Инвестирование в российские акции во время кризиса

Войти

Худший день для одних и лучший - для других Стараюсь максимально детально зафиксировать все, что происходит с моим инвестированием сейчас. Своего рода летопись, дневник собственных мыслей, эмоций. Будет интересно посмотреть позже, через призму времени - что это было, как развивались события, какие принятые решения были верно, а какие ошибочно. 24 Февраля 2022 уже окрестили худшим днем для российского фондового рынка за всю его историю. Такого падения не было даже в 2008, и уже тем более в 2014 во времена "крымнаша". Падение по некоторым акциям достигало более 60%, что соответствует многолетним минимумам из начала 2000-ых. Но на рынке не бывает хороших и плохих дней, ведь что плохо для одних, становится возможностью для других. Утро началось с обвала. И, к сожалению я этот момент проспал. Если честно, я не думал с вечера, что ситуация получит ТАКОЕ развитие. К моменту, когда я зашел на биржу, торги по многим акциям были приостановлены. Когда я увидел СБЕР по 80 (недавно еще был на "дне" по 220), Лукойл по 3 000 и Газпром по 130, я быстро пришел в чувства. Про доллар по 88 я вообще молчу. Хороший холодный душ, в общем. Котировки продолжали лететь вниз, а купить я ничего не мог - было досадное чувство беспомощности. Собственно, покупать было почти и не на что. Моя бумажная прибыль портфеля в 100 т.р. моментально испарилась, и по портфелю даже образовался небольшой убыток, чего я не видел уже долгое время. Ситуацию спасало то, что российские акции составляют менее трети от всего портфеля, бОльшая его часть номинирована в валюте, что компенсировало падение. В итоге в моменте я наблюдал максимальное падение своего портфеля на 12%. Весьма страшно думать о тех, у кого в портфеле только российские акции. Увидеть ополовинивание своих сбережений в один миг - не все смогут такое вынести. Собравшись, я максимально оперативно выставил на вторичный рынок все займы на краудлендинговой платформе JetLend. Честь и хвала им, система работала без перебоев, продажи не блокировали, как и вывод средств. Через час я смог вывести 14 000 руб и закинуть их на ИИС. На это так мало! Этим пожар не потушишь. К этому моменту по некоторым бумагам начали возобновлять торги. Их легко было отличить от заблокированных, т.к. по ним сразу пошел "отскок", покупатели по таким ценам конечно же нашлись. Урвав все, что смог, бешенно переключаясь по тикерам на tradingview, я начал искать способы получить еще немного наличности. С грустью, но без удивления, я обнаружил падение всех своих облигаций на 20-30%. При чем упало все, примерно одинаково, и ВДО, и ОФЗ. Продавать облигации, аналог кэша, в минус - отдельный вид боли. Но я решил, что ситуация того требует. Логика(или эмоции?) подсказывала, что продажа облиг в -20% стоит того, чтобы откупить акции, упавшие в три раза сильнее. В итоге удалось высвободить еще около 60 т.р. наличности, а это уже хоть что-то. Началось самое веселое - нужно было не пропустить момент открытия торгов по интересным мне бумагам, т.к. буквально в течение 5-10 минут после открытия цены отпрыгивали на 10-20%, хотя и оставались на очень интересных уровнях. Просчитывать доли покупок в соответствии с индексом не было времени, это было больше похоже на сметание всего, что можно, с полок магазина при распродаже. Ах да, отдельно стоит упомянуть, что приложение лагало, заявки выставлялись с 10-го раза, постоянно выскакивали ошибки и обрывы подключения. В стакане заявок была такая дичь, что выставить лимитную заявку было практически невозможно - либо не было продавцов, либо цена прыгала так быстро, что невозможно было ее корректно выставить, а брать по рынку со спредом в 10% тоже не хотелось. В общем, в течение пару часов я планомерно влил весь свой кэш в российские акции. Что-то покупал по 2-3 раза - сначала на отскоке при открытии торгов, по не самым выгодным ценам, затем еще ниже, практически на самом-самом дне - {$YNDX}

Тинькофф запустил внебиржевые торги для валютных фондов В список попало 4 БПИФ в долларах - Nasdaq Biotech (#TBIO), NASDAQ (#TECH), Индекс IPO (#TIPO), Вечный Портфель (#TUSD). Список обещают расширить, как и восстановить работу валютных копилок-морозилок. Вообще, новость вышла еще 14 Июня, так что может уже что-то и поменялось, добавилось. На ИИС кстати, торги недоступны, проверил лично. Вроде как должны добавить. Торги на брокерских счетах будут доступны только в промежуток времени 16:30 до 18:45 МСК. Сделки регистрируются как обычно в режиме Т+2. Теперь к самому интересному. В официальном посте в Пульсе Тинькофф указывает, что сам брокер выступает одновременно и в роли маркетмейкера, т.е. обеспечивает ликвидность инструмента и поддерживает цену актива на уровне справедливой стоимости. При этом продать паи можно будет с дисконтом в 15%. Дисконт обусловлен тем, что 22% активов этого фонда заблокированы в Национальном расчетном депозитарии (НРД). И отдельно указано, что в случае резких колебаний стоимости паев, брокер может приостановить торги. Звучит, как полная дичь, если честно. Смысл БПИФ в том, что цена их паев в идеале должна на 100% отражать стоимость активов фонда, т.е. следовать за справедливой(расчетной) стоимостью пая. Главная и почти единственная задача маркетмейкера - поддерживать уровень ликвидности, предоставляя возможность купить и продать паи фонда по цене максимально близкой к справедливой стоимости. Если появляются резкие колебания стоимости паев и приостановка торгов, то ни о какой ликвидности и справедливой стоимости говорить не приходится. Т.е. получается, что маркетмейкер как бы есть, но это не точно, и не всегда. С учетом того, что до этого паи фонда вообще не торговались, т.к. были заблокированы, дисконт в 15% выглядит справедливым. Т.е. каждый сам может решить, что для него лучше - оставаться с заблокированным активом или продать его, но со скидкой. Я решил посмотреть, а как это дело вообще работает. В моем портфеле есть паи фонда NASDAQ (#TECH) на общую сумму около 400$, поэтому взял его для изучения. На начало календарного года стоимость одного пая составляла около 0.124 $. Сейчас на официальном сайте Тинькофф указано, что текущая стоимость одного пая составляет 0.0778 $. Итого, получается падение стоимости пая примерно на 37%. Похоже на правду, для сравнения NASDAQ с начала года показывает отрицательный рост на 27%, в моменте падал на 33%. С учетом того, что в фонде тинька намешаны технологические гиганты не только Америки, но и Азии, а их доля не привязана к капитализации компании, то выглядит вполне реалистично. Ок, но давайте посмотрим на реальную стоимость паев фонда, на цену, по которой проходят эти внебиржевые сделки. Для этого я зашел в стакан заявок. И обнаружил там спред между ценой покупки и продажи в целых 25%! При этом цены на продажу плюс-минус адекватные, т.е. совпадают с расчетной ценой - маркетмейкер готов продавать паи фонда всем желающим по справедливой цене. А вот на покупку маркетмейкер не постеснялся выставить дисконт в 25% вместо обещанных 15%. Лично я пока не собираюсь продавать свои паи. С учетом дисконта при продаже, суммарный убыток будет близок к 50%. С учетом того, что я временно приостановил покупку ИЦБ на СПБ бирже, вырученные доллары мне девать некуда, продавать их по невыгодному курсу за 53 рубля тоже не собираюсь. Ну и даже если бы захотел продать свои паи, то не смог бы, т.к. пока что торги БПИФ на ИИС не восстановлены. Пусть лежат, есть надежда, что со времени все эти танцы с бубнами могут закончиться. TECH

Риски по ВДО начинают реализовываться Сегодня при просмотре динамики бумаг по портфелю заметил -40% по облигациям эмитента "Калита". Бегло прошерстив новости, нашел только то, что компания проинформировала владельцев облигаций о рисках для непрерывной работы бизнеса. Своего рода намек, что ситуация сложная, но для инвесторов это значит одно - потенциальный дефолт. В моем портфеле всего 5 таких облигаций, что меньше 0.5% от всего портфеля. Т.е. даже если они прямо сейчас превратились бы в тыкву, я бы этого и не заметил, если бы не смотрел периодически на динамику по бумагам. Но сама тенденция имеет место быть - санкции, блокировки поставок, удорожание кредита из-за поднятия ключевой ставки приводят к неизбежному, малым компаниям становится очень сложно выжить. "Калита" - не единственный пример, совсем недавно дефолт объявила "Обувь России". У меня ВДО в портфеле было совсем немного, я их покупал еще во времена, когда ставка была 4-6%. На распродаже наших акций в феврале я почти все ВДО продал в пользу последних. Сейчас помимо "Калиты" есть еще RU000A102AB8 "Завод КЭС", там тоже совсем небольшая сумма, около 7 т.р. Эти деньги большой погоды не сделают, но сидеть и ждать новостей про потенциальный дефолт неохота, если честно. Так что, скорее всего, буду продавать - те же ОФЗ куплю на эти деньги. Ну а по "Калите" буду смотреть как развивается ситуация, и надеяться, что эмитенту удастся избежать дефолта. Примерно по тем же соображениям я временно приостановил инвестирование через JetLend, хотя там сейчас доходность, близкая к 30%. Слишком уж много обрушилось на нашу экономику в последнее время, а малому бизнесу тяжелее всех. RU000A101KJ2 RU000A1023L9 RU000A103UY6