Существует вероятность дальнейшего падения фондового рынка

🔔 Доходность в период спада рынка Стратегии немногим менее двух лет, но за это время удалось показать +61%, существенно опередив рынок. И это в условиях высокой ставки и волатильности. Если сравнивать с индексом полной доходности (с учётом дивидендов), результат выглядит ещё сильнее. Это не случайность и не «удачный год», а следствие конкретного подхода. ❗ За счёт чего получается обгонять рынок? 1️⃣ Концентрация вместо избыточной диверсификации Диверсификация снижает риски — это факт. Но вместе с этим она почти всегда снижает и потенциальную доходность. В стратегии я сознательно держу ограниченное количество идей. Но такой подход требует: •постоянного контроля отчётности, •отслеживания новостей, •понимания настроений инвесторов, •наличия списка альтернативных идей «на карандаше». Концентрация повышает ответственность, но даёт возможность обгонять индекс. 2️⃣ Дисциплина Если позиция берётся под конкретную идею — дивидендную отсечку, рекомендацию по дивидендам, отчёт — её нужно закрывать по факту реализации идеи. Не «а вдруг ещё вырастет». Не «подожду чуть-чуть». Именно дисциплина чаще всего отличает стратегию от хаотичной торговли. 3️⃣ Только математика Никаких симпатий к компаниям. Никаких эмоций в шортах. Есть расчёт, риск/доходность и вероятность сценария. Всё остальное — лишнее. Звучит просто. Об этом действительно говорят «с каждого утюга». Но мало кто системно применяет. ✅ Текущая ставка стратегии Сейчас основная идея — снижение ключевой ставки ЦБ. Скорость снижения пока под вопросом, но сам тренд практически неизбежен с учётом состояния экономики. Последние данные по недельной инфляции показывают, что эффект повышения НДС постепенно уходит. А значит: •доходности по вкладам со временем перестанут быть конкурентом, •дивидендные истории снова станут привлекательнее, •акции сильных компаний могут получить переоценку. В этом контексте мой выбор — Сбер и Транснефть. •стабильная прибыль, •дивидендная доходность уже выше 10%, •историческая склонность к росту выплат, •чувствительность к снижению ставки. При снижении ставки такие бумаги традиционно получают двойной эффект: рост интереса инвесторов + рост мультипликаторов. Рынок сейчас — это не про «всё растёт». Это про точные идеи, дисциплину и управление риском. Supremum SBER TRNFP

🔥 Банк Санкт-Петербург отчитался по РСБУ за январь — рынок реагирует ростом более чем на +5% 📌 Главное из отчёта ❗️ Прибыль остаётся высокой 🔹 Чистая прибыль — 3.6 млрд руб 🔹 Прибыль до налога — 4.3 млрд руб 🔹 ROE = 19.7% ❗️ Очень важный момент — резервы 🔹 Стоимость риска всего 0.7% 🔹 Расходы на резервы — 0.5 млрд руб Это крайне низкий уровень. Во многом именно низкие резервы поддержали прибыль января, и рынок это прекрасно понимает. Но одновременно это и позитивный сигнал по качеству портфеля. Просрочка стабильна — 1.6%, покрытие резервами — 180%. ❗️ Кредитный портфель продолжает расти С начала года: 🔹 Кредиты +1.5% 🔹 Корпоративные +1.7% 🔹 Розница +0.8% ❗️ Капитал очень сильный 🔹 Н1.0 = 20.9% 🔹 Н1.2 = 16.3% После аудита прибыли ожидается +4.2 п.п. к капиталу Это огромный запас капитала и база для дивидендов. Главный драйвер роста акций 🔔 Самая важная фраза из релиза: Банк рассматривает выплату 50% прибыли по МСФО за 2025 год. Именно это сейчас закладывает рынок. Фактически менеджмент публично подтвердил дивидендную политику и уверенность в устойчивости прибыли. 🔍 Итог Отчёт подтверждает устойчивую прибыльность, показывает низкие риски и демонстрирует сильный капитал. Самое главное — подтверждает дивиденды 50% по МСФО. Для дивидендной истории этого более чем достаточно. Отсюда и реакция рынка 🚀 BSPB

💼 Сбер начал 2026 год сильным отчётом по РСБУ — что это значит для дивидендов Опубликованы цифры за январь 2026 года — и они дают важный сигнал по динамике прибыли банка. Сбер продолжает демонстрировать высокую прибыльность и уверенно входит в новый год, несмотря на высокую ставку и замедление экономики. ❗️ Чистая прибыль 🔹 Январь 2026 — 161,7 млрд ₽ 🔹 Январь 2025 — 132,9 млрд ₽ 🔹 Рост: +22% г/г Очень сильный старт года, особенно с учётом высокой базы прошлых рекордных лет. ❗️ Чистые процентные доходы: 🔹 Январь 2026 — 291,5 млрд ₽ 🔹 Январь 2025 — 231,5 млрд ₽ 🔹 Рост: ≈ +26% г/г ❗️ Что важно инвестору Серьёзного ухудшения качества кредитного портфеля не наблюдается — именно рост просрочки считался главным риском для банков на 2025–2026 годы. Пока этот риск не реализуется. ❗️ Про дивиденды В 2026 году рынок может увидеть дивиденды около 37 ₽ на акцию за 2025 год (примерно 12% годовых к текущей цене). Если прибыль продолжит расти, то по итогам 2026 года дивиденды могут составить 40–42 ₽ на акцию. 💡 При снижении ключевой ставки и сохранении роста прибыли акции банка могут получить дополнительную переоценку. SBER