Стоил ли покупать акции $SOFL Прогноз показателей до 2025 года Вводные: - Оборот Исходя из прогноза по росту рынка, а также фактор ухода иностранных конкурентов я закладываю рост оборота в 24 году на 20%, а в 25 году на 15%. - Валовая прибыль Менеджмент заявил, что валовая маржа от оборота в 24-25 году составит 30% за счет роста продаж собственного железа и софта. - EBITDA Исторически 1/5 валовой прибыли трансформируется в EBITDA. - Чистый долг Заложил органический рост на 2,5 млрд ежегодно. Долг будет расти за счет покупок новых компаний + дивиденды. В итоге проучилась вот такая моделька (см. картинку). Мультипликаторы 24 года (прогноз) EV/EBITDA 9x Долг к EBITDA 1,7x Дорого это или нет? Директор по связям Александра Мельникова говорила, что крупные конкуренты оцениваются в 8х данного показателя. Если опираться на эту оценку, то текущая цена справедливая. Какие есть факторы роста? 1. Сильный отчет за 4 кВ 2023 года 2. В середине ноября комитет МосБиржи определит размер фрифлоата, это откроет дорогу компании для включения в различные индексы (широкий, IT). Будет закуп фондами. 3. В начале 24 года менеджмент обещает дать прогнозы до 27 года. Это будет ориентиром для инвесторов по оценке компании. Не является инвестиционной рекомендацией