$NAZ3 $NAH4 $SPY $SPYD $SFZ3 $TLT $TMF $TQQQ $AAPL $MSFT Американский рынок. Технический анализ. На рынках начинается хаос! Рис.1 Индекс DXY движется согласно моему прогнозу в районе 105$. Здесь находится поддержка в виде EMA50. Как правило, при снижении индекса доллара техи растут вместе с индексом S&P500, но сейчас этого не произошло, и мы увидели падение (ранее я утверждал, что рост продолжится, но по факту оказалось не так). Рис.2 Индекс S&P500 на предыдущей неделе закрылся огромной красной свечой. На дневном таймфрейме пробиты все ключевые уровни быков: 200-дневная скользящая средняя, нижняя граница восходящего канала, начиная с октября 2022 года, уровень Фибоначчи 0,5 от всей волны роста с марта 2023 года на фоне банковского кризиса . Кроме того, желтой стрелкой обозначил локальную фигуру двойной вершины. В общем, по S&P500 теперь можно сказать, что бычий тренд полностью сломлен и начался медвежий. Цели падения здесь пока следующие: 4000 и 3800. На этом фоне открыл короткие позиции по SPX. Рис.3 Медвежью картину могут испортить техи, если у них хватит сил вытянуть весь рынок. NASDAQ движется в рамках треугольника и находится выше 200-дневной скользящей средней. Здесь пока ещё имеется потенциал дальнейшего среднесрочного роста, но на фоне слабого S&P500 в это верится с трудом. Медведям необходимо пробивать уровень 14 000, чтобы с полной уверенностью сказать, что медвежий тренд на американском рынке начался. А теперь к самому интересному: На прошлой неделе выступал Пауэлл. Давайте посмотрим на некоторые данные, а затем я дам общий комментарий по выступлению. Рис.4 Индекс Redbook (розничные продажи) вырос на 4,6% по сравнению с 2022 годом. Рис.5 Новые заявки на пособия по безработице снизились до 198 тыс. По этим двум показателям мы видим, что экономика США пока что ещё не слаба, несмотря на увольнения и банкротства. Более того, оба этих индикатора достигли максимальных отметок этого года. В итоге у нас получается довольно сильная инфляционная ситуация. Рис.6 В октябре 5-летние ожидания по инфляции сильно выросли и превысили отметку 2,5%. До целевого уровня ФРС 2% ещё далеко. Итого: слова Пауэлла выглядят абсолютно правдивыми, и никакого бреда тут нет. На мой взгляд вероятно последует дальнейшее повышение ставки, чего, кстати, рынок не ожидает, и это будет ещё одним сюрпризом для него. И теперь подходим к TLT. Рис.7 Исторически, в предыдущих циклах повышения ставок ФРС, доходность 10-летних государственных облигаций достигала уровня пика учетной ставки. То есть, доходность десятилетних облигаций составит, как минимум, 5,5%. Рис.8 TLT - месячный тф. Сейчас мы приближаемся к историческому дну с начала кризиса 2008 года. Только без учета роста ставки в целом, я ожидаю уход ближе к 80$. А если паузы не будет и рост ставок продолжится, то что там будет с TLT и особенно TMF? Напомню, что JP Morgan отменил свою сделку по TLT, когда ставка по десятилеткам была примерно около 4,3%. Считаю, что на текущий момент это не финал падения по облигациям США.