$MAGN ММК По итогам 3-го квартала компания снизила производство стали на 27% из-за ремонтных работ в доменном переделе, снижения деловой активности в России и спроса со стороны металлотрейдеров. Последнему способствовал рост ключевой ставки до 19% в сентябре. Из-за слабых операционных показателей снизилась и выручка компании — на 10% по сравнению с прошлым годом. Так как ММК перешёл к практике выплаты дивидендов по полугодиям, то, на наш взгляд, не стоит ждать их объявления за 3-й квартал. Несмотря на негативный эффект от высоких ставок для деловой активности, ММК прогнозирует устойчивый спрос от автомобильной отрасли и машиностроения. «Северсталь» По итогам 3-го квартала выручка стала больше на 14% по сравнению с прошлым годом. Производство стали снизилось на 8% по сравнению с прошлым годом. Причина — ремонт в доменно-конвертерном производстве. Несмотря на замедление спроса со стороны трейдеров, продажи остались на устойчивых уровнях и выросли на 3%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 3-й квартал — 49,06 рублей на акцию, дивдоходность 4,1%. Последний день покупки акций для дивидендов — 16 декабря. НЛМК В отличии от других российских компаний, для которых экспорт стали в Европу запрещён, НЛМК сможет экспортировать стальные полуфабрикаты на свои прокатные заводы в Европу до 2028 года. Хотя при текущих ценах компания торгуется по невысокой оценке — 40% дисконт к историческому уровню по мультипликатору 12М EV/EBITDA, риск ухудшения ситуации на рынке стали сохраняется из-за неблагоприятных макроэкономических факторов. EV/EBITDA — это потенциальный срок окупаемости в годах с учётом долгов. Если показатель ниже среднего по отрасли, то акции можно считать недооценёнными и, возможно, стоит рассмотреть эту бумагу как инвестиционную возможность.не иир. Откапал на просторах ВТБ инвестиции.