Узнайте о стратегии Гарри Брауна и ее влиянии на финансовые рынки

Войти

. Он дважды был кандидатом в президенты. А еще придумал стратегию вечного портфеля. В США о Брауне заговорили в 1970 году, после того как он опубликовал книгу «Как можно получить прибыль от грядущей девальвации» (How You Can Profit from the Coming Devaluation). В ней автор предсказал обесценивание доллара, которое случилось годом позднее после отвязки валюты от золота. Следующая книга Брауна о финансах снова попала в тренд. В 1973 году он написал о том, как заработать на валютном кризисе. Как раз тогда в США началась затянувшаяся на два года рецессия, и книга Брауна стала бестселлером. Затем Браун написал еще несколько книг, но его главная работа, теория о том, как составить универсальный портфель инвестиций, была опубликована в 2001 году. По замыслу Брауна с таким портфелем можно одинаково успешно инвестировать в любое время — и в кризисы, и в периоды экономического бума. Этот инструмент получил название «вечный портфель». 💼Почему портфель «вечный»? Он состоит из четырех типов активов в равных долях: акций, длинных облигаций, краткосрочных облигаций и золота. Согласно теории Брауна: Акции приносят прибыль во время бычьего рынка, то есть когда инвесторы скупают активы на финансовых рынках, а цены поднимаются. Длинные облигации выгодны для инвестиций во время дефляции, то есть снижения цен. Короткие облигации защищают инвестиции от рецессии, так как в это время центробанки склонны снижать ключевые ставки, — в таком случае растет цена облигаций. Золото выгодно во время инфляции — тогда оно дорожает. 📈Что на практике? Если сравнивать рублевый Тинькофф Вечный портфель RUB с рынком российских акций, то Вечный портфель ведет себя значительно менее волатильно — то есть его цена меньше колеблется и сохраняет при этом тенденцию к росту. Он хорошо показывал себя в кризисы. Так, в 2008 году индекс Вечного портфеля в рублях снизился на 17,3% (при снижении индекса Мосбиржи более чем на 60%). А в 2014 году продемонстрировал доходность в 10,44% (у индекса Мосбиржи около -2%). Тинькофф Вечный портфель RUB преодолел все экономические сложности 2020—2022 годов: коронавирус, снижение стоимости рубля, рост ставок, снижение ВВП. В 2023 году продолжал расти и постоянно ставит новые рекорды. При этом у фонда доступная цена: один пай сейчас стоит чуть больше семи рублей. Подробнее о фонде по ссылке:

❓Ответы на вопросы о фонде TPAY 1️⃣ Результаты фонда TPAY Доходность фонда TPAY до вычета налога за последний год (30.11.2024 – 30.11.2025) составила 27,7% с учетом реинвестирования выплат и 25,1% без учета реинвестирования, что существенно опережает доходность фондов денежного рынка – TMON@ принес инвесторам 20% за аналогичный период. 2️⃣ Почему снижаются выплаты по фонду TPAY Мы находимся в цикле снижения ключевой ставки. Фонд таргетирует вложения в корпоративные облигации с плавающим купоном (флоатеры), на текущий момент их доля в фонде составляет 84%. Купонные выплаты по этим бумагам зависят от уровня базовой ставки (как правило, это ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA). Средневзвешенная текущая купонная доходность бумаг, входящих в состав фонда, составляет 18,5% годовых, что на 200 б.п. превышает текущий уровень ключевой ставки. 3️⃣ Почему поступление выплат по месяцам неравномерно 1. Ряд бумаг в фонде выплачивают купоны 2 или 4 раза в год, чаще всего выплаты приходятся на последний месяц квартала. 2. От месяца к месяцу может отличаться средняя доля денежных средств в фонде. На свободные остатки ежедневно заключаются сделки РЕПО овернайт, доход по которым остается в фонде и учитывается в стоимости пая. 3. От месяца к месяцу может отличаться объем продаж бумаг. В случае если продажа совершается до попадания в реестр на получение купонной выплаты, в фонде остается НКД (накопленный купонный доход) по облигации, который учитывается в стоимости пая. 4️⃣ Почему сумма купонов, поступивших в фонд за месяц, превышает сумму выплаты пайщикам 1. Купоны, поступающие в последние два рабочих дня месяца, остаются в фонде и учитываются в стоимости пая. 2. Выплата корректируется на расходы и комиссии фонда. Если остались вопросы, пишите в комментарии, мы обязательно ответим!

🍷Гарри Браун любил оперу, вкусную еду и вино