Нефть $67 Золото $2594 Серебро $30.75 Газ $2.92 Медь $4.08 Биткоин $90570 S&P500 5911 $ 99.99 по курсу ЦБ РФ юань 13.79 1. Китайский Country Garden в конце прошлого месяца представила некоторым кредиторам предварительные условия своего предложения по реструктуризации офшорного долга. В конце прошлого года компания Country Garden, некогда крупнейший застройщик в Китае, объявила дефолт по своим офшорным облигациям на сумму 11 миллиардов долларов и оспаривает ходатайство о ликвидации в Гонконге.Цены на новое жильё в Китае в октябре упали сильнее всего за год с 2015 года, в то время как инвестиции в недвижимость за первые 10 месяцев 2024 года сократились на 10,3%, свидетельствуют официальные данные, опубликованные в пятницу. Это говорит о том, что меры поддержки пока не оказали существенного влияния. В октябре Китай также снизил базовые процентные ставки по кредитам на 25 базисных пунктов, чтобы попытаться повысить спрос. 2. Акции Samsung Electronics Co. выросли в цене после того, как крупнейшая южнокорейская компания объявила о неожиданном плане выкупить около 10 триллионов вон (7,2 миллиарда долларов) собственных акций в течение следующего года. Акции выросли на 7,5% на торгах в Сеуле в понедельник, прибавив к росту на 7,2% в пятницу перед выходом новостей. В этом году акции по-прежнему падают примерно на 28% на фоне опасений, что бизнес по производству микросхем памяти отстаёт на рынке искусственного интеллекта. Аналитики ожидают, что обратный выкуп акций послужит катализатором роста, в то время как некоторые отмечают, что это также может помочь семье основателей укрепить свою власть. Акции конкурента SK Hynix Inc. в этом году выросли примерно на 23% благодаря энтузиазму инвесторов в отношении её чипов для искусственного интеллекта. Samsung также по-прежнему пытается догнать Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. в производстве микросхем на аутсорсинге, а также противостоять жёсткой конкуренции на вялотекущих рынках смартфонов и другой бытовой электроники.

Новости Мосбиржи 1. Застройщики - Марат Хуснуллин заявил, что государство будет делать все чтобы строительные компании не обанкротились. - во время кризиса 2008 некоторых застройщиков продавали за 1 рубль- фактически за долги, а значит застройщики не обанкротятся, но акционеры могут активы потерять, а вы помните про СУ-155? а я помню или посмотрите на акции ПИК в 2008-2009 и как Керимов получил контроль над компанией благодаря умению рефинансировать долг, первоначальные собственники тогда потеряли контроль, акции падали раз в 10 2.Власти начали обсуждать введение сбора за рекламу в интернете, узнал Forbes. Он может составить 2-5% от ежеквартальной выручки владельцев сайтов, приложений, а также блогеров и операторов рекламных систем. Негативно для Яндекса, Озона, ВК, МТС. 3. Лензолото - 1184 рубля на дивиденды по обыкновенным акциям или 10% див дохи и не заплатит по префам - нет никаких активов -золото не добывают, есть только депозиты на 1.8 млрд р при капитализации в 14 млрд, думайте

Замещающие облигации под 12% в валюте? редко где можно встретить такую доходность у компаний уровня Полюса, Фосагро, Газпрома https://youtu.be/YE5YPuGRr18?si=vusP2PL8nPKpk8-n

Тойота за 8 прибылей Toyota Motor сообщила о первом за два года квартальном снижении прибыли из-за проблем с продажами и производством на двух ключевых рынках — в Японии и США, что остановило недавний рекордный рост японского автопроизводителя. До начала этого года крупнейший в мире автопроизводитель получал рекордную прибыль, уделяя особое внимание гибридным моделям. Но проблемы с качеством в подразделении по производству грузовиков и автобусов Hino Motors, жёсткая конкуренция со стороны китайских брендов на крупнейшем в мире автомобильном рынке, а также приостановка производства двух моделей в США, которая уже разрешена, в последние месяцы начали замедлять рост продаж. Операционная прибыль Toyota за три месяца до конца сентября составила 1,16 триллиона иен (7,55 миллиарда долларов), что на 20% меньше, чем 1,44 триллиона иен годом ранее, и в целом соответствует средней оценке прибыли в 1,2 триллиона иен, которую дали девять аналитиков, опрошенных LSEG. Компания сохранила прогноз прибыли на текущий год на уровне 4,3 триллиона иен.

Нефть $70 Золото $2677 Серебро $31.31 Газ $2.81 Медь $4.31 Биткоин $81658 S&P500 6034 $98.05 по курсу ЦБ РФ юань 13.75 1. Крупнейший в мире экспортер молочной продукции Fonterra заявил в мае, что рассматривает возможность отказа от брендированной потребительской продукции, чтобы сосредоточиться на производстве более ценных ингредиентов из новозеландского молока, которые он продает другим компаниям, таким как Nestle SA, Mars и Coca-Cola Co. В отчете, опубликованном на прошлой неделе, говорится, что в случае полного выхода из бизнеса компания может вернуть 3 миллиарда новозеландских долларов (1,8 миллиарда долларов) примерно 8300 фермерам-акционерам. В отчёте об оценке, опубликованном на прошлой неделе компанией Northington Partners, говорится, что стоимость предприятий для акционеров-фермеров может достигать 3,4 миллиарда новозеландских долларов, или примерно 2 новозеландских доллара за акцию. 2. По словам Стефана Гратцера, управляющего директора J.P. Morgan Private Bank, первые два года второго президентского срока Дональда Трампа могут быть «весьма значимыми», если будут внесены изменения в политику в области налогообложения, дерегулирования и криптовалют. 3. индекс Hang Seng в Гонконге упал на 2,5%, а субиндекс акций недвижимости материкового Китая — на 3,9%. Китайские «голубые фишки» подешевели на 0,3%. «Это может разочаровать тех, кто ожидал, что на заседании NPC будет одобрен масштабный финансовый пакет, но это ожидание нереалистично, потому что цель политики — достичь целевого показателя роста ВВП и снизить экстремальные риски, а не каким-либо значимым образом стимулировать экономику», — написали аналитики Macquarie в своей заметке. На фоне этого железная руда падает до $100

Нефть $71 Золото $2663 Серебро $31.2 Газ $2.74 Медь $4.31 Биткоин $74579 S&P500 5969 $98.05 по курсу ЦБ РФ юань 13.75 1. Коалиционное правительство Германии распалось в среду, ввергнув экономически ослабленную страну в политический кризис и добавив неопределенности, леваки достали всех и теряют популярность -Трамп, Лепен, АфД 2. Акции Maersk, второй по величине в мире группы контейнерных перевозок, упали на 7,6%, а Hapag-Lloyd - на 5,8%- все опасаются новых тарифов и пошлин 3. Вторая администрация Трампа, вероятно, будет стремиться увеличить добычу нефти в США за счет смягчения экологических норм и расширения возможностей аренды офшорных и федеральных земель. Тем не менее, производители могут не отреагировать значительным ростом добычи: нефтяные компании отдают приоритет прибыльности и доходам акционеров, поддерживая скромный рост добычи, несмотря на большее количество доступных возможностей для бурения. Добыча газа в США Трамп, по всей видимости, отменит или ослабит правила США по улавливанию метана, снизив производственные затраты для бурильщиков. Он также пообещал использовать исполнительные меры для ускорения выдачи разрешений на строительство газопроводов, что может потенциально повысить пропускную способность в ключевых регионах. Трамп высказался в поддержку увеличения добычи нефти, и если экономика это поддержит, дополнительная добыча нефти может увеличить приток попутного газа на рынок. Будучи президентом, Трамп проводил политику нефтяных санкций максимального давления, которая помогла снизить добычу иранской сырой нефти. Эксперты говорят, что он может попытаться обратить вспять рост добычи Тегерана в 2023 и 2024 годах. Трамп также может вернуться к строгим нефтяным санкциям в отношении Венесуэлы, хотя относительно этой стратегии существует меньше консенсуса.

Нефть $71 Золото $2766 Серебро $32 Газ $2.66 Медь $4.36 Биткоин $74190 S&P500 5734 $98.05 по курсу ЦБ РФ юань 13.75 1. Биткоин вырос более чем на 9% за последние 24 часа. Ожидание победы Трампа усиливает общий оптимизм вокруг цифровых активов 2. Инвестиционный фонд коммерческой недвижимости Simon Property Group в пятницу не оправдал рыночных ожиданий по операционным фондам (FFO) за третий квартал из-за снижения спроса на аренду в своих многофункциональных торговых центрах. Напротив, другой REIT Kimco Realty повысил свой годовой целевой показатель операционных фондов из-за высокого спроса на аренду в своих розничных центрах, привязанных к продуктовым магазинам. 3. Exxon Mobil Corp. (XOM) и Chevron Corp. (CVX) превзошли оценки аналитиков, поскольку рост добычи нефти в Пермском бассейне помог компенсировать снижение цен на сырую нефть. Снижение цен на нефть на 20% с начала апреля в сочетании с мрачными перспективами на 2025 год испытывают способность крупных нефтяных компаний придерживаться обязательств по обратному выкупу, взятых еще со времен ралли сырой нефти после COVID. В то время как у Exxon был достаточный денежный поток для покрытия таких выплат, у Chevron его не хватило, что вынудило супермейджора полагаться на заимствования. Exxon — самая успешная нефтяная компания в этом году, увеличившись более чем на 15%, даже несмотря на снижение мировых цен на сырую нефть. Крупнейшая в Северной Америке компания по разведке энергоносителей продемонстрировала, что у нее более высокие темпы роста добычи нефти и природного газа — и при меньших затратах — по сравнению с конкурентами. Exxon увеличила дивиденды 42-й год подряд до 99 центов на акцию, что выше прогноза дивидендов Bloomberg в 97 центов. Exxon смогла «полностью профинансировать» выплаты дивидендов и выкуп акций денежным потоком, не прибегая к долгам, сказала финансовый директор Кэти Микеллс во время интервью. Компания также имеет денежный запас в размере 27 миллиардов долларов и отношение чистого долга к капиталу всего 5%, что оставляет ее в «сильной позиции» перед любым спадом на нефтяном рынке, сказала она. «Мы проделали большувыкупов в отрасли. Руководство заявило, что готово финансировать выплату заемными средствами, если это необходимо, поскольку долг компании в настоящее время значительно ниже ее среднесрочного целевого показателя. Однако аналитики Citigroup Inc. заявили, что геологоразведочные компании с наибольшими объемами выкупа, такие как Chevron и Equinor ASA, могут «потребовать перераспределить распределения» в ответ на снижение цен на нефть. «Эти истории с отрицательным темпом изменения будут рассматриваться как проблема для некоторых инвесторов», — написал Аластер Сайм из Citi в заметке от 23 октября. Акции Chevron в этом году отстают от Exxon на фоне арбитражного разбирательства, которое затормозило сделку на 53 миллиарда долларов по покупке Hess Corp. Новые проекты в Мексиканском заливе и Казахстане принесут значительный денежный поток со следующего года, но в то же время Chevron сильно зависит от Пермского бассейна, где около половины ее позиции включают доли в скважинах, эксплуатируемых другими компаниями. Компания также была втянута в громкий спор со штатом Калифорния по поводу правил переработки, которые, по ее утверждениям, увеличивают издержки и цены на бензин. Chevron объявила о планах перенести свою корпоративную штаб-квартиру в Хьюстон из района залива Сан-Франциско в начале этого года после 145 лет базирования в Золотом штате.

Послушал Алексея Пономарева из ассоциации владельцев облигации, приятный мужик, борется за права миноритариев и владельцев облигации: - по смз есть шанс, что минорам, купившим бумаги с биржи, заплатят - наличие в акционерах государства не дает гарантий, росгеология не платит по бондам, у компании 5млрд кэша на балансе - ранее гтлк не платила одно время по облигациям - падает уровень корп управления, миноров могут кидать и дальше, будьте на чеку - допка позитива скорее негативный кейс, было много жалоб - дочка сибура перестала платить по бондам и предложила бондхолдерам идти в Английский суд, так как бумаги выпущены иностранной дочкой по английскому праву, у компании есть деньги на выплату - пока не добавили по ИИС-3 возможность вывода без налога дивидендов и купонов на личный счет в банке - угмк те еще кидалы

TSMC повысила прогноз выручки на год, а SK Hynix сообщила о рекордной операционной прибыли и планирует отгрузить свой новейший чип памяти AI в текущем квартале. Аналитические ценовые ориентиры более чем удвоились для TSMC в этом году и выросли на 60% для SK Hynix, Согласно данным, собранным Bloomberg. Цели были снижены на 40% для Intel и около 5% для Samsung.

Microsoft (MSFT) отчиталась о своих финансовых доходах за первый квартал после закрытия торгов в среду, превзойдя верхнюю и нижнюю строчки благодаря силе своего облачного бизнеса. Акции Microsoft выросли примерно на 2% на внебиржевых торгах после публикации. - Microsoft является одним из крупнейших бенефициаров бума ИИ благодаря миллиардам, которые она инвестировала в свою облачную инфраструктуру и разработчика ChatGPT OpenAI. Но она также сталкивается с препятствиями, включая растущую конкуренцию со стороны таких компаний, как Amazon (AMZN), родительская компания Google Alphabet (GOOG, GOOGL) и Salesforce (CRM), которые разработали или разрабатывают своих собственных конкурентов OpenAI. «Трансформация на основе ИИ меняет работу, рабочие артефакты и рабочий процесс во всех ролях, функциях и бизнес-процессах», — заявил в своем заявлении генеральный директор Microsoft Сатья Наделла. - За квартал Microsoft получила прибыль на акцию (EPS) в размере $3,30 при выручке $65,6 млрд. Аналитики ожидали EPS в размере $3,10 и выручку в размере $64,5 млрд. - Доход Microsoft от коммерческого облака, включающий продажи облачных сервисов, составил $38,9 млрд против ожидавшихся $38,1 млрд. Сегмент Intelligent Cloud компании, включающий ее бизнес Azure, принес $24,1 млрд за квартал, что на 20% больше, чем в предыдущем году. Microsoft заявила, что увидела 12 пунктов роста от услуг ИИ в Azure. - Microsoft также сообщила о доходе сегмента производительности и бизнес-процессов в размере $28,3 млрд, что на 12% больше, чем в предыдущем году. Сегмент включает продажи сервисов Microsoft 365 от Microsoft. - Компания также сообщила о росте в своем бизнесе More Personal Computing, доход которого вырос на 17% до 13,2 млрд. - Акции Microsoft выросли примерно на 28% за последние 12 месяцев. И хотя это, конечно, не повод для беспокойства, это ниже, чем более широкий индекс S&P 500 (^GSPC), который вырос на 41%. Акции Alphabet, материнской компании Google, выросли на 42%, а акции Amazon выросли на 49% за тот же период..

-ирано-иракская война - все думали несколько месяцев, а вышло 8 лет - обе страны провели парад победы, границы не изменились - оружие обеим сторонам продавали все - Франция, Британия, Китай, Израиль, Германия, США, советская Россия - Ирак часть нефти продавал через трубопроводы в Турцию и Сирию, часть танкеров перекрывали американские эсминцы и авиация саудитов из Американских F-14 и F-15 - Шах успел провести частичное перевооружение армии, все первые авиабои элита персов выиграла на Американских самолетах - Шах купил доли в немецких Krupp и Mercedes, Gelindwagen создан для армии Ирана - также были куплены доли в французском производителе атомных реакторов - Шах собирался сделать Иран третьей страной мира по ядерной энергетике и лидером ближнего востока и почти сделал, переворот аятолл привел к деградации, ничего не напоминает с 1917? - санкции до 2050 минимум, а то и дольше, естественно арест резервов как у Ирана за захват заложников, а затем у Ирака за атаку на Кувейт - саудовский Король Фейсал поднял добычу с 6 до 10млн баррелей, так как в картели зарабатывали все, нарушая квоты, а другие страны как Россия и вовсе были вне картели и наращивали добычу, а СА не могла - цена рухнула с $30 до $10, Буш старший как лоббист Техаса полетел в Эрияд на переговоры чтобы поднять цену хотя бы до $15, чтобы отрасль США выстояла, хотя Америка и была нетто-импортером и где тут заговор англосаксов? #история https://youtu.be/9uPyUAuVinA?si=XhOEkSOcDf3YgT0X

- Грэм и p/b актуально ли сегодня - есть ли интересные акции, где там защитный ров и маржа безопасности - ТОАЗ vs Уралхим, Махлай vs Мазепин - Уралкалий из рук в руки - Сильвинит, Беларускалий и арест президента - Рыболовлев, Керимов, Дженнингс, Прохоров, Вексельберг, Блаватник, Фридман - хамер коммунист миллионер и вывоз картин и драгоценностей из России - Oxy и аммиакопровод или кто строил заводы - Тольяттиазот был когда -то един с куаз и маржинальность в 60% Ebitda https://youtu.be/45MC9-K9vvI?si=kHgHxd4ZHfYamBO6

Нефть $67 Золото $2763 Серебро $34.01 Газ $2.24 Медь $4.34 Биткоин $71142 S&P500 5859 $96.63 по курсу ЦБ РФ юань 13.51 1. Крупнейший банк Европы- HSBC выкупит акции на сумму до $3 млрд на фоне роста прибыли до налогообложения на 9,9% по сравнению с прошлым годом до $8,48 млрд. Результаты были обусловлены ростом подразделений, включая подразделение по управлению благосостоянием, которое выиграло от более высоких объемов частного банкинга в Азии. Кредитор привлек 243 000 клиентов в Гонконге за квартал, а общий доход от комиссий в сфере благосостояния вырос на 32%. HSBC нацелился стать ведущим банком благосостояния в Азии, поскольку он продал другие бизнесы по всему миру. Акции HSBC выросли на 2,4% на дневных торгах в Гонконге. HSBC уже передал акционерам 34,4 млрд долларов за последние 18 месяцев, большую часть из них в форме выкупа акций, что стало одним из предпочтительных способов банка распределять капитал среди своих инвесторов. Несмотря на это, акции показали относительно скромные результаты по сравнению с другими британскими банками, такими как Barclays Plc. 2. Основатель ByteDance Чжан Имин является самым богатым человеком Китая, его личное состояние составляет 49,3 млрд долларов Он обогнал магната по производству бутилированной воды Чжун Шаньшаня, который опустился на второе место, поскольку его состояние сократилось на 24% до 47,9 млрд долларов. Несмотря на судебную тяжбу за активы в США, глобальный доход ByteDance вырос на 30% в прошлом году до 110 млрд долларов, сказал Хурун, что помогло увеличить личное состояние Чжана. Третьим в списке оказался малоизвестный основатель Tencent Пони Ма, в то время как Колин Хуан, основатель PDD Holdings, опустился на четвертое место с третьего места в прошлом году, хотя платформы его компании для электронной коммерции, ориентированные на скидки, Pinduoduo и Temu, продолжают демонстрировать здоровый рост доходов. Число миллиардеров в списке сократилось на 142 до 753, что более чем на треть меньше пикового значения 2021 года. «Экономика и фондовые рынки Китая пережили трудный год», — сказал председатель Hurun Report Руперт Хугеверф. Наиболее резкое падение состояния произошло в секторе недвижимости Китая, добавил он, в то время как сектор потребительской электроники явно быстро растет: основатель Xiaomi Лэй Цзюнь добавил 5 миллиардов долларов к своему богатству в этом году. «У производителей солнечных панелей, литиевых аккумуляторов и электромобилей был сложный год, поскольку конкуренция усилилась, что привело к переизбытку, а угроза пошлин усилила неопределенность», — сказал Хугеверф, который также является главным исследователем списка. «Производители солнечных панелей потеряли 80% своего богатства по сравнению с пиковым значением 2021 года, в то время как производители аккумуляторов и электромобилей сократились вдвое и на четверть соответственно». 3. Акции Trump Media & Technology Group (DJT) продолжили пятинедельный рост в понедельник, закрывшись более чем на 21% после ралли Дональда Трампа в Madison Square Garden (MSG) на Манхэттене в минувшие выходные. Акции выросли примерно на 240% по сравнению с минимумами сентября. Другие акции, связанные с Трампом, двигались в тандеме с DJT. Компания программного обеспечения для мобильной рекламы Phunware (PHUN), которая связана с бывшим президентом, выросла на ранних торгах в понедельник. Консервативная видеоплатформа Rumble (RUM) выросла почти на 15%. Маск посетил мероприятие MSG в воскресенье вечером вместе с президентом UFC Даной Уайтом, бывшим профессиональным рестлером Халком Хоганом и спикером Палаты представителей Майком Джонсоном. Трамп сохраняет примерно 60% акций DJT. При текущих ценах выше $47 за акцию Trump Media с рыночной капитализацией около $9,5 млрд

Нефть $68 Золото $2754 Серебро $33.78 Газ $2.38 Медь $4.36 Биткоин $67789 S&P500 5871 $96.6 по курсу ЦБ РФ юань 13.5 1. Предложенный Трампом тарифный план, который предполагает повышение пошлин на импорт из всех стран до 20% и введение 60%-ной пошлины на импорт из Китая, вызвал у инвесторов в EM опасения. Больше всего пострадали такие крупные компании, как Samsung, Alibaba, Tencent и Meituan, на долю которых пришлось более половины падения индекса EM. 2. За последний месяц три крупные технологические компании, Microsoft, Alphabet и Amazon, подписали соглашения о ядерной энергетике. Это не совпадение. Гонка ИИ заставляет технологических гигантов задуматься о том, как обеспечить питанием огромные центры обработки данных, которые они строят для запуска приложений ИИ, таких как ChatGPT. Гейтс инвестировал более 1 миллиарда долларов в TerraPower, частный стартап, который строит небольшие ядерные реакторы. Миллиардер считает, что ядерная энергия необходима для преодоления разрыва в возобновляемой энергетике, и сказал The New York Times: «Если вас волнует климат, в мире есть много-много мест, где ядерная энергетика должна работать». Он также сказал, что он участвует в TerraPower не для того, чтобы зарабатывать деньги, а «потому что нам нужно построить много этих реакторов». Поскольку TerraPower является частной компанией, вы не можете инвестировать в нее, но есть похожие акции, которые вы можете купить. Это NuScale Power (NYSE: SMR), и в этом году акции выросли более чем на 400%, поскольку они оседлали волну энтузиазма в отношении ядерной энергетики. Компания NuScale (SMR) из Орегона стала первой компанией, получившей одобрение Комиссии по ядерному регулированию на строительство SMR в 2022 году, но в прошлом году компания отменила планы по развертыванию шести реакторов в Айдахо. Объявление было сделано после того, как расходы на проект, запланированный к завершению в 2030 году, выросли с 5 до 9 миллиардов долларов. 3. Инвесторы, возможно, удивятся, узнав, что, несмотря на продажу значительной части портфеля акций Berkshire в последние кварталы, так называемый «Оракул из Омахи» скупает акции одной разделенной компании, которая, по-видимому, ему не может надоесть — Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI). Во-первых, доминирование компании в отрасли. Когда дело доходит до спутникового радио, Sirius не имеет себе равных. У него 33 миллиона платных подписчиков, но его аудитория увеличивается до 150 миллионов слушателей, если включить Pandora, музыкальный стриминговый сервис компании с рекламной поддержкой. Во втором квартале выручка снизилась на 3% в годовом исчислении до 2,18 млрд долларов, в то время как прибыль на акцию (EPS) в размере 0,08 долларов осталась на прежнем уровне. Компания выплачивает солидные дивиденды, которые приносят около 3,9% и выросли на 166% за последние 10 лет. Более того, при коэффициенте выплат всего 28% есть большой потенциал для роста. В настоящее время Sirius XM продается по цене, в 8 раз превышающей прибыль и в 1 раз превышающей продажи.

Нефть $71 Золото $2736 Серебро $34.07 Газ $2.38 Медь $4.36 Биткоин $67274 S&P500 5797 $96.6 по курсу ЦБ РФ юань 13.51 1. Присяжные в Неваде вынесли решение о выплате компенсации в размере 5,2 млрд долларов по последнему крупному иску против бывшей компании по производству бутилированной воды из Лас-Вегаса, которая была признана ответственной за повреждение печени у клиентов до того, как ее отозвали с полок магазинов в 2021 году. Ранее присяжные выносили отдельные вердикты против компании, присудив истцам почти 3,1 млрд долларов в июне, 130 млн долларов в феврале и 228 млн долларов в октябре 2023 года. Присяжным сообщили, что тесты показали, что Real Water содержит гидразин — химикат, используемый в ракетном топливе, который мог быть добавлен во время обработки перед розливом. 2. Цены на серебро значительно выросли, поднявшись более чем на 6% и превысив $33,6 за унцию. Этот неожиданный скачок поставил пять американских банков под угрозу существенных финансовых потерь из-за их крупных коротких позиций по металлу. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) сообщает, что открытый интерес к фьючерсным контрактам на серебро достиг 141 580 контрактов, каждый из которых представляет собой 5000 унций. Это составляет около 707,9 млн унций, что почти равно годовому мировому производству серебра. С ростом цен на серебро на $1,84 за унцию эти короткие позиции теперь оцениваются как под водой на $1,3 млрд. 3. Ставка Акмана Фани Мэй и Фреди Мак? Победа Трампа станет основным катализатором выхода GSE (Fannie Mae и Freddie Mac) из-под опеки. Администрация Трампа начала процесс выхода GSE из-под опеки во время первого срока Трампа, и несколько отчетов предполагали, что Трамп продолжит эти усилия в случае избрания. Администрация Трампа может ускорить сроки и выбрать нового министра финансов, который выдвинет условия для старших привилегированных акций и гарантий Казначейства, более сговорчивых в рекапитализации. Трамп выдвинул идею выбора миллиардера, управляющего хедж-фондом Джона Полсона, на должность министра финансов, если он победит на выборах; это может быть трудно осуществить, поскольку, как сообщается, у него большая позиция в младших привилегированных акциях Fannie и Freddie, что является существенным потенциальным конфликтом интересов. Даже если его не выберут, Полсон, вероятно, будет иметь влияние, учитывая, что миллиардер, управляющий хедж-фондом, был давним сторонником Трампа. Фонд Экмана Pershing Square также обсудил идею президентства Трампа и ее влияние на GSE в своем годовом отчете за 2023 год: Президентские выборы в США в ноябре 2024 года могут предоставить возможность для изменения статус-кво. Рост стоимости акций обеих компаний в 2023 году и с начала года отражает оптимизм относительно потенциальной реприватизации в случае переизбрания бывшего президента Трампа. Администрация Трампа начала процесс освобождения Fannie и Freddie от опеки, процесс, который, вероятно, будет завершен в будущей администрации Трампа. Победа Харриса не обязательно положит конец перспективам Fannie и Freddie выйти из-под опеки, но она почти наверняка замедлит их. Я ожидаю, что администрация Харриса отложит решение этого вопроса на потом. В любом случае, Fannie и Freddie предлагают интересное предложение по соотношению риска и вознаграждения для инвесторов с большой взлетной полосой. У меня есть небольшая позиция в младших привилегированных акциях Fannie Mae серии S. Торгуяcь по $5,40, эти акции имеют пятикратный потенциал роста, если их выкупить по номинальной стоимости $25. Обыкновенные акции Fannie и Freddie потенциально могут иметь многократный потенциал роста, если два GSE будут рекапитализированы

Нефть $71 Золото $2736 Серебро $34.07 Газ $2.38 Медь $4.36 Биткоин $67274 S&P500 5797 $96.6 по курсу ЦБ РФ юань 13.51 1. Elliott Investment Management и Southwest Airlines близки к достижению соглашения, которое предотвратит опосредованную борьбу за контроль над советом директоров авиакомпании Стороны ведут переговоры о сделке, которая предоставит инвестору-активисту несколько мест в совете директоров, но меньше большинства. Инвестор-активист, владеющий 10% акций Southwest, намерен заменить восемь директоров и взять под контроль совет директоров компании, который, как ожидается, сократится с 15 до 12 членов в следующем году. Elliott перенесла свою борьбу с Southwest на инвесторов, созвав специальное собрание акционеров после того, как в течение нескольких месяцев настаивала на замене некоторых членов совета директоров, отстранении генерального директора Боба Джордана и пересмотре авиакомпанией своей стратегии для улучшения финансовых показателей и повышения стоимости акций. Southwest, которая изо всех сил пыталась оставаться прибыльной после пандемии COVID-19, предприняла шаги, чтобы изменить свою судьбу, в том числе добавив места с большим пространством для ног и отказавшись от системы открытых сидений в шатрах. 2. «На самом деле все сводится к тому, чтобы «вывести голоса», — сказал Кьюбан в программе Squawk Box на CNBC. «И самое безумное, что кампания Харрис идет против Илона — даже не против Трампа» «Илон руководит предвыборной кампанией республиканцев. И это действительно то, ради чего идет гонка в последние две недели», — сказал Марк Кьюбан- инвестор-акционер. 3. Компания Mineral Resources Ltd. начала расследование незадекларированных платежей компаниям, принадлежащим ее основателю-магнату Крису Эллисону Эллисон, который является управляющим директором Mineral Resources и по-прежнему является основным акционером, сказал, что платежи были сделаны до листинга компании в 2006 году и поступили от зарубежных компаний, которыми он и его деловые партнеры управляли и которые продавали горнодобывающее оборудование и детали. Он не декларировал доход от контрактов на поставку. «К сожалению, доход, полученный зарубежными компаниями, бенефициарами которых мы были, не был раскрыт Австралийскому налоговому управлению в то время», — сказал Эллисон в заявлении в понедельник. «Это было неудачное решение и серьезная ошибка суждения». Согласно отчету Australian Financial Review в выходные, Эллисон заключил сделку с Австралийским налоговым управлением о выплате непогашенной суммы. Взамен власти не раскрыли сумму задолженности, и он избежит полицейского или регулирующего расследования.

$96.59 по курсу ЦБ РФ юань 13.54 1. Акции McDonald’s (MCD) упали на 10% после закрытия торгов во вторник после того, как Центры по контролю и профилактике заболеваний заявили, что бургеры Quarter Pounder компании связаны со вспышкой кишечной палочки в некоторых штатах, при этом большинство случаев заболевания зафиксировано в Колорадо и Небраске. 2. Китайский аналитический центр по вопросам политики призвал Пекин выпустить 2 триллиона юаней (280 миллиардов долларов) специальных казначейских облигаций для создания фонда стабилизации фондового рынка, сообщила в среду газета 21st Century Business Herald. Когда в прошлом месяце глава центрального банка Китая Пань Гуншэн был задан вопрос о возможном создании стабилизационного фонда фондового рынка, он сообщил журналистам, что изучение этого предложения уже ведется. В прошлую пятницу центральный банк Китая запустил две схемы финансирования, которые первоначально вложат до 800 млрд юаней в фондовый рынок. 3. В этом году вступила в силу пересмотренная Директива по энергоэффективности зданий в Европе, и у арендодателей есть время до конца этого десятилетия, чтобы сократить выбросы парниковых газов как минимум на 60% по сравнению с уровнями 2015 года. Владельцы старых зданий рискуют получить значительные списания, а юристы, консультирующие отрасль, предупреждают о «огромных» расходах на реконструкцию в будущем. На данный момент переделка коричневых зданий с целью сделать их более зелеными остается нишевым начинанием, в основном ограниченным инвестиционными менеджерами, готовыми спекулировать на рисках. Управляющие активами, создающие фонды, нацеленные на озеленение коммерческой недвижимости, включают Galvanize Climate Solutions миллиардера Тома Стейера, Fidelity International, Schroders Plc и Ardian SAS. Schroders управляет инвестиционным трастом стоимостью 460 миллионов фунтов стерлингов (600 миллионов долларов США), который сосредоточен на повышении устойчивости около 40 коммерческих объектов в Великобритании. Недавно управляющий активами превратил склад в Манчестере в здание с нулевым уровнем выбросов углерода, что позволило ему взимать на 40% больше арендной платы, чем за более старые объекты в том же районе. Schroder Real Estate Investment Trust заявляет, что теперь рассматривает возможность повышения арендной платы до 30% по всему портфелю. Coima, итальянский управляющий активами, планирует привлечь 500 миллионов евро (540 миллионов долларов) для фонда, который, по его словам, будет покупать, ремонтировать, сдавать в аренду и продавать офисные и жилые здания в Риме и Милане. У Fidelity International есть пара фондов, нацеленных на офисные и логистические здания. Его инвестиционный комитет изначально возражал против высокой стоимости покупки и ремонта офисного здания в Лондоне, но дал добро, когда Fidelity договорилась о хорошей цене. Институциональные инвесторы принимают это во внимание. Уайт говорит, что Hines привлекла 35 пенсионных фондов и других инвесторов для своего фонда в размере 1,6 миллиарда евро, предназначенного для превращения коричневой недвижимости в зеленые активы. К тому времени, как Hines закроет фонд в 2030 году, фирма рассчитывает превратить эти €1,6 млрд как минимум в €4 млрд, сказал он. BNP Paribas SA, крупнейший банк Европейского союза по активам, продал здание в Мадриде три года назад за €59 млн, что на тот момент было на 40% дешевле сопоставимых активов класса А в этом районе. Сейчас недвижимость является объектом проекта реконструкции из коричневого в зеленый, проводимого французской частной инвестиционной компанией Ardian.

Сценарии валютного рынка (FX) от JPMorgan в зависимости от результатов выборов в США: Полная победа республиканцев (Republican sweep): • Укрепление доллара США за счет усиления политики исключительности США, которая поддерживается тарифами и фискальными мерами. • Прогнозируемое укрепление индекса доллара на 7%. • Пара EUR/USD останется на уровне 1.00-1.02. • Основные проигравшие: валюты товарных стран (commodity FX), CNH (юань) и валюты циклических стран Азии. • Победители: доллар США, швейцарский франк (CHF) по отношению к евро, и канадский доллар (CAD) против других высоковолатильных валют. Победа Трампа с разделённым Конгрессом (Trump w/ split Congress): • Тарифные риски негативно влияют как на США, так и на глобальный рост, что создает более защитную “улыбку доллара” (defensive USD smile). • Индекс доллара США укрепится на 3%. • EUR/USD прогнозируется на уровне 1.05. • Основные проигравшие: валюты товарных стран и валюты циклических стран Азии. • Победители: доллар США, швейцарский франк, и канадский доллар против других высоковолатильных валют. Победа Камалы Харрис с разделённым Конгрессом (Harris w/ split Congress): • Ограниченные изменения в политике, но снижение тарифных рисков временно ослабляет доллар США. • Индекс доллара снизится на 5%. • EUR/USD прогнозируется в диапазоне 1.13-1.15. • Основные проигравшие: доллар США. • Победители: швейцарский франк (CHF) по отношению к евро и японская иена (JPY). Победа демократов (Dem sweep): • Средняя слабость доллара временно, но фискальные стимулы могут привести к усилению исключительности США. • Индекс доллара США снизится на 4% • EUR/USD прогнозируется в диапазоне 1.12-1.14 • Основные проигравшие: фонды, финансируемые в долларах США, швейцарский франк против евро и японская иена • Победители: валюты товарных стран и циклические валюты Азии

Новости Мосбиржи 1. Русснефть - операционная прибыль упала на 10% до 12,8 млрд р. - байбек делали, но акции не гасится и денежный поток на акцию не растет - неинтересно, обходим стороной 2. ЛУКОИЛ - замглавы Минфина заявил, что у Лукойла нет планов у компании по выкупу акций у нерезидентов- как так??? - ЛангепаУрайКогалым хочет заплатить с дисконтом, а кто не хочет акции 3. ЛСР - готовы? - ПАМ! новые продажи упали на 70% до 118 тыс кв метров или на 60% ниже в рублях - падение продаж на 30-40% к продажам в первом полугодии - вот и влияние ставки и снижение ипотеки, ранее рухнула выплавка стали у ММК под ударом мадам брошкиной- хотели? получите- распишитесь!

Нефть $70 Золото $2694 Серебро $31.77 Газ $2.36 Медь $4.34 Биткоин $67239 S&P500 5842 $97.2 по курсу ЦБ РФ юань 13.51 1. Дороги ли акции в США? Елена Чиркова считает, что да. Willshire 5000 на исторических максимумах Когда бизнес растет на инфляцию, то он переоценен, когда доходность по дивидендам/байбэку ниже чем гос. оюлигации + 4-5% Если среднее P/E 30 по рынку и див.доходность с байбэками дают 2-3% годовых, а будут ли высокие темпы роста чтобы окупать P/E 30. 2. XPEL- интересная компания для инвестиций. Из рисков: XPEL значительно недооценивает свою зависимость от Tesla. Официально компания утверждает, что только 5% ее доходов связано с Tesla, но независимый опрос установил, что Tesla может составлять от 25% до 35% бизнеса XPEL. Это делает компанию уязвимой для изменений в стратегии Tesla, особенно если Tesla начнет самостоятельно предоставлять подобные услуги. Проблемы с качеством краски Tesla: Причина такой зависимости в том, что автомобили Tesla известны плохим качеством краски, что делает защитные пленки популярным выбором для владельцев Tesla. Установщики защитных пленок отмечают, что до 90% их работы связано с автомобилями Tesla из-за проблем с краской. Конкуренция и риски: Важнейший риск для XPEL — это совместное предприятие entrotech и PPG, которое интегрирует технологию защиты в заводские краски автомобилей. Эта технология может сделать пленки XPEL ненужными, что представляет собой значительный риск для бизнеса компании. Продажа акций инсайдерами: Руководство XPEL активно продает акции. С 2023 года инсайдеры продали акции на сумму более $164 млн. 3. За два дня инвесторы подписались всего на 42% акций Hyundai Motor India Ltd., продаваемых в ходе IPO, крупнейшего в истории Индии. С закрытием предложения в четверг слабый спрос в сочетании со слабой торговлей на сером рынке снизили ожидания относительно дебюта акций. Корейская материнская компания продает до 17,5% акций своего индийского подразделения. Находясь на верхнем конце диапазона IPO, Hyundai Motor India оценивается примерно в 19 миллиардов долларов. Перед началом публичного размещения компания привлекла около 83,2 млрд рупий ($990 млн) путем распределения акций среди якорных инвесторов по 1960 рупий за штуку, что является верхней границей рыночного диапазона. BlackRock Inc. и Baillie Gifford были подтверждены в качестве покупателей после более раннего сообщения Bloomberg News. С выручкой Hyundai индийские IPO привлекут более $12 млрд в этом году, что превзойдет объемы за последние два года, но все еще ниже рекордных $17,8 млрд, привлеченных в 2021 году. Другие ожидаемые дебюты включают компанию по доставке еды Swiggy Ltd. и подразделение возобновляемой энергии государственного производителя электроэнергии NTPC Ltd.

Нефть $70 Золото $2683 Серебро $31.79 Газ $2.49 Медь $4.35 Биткоин $67179 S&P500 5815 $97 юань 13.5 1.KKR & Co готовится начать продажу сингапурской компании Goodpack в рамках сделки, которая может оценить поставщика контейнеров для перевозки грузов и логистических услуг примерно в $1,8 млрд. KKR решила выставить Goodpack на продажу через четыре года после своей первой попытки, которая не состоялась, поскольку начало пандемии COVID-19 нарушило бизнес и ударило по оценкам. Прогнозируется, что прибыль Goodpack до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составит около 120–130 миллионов долларов, а продажа нацелена на получение суммы, в 15 раз превышающей эту сумму, сказал один из источников. KKR приобрела Goodpack, основанную в 1980 году, примерно за 1,4 миллиарда сингапурских долларов (985 миллионов долларов) в 2014 году и исключила ее из листинга на Сингапурской бирже. Затем Goodpack сменила высшее руководство, вышла на новые рынки, такие как продукты питания и химикаты, и открыла офисы в Европе и США. Компания предоставляет услуги клиентам в резиновой, химической, автомобильной, пищевой и других отраслях, как указано на ее веб-сайте. Она управляет парком из четырех миллионов контейнеров размером с поддон в более чем 5000 пунктов доставки и сбора по всему миру. 2. Вторая в мире сфера будет построена в столице Объединенных Арабских Эмиратов после открытия первой в Лас-Вегасе. Департамент культуры и туризма Абу-Даби и Sphere Entertainment Co. объявили о плане построить сферу на Ближнем Востоке во вторник поздно вечером. Огромная сфера Лас-Вегаса стоимостью 2,3 миллиарда долларов открылась в 2023 году как самое дорогое развлекательное заведение в столице азартных игр. Светодиодный экран высокого разрешения огибает половину аудитории на 17 500 мест. Здесь проводились концерты и спортивные мероприятия. Абу-Даби пытается выделиться как туристическое направление от соседнего Дубая в ОАЭ, богатой энергоресурсами федерации из семи шейхов на Аравийском полуострове. ОАЭ также готовятся открыть первое казино в стране. 3. Walgreens Boots Alliance (WBA) объявила во вторник о закрытии новых магазинов, поскольку гигант розничной аптеки продолжает сталкиваться с давлением со стороны роста онлайн-платформ доставки рецептурных препаратов и продолжающихся ограничений в розничной торговле. Walgreens закроет 500 магазинов в следующем году, ближе к концу года, и достигнет в общей сложности 1200 закрытий магазинов в течение следующих трех лет Акции Walgreens подскочили более чем на 12% на торгах во вторник на новостях. Компания объявила о прибыли за четвертый финансовый квартал в соответствии с ожиданиями, с убытком на акцию в размере 3,48 доллара по сравнению с 0,21 доллара в том же квартале 2024 года. Тем временем выручка выросла на 6% в годовом исчислении до 37,5 млрд долларов.

IPO Озон Фарма - EV/EBITDA 4.5 - дивидендная доходность 2024 при выплате от 25% до 50% чистой прибыли примерно 4.7-7.9% - на долю одного препарата приходится не более 4%, что делает прибыль устойчивее - ожидаемый темп роста выручки и EBITDA 2025 - 2027 около 20% - возможная доходность акционера есть рост стоимости +дивиденды за период, что итого дает от 60% до 77% к 2027 или 23- 29% среднегодовой доходности при исторической среднегодовой доходности индекса МОЕХ полной доходности в 15% P.S. В теории интересно, правда все деньги уже размещены, но фарма как бизнес выглядит привлекательно плюс могут и разогнать бумагу.

Новости Мосбиржи 1. Выплавка стали в РФ в сентябре составила 5,4 миллиона тонн стали или -13,5% В августе падение было всего на -11,5%. - свободный денежный поток от которого платятся дивиденды, тоже может оказаться под давлением - владелец Северстали Мордашов, заявлял что «Высокая ставка Банка России тормозит развитие бизнеса, ведет к повышению инфляции и замедлению экономики». - при ставке в 20% и инфляции в 8,5% инвестпроекты компаний оказываются теряют актуальность 2. Правительство снизило до 25% порог обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами -ранее было 50%, компании продают около 60% выручки для покрытия издержек, налогов, выплат зарплат. 3. Годовая инфляция в РФ в сентябре замедлилась до 8,6%. - консенсус ждал 8,5%. - аналитики Сбербанка с вероятностью 80% ожидает повышения ставки до 21%

Нефть $75 Золото $2662 Серебро $30.77 Газ $2.64 Медь $4.43 Биткоин $60689 S&P500 5832 $97.2 юань 13.51 1. BlackRock Inc., сингапурский суверенный фонд благосостояния GIC Pte и Capital Group входят в число тех, кто подал заявки на покупку акций Hyundai Motor India Ltd. в ходе первичного публичного размещения акций на сумму $3,3 млрд. Так называемая якорная книга для IPO, которая должна стать крупнейшей в истории Индии, полностью распределена, половина из которых пойдет внутренним учреждениям, а другая половина — международным инвесторам, сообщили источники. Диапазон цен для IPO индийского подразделения Hyundai Motor Co. был установлен в размере 1865 рупий (22,21 долл. США)–1960 рупий за акцию в среду, при этом материнская компания продала 142,2 млн акций или 17,5% акций. На верхнем уровне диапазона Hyundai Motor India оценивается примерно в 19 млрд долл. США. Листинг второго по величине автопроизводителя Индии по продажам должен побить рекорд, установленный Life Insurance Corp. of India, которая привлекла 2,7 млрд долларов в 2022 году. Это также будет одно из крупнейших IPO в Азии за последние годы. Энтузиазм инвесторов по поводу роста Индии и высоких оценок побудил рекордное количество компаний выйти на биржу, сделав страну самым загруженным рынком IPO в мире. Более 9 млрд долларов было привлечено в ходе более чем 250 IPO в этом году, и другие крупные листинги находятся в разработке, включая индийскую платформу доставки еды Swiggy Ltd. 2. Если Boeing Co. перейдет в статус мусорной, она станет крупнейшим корпоративным заемщиком США, когда-либо лишенным рейтингов инвестиционного уровня, и присоединится к индексам мусорных облигаций, наводнив рынок высокодоходных облигаций рекордным объемом новых долговых обязательств для поглощения. Понижение рейтингов до мусорных от двух из трех основных кредитных рейтингов Boeing сделает большую часть его непогашенной долгосрочной задолженности в размере 52 млрд долларов неподходящей для включения в индексы инвестиционного уровня. Если это произойдет, Boeing станет крупнейшим в истории падшим ангелом — отраслевой термин для компании, которая потеряла свои рейтинги инвестиционного уровня — по индексируемому долгу, согласно аналитикам JPMorgan Chase & Co. 3. Сталкиваясь с высокими издержками и длительными задержками поставок самолетов Boeing, генеральный директор Lufthansa Карстен Шпор заявил 1 октября, что инвестиции в дальнейший международный рост, включая согласованную покупку 41% акций преемника Alitalia ITA, помогут реорганизовать сильно пострадавшего перевозчика из Кельна. Однако перспективы ITA тесно связаны с перспективами главного аэропорта Рима. Фьюмичино все еще ждет разрешения от итальянского регулятора аэропортов ENAC удвоить свою пропускную способность до 100 миллионов пассажиров в год путем строительства третьего терминала и увеличения взлетно-посадочной полосы. Aeroporti di Roma (ADR) принадлежит инфраструктурной группе Mundys, контролируемой итальянской семьей Benetton и инвестиционной компанией Blackstone. В 2021 году управляющий аэропортом представил ENAC план развития Фьюмичино стоимостью 8 миллиардов евро, который все еще оценивает его. ITA, чья предшественница Alitalia сталкивалась с многочисленными банкротствами, что неудивительно для Южной Европы, юг Италии тянет всю страну вниз, Милан и Пьемонт пока терпят, пока

Инвестиционная стратегия Майкла Бьюрри Моя стратегия проста: я покупаю акции непопулярных компаний, когда они в упадке, и продаю, когда они восстанавливаются. Управление портфелем не менее важно, чем выбор акций. Если я успешно справлюсь с обоими аспектами, то добьюсь успеха. Главное оружие: исследование Главное в моей стратегии — это исследования. Я должен понимать ценность компании до покупки. Мои инвестиции базируются на концепции “запаса прочности”, введенной Бенджамином Грэмом. Я стремлюсь защитить капитал от постоянных потерь. Важна не сенсационная новость, а идея реальной стоимости. Меня не волнует уровень общего рынка, и я не ограничиваю себя типами компаний: крупные, средние, малые, технологические или нетехнологические — всё, где я вижу ценность, может быть в моем портфеле. Рынок любит те, кто находит скрытые жемчужины по низким ценам. Как я определяю скидку? Я анализирую компании, сосредотачиваясь на свободном денежном потоке и стоимости (рыночная капитализация минус долг). Начинаю с соотношения “enterprise value/EBITDA”, затем анализирую, в каком месте цикла находится компания. Если она проходит этот фильтр, я смотрю на цену и истинную стоимость. Я предпочитаю компании с минимальными долгами. Я также инвестирую в редкие активы и арбитражные возможности, особенно если компания торгуется по цене, ниже её чистой стоимости. Привлекательны те компании, которые обладают устойчивыми конкурентными преимуществами, как это описывал Уоррен Баффет. Хотя такие инвестиции редки, они заслуживают длительного удержания. За пределами выбора акций Успешное управление портфелем требует решения нескольких вопросов: сколько акций держать? Когда покупать и продавать? Как диверсифицировать между отраслями и циклическими/нециклическими секторами? Налогообложение также важно. Высокая или низкая текучесть портфеля зависит от индивидуальных предпочтений, и не нужно оправдываться за своё мнение, если оно отличается от общепринятого. Я предпочитаю держать от 12 до 18 акций, распределённых среди депрессивных отраслей, и стремлюсь быть полностью инвестированным. Это позволяет сосредоточиться на лучших идеях, контролируя волатильность, хотя я не связываю её напрямую с риском. Налоги не являются ключевым фактором. Я понимаю, что моя текучесть портфеля часто превышает 50% в год, и долгосрочные налоговые льготы исчезают. Я не боюсь продавать акции, когда они быстро растут на 40-50%. Когда покупать? У меня есть несколько технических инструментов для покупки, которые я перенял из торговли сырьевыми товарами. Обычно покупаю на уровне 10-15% ниже 52-недельного минимума. Если акция преодолевает новый минимум, я фиксирую убытки. Это помогает минимизировать риск, сохраняя возможность для роста

Нефть $74 Золото $2667 Серебро $32.37 Газ $2.802 Медь $4.57 Биткоин $63610 S&P500 5796 AT&T согласилась продать свою 70% долю в DirecTV или в чем риск дивидендных инвесторов AT&T заявила, что продаст холдинг частной инвестиционной компании TPG, которой принадлежит миноритарный пакет, примерно за 7,6 млрд долларов наличными до 2029 года. В результате сделки DirecTV теперь покупает давнего конкурента спутникового телевидения Dish у EchoStar. Аналитики годами размышляли о возможном слиянии этих двух компаний. Акции AT&T не изменились после объявления о сделке, хотя денежные вливания должны укрепить баланс компании. «Эта продажа позволяет AT&T продолжать фокусироваться на том, чтобы быть ведущей компанией беспроводной связи 5G и оптоволоконной связи в Америке», — говорится в заявлении AT&T. Теперь, когда A&T продает DirecTV — после того, как в 2022 году WarnerMedia уже была продана Discovery — Ma Bell похудела и стала более сосредоточенной. Она больше не владеет никакими медиа- и развлекательными активами. Это, вероятно, хорошо для акционеров AT&T. AT&T купила DirecTV более чем за $67 млрд, включая долг, в 2015 году. Аналитик MoffettNathanson Research Крейг Моффетт написал в отчете в понедельник, что завершение продажи DirecTV «закроет книги по одной из худших сделок в истории Америки». У Моффета нейтральный рейтинг акций AT&T и целевая цена в 18 долларов, что почти на 20% ниже текущей цены. Теоретически AT&T могла бы использовать часть наличных от сделки с DirecTV для увеличения своих и без того больших дивидендных выплат, которые приносят более 5%. Однако ни одна из компаний не выглядит столь уж захватывающей за пределами дивидендов, поскольку аналитики прогнозируют рост прибыли всего на 1% в год в среднем для AT&T и Verizon в течение следующих нескольких лет. Это важная причина, по которой обе акции торгуются всего за 10 прогнозов прибыли на 2024 год. Однако есть еще один вариант для инвесторов в телекоммуникации, которые хотят доходности и роста. T-Mobile US также выплачивает дивиденды, хотя ее доходность составляет менее 2%. Но аналитики ожидают, что ее прибыль будет расти почти на 20% в год в среднем в течение следующих нескольких лет. Однако инвесторам придется заплатить премию за эту производительность. T-Mobile торгуется с коэффициентом цена/прибыль, который более чем вдвое превышает коэффициент у ее конкурентов в сфере беспроводной связи, в 22 раза превышая прогнозы прибыли на 2024 год. Все три акции процветали в этом году, поскольку инвесторы устремились к стабильности беспроводного бизнеса. Акции Verizon выросли почти на 20% в 2024 году. T-Mobile прибавил более 25%, а акции AT&T подскочили более чем на 30%.

Нефть $68 Золото $2675 Серебро $31.85 Газ $2.884 Медь $4.662 Биткоин $64451 S&P500 5792 1. Levi Strauss заявила в среду, что рассматривает возможность продажи своего неэффективного бренда Dockers и прогнозирует доход за четвертый квартал ниже ожиданий, из-за чего ее акции упали на 10% Производитель джинсовой ткани, который стремится поддержать рост своего одноименного бренда Levi’s и категории спортивной одежды Beyond Yoga, объявил о стратегическом пересмотре Dockers, производителя брюк чинос и хаки, который пострадал от осторожных расходов в Европе и США. 2. Акции Nike (NKE) упали примерно на 5% после закрытия торгов во вторник вечером, так как компания сообщила о доходах за первый финансовый квартал, которые не оправдали ожиданий, и отозвала свой прогноз на год на фоне смены генерального директора. Обувной гигант сообщил о прибыли на акцию за первый квартал в размере $0,70, что выше оценки Уолл-стрит в $0,52 и на 26% ниже, чем годом ранее. Между тем, выручка Nike в размере $11,59 млрд оказалась ниже оценок аналитиков в $11,65 млрд и на 10% ниже, чем годом ранее. Nike объявила о смене генерального директора на фоне слабого роста продаж. Эллиотт Хилл, бывший руководитель Nike, вышедший на пенсию в 2020 году, заменит Джона Донахью на посту генерального директора 14 октября. Первоначально эта новость подняла акции Nike на 10%. 3. Louis Dreyfus Co. повысила свое предложение по Namoi Cotton Ltd. после приобретения почти половины акций австралийской компании, перебив предложение Olam Agri Holdings Ltd., которая все еще ожидает одобрения регулирующих органов. LDC увеличила свою ставку до 0,77 австралийских долларов (0,53 доллара) за акцию и заявила, что теперь владеет 47,66% акций Namoi, согласно биржевому заявлению во вторник. Предложение, оценивающее переработчика хлопка в 158 миллионов австралийских долларов, должно закрыться 9 октября. Samuel Terry Asset Management, крупнейший акционер Namoi, принял его предложение, сказал Дрейфус. Акции Namoi выросли на 8,8% до 0,7725 австралийских долларов в 12:53 дня в Сиднее. В этом году акции выросли на 61%. Конкурирующие трейдеры зерновых боролись за покупку Namoi с января, чтобы укрепить свои позиции в Австралии, шестом по величине производителе хлопка в мире. Последнее предложение Дрейфуса подготовило его к закрытию сделки и сделало поглощение Olam значительно менее вероятным. Последняя заявка Olam в размере 0,75 австралийских долларов за акцию была рекомендована независимыми директорами и основными акционерами Namoi в прошлом месяце, но все еще зависит от одобрения со стороны регулирующего органа Австралии, что вызвало опасения по поводу конкуренции. Она также требует поддержки более половины акционеров компании, что, вероятно, станет проблемой, учитывая, что Дрейфус теперь контролирует почти половину Namoi.

Нефть $68 Золото $2675 Серебро $31.85 Газ $2.884 Медь $4.662 Биткоин $64451 S&P500 5792 1. Центральный банк Австралии запретил канадскому глобальному инвестиционному банку проводить конфиденциальные брифинги после того, как один из его клиентов раскрыл подробности закрытого брифинга. Помощник губернатора Кристофер Кент встретился с экономистами и торговыми клиентами RBC Capital Markets, инвестиционно-банковского подразделения Royal Bank of Canada, в феврале после того, как РБА сохранил процентную ставку на уровне 4,35%, сообщили Reuters два источника. Источники не захотели называть их, поскольку обсуждения были конфиденциальными. 2. Тайваньская компания TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель микросхем, заявила во вторник, что она активировала плановые процедуры подготовки к тайфуну в преддверии приближения тайфуна Кратон и не ожидает существенного влияния на свою деятельность. 3. США закупили 6 миллионов баррелей нефти для Стратегического нефтяного резерва с поставкой до мая 2025 года Закупки являются частью усилий по пополнению запасов после того, как президент Джо Байден приказал в 2022 году провести крупнейшую в истории продажу из резерва в размере 180 миллионов баррелей в попытке контролировать цены на топливо после вторжения России в Украину. США закупили 3,5 миллиона баррелей у Exxon Mobil, 2 миллиона у Shell Trading Company и 500 000 у Macquarie Commodities Trading US на общую сумму более 411 миллионов долларов, сообщило Министерство. Сернистая нефть, или нефть, которую спроектированы для переработки на многих НПЗ США, будет поставляться со скоростью 1,5 миллиона баррелей в месяц с февраля по май следующего года на месторождение Байу-Чокто в Луизиане. После этого у департамента останется достаточно денег в фонде для закупок SPR только для покупки еще около 2 миллионов баррелей по цене около 75 долларов за баррель. Чтобы продолжать заполнять SPR после этого, департамент должен попросить Конгресс о дополнительных деньгах и/или убедить его отменить предстоящие продажи, предписанные Конгрессом. Департамент ранее работал с Конгрессом около двух лет назад, чтобы помочь пополнить SPR, отменив продажи 140 миллионов баррелей, которые были предписаны до 2027 года для сбора средств на государственные программы.

Нефть $68 Золото $2675 Серебро $31.85 Газ $2.884 Медь $4.662 Биткоин $64451 S&P500 5792 Китайский Индекс CSI 300 подскочил на 6,5% в понедельник, что является самым высоким показателем с 2015 года, поскольку трейдеры поспешили купить акции в последнюю сессию перед недельными каникулами. Индекс, который потерял более 45% своей стоимости с максимума 2021 года до середины сентября, с тех пор взлетел более чем на 20%, направляясь к техническому бычьему рынку. Его ралли на прошлой неделе было самым большим с 2008 года. Продолжительный рост произошел после того, как три крупнейших города Китая смягчили правила для покупателей жилья, в то время как центральный банк также перешел к снижению ставок по ипотеке. Последние меры были одними из ключевых элементов широкомасштабного пакета стимулов, опубликованного во вторник, который также включал снижение процентных ставок, высвобождение наличных денег для банков, а также поддержку ликвидности для акций. Столкнувшись с несколькими ложными рассветами в последние годы, инвесторы могут делать ставку на то, что текущий импульс может быть устойчивым. В знак продолжающегося ажиотажа совокупный оборот на биржах Шанхая и Шэньчжэня превысил 1,6 трлн юаней (228 млрд долларов) на утренней сессии, что превышает общую стоимость акций, перешедших из рук в руки в пятницу. «Темпы разворота явно отражают степень перепроданности рынка», — сказал Чару Чанана, стратег по глобальным рынкам в Saxo Markets. «Есть четкое убеждение, что на этот раз все по-другому, когда речь идет о поддержке рынков властями». Спрос на китайские акции в понедельник был настолько сильным, что несколько местных брокерских компаний столкнулись с задержками в обработке заказов по своим торговым заявкам, сообщают местные СМИ, а некоторые компании по ценным бумагам также столкнулись с резким ростом запросов на открытие новых торговых счетов. Последние сбои произошли после того, как всплеск торговли привел к сбоям, которые захлестнули Шанхайскую фондовую биржу в пятницу. «Все были такими медвежьими, и теперь они все в спешке», — сказал Энди Мейнард, глава отдела акций China Renaissance Securities HK Ltd. «Прошлая неделя была самым загруженным временем для Китая и Гонконга, которое я видел за долгое время». Брокерские компании были среди лидеров роста, а Citic Securities Co. достигла 10%-ного дневного предела роста. Почти все акции, входящие в CSI 300, были в зеленой зоне. Показатель китайских застройщиков недвижимости Bloomberg Intelligence подскочил на 14%. Возобновившийся оптимизм относительно второго по величине в мире фондового рынка также распространяется по всему миру, поскольку хедж-фонды продают акции американских технологических компаний и вкладывают средства в горнодобывающие и сырьевые компании. Между тем, железная руда подскочила почти на 11%, поскольку инвесторы делают ставку на то, что усилия Китая по облегчению проблем с недвижимостью улучшат спрос со стороны крупнейшего в мире потребителя этого сталелитейного сырья. Поскольку инвесторы переключились на рисковые активы, десятилетние суверенные облигации страны упали в понедельник, продолжив свое самое большое недельное падение за десятилетие. Индикатор страха и жадности индекса Shanghai Composite, который измеряет импульс покупки и продажи акций, популярных среди розничных инвесторов Китая, в понедельник вырос до самого высокого значения с 2020 года.