#обзордня #corpbonds                                     ОБЗОР ДНЯ 🗓 02 ОКТЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 94,50 (+1,23%) 🧾Инфляция с 24 по 30 сентября составила +0,19% (на прошлой неделе +0,06%), с начала года +5,72%                        🆕 Размещения                          Минфин разместил ОФЗ 26245 на 7,5 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 16,65% годовых) и ОФЗ 29025 на 27 млрд.руб.  Экспобанк на сборе заявок в выпуск 001Р-02 установил спред к КС для расчета купона на уровне 275 б.п.   Каршеринг Руссия A+(RU) 15 октбря проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-04 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный рассчитывает как сумма ежемесячной КС + спред не более 350 б.п. Монополия снизила объём дебютного выпуска 001Р-01 3 млрд. до 2 млрд.руб. Сбор заявок пройдет 08 октября СФО ВТБ РКС Эталон 07 октября начнёт размещение выпуска 04 с ожидаемым сроком погашения 01.05.2026. Купон ежемесячный 21,5% годовых    🅿️ Рейтинги        Гидромашсервис - НКР повысило рейтинг с A.ru до ↗ A+.ru, прогноз стабильный ЛК Европлан - АКРА присвоило рейтинг AA(RU), прогноз стабильный       ℹ️  Купоны   РКК в полной объёме исполнила обязательства по выплате купона выпуск БО-02, допустив ранее по нему тех.дефолт Смартфакт БО-03-001P - купон на 5 купонный период составит 23,25% годовых

⚡Гидромашсервис - НКР повысило рейтинг с A.ru до ↗ A+.ru, прогноз стабильный $RU000A1089G0 $RU000A105Q89 $RU000A1026H0

#обзордня #corpbonds                                       ОБЗОР ДНЯ 🗓 01 ОКТЯБРЯ   💲Курс доллара на завтра 93,35 (+0,13%)         ‼️ Завтра                      Минфин на аукционе предложит ОФЗ 26245 и 29025           Экспобанк ruA/A.ru проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-02 с пут офертой через 2 года. Купон ежемесячный рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 275 б.п.  Интерес участия: ★★★★  ❌ Роснано выкупило на добровольной внеплановой оферте 17% выпуска 08. Цена выкупа - 83,35% от номинала $RU000A1008V9                   🆕 Размещения                              "АвтоМоё опт" зарегистрировало дебютный выпуск облигаций в юанях      🅿️ Рейтинги            МФК Мани Мен - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruBBB-, прогноз стабильный Главстрой - АКРА подтвердило рейтинг ↔ BBB-(RU), прогноз изменен со стабильного на негативный НОВАТЭК - АКРА подтвердило рейтинг ↔ ААА(RU), прогноз стабильный       ℹ️  Купоны       ТАЛК лизинг 001P-03 - купон на 2 купонный период составит 21,50% годовых          ВИС Финанс БО-П01 - купон на 17-28 купонный период составит 10% годовых Глобал Факторинг Нетворк Рус БО-04-001P - купон на 11 купонный период составит 24,59% годовых            🧿 OkoCorpBonds

⚡ВИС Финанс БО-П01 - купон на 17-28 купонный период (до погашения) составит 10% годовых Однозначно подавать на оферту 18.10.2024. Сроки подачи поручений с 09.10.2024 по 15.10.2024 $RU000A102952

🏁 #ИТОГИ СЕНТЯБРЯ        ▪Портфель: +4,00%    ▪ВТБ +5,20%    ▪Тинькофф_1 +2,37%    ▪Тинькофф_2 +3,85%    ▪Финам +6,99%        В сентябре лучший результат месяца с начала года был достигнут благодаря юаневым облигациям и росту курса юаня к рублю.

#обзордня #corpbonds                                      ОБЗОР ДНЯ 🗓 30 СЕНТЯБРЯ  💲Курс доллара на завтра 93,22 (+0,55%)       ‼️ Завтра                               БИЗНЕС АЛЬЯНС BB+(RU) начнёт размещение выпуска  001Р-07 с офертой через 2 года. Купон ежемесячный 24% годовых, YTP 26,83% Интерес участия: ★★☆                   🆕 Размещения                            Парк Сказка на сборе заявок в выпуск БО-П01 установил купон на уровне 24% годовых АБЗ-1 BBB(RU)/ruBBB+  07 октября проведёт сбор заявок в выпуск 002P-01 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный рассчитывается как КС + спред не более 400 б.п.    Экспобанк ruA/A.ru  02 октября проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-02 с пут офертой через 2 года. Купон ежемесячный рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 275 б.п.     🅿️ Рейтинги          Мираторг - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruА-, прогноз стабильный ЭР-Телеком Холдинг - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruА-, прогноз стабильный $RU000A106JV8 $RU000A1087A7 $RU000A107BZ4 Лайфстрим - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruBBB, прогноз позитивный $RU000A1068S9 Т1 - НКР повысило рейтинг с A.ru до ↗ A+.ru, прогноз стабильный       ℹ️  Купоны      Феррум БО-01-001P - купон на 14 купонный период составит 25,50% годовых        Пионер-Лизинг БО-П03 - купон на 61 купонный период составит 25% годовых

Согласно прогнозу социально-экономического развития, индексация тарифов ЖКХ с 1 июля 2025 года составит в среднем по стране 11,9%, в 2026 году - 5,4%, в 2027 - 4,8%. Ещё в начале года прогнозы по росту тарифов выглядели вот так: 2025 - 5,7% 2026 - 4% Как мы видим, цель по инфляции в 4-5% всё так же продолжает маячить где-то там на горизонте. А вот картинку я решил приложить из моего Пульса, этот пост публиковался 2,5 года назад. Так-то нам обещали 4% инфляцию уже в 2024 году. Постоянство, признак мастерства...

⚡Т1 - НКР повысило рейтинг с A.ru до ↗ A+.ru, прогноз стабильный $RU000A1071R5

⚡ ТЗК Аэрофьюэлз - Эксперт РА повысил рейтинг с ruBBB+ до ↗ ruA-, прогноз стабильный $RU000A1090N4 $RU000A107AW3

#обзордня #corpbonds                                     ОБЗОР ДНЯ 🗓 26 СЕНТЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 92,40 (+0,02%)     ⚠ Росгеология допустила технический дефолт на погашении выпуска 01 из-за "отсутствия денежных средств и иных источников для исполнения обязательства" ‼️ Завтра          СОЛИД Спец Авто ТехЛизинг B+|ru| начнёт размещение выпуска 01 сроком обращения 3.5 года, купон ежемесячный 24% годовых                        🆕 Размещения   РЖД на сборе заявок в выпуск 001P-33R установил спред к RUONIA при расчете купона на уровне 130 б.п. БИЗНЕС АЛЬЯНС BB+(RU) 01 октября начнёт размещение выпуска  001Р-07 с офертой через 2 года. Купон ежемесячный 24% годовых, YTM 26,83%   РегионСпецТранс ruBBB- 30 сентября начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный 23,5% годовых     🅿️ Рейтинги        Ульяновская область - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruBBB, прогноз стабильный Республика Башкортостан - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruAA+, прогноз стабильный       ℹ️  Купоны   Интерлизинг 001P-09 - купон на 2 купонный период составит 21,6% годовых      Сибнефтехимтрейд БО-02 - купон на 34 купонный период составит 25,5% годовых РЕСО-Лизинг БО-03 - купон на 19-20 купонный период составит 20% годовых РЕСО-Лизинг БО-05 - купон на 17-18 купонный период составит 20% годовых

Росгеология не смогла исполнить обязательства по погашению выпуска 01 общим объёмом 6 млрд.руб. Соответствующая информация появилась на сайте раскрытия: 2.4. ...Эмитент не исполнил в полном объеме обязательство по выплате номинальной стоимости Облигаций в общей сумме 6 000 000 000 рублей. 2.5. Причина неисполнения ...: у Эмитента отсутствуют денежные средства и иные источники для исполнения обязательства по выплате номинальной стоимости Облигаций в общей сумме 6 000 000 000 (шесть миллиардов) рублей. И теперь вопрос, куда делись 6,6 млрд.руб. денежных средств и их эквивалентов, отраженных на 30 июня в отчёте, и были ли они вообще.

🔝ПЯТЬ САМЫХ КУПОНИСТЫХ ВЫПУСКОВ НА РЫНКЕ Есть такая категория инвесторов, которым вообще неинтересно что с доходностью (ещё хуже, что с рейтингом) и сколько можно заработать в перспективе. Им подавай здесь и сейчас купон, да пожирнее. Специально для вас 😀 1⃣ МГКЛ 001Р-01 $RU000A104XJ9 ▪28% годовых С 01 октября начнёт платить по ставке 28% годовых. Это абсолютный рекорд на рынке. Но выпуск стоит сильно выше номинала, поэтому купонная доходность к текущей цене составит всего 23,7%, а EY ещё ниже. Не будем пугать этим владельцев облигаций, а просто понаблюдаем за ними со стороны. 2⃣ Сибнефтехимтрейд БО-02 $RU000A104DZ7 ▪25,50% годовых Это тоже флоатер, но его цена существенно ниже, поэтому текущая купонная доходность относительно интересная - 24,70% Её можно будет начать получать с 30 сентября с началом нового купонного периода 3⃣ Нэппи Клаб БО-01 ▪25,25% годовых Свежий фикс от дебютанта который разместился на днях, но уже успел вырасти в цене. Поэтому текущий купон стал чуть ниже - 25%. Столько сейчас максимум платит рейтинг singleB 4⃣ СибСульфур БО-01-001P $RU000A1098T4 ▪25% годовых Ещё один представитель singleB, еще один дебютант и ещё один рекордсмен в фиксах. Цена в районе номинала, поэтому здесь  25% купонной ставки как были, так и остаются. 5⃣ ССМ-01 ▪25% годовых Опять 25, но уже от более высокорейтингового эмитента. Тут вам не там, всё-таки уже BB-.ru

⚡Росгеология перевела в НРД денежные средства на купонные выплаты в выпусках 01 и 001Р-02. По первому выпуску сегодня должно состояться погашение. Запись о получении депозитарием денежных средств на погашение выпуска 01 на текущий момент отсутствует. Ранее компания заявляла, что средств на это у неё нет. Посмотрим, чем всё закончится. Странно, конечно, но по отчету за первое полугодие у компании были свободные денежные средства как раз в том объёме, которое требуется для погашения. История Роснано повторится или будет что-то новенькое? $RU000A103SV6

#обзордня #corpbonds                                    ОБЗОР ДНЯ 🗓 25 СЕНТЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 92,38 (-0,51%)  🧾Инфляция с 17 по 23 сентября составила +0,06% (на прошлой неделе +0,10%), с начала года +5,52%   ‼️ Завтра                           Поликлиника.ру BBB+.ru начнет размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года и амортизацией. Купон ежемесячный, 22,5% годовых, YTM 24,85% годовых    Интерес участия: ★★☆ РЖД AAA(RU)проведт сбор заявов в выпуск 001P-33R сроком обращения 4 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как RUONIA + спред не выше 135 б.п.    Интерес участия: ★★  ❌ Оферты ИСК ПетроИнжиниринг выкупил на оферте 86% выпуска 001P-01                    🆕 Размещения                       Минфин разместил ОФЗ 26247 на 12 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 16,53% годовых) и ОФЗ 29025 на 30,6 млрд.руб. ЯТЭК на сборе заявок в выпуск 001Р-04 установила спред к КС при расчете купона на уровне 250 б.п.    🅾 Отчеты ГК Монополия - 1п2024 Выручка: 30 млрд.руб. (+42%)       🅿️ Рейтинги      город Томск - АКРА подтвердило рейтинг ↔ BBB+(RU), прогноз стабильный Электроаппарат - НКР подтвердило рейтинг ↔ BB-.ru, прогноз стабильный     ℹ️  Купоны ХК Финанс 001Р-08- купон на 10 купонный период составит 16% годовых    Истринская сыроварня БО-03 - купон на 11 купонный период составит 18% годовых

⚡ХК Финанс 001Р-08- купон на 10 купонный период составит 16% годовых Несём на оферту 09.10.2024 Срок подачи заявок: 30.09 – 04.10 $RU000A104XU6

