Дивидендная стратегия Собаки Доу: преимущества и риски

Войти

Индекс Dow Jones Industrial – один из старейших на фондовом рынке – считается консервативным и включает 30 крупнейших американских компаний. В последнее десятилетие индекс рос в среднем на 5% в год. Основная идея стратегии заключается в том, что сумма дивидендов голубых фишек стабильна и почти не изменяется под давлением рыночных и экономических факторов. В этом случае средняя стоимость акции коррелирует с дивидендами, а текущая – зависит от цикла экономики и фазы развития компании. Так, компании с самыми высокими дивидендами стоят ниже своей средней цены, а значит, находятся в конце бизнес-цикла и будут расти. Преимущества стратегии заключаются в ее простоте и относительной стабильности. Однако не исключен риск, что стоимость компании падает из-за слабости бизнеса, и в дальнейшем ее ждет исключение из индекса. Кроме того, «Собаки Доу» не обеспечивают сверхдоходов, но требуют существенных вложений. За период 2000–2020 годов стратегия «Собаки Доу» опережала S&P 500 в среднем на 2% в год. Однако в последние годы практически не приносила дохода. Одна из причин – значительный рост технологического сектора, который вытянул за собой и S&P 500. Но в текущей макроэкономической обстановке технологические компании теряют привлекательность. По мнению экспертов, стратегия «Собаки Доу» поможет защититься от растущей инфляции, так как производители увеличивают денежные потоки и дивидендные выплаты, повышая цены на свои товары.

Переговоры по Украине Поскольку мы все уже увидели как рынок хочет мира (я про ММВБ), очевидно, что его волатильность напрямую зависит от хода переговоров. Что я вижу на сейчас: 1.Путин все еще настроен взять то, что он хочет и он не готов идти на компромиссы 2.Путину нужен "свой человек" в Киеве. Такой, как Янукович или Медведчук 3.РФ хотят снятия санкций (хотя бы по нефти и банкам) 4.Украину не приглашают, потому что у страны слабая, зависимая позиция и Трамп этим пользуется (например, вчера он спросил, куда пошли 320 млрд. долларов из помощи США и потребовал или бухгалтерию, или вернуть их) 5.ЕС не может помочь Украине, потому что в ЕС кризис, а также изначально слабая позиция, опасения конфронтации с Трампом Быстро договориться явно не получится. ЕС играют мускулами и показывают, что могут сколько-то времени поддерживать Украину, если США перестанут это делать. Я думаю, не более года. Но этого года может хватить, чтобы истощить экономику РФ (печатать деньги до бесконечности нельзя, если деньги не идут в реальный рост ВВП, это вызовет гиперинфляцию и выход из игры многих бизнесов, а далее система рухнет). Какие выводы? Рост ММВБ был преждевременным, однако я не вижу высокого риска того, что переговорам о перемирии что-то помешает. Также не думаю, что это помешает плану по ставке, о котором я говорил на вебинаре. Если вы затарились акциями и теперь у вас просадка, нужно выждать. Аналогично со ставкой на ослабление рубля. #макро #политика

Мысли по гэпам, почему они закрываются? Что есть гэп? Это разрыв между ценой закрытия и ценой открытия. Почему возникает гэп? 1.Выплата дивидендов 2.Выход финансовой информации (слабый отчет компании, например) 3.Выход макроэкономической информации (расходится с ожиданиями) 4.Выход значимых новостей 5.Природные и техногенные катастрофы, войны, конфликты и т.д. Природа гэпа? Участники рынка на панике/жадности начинают торговать инструмент по ценам заметно выше/ниже рынка, т.е.хотят быстро "запрыгнуть в последний вагон" или не проиграть Существует множество объяснений, почему гэп закрывается и я пока не видел логичного объяснения, так, чтоб уйти от банальщины в стиле брокеров или теории заговоров про "ужасных китов". Вот, что я скажу о гэпах: 1.На рынке есть 2 типа ордеров: рыночные (маркет) и лимитные (фикс цена) 2.При гэпе цена проскакивает лимитные ордеры, они сохраняются в стакане 3.После консолидации цены маркетмейкер начинает удовлетворять лимитные заявки и двигает цены в их направлении (т.е.отдельный игрок, являющийся арбитром, просто идет туда, где есть ликвидность или ликвидные инструменты) Вот собственно и все. Если факторы, которые привели к разрыву (гэпу) имеют фундаментальный характер, их закрытие растягивается во времени или вовсе не случается (да, не все гэпы закрываются!), но, в большинстве случаев гэпы все же закрываются. Теперь вы знаете. #учу_в_пульсе

Дивидендная стратегия «Собаки Доу»