$TCSG $SVCB $VTBR $SBER ТКС Холдинг: разбираем отчёт за 1-й квартал 2024 года по МСФО В 1-м квартале 2024 года ТКС Холдинг значительно увеличил объем выданных кредитов. Если в прошлом году этот показатель составлял 700 млрд рублей, то сейчас он вырос до 1250 млрд рублей — почти в 1,8 раза. Важной деталью является то, что процентная маржа держится на уровне 14%, что является устойчивым показателем, несмотря на высокие ключевые ставки. Примечательно, что большинство банков сталкиваются с серьезными проблемами из-за роста ставок, в то время как ТКС Холдинг только выигрывает от этой ситуации. У конкурентов же всё далеко не так хорошо и другие банки по-разному справляются с высокой ключевой ставкой: • ВТБ на словах вроде все хорошо, но на деле нет, что отражено в динамике цен акций компании • Совкомбанк признает давление и снижает прогнозы по финансовым показателям • Сбербанк держит позиции, но уже не растет Процентные доходы компании резко выросли, и несмотря на то, что прибыли не растут такими же высокими темпами, они все равно увеличились на 37.5% в годовом исчислении. Важно отметить, что расходы тоже растут, но не так сильно, как доходы, что позволяет компании расширять свой бизнес. Важным аспектом является также активное привлечение депозитов, что может свидетельствовать о смене стратегии фондирования, так как ранее основным источником средств были расчетные счета клиентов. Процентные доходы ТКС Холдинг ожидаются в два раза выше по сравнению с 2022 годом. Несмотря на ужесточение условий ЦБ и рост ставок в потребительском кредитовании, стоимость риска останется на уровне 2023 года и будет значительно ниже, чем в 2022 году. Прогнозируемая чистая прибыль компании на 2024 год составит более 100 млрд рублей, а расчетный ROE (рентабельность собственного капитала) — около 35%, что является очень высоким показателем по отрасли. Поглощение Росбанка также ожидается положительно повлияет на результаты группы. Предполагается, что Росбанк покажет ROE около 10% и принесет чистую прибыль в размере 23 млрд рублей. Ожидается, что общий капитал банковской группы приблизится к 600 млрд рублей в 2024 году, что позволяет сделать оптимистичные прогнозы на будущее. Прогнозируемая рентабельность собственного капитала (ROE) на уровне 30% говорит о возможности значительного роста чистой прибыли в долгосрочной перспективе. Таким образом, ТКС Холдинг демонстрирует устойчивый и значительный рост, грамотно управляя своими ресурсами и адаптируя свою стратегию в ответ на изменения в финансовом секторе. Наряду с Совкомбанком, ТКС Ходдинг активно движется большими шагами к тому чтобы стать флагманом российского банковского сектора.