Роль частных инвесторов на фондовом рынке неуклонно растет. Если раньше основное влияние на котировки оказывали крупные институциональные игроки, то теперь активность розничных инвесторов становится все более значимым фактором. Их решения могут формировать устойчивые тренды и влиять на движение отдельных акций.
Мы провели исследование, чтобы выяснить, существует ли закономерность между активностью клиентов Т-Инвестиций и динамикой цен на акции. Наша цель — определить, насколько сильно частные инвесторы влияют на движения отдельных бумаг и какие именно акции наиболее чувствительны к изменениям инвестиционных потоков со стороны частных инвесторов.
Мы проанализировали ежедневные данные с начала 2022 года о:
Для обработки данных применяли модели машинного обучения и эконометрики, которые позволяют выявить зависимость между потоками капитала клиентов Т-Инвестиций и движением котировок.
Мы выявили 19 акций, изменения котировок которых более чем на 40% объясняются инвестиционной активностью клиентов Т-Инвестиций. Это означает, что значительная часть изменений стоимости этих бумаг обусловлена действиями инвесторов нашей платформы.
Наиболее чувствительными к клиентским инвестиционным потокам оказались бумаги, которые мы привели в таблице.
Естественно, большая часть этого списка — акции с низким уровнем ликвидности. Крупные инвесторы вряд ли будут рассматривать такие бумаги для своих портфелей, поскольку маневренность их позиций будет сильно ограничена. Поэтому большую часть спроса на эти бумаги формируют как раз розничные инвесторы.
Однако примечательно, что в список попал и ряд относительно крупных или ликвидных имен, такие как Яндекс, ГК Самолет и HeadHunter. Частично это может быть связано со случайной корреляцией. Однако с учетом медийности и известности ГК Самолет и Яндекса вряд ли это просто совпадение.