Пара слов об $ALRS Логика проста: покупка сырьевой компании на дне цикла. Еще совсем недавно на рынке витал флер мол натуральные алмазы больше никому не нужны и очень скоро рынок займут искусственно выращенные алмазы. Мужицкие мужчины, не имея квалификации и не будучи потребителями, пришли к выводу, что искусственные камни, независимо от названия, превосходят настоящие, опираясь на отрывочные данные и колебания цен на алмазы, которые упали не больше, чем цены на другие коммодитис. Этот тезис имел место пару лет назад, и многие воспринимали его всерьез. Но сегодня мы видим, что лабораторные камни продаются почти по себестоимости, их цена падает, ценность как-будто никогда не была высока, а их производство становится всё проще. В тоже время ведущие ювелирные бренды продолжают подчеркивать преданность природным бриллиантам и роскошным украшениям для состоятельных клиентов. Девальвация рубля до 110 за доллар и восстановление цен на алмазы, при тех же объемах добычи, по расчетам, перекрывают все расходы и могут привести к рекордному свободному денежному потоку (FCF) уже в 2026 году, возможно, в 2027. Это также отражено в прогнозах De Beers. Также стоит отметить что компания не страдает от высоких ставок в стране, так как долг перекрывается деньгами и финвложениями. Таким образом, резюме следующее: циклическая компания, находящаяся на дне цикла, полное отвращение у инвесторов, в том числе дивидендных, конкуренты трещат по швам, спрос не падает, акции на исторических долларовых минимумах (если не брать историю ЗАО). Трудно подобрать момент для входа лучше. Жду 2026.

$BELU найс трейд 🙂

При нынешней конъюнктуре на рынке (обострение геополитики и отсутствие замедления инфляции) все-таки предпочитаю держать шорