Ребалансировка портфеля Сегодня коротко и просто об одном из важных навыков, которым должен владеть разумный инвестор — ребалансировке. ⠀ Вот инвестор Марина. Марина четко придерживается своей стратегии в инвестициях. Ее портфель состоит на 40% из облигаций и на 60% из акций. Скажем, 4000 и 6000 рублей. ⠀ 📈 За год акции выросли в полтора раза и стоят 9000. Доход — 3000 рублей. ⠀ Марина видит, что теперь акции занимают примерно 70% ее портфеля. Она понимает, что пора проводить ребалансировку. ⠀ 📌 Зачем она нужна? Ребалансировка помогает следовать инвест стратегии и удерживать уровень риска портфеля в приемлемых границах. ⠀ 📌 Когда делать ребалансировку? В первую очередь, когда происходят значительные изменения в структуре портфеля. У Марины акции стали занимать 70%. Это на 10% больше, чем ей нужно. ⠀ В конце года Марина распределяет доход между активами. Она продает часть акций и докупает облигации. Теперь ее портфель снова состоит из долей 40/60. Облигации стоят 5200, а акции 7800. ⠀ 📉 Во второй год акции падают в цене в полтора раза. Общая стоимость портфеля становится 5200+5200=10400, с доходом 400 рублей. Несмотря на обвал акций, часть дохода удалось сохранить. ⠀ Если бы ребалансировки не было, общая стоимость активов вернулась бы к 10000 рублей. ⠀ 📉 А теперь представим, что во второй год акции упали в два раза, а облигации выросли в два раза. ⠀ Марина имеет 5200*2=10400 в облигациях и 7800/2=3900 в акциях. Общая стоимость портфеля — 14300 рублей. Доход — 4300 рублей. ⠀ Без ребалансировки облигации растут от 4000 до 8000, а акции падают от 9000 до 4500. Портфель стоит 12500. Доход — 2500 рублей. ⠀ 👉 Таким образом, ребалансировка портфеля позволяет сократить риски и увеличить доходы. Самое главное для инвестора — придерживаться своей стратегии, поэтому ребалансировка здесь необходима. #пульс #пульс_оцени #учусь_в_пульсе #учу_в_пульсе