$1810 Xiaomi Технический анализ: В последнее время бумага идет вверх против рынка. Давайте посмотрим на дневной график (рис. 1). В целом, очень заметно образование паттерна - перевернутая голова и плечи. Линия шеи была пробита и даже протестирована. Эта фигура указывает на цель 18 HKD, но там уровня нет, поэтому не исключаю продвижение к 21,8 - 22 HKD. Цена находится выше всех скользящих средних, что подтверждает тренд. На текущий момент RSI находится в зоне перегретости, и возможен небольшой откат, которымм можно воспользоваться для покупок. Фундаментальный анализ: P/E 31,97 - хуже, чем у 66,32% компаний из сектора; P/S 1,26 - лучше, чем у 53,2% компаний из сектора; P/B 2,06 - хуже, чем у 55% компаний из сектора. Forward P/E - 21,89 хуже, чем у 81,55% компаний из сектора. По мультипликаторам компания оценивается дорого. Эффективность: ROE 6,5% - лучше, чем у 54% компаний Profit margin 3,63% - хуже, чем у 53% компаний. Бизнес не выглядит прибыльным. Есть много компаний, которые работают лучше. Возможно, это последствия санкций со стороны США. Долги: Cash-to-Debt 3,58 Current Ratio - 1,83 Altman Z-Score - 3,16 Interest Coverage - 3,45 В целом, у компании нет проблем с долгами. Однако индикатор Interest Coverage находится на исторически низких уровнях. Если этот показатель продолжит ухудшаться, то у компании могут возникнуть проблемы с долгами в будущем. Рис.2: Справедливая оценка по данным GuruFocus. По данным Simply - 8,07 HKD, а по данным Tip Ranks - 16,27 HKD. Рис.3: При сравнении показателей за текущее полугодие и 2022 год видно, что выручка снизилась на 11,6 %. Основное снижение происходит в сегменте смартфонов, где падение составляет 18,7%. Компания отмечает, что это связано в основном с продолжающимся снижением рыночного спроса на смартфоны по всему миру. Рис.4: По прогнозам, только к 2026 году компания сможет вернуться по выручке к показателю 2021 года. В предыдущие годы прогнозы аналитиков оказались точными. Итого: с точки зрения технического анализа бумага выглядит хорошо. На мой взгляд, потенциал роста здесь виден в пределах от 30 до 50%. Однако фундаментально компания оценивается дорого. Будущие прогнозы на текущий момент не выглядят привлекательно. Поэтому на долгосрочный горизонт входить сюда не стоит, но можно зайти на среднесрочную спекуляцию, отыграв фигуру голова и плечи. Цели: 18 HKD, 22 HKD.