Новый ЗПИФ Тинькофф-Восход: что это такое?
Фонд «Восход» (якорный инвестор — группа Интеррос) в партнерстве с банком Тинькофф и УК Тинькофф Капитал (управляющая компания ЗПИФ Тинькофф-Восход) успешно запустили фонд pre-IPO, в который ранее проводился сбор заявок среди квалифицированных розничных инвесторов. Его общий размер с учетом вкладов всех партнеров составил около 4 млрд рублей. Рассказываем, как устроен рынок pre-IPO и почему доходность может быть высокой.
📌 Во что и как будет инвестировать фонд?
Управляющие фонда будут инвестировать в технологические компании, которые уже доказали эффективность своей бизнес-модели, активно масштабируются и планируют выйти на публичный рынок в ближайшие 2-4 года. По плану портфель будет включать не менее 10 проектов. Доля фонда в каждой отдельной компании будет 5-10% при сумме вложений в среднем на уровне 400 млн рублей.
До инвестирования в конкретные портфельные компании ЗПИФ Тинькофф-Восход зарабатывает, размещая средства в инструментах денежного рынка, и уже получил доходность на этом.
📌 Почему это интересно?
• Бум IPO подразумевает дальнейшие развитие рынка первичных размещений. В новых реалиях уже прошло 10 крупных рыночных сделок, и еще много компаний планируют свой выход на публичный рынок в ближайшие годы.
• Для большинства инвесторов IPO становится точкой входа в капитал компании, а для фонда — это точка выхода. Фактически фонд дает возможность заработать еще до старта сбора заявок на первичное размещение. ЗПИФ принимает на себя повышенные риски инвестиций на ранней стадии, что компенсируется более высокой ожидаемой доходностью.
• У фонда есть доступ к более широкому рынку проектов, чем у частных инвесторов. Благодаря паям фонда клиенты смогут использовать венчурные инвестиции в перспективные проекты без необходимости самостоятельного поиска сделок — за них это сделают квалифицированные управляющие фонда. Риски снижаются за счет тщательного отбора компаний и портфельного подхода.
📌 Кто сможет инвестировать в фонд?
Паи фонда начнут торговаться на внебиржевом рынке в ближайшие месяцы. Учитывая риски внебиржевого рынка, совершать сделки с бумагами ЗПИФ Тинькофф-Восход смогут только квалифицированные инвесторы.
