Слив коротких выпусков Европлана: причины и последствия

14 октября 2021 в 18:26

Сегодня был просто огромный слив (см.обьемы) коротких выпусков Европлана. Нетипичная картина, свойственная скорее мусорным облигациям, когда более короткие выпуски торгуются по более высоким доходностям, чем длинные. Хотя в этих распродажах большую роль сыграла низкая ликвидность обоих выпуск, сжатая ранее офертами. Компания в последнее время очень сильно нарастила долг, а падение продаж авторынка из-за проблем с чипами совсем не к месту. При этом Европлан остается одним из лидеров российского автолизинга. Также остается открытым вопрос выхода на рынок акций. 💼 для тех, кто смотрит на доходности других участников Пульса 👉 Всегда обращайте внимание не только на цифру в профиле, но и на динамику прошлых лет, а главное - на состав портфеля. Так например при анализе моей 6%-доходности нужно сразу учесть 2 фактора. Стабильно 25% портфеля - это валюта (евро и доллары). Она не покупается и не продается, и не считается инвестицией. Даже если отбросить тот факт, что курс рубля за год вырос, и приравнять доходность валюты к нулю, получается, что прямые инвестиции (в акции, фонды, облигации) дали мне уже не 6%, а 8%. 🤕 Второй фактор - это мои вложения в фонд $TBF ProShares на шорт 20-летних трежерис, который также дает сейчас 0% доходности. Он в $, что негативит доходность в портфеле, и имеет долю около 20-25% от портфеля. Да, много, но я надеюсь его время придёт. Таким образом доходность инвестиций в акции и облигации без этих двух факторов за год составляет 11-12%. Учитывая падение цен на облигации с начала года и валютную переоценку, меня на данном этапе такая доходность устраивает. Конечно, всегда хочется большего. Но для этого нужно набирать опыт, знания, работать над своим психо-эмоциональным состоянием. А главное, получать удовольствие от того, чем ты занимаешься 😉

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

1 августа 2024

Экономика РФ в июне замедлилась

1 августа 2024

Старый новый Яндекс: сильные финансовые результаты и новые драйверы роста акций

16 комментариев

Ваш комментарий...

rounder

14 октября 2021 в 18:30

Как думаете, мы увидим в декабре ставку 7.5?

Нравится

Islanderr

14 октября 2021 в 18:33

@rounder скорее да чем нет исходя из текущей инфляции, 7.25 уже в следующую пятницу реально увидеть.

Нравится

TiDi_CorpBonds

14 октября 2021 в 18:41

@rounder соглашусь с @Islanderr - скорее да, чем нет. Но на мой взгляд главное - это не ставка, а дельта между ставкой и офиц.инфляцией.

Нравится

rounder

14 октября 2021 в 18:48

@TiDi_CorpBonds я почему спрашивал - прикидываю, в какой момент крупно закупить облиг. Месяц назад казалось, что это будет декабрь. А теперь выходит, что за покупками лучше готовиться идти в феврале. Вы, кстати, насчет доходности своей зря переживаете. Люди вас читают не из-за цифр в порой кривой статистике. Да и нужны ли вам читатели, в панике бегущие при первом взгляде на статистику?

Нравится

TiDi_CorpBonds

14 октября 2021 в 18:52

@rounder я не то, чтобы переживаю. Просто Тинькофф иногда выкидывает -14% или -7% 🤔 и мне интересно наблюдать, как тут же пропадают новые подписчики. Хотя конечно глобально дело не в подписчиках. Все что я делаю на бирже и в Пульсе, я делаю прежде всего для собственного удовольствия.

Нравится

Анализ компаний

Подробные обзоры финансового потенциала компаний