флоатеров. Ожидаю, что следующие несколько месяцев будут для них (и для фонда) лучше, чем несколько предыдущих. Кажется и сам фонд после волны распродаж оживает и понемногу восстанавливается в цене. Ещё одно весомое его преимущество - выплата купонов. Причем доход ожидается высокий (с учётом ставки более 20% годовых), ежемесячно (хоть и с задержкой, но не нужно ждать квартал или полгода), а реинвестировать можно ведь куда угодно, не обязательно закидывать деньги обратно в фонд. Резюмируя, фонд не очень оправдывает ожидания пока, но нагнетают вокруг него гораздо больше, чем оно того заслуживает. Планирую немного докупать, ожидаю дивиденды и восстановление в цене.
28 февраля 2022
Куплю сбер SBER по рублю
19 января 2022
Поздравляю всех, кто покупал ATVI на просадке. Надо сказать, что я весьма скептически отнёсся к покупке сразу после сильного падения по ряду причин, основная из которых - казалось, что история со скандалами ещё не окончена и компания может подешеветь ещё больше. Надо уметь признавать поражения. Захода с такого козыря, как выкуп майками blizzard, я, конечно, не ожидал. Думаю, мало кто вообще мог предсказать подобное, даже учитывая амбиции майкрософт. Ребята не метавселенную создают, а подминают под себя все, что только могут: майнкрафт, беседку (уже поговаривают, что всякие там старфилды и новые древние свитки, когда-нибудь же они выйдут, будут чуть ли не эксклюзивами для подписки гейм пас). Теперь вот добрались и до метелицы. Интересно будет посмотреть что будет происходить в blizzard до объединения, как отреагируют сотрудники и гейм-сообщество, ну и что обо всем этом думает ФАС.