#обзордня #corpbonds                                    ОБЗОР ДНЯ 🗓 24 СЕНТЯБРЯ      💲Курс доллара на завтра 92,86 (-0,06%)                    ‼️ Завтра                     Минфин на аукционе предложит ОФЗ 26247 и 29025        ЯТЭК A(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-04 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежемесячной КС + спред 275 б.п., EY [24,06%]  Интерес участия: ★★★    Евротранс A-(RU)  начнёт размещение выпуска 01. Полугодовой купон рассчитывается по формуле КС + 300 б.п., EY [23,96%]  Интерес участия: ★☆                    🆕 Размещения                               Нэппи Клаб разместил 100% выпуска БО-01 объёмом 150 млн.руб.       🅿️ Рейтинги      Росгео - АКРА понизило рейтинг с A-(RU) до ↘ CC(RU), установив статус «Рейтинг на пересмотре — развивающийся»

⚡Росгео - АКРА понизило рейтинг с A-(RU) до ↘ CC(RU), установив статус «Рейтинг на пересмотре — развивающийся» АКРА: "Понижение кредитного рейтинга АО «Росгео» и выпуска его облигаций, а также изменение статуса на «Рейтинг на пересмотре — развивающийся» связаны с размещением Компанией на сайте ООО «Интерфакс — ЦРКИ» официальной информации об отсутствии у нее денежных средств для погашения облигационного выпуска серии 01 (RU000A103SV6) 26.09.2024." $RU000A103SV6

#обзордня #corpbonds                                    ОБЗОР ДНЯ 🗓 23 СЕНТЯБРЯ              💲Курс доллара на завтра 92,92 (+0,36%)                  🆕 Размещения                       Евротранс A-(RU) 25 сентября начнёт размещение облигаций, Купон рассчитывается по формуле КС + 300 б.п.    🅿️ Рейтинги      Альфа-Банк - АКРА подтвердило рейтинг ↔ AA+(RU), прогноз позитивный Ника - НРА отозвало рейтинг D|ru| в связи с окончанием действия договора ИКС Холдинг - НКР присвоило рейтинг AA-.ru, прогноз стабильный    ℹ️  Купоны ПИК СЗ БО-П04 - купон на 14 купонный период составит 19,50% годовых     ДиректЛизинг 002Р-03 - купон на 3 купонный период составит 23% годовых    Россети 29 - купон на 45 купонный период составит 10,05% годовых АВАНГАРД-АГРО БО-001P-03 - купон на 9-12 купонный период составит 0,1% годовых Росгеология 001Р-02 - купон на 10 купонный период составит 20,77% годовых МГКЛ 001Р-01- купон на 10 купонный период составит 28% годовых

#обзордня #corpbonds                                   ОБЗОР ДНЯ 🗓 18 СЕНТЯБРЯ                                   💲Курс доллара на завтра 91,67 (+0,27) 🧾Инфляция с 10 по 16 сентября составила +0,10% (на прошлой неделе +0,09%), с начала года +5,46%  ⚠ ФРС понизила базовую ставку на 50 б.п. с 5,25-5,50% до 4,75-5,00% ‼️ Завтра                         Строй Система Механизация BB-. ru начнет размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный, 25% годовых, YTM 27,44% годовых   Интерес участия: ★☆ Нэппи Клаб ruB 19 сентября начнет размещение выпуска БО-01 сроком ообращения 3 года с ежемесячным купономо 25,25%, YTM 28,39% Рольф ruA проведёт сбор заявок в выпуск 001P-03 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как КС + спред не более 325 б.п., EY [24,67%] Интерес участия: ★★★★ Республика Саха (Якутия) ruAA- проведёт сбор заявок в выпуск 35016 сроком обращения 5 лет. Купон ежемесячный, рассчитывается как КС + спред не более 150 б.п., EY [22,53%] Интерес участия: ★★★★ Газпромбанк Финанс AA+(RU)/ruAA+ проведёт сбор заявок в выпуск 001P-03Р с офертой через 2 года. Купон полугодовой, рассчитывается как КС + спред не более 150 б.п.                  🆕 Размещения                      Минфин разместил ОФЗ 26246 на 11 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 16,37% годовых) и ОФЗ 29025 на 52,7 млрд.руб. МСП Банк на сборе заявок в выпуск 001Р-02 установил спред к КС для расчета купона на уровне 275 б.п. АЛРОСА на сборе заявок выпуск 001Р-01 установила спред к КС для расчета купона на уровне 120 б.п., объем выпуска увеличен с 20 млрд. до 45 млрд.руб.        СОЛИД Спец Авто ТехЛизинг B+|ru| 27 сентября начнёт размещение выпуска 01 сроком обращения 3.5 года, купон ежемесячный 24% годовых Камаз на сборе заявок в выпуск БО-П12 установил спред к КС при расчете купона на уровне 150 б.п., увеличив объём выпуска с 5 млрд. до 8 млрд.руб.   🅿️ Рейтинги   МГКЛ - Эксперт РА повысил рейтинг с ruBB- до ↗ ruBB, прогноз стабильный   ℹ️  Купоны Совкомфлот по юаневому выпуску 001Р-01 произведет выплату купонного дохода в рублях $RU000A1060Q0                                                                                                      ГТЛК 001Р-09 - купон на 27-42 купонный период будет рассчитывать по формуле КС действующая на 8 рабочий день + спред 250 б.п. $RU000A0ZZ1J8   Татнефтехим 001Р-01 - купон на 19-24 купонный период составит 22% годовых $RU000A103UL3 Гидромашсервис БО-03 - купон на 9-10 купонный период составит 20% годовых $RU000A1026H0

⚡ МГКЛ - Эксперт РА повысил рейтинг с ruBB- до ↗ ruBB, прогноз стабильный $RU000A108ZU2 $RU000A107UB5 $RU000A106MV2 $RU000A106FW4 $RU000A104XJ9

#обзордня #corpbonds                                   ОБЗОР ДНЯ 🗓 17 СЕНТЯБРЯ                                   💲Курс доллара на завтра 91,42 (+0,30%)                    ‼️ Завтра                  Минфин на аукционе предложил ОФЗ 26246 и 29025       МСП Банк BBB+(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001P-02 с офертой через 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежемесячной КС + спред 300 б.п., EY [24,35%] Интерес участия: ★★★★ Алроса AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001P-01 сроком обращения 4 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 140 б.п. Интерес участия: ★★★                  🆕 Размещения                             МФК Т-Финанс на сборе заявок в выпуск 001Р-01 установил спред к КС при расчете купона на уровне 275 б.п., увеличив объём выпуска с 5 млрд. до 10 млрд.руб. Авто Финанс Банк на сборе заявок в выпуск 001Р-13 установил спред к КС при расчете купона на уровне 230 б.п. Нэппи Клаб ruB 19 сентября начнет размещение выпуска БО-01 сроком ообращения 3 года с ежемесячным купономо 25,25%, YTM 28,39%     🅿️ Рейтинги   Ямало-Ненецкий АО  - АКРА подтвердило рейтинг ↔ ААА(RU), прогноз стабильный Джи-Групп  - АКРА подтвердило рейтинг ↔ А-(RU), прогноз стабильный $RU000A108TU5 $RU000A109981    ТБанк - Эксперт РА установил статус "под наблюдением" по рейтингу ruAA- Кировский завод - АКРА повысило рейтинг с BBB-(RU) до ↗ BBB(RU), прогноз стабильный $RU000A101S99 $RU000A102UZ5 Нэппи Клаб - Эксперт РА присвоил рейтинг ruB, прогноз стабильный    ℹ️  Купоны                                                                                                       РЖД 001Р-26R - купон на 15 купонный период составит 19,55% годовых         🧿 OkoCorpBonds

#размещение #corpbonds #okocorpbonds Авто Финанс Банк БО-001Р-13❓❓❓   Сбор заявок: 17 сентября  Тех.размещение: 20 сентября    ▪️ Срок - 3 года  ▪️ Купон - ежеквартально ▪️ Ориентир - КС +250б.п, EY [???]  ▪️ Объём выпуска - 10 млрд.руб. ▪️ Требуется статус квалифицированного инвестора 📙 Рейтинги: AА(RU) Главный вопрос - к какой КС будет производиться расчет первого купона. Если где-то в процессе обращения возникает ситуация, что КС повысили, а купон еще продолжает некоторое время рассчитываться к прежней ставке - это лишь особенность отдельного выпуска и стечение обстоятельств. Но когда эмитент ещё только собирает заявки, логично, что он уже должен учесть изменение КС и не предлагать инвесторам доходности из прошлого. Даже брокеры не совсем понимают, что по итогу предлагать (обещать) инвесторам. У ВТБ на 16.09 ставка всё еще 18% годовых, но ориентир купона по Авто Финанс Банку они указывают 21,5%, что при спреде в 250 б.п. означает, что рассчитан он всё-таки к ставке 19% Оценку интереса убрал, конечно, сидеть 3 месяца на купоне со спредом к КС 18% вообще не вариант. При расчете к КС 19% интерес 4* сохраняю.

​​​​#размещение #corpbonds #okocorpbonds  МФК Т-Финанс 001Р-01 ⭐️⭐️⭐️⭐️      Сбор заявок: 17 сентября   Тех.размещение: 20 сентября      ▪️ Срок - 2 года   ▪️ Купон - ежемесячно   ▪️ Ориентир - ΣКС +275 б.п, EY [24,06%]   ▪️ Объём выпуска - 5 млрд.руб.   ▪️ Требуется статус квалифицированного инвестора    📙 Рейтинги: A(RU), позитивный прогноз (апрель 2024)    МФК Т-Финанс входит в группу компаний Т-Банка, что несомненно добавляет ценности выпуску, однако сами бумаги являются необеспеченными - ни Т-Банк, ни ТКС Холдинг не являются оферентами по выпуску.    На долговом рынке отраслевой сегмент МФО представлен в подавляющем большинстве эмитентами низкого качества, поэтому облигации Т-Финанс станут самыми надежными выпусками из представленных на рынке МФО и позволят инвесторам проводить отраслевую диверсфикацию портфеля в средних рейтингах, что ранее было невозможно.    Ещё один плюс нового выпуска - его краткосрочность (2 года до погашения), это в некоторой степени защищает инвестора от сильных просадок и в случае разворота рынка и процентных ставок всегда можно рассмотреть сценарий остаться в выпуске до погашения, если в моменте цена или ликвидность будут низкими.    Остальные характеристики выпуска для текущей фазы рынка также идеальные - ежедневный расчет купона позволяет моментально реагировать купону на рост ключевой ставки, а ежемесячный период - более эффективно использовать возможности реинвестирования купона.    Интерес участия при спреде:   295 и выше ★★★★★   280-285 ★★★★☆   270-275 ★★★★    260-265 ★★★☆   250-255 ★★★   240-245 ★★☆    При спреде 275 б.п. в Т-Финансе в качестве альтернативы можно рассмотреть выпуски Балтийского лизинга и короткий выпуск Русала 001Р-10, который размещается сегодня.    При снижении спреда до 250 б.п. для крупных портфелей предпочтительнее может выглядеть выпуск Самолета за счет повышенного интереса к нему со стороны институциональных инвесторов.

#обзордня #corpbonds                                  ОБЗОР ДНЯ 🗓 16 СЕНТЯБРЯ                                  💲Курс доллара на завтра 91,14 (+0,23%)                  ‼️ Завтра                       Лазерные системы BBB. ru начнут размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный, рассчитывается КС + спред не более 424 б.п., EY [25,89%] Интерес участия: ★★★★ МФК Т-Финанс A(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001P-01 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежемесячной КС + спред 275 –300 б.п., EY при спреде 275 б.п [24,06%] Интерес участия: ★★★★ Авто Финанс Банк AA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-13 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный, рассчитывается как КС + спредне более 250 б.п., EY [23,00%] Интерес участия: ★★★★ ❌ Погашения ТМК досрочно погасит выпуск БО-05 по окончании 17 купонного периода в рамках Call-опциона                 🆕 Размещения                           Строй Система Механизация BB-. ru 19 сентября начнет размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный, 25% годовых, YTM 27,44% годовых Бианка Премиум завершило размещение выпуска БО-01, разместив с 13 августа по 16 сентября 100% от запланированного объёма 200 млн.руб.    🅿️ Рейтинги DME Limited / Домодедово / Домодедово ФФ  - АКРА подтвердило рейтинг ↔ BBB+(RU), прогноз изменен с позитивного на стабильный    Тульская область - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruА+, прогноз стабильный Солнечный свет (Sunlight) - Эксперт РА повысил рейтинг с ruA- до ↗ ruA+, прогноз стабильный ℹ️ Купоны                                                                                                     Авто Финанс Банк БО-001Р-12- купон на 2 купонный период составит 20,2% годовых ИСК ПетроИнжиниринг 001Р-01 - купон в 13-20 купонный период составит 9,75% годовых МФК Быстроденьги 001Р-01 - купон на 30 купонный период составит 24% годовых  Пионер-Лизинг БО-П02 - купон на 69 купонный период составит 24,25% годовых Омега БО-01- купон на 3 купонный период составит 23% годовых $RU000A1092T7 ЛК Европлан БО-03 - купон на 11-15 купонный период составит 19,5% годовых $RU000A100W60       🧿 OkoCorpBonds

⚡️Солнечный свет (Sunlight) - Эксперт РА повысил рейтинг с ruA- до ↗ ruA+, прогноз стабильный $RU000A1074Q1

⚡️ПетроИнжиниринг 001Р-01 - купон на 13-20 купонный период составит 9,75% годовых Однозначно идти на оферту 25.09.2024. Сроки подачи поручений: с 16.09 по 20.09 У эмитента была возможность объявить Call-опцион и выкупить весь выпуск. Была возможность поставить относительно рыночный купон. Но эмитент пошёл своим путем - не очень на мой взгляд корректным по отношению к держателям. Вероятно, чисто по статистике понимая, что весь выпуск ему точно не принесут, а значит получится сэкономить. $RU000A103RL9

АНТИ🔝 ФЛОАТЕРОВ Ключевая ставка 19% начнёт действовать с понедельника и уже тогда вырастет купон в тех флоатерах, где ведется ежедневный расчёт. Там же, где купон устанавливается постоянный на весь купонный период, придётся подождать пока текущий период закончится. В некоторых выпусках инвесторы продолжат получать спред не только к 18% ставке, но и к 16%. Вот об этих выпусках и поговорим. Кому читать лень - полную таблицу со сроками до нового купона выложил в файле OkoCorpBonds (ссылка доступна подписчикам закрытых каналов) 1⃣ Возглавляет рейтинг самых ужасных флоатеров ТрансФин-М-001Р-09 ▪Купон: 18,50% до 08.01.2025 ‼ И без того небольшой спред к КС +250 б.п. еще почти 4 месяца будет рассчитываться к ключевой ставке 16%. Выпуск неликвидный, но тем не менее кто-то будет терять на этом потенциальный доход. 2⃣ Авто Финанс Банк 001Р-12 ▪Купон: 18,20% еще до 20.09.2024 ‼ А это уже вполне розничный выпуск, в нём инвесторам еще неделю получать спред 220 б.п. к ставке 16%, а потом еще 91 день к ставке 18%. Почувствовать в купоне ставку 19% они смогут только в конце декабря 3⃣ ГТЛК 001Р-21 ▪Купон: 18,15% еще до 01.11.2024 ‼ В этом выпуске еще 1,5 месяца инвесторам сидеть со спредом к ставке 16%, да еще и спред среди всех флоатеров эмитента здесь самый низкий. 4⃣ ГТЛК 001Р-03 ▪Купон: 18,20% еще до 31.10.2024 ‼ Почти идентичная картина, здесь на день раньше купон измениться и спред на 0,05% повыше, но сильно ситуацию это не спасает. 5⃣ РусГидро БО-П12 ▪Купон: 17,20% еще до 09.10.2024 ‼ Ставка уже 19%, а инвесторам этого выпуска еще почти месяц получать купон с ниже ставки почти на 2% Отрицательный спред во всей красе! 6⃣ Газпром нефть 003Р-06R ▪Купон: 17,30% еще до 18.10.2024 ‼ Здесь с отрицательным спредом придётся сидеть ещё дольше. 7⃣ Пушкинское ПЗ 001Р-03 ▪Купон: 20% еще до 12.12.2024 ‼ Самый бедовый флоатер на рынке. Мало того, что инвесторы уже имеют снижение рейтинга на 2 ступени и как результат - убыток по телу, так еще и купон на рост ключевой ставки реагирует с большим опозданием. Да флоатер от эмитента с рейтингом BB почти 3 месяца будет давать купон ниже, чем большинство флоатеров ААА-рейтинга. Вот такие чудеса. 8⃣ Пушкинское ПЗ 001Р-02 ▪Купон: 19% еще до 22.10.2024 ‼ Больше месяца без спреда к КС 9⃣ ГТЛК 001Р-06 ▪Купон: 19,5% еще до 11.12.2024 ‼ Почти 3 мес. с символическим спредом к КС 50 б.п., который еще и отрицательным может стать в октябре, если ставку продолжат поднимать Ну, вот и скажите мне, что ПЗ Пушкинское и ГТЛК совершенно случайно оказались большинством в этом антитопе.

#обзордня #corpbonds                                   ОБЗОР ДНЯ 🗓 12 СЕНТЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 91,10 (-0,17%)                   ‼️ Завтра                         Состоится заседание Совета директоров ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки НКНХ AАА(RU) проведёт сбор заявок в выпуск001Р-03 с офертой через 3,5 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не выше 140 б.п., EY [21,15%] Интерес участия: ★★★                   🆕 Размещения                             Фосагро на сборе заявок в выпуск БО-П02 установило спред к КС пра расчете купона на уровне 110 б.п., объём выпуска был увеличен с 20 млрд. до 35 млрд.руб. Русал на сборе заявок в выпуск 001Р-10 установил спред к КС при расчете купона на уровне 225 б.п., в выпуск 001Р-11 на уровне 250 б.п. ВИС Финанс ruA+ 20 сентября проведёт сбор заявок в выпуск БО-П06 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный рассчитывает как сумма ежедневной КС + спред не выше 350 б.п. Монополия BBB+(RU) 20 сентября проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-01 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный рассчитывает как сумма ежедневной КС + спред не выше 375 б.п.   🅿️ Рейтинги     Челябинская область - АКРА подтвердило рейтинг ↔ AA(RU), прогноз стабильный

#обзордня #corpbonds                                  ОБЗОР ДНЯ 🗓 11 СЕНТЯБРЯ                                  💲Курс доллара на завтра 91,26 (+0,16%) 🧾Инфляция с 03 по 09 сентября составила +0,09% (на прошлой неделе -0,02%), с начала года +5,35%                  ‼️ Завтра                       Русал A+(RU) проведёт сбор заявок в выпуски БО-001Р-10 и БО-001Р-11 сроком обращения 2,5 и 5 лет соответственно. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред. Ориентир спреда в выпуске 001Р-10 не выше 235 б.п, в выпуска 001Р-11 не выше 265 б.п.  Интерес участия: ★★★☆ Фосагро AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск БО-П02 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежемесячной КС + спред не более 140 б.п. Интерес участия: ★★★★★                 🆕 Размещения                           Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26248 на 30,7 млрд.руб. (доходность по цене отсечения составила 15,99% годовых), также разместил ОФЗ 29025 на 67 млрд.руб. Камаз на сборе заявок в выпуск БО-П12 установил спред к КС при расчете купона на уровне 150 б.п., увеличив объём выпуска с 5 млрд. до 8 млрд.руб. 🅿️ Рейтинги МФК ЭйрЛоанс  - Эксперт РА повысило рейтинг с ruBB- до ↗ ruBB, прогноз стабильный    Славнефть - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruАА, прогноз стабильный Монополия - АКРА присвоило рейтинг BBB+(RU), прогноз стабильный Полюс - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruАAА, прогноз стабильный ℹ️  Купоны                                                                                                     ДиректЛизинг 00Р-02 - купон на 11 купонный период составит 21% годовых Солид-Лизинг БО-01 - купон на 3 купонный период составит 22% годовых 🚮 Арбитражный суд Красноярского края признал ООО "ОбъединениеАгроЭлита" банкротом       🧿 OkoCorpBonds

RUONIA продолжает снижение, обновив вчера минимумы с 09 августа - 17,56% (min|max  17,15|18,35) Первый сигнал в пользу сохранения ключевой ставки. Про второй сигнал написал в закрытом канале. Сегодня вечером можем получить третий - ждём данные по инфляции. Я не делаю прогнозов по КС, потому что у нас продолжает оставаться два мощнейших фактора - СВО и санкции, вес которых огромен. Они способны мгновенно развернуть ситуацию на 180 градусов. Мне в первую очередь важно не угадать какой будет ставка, а подготовить портфель к самым различным сценариям.