26 сентября 2024
🪙 ЮГК: золотой самородок или …
Сегодня пробежимся по акциям компании ЮГК. Компания вышла на IPO почти год назад, в ноябре 2023 года по цене 55 копеек за акцию. Через несколько месяцев акции стоили чуть больше рубля, а затем снова упали…
Основной интерес инвесторами был вызван инвестиционной программой, которая находится в завершающей стадии. К тому же цена на золото росла все это время, что напрямую влияет на финансовые показатели компании
Выделим основные преимущества инвестирования в акции компании:
1️⃣ Завершение инвестиционной программы развития новых месторождений позволит снизить затраты и увеличить доходы (больше золота = больше денег)
2️⃣ Защита от девальвации рубля
Но почему же при растущих ценах на золото акции падают?
Основные риски, которые выделялись ранее и беспокоили инвесторов:
1️⃣ Сроки завершения инвестиционной программы могут быть сдвинуты по ряду причин
Этот риск реализовался полностью. Компания не успевает в собственные планы по объемам добычи по ряду причин. Также Ростехнадзор выявил нарушения в работе ЮГК, что требует остановки работы на проблемных участках и, возможно, выплату штрафов
2️⃣ Премии мажоритарному акционеру
В том, что главный управляющий персонал получает большие премии, вроде бы нет ничего страшного, если бы не одно, но: инвесторы при этом не видят дивиденды от своих вложений
Новый появившийся риск:
3️⃣ Специфическое корпоративное управление
Тут у нас и выплаты основному акционеру через премии вместо выплаты дивидендов всем акционерам, и заявления о том, что SPO не планируется, а потом через 2 недели это самое SPO и происходит
➡️ Ну, так что? Покупаем или продаем?
Тут уже каждый решает сам для себя. Каждый из проблемных пунктов можно попытаться объяснить:
1️⃣ У многих золотодобывающих компаний часто сдвигаются сроки вправо. Что это? Проклятье отрасли? Специфика? Что-то пошло не так? У меня нет ответа
2️⃣ Премии и еще раз премии. Если смотреть многих топовых руководителей в том же НорНикеле и других компаниях, то выплаты главным менеджерам могут быть гораздо больше, чем в ЮГК даже при сопоставимых размерах бизнеса
3️⃣ Про SPO: на тот момент оно действительно может и не планировалось, а потом поняли, что рынок пошел в коррекцию и нужно было действовать
➡️ Итоги
Мы видим, что как отдачу на рост цены на золото, акции покупать бессмысленно, но может только пока? Падают и растут акции достаточно сильно относительно рынка, спекулятивно думаю имеет смысл брать в лонг/шорт
Что думаете? Покупали акции на падении или продавали?
Не забывайте подписываться на Пульс и стратегию Светлое Будущее . Брал на стратегии акции ЮГК, в начале недели, забрали пару процентов, подписывайтесь и вы – будем растить капитал вместе 🚀
UGLD
#новости #акции #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе