Stepatatar
1 подписчик
19 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Сделки за 30 дней
0
Доходность за 12 месяцев
+0,92%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Опытные трейдеры в Пульсе
Бесплатно перенимайте их опыт и увеличивайте свой доход
Публикации
{$TSPX} продавай когда все покупают, покупай когда все продают!
3
Нравится
Комментировать
{$TECH}
Вызовет ли повышение инфляции в США обвал финансовых рынков?
Мир СМИ так устроен, что внимание привлекают страшилки, скандалы и тайны.
Сейчас главная страшилка, которой размахивают все сми - это возможное повышение инфляции и как следствие необходимость для ФРС поднять учетные процентные ставки.
Давайте вместе немного порассуждаем, чем это может быть страшно для бизнесов и фондового рынка и какие есть за и против.
На мой взгляд первое, что нужно понимать, то что ФРС играет на стороне инвесторов,
потому, что во-первых не в их интересах допустить обвал рынков, а во-вторых повышение учётной ставки может очень дорого обойтись в прямом смысле, ведь на текущий момент долг США составляет выше $28 трл. По моим расчётам ФРС может позволить себе ставку до 0.75-1% без особых напрягов и здесь нужно понимать, что ставка будет действовать только на новые долги, а на старый и долг сохранится старая ставка.
Теперь, что касается бизнесов. В современной парадигме капитала и развития технологического сектора, большая доля компаний из growth сектора, работает в убыток, так как основный целью ставится захват рынка и развитие. Но многие из этих компаний работают не на заемные средства под процент в банке, а на привлечённый венчурный капитал и средства, от частных инвесторов, то эти компании не находятся под давлением банковских % по кредитам.
Поэтому, поднятие учётной ставки ударит в первую очень не именно по технологическому сектору, а по компаниям с большой долговой нагрузкой, вне зависимости от принадлежности к сектору.
Соглашусь, что убыточные компании в таких условиях, должны иметь точный и обозримый горизонт выхода на прибыль и достаточное количества Кеша, чтобы долететь до этой точки и в технологическом секторе, пожалуй убыточных компаний больше всего, но так же много и прибыльных компаний и компаний с миллиардами запасов Кеша - просто просмотрите их финансовые отчеты.
Двигаемся дальше. Пусть случилось самое страшное, ФРС поднимает ставки, компаниям с большими долгами стало тяжело их обслуживать и что дальше?
Любой бизнес в такой ситуации переложит поднявшиеся расходы на плечи покупателя, вот и все. Главные вопрос, который остаётся будут ли новые цены конкурентоспособны или нет. Здесь очевидно общих ответов нет, у кого то - да, у кого те - нет, но то что я точно знаю, что выигравшие найдутся всегда.
О ком я говорю? Да о богатых конкурентах, лидерах секторов с тоннами кеша на счетах. Эти ребята точно смогут скупить все интересные бизнесы попавшие в трудное положение и стать ещё сильнее, еще больше, ещё богаче и ещё дороже.
Резюме.
1)Я не стал бы утверждать, что возможное повышение ставки ударит по всему технологическому сектору.
2)Ничего страшного в целом с рынком не произойдёт, были годы с высокой инфляцией и фрс справлялась.
3)В любой ситуации найдутся выигравшие и на этом инвесторы могут заработать. Я считаю это однозначно будут лидеры своих секторов с большим запасом Кеша.
4)Практически беспроигрышным выглядит решение часть портфеля вложить в сектора материалов, который растёт в последние 10 лет не хуже spn500 и сам по себе является защитным от инфляции.
5)Больше всего под угрозой компании с большой долговой нагрузкой и низкой маржинальностью. Ничего нового.
4
Нравится
Комментировать
