Взлеты недели

▪️ Sunrun Inc +30,9%

Котировки Sunrun в четверг показали наибольший рост (+30%) среди всех акций компаний, занимающихся солнечной и альтернативной энергетикой. Это случилось на фоне новостей о перечислении властями США рекордных $369 млрд на программы чистой энергетики и изменения климата.

Законопроект, о котором идет речь, включает в себя несколько крупных проектов в области борьбы с изменением климата. Среди них — пакет на $60 млрд на расширение стимулов для ускорения производства в США солнечных панелей, ветряных турбин и аккумуляторов. Также этот документ предполагает налоговые льготы для потребителей, которые оснащают свои дома возобновляемыми источниками энергии, например, устанавливают на крышах солнечные батареи.

Новость повлияла на рост котировок многих компаний сектора солнечной энергетики: в том числе Shoals Technologies Group (+26,8%), Plug Power (+24%), SolarEdge Technologies (+18%) и Constellation Energy (+18%). Аналитики Wells Fargo заявили, что законопроект весьма позитивен для компаний, использующих заемные средства в области чистой энергетики. 

▪️ Enphase Energy Inc +29%

Драйверами роста для компаний из области солнечной энергетики на этой неделе также стало объявление компанией Enphase Energy о сильных доходах за второй квартал. Также компания повысила прогноз продаж на третий отчетный период.

Результаты Enphase Energy превысили ожидания: благодаря высокому спросу на Enphase Energy Systems выручка компании год к году выросла на две трети, до рекордных $530 млн.

Причем в Европе выручка компании увеличилась почти на 70% по сравнению с предыдущим кварталом. Все из-за того, что домовладельцы хотят большей самостоятельности в плане потребления, потому что регион сталкивается не только с ростом цен на энергию, но и с увеличивающимся спросом на электрификацию домов из-за роста популярности электромобилей и нехваткой природного газа.

Также Enphase опубликовала прогноз роста на третий квартал, указав, что выручка компании составит $590-630 млн. Это значительно превышает консенсус-прогноз аналитиков в $549,3 млн.

▪️ Encore Wire Corporation +23,7% 

Акции Encore Wire превысили во вторник свой шестинедельный максимум. Это произошло после того, как производитель электрических проводов опубликовал сильные результаты за второй квартал этого года.

Компания сообщила, что прибыль на акцию за этот период составила $10,71 против $8,82 во втором квартале 2021 года. Выручка увеличилась на 12,6%, до $838,24 млн.

Объем реализованной меди год к году вырос на 2,7%. Средняя цена реализации снизилась на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как средняя стоимость закупленной меди выросла на 3,2%. На алюминиевую проволоку приходилось 15% чистых продаж во втором квартале. 

Стабильный спрос в сочетании с глобальной неопределенностью, постоянной нехваткой сырья и общей неспособностью сектора удовлетворить спрос на своевременную доставку готовой продукции поддерживали высокие спреды в течение первого полугодия. Для Encore Wire это был третий квартал роста, обусловленный продолжающимся увеличением спроса на решения для центров обработки данных, здравоохранения и возобновляемых источников энергии.

▪️ First Solar +22,5%

Акции First Solar немного укрепились после после того, как компания отчиталась о превышении оценок по прибыли во втором квартале и повысила годовой прогноз по выручке.

Операционная прибыль First Solar во втором квартале выросла до $145 млн (для сравнения — годом ранее компания зафиксировала убыток в размере $58 млн). В основном такая динамика произошла из-за увеличения объема продаж модулей и прибыли от продажи платформы для разработки проектов в Японии.

Компания заявила, что обладает рекордным объемом невыполненных заказов в размере более 44 ГВт, что продлевает горизонт будущих ожидаемых поставок до 2026 года, а 10,4 ГВт новых заказов после апрельского отчета о прибылях и убытках доводят общее количество заказов с начала года до 27,1 ГВт.

Также First Solar повысила прогноз по выручке на 2022 финансовый год — с $2,4–2,6 млрд до $2,55–2,8 млрд (аналитики прежде ожидали увидеть этот показатель на уровне $2,43 млрд).

Вместе с этим компания понизила прогноз по годовой прибыли на акцию до диапазона в -$0,25–$0,25 по сравнению с предыдущим прогнозом в $0,6 на акцию. Подобные оценки в компании объяснили обесцениванием бизнес-активов устаревших систем в Чили и девальвацией японской иены.

▪️ Manhattan Associates Inc +17% 

Акции разработчика решений для управления цепочками поставок выросли после того, как компания превзошла оценки аналитиков по прибыли во втором квартале и повысила финансовый прогноз на весь год.

Компания сообщила о росте выручки на 15,5% до $191,9 млн, что на $11,86 млн превышает ожидания аналитиков во втором квартале 2022 года. Вместе с этим — прибыль на акцию в размере $0,69 превысила оценки на $0,15.

Доход от сегмента облачной подписки при этом принес компании $42,2 млн (+47,6% год к году); доход от лицензий — $5,1 млн (-42% год к году); доход от услуг — $100,9 млн (+19,12 млн год к году).

Скорректированная операционная прибыль Manhattan Associates во втором квартале 2022 года составила $52,8 млн по сравнению с $50,2 млн годом ранее.

За квартал, закончившийся 30 июня, компания выкупила свои акции на сумму $50,1 млн. В июле Manhattan Associates увеличила программу байбэка до $75 млн.

К концу года компания теперь ожидает выручку в диапазоне от $733 до $741 млн (+10–12%); предыдущий прогноз был на уровне $720-727 млн, а консенсус ожидал $733,69 млн. Скорректированная операционная маржа, согласно прогнозам компании, по итогам 2022-го составит 25,5%–25,7% по сравнению с предыдущим прогнозом в 24,2%–24,8%. Скорректированная EPS — от $2,35 до $2,39 по сравнению с предыдущим прогнозным диапазоном от $2,14 до $2,22 против консенсуса в $2,38.

Падения недели

▪️ Pegasystems Inc –18,7%

Акции Pegasystems упали на 17% в четверг после того, как компания-разработчик программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами сообщила о слабых результатах во втором квартале. Это побудило инвестиционную фирму Wedbush понизить рейтинг акций этой компании с «покупать» до «держать».

Также аналитики понизили целевую цену по бумагам Pegasystems более чем на 50%: с $95 до $40, отметив, что компания столкнулась с «серьезным препятствием для роста» в течение квартала.

Во втором квартале Pegaystems получила выручку в размере $274,33 млн, что на 15,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и не соответствует ожиданиям почти на $64 млн.

Доходы от облачных вычислений выросли на 28% по сравнению с прошлым годом до $93,51 млн, но доходы от обслуживания и лицензии на подписку упали за этот период до $78,33 млн и $41,6 млн соответственно. На скорректированной основе компания потеряла $0,38 на акцию, что намного ниже прогнозов аналитиков, которые ожидали прироста прибыли в $0,43.

▪️ Coursera –19,5%

Акции Coursera упали на 35% в четверг после того, как инвестиционная компания Stifel понизила рейтинг компании-разработчика программного обеспечения для онлайн-курсов с «покупать» до «держать». Это произошло после того, как Coursera опубликовала слабые результаты за второй квартал и понизила будущие прогнозы.

Также аналитики снизили целевую цену по акциям Coursera почти вдвое, до $14, отметив, что, хотя долгосрочные перспективы компании все еще привлекательны, у Coursera мало шансов на успех. Подобную позицию эксперты Stiefel объяснили тем, что видят мало катализаторов для Coursera. Сейчас компания переживает период более медленного роста, который ее руководство в первую очередь связывает с «макроэкономической слабостью» и препятствиями, влияющими на количество зачислений.

Во втором квартале Coursera отчиталась о скорректированном убытке на акцию в $0,34 при выручке в размере $124,75 млн (по сравнению с оценками убытка в $0,31 на акцию и $130,9 млн продаж). 

В течение всего года Coursera ожидает, что продажи составят от $509 млн до $515 млн (по сравнению с предыдущим прогнозом в $538–546 млн). В третьем квартале выручка прогнозируется также ниже ожиданий: в диапазоне от $126 млн до $130 млн (консенсус — $142,50 млн).

▪️ Tenable Holdings Inc –20%

Акции компании из сектора кибербезопасности упали вслед за бумагами другого игрока в этой области — Zscaler. Это произошло на фоне понижения ее рейтинга инвестфирмой BTIG.

Аналитики отметили, что акции Zscaler торгуются по цене, более чем в 13 раз превышающей соотношение стоимости к продажам (EV/S). И хотя у компании, вероятно, был хороший второй квартал, специалисты считают, что циклы продаж продлятся в течение следующих шести-12 месяцев. В результате этого акции других компаний, занимающихся кибербезопасностью, упали.

Tenable Holdings также отчиталась по результатам за второй квартал на прошедшей неделе. В отчете не было явно негативных сигналов. Прибыль на акцию составила $0,05 (выше прогнозов на $0,04). Выручка в размере $164,3 млн (+26,1% год к году) превысила ожидаемый показатель на $1,04 млн. Но вот операционный убыток составил $23,2 млн (по сравнению с убытком в размере $11,9 млн во втором квартале 2021 года).

В третьем квартале компания рассчитывает получить выручку в диапазоне от $169 млн до $171 млн (по сравнению с консенсусом в $171,22 млн), скорректированную прибыль на акцию — в диапазоне от $0,03 до $0,04 (по сравнению с консенсус-прогнозом в $0,04). 

По итогам текущего финансового года Tenable надеется на выручку в $673–679 млн (по сравнению с консенсусом в $676,81 млн), скорректированная прибыль на акцию, по оценкам представителей компании, при этом составит $0,17–$0,2 (против консенсуса в $0,18)

▪️ Cassava Sciences –25%

Котировки акций биотеха рухнули после того, как агентство Reuters в среду сообщило, что Министерство юстиции США начало уголовное расследование, связанное с экспериментальной терапией компании по болезни Альцгеймера. Расследование должно показать, манипулировала ли компания результатами исследований для лечения.

Cassava Sciences категорически отрицает любые обвинения в правонарушениях.
По словам представителей компании, обвинения в неправомерном проведении исследований финансово мотивированы участниками рынка, которые ставят на падение акций компании. И хотя ни один сотрудник или директор Cassava Sciences не проводил инсайдерские продажи более десяти лет, «некоторые продавцы коротких позиций, по некоторым данным, заработали уже более $100 млн».

▪️ Roku Inc –28,8%

Котировки акций производителя ТВ-приставок для потоковой передачи видео резко упали после публикации квартальных результатов.

И хотя выручка компании выросла на 18%, до $764 млн, это не оправдало ожиданий Уолл-стрит: инвесторы надеялись на 25-процентный рост.

Ситуацию компания связала со значительным замедлением расходов на телевизионную рекламу из-за макроэкономической ситуации. Roku ожидает, что эти проблемы сохранятся в ближайшем будущем, поскольку экономические проблемы оказывают давление на рынки во всем мире.

Убыток на акцию в размере $0,82 также разочаровал инвесторов, аналитики ожидали убытка в размере $0,69 на акцию.

По метрикам, Roku добавила 1,8 млн дополнительных активных аккаунтов, достигнув 63,1 млн. Но количество часов потоковой передачи сократилось на 0,2 млрд по сравнению с прошлым кварталом и составило 20,7 млрд часов. Средний доход на пользователя вырос на 21% до $44,1 за последние 12 месяцев.

В третьем квартале компания ожидает чистую выручку в размере $700 млн (намного ниже консенсус-прогноза в $902,7 млн​​) и чистый убыток в $190 млн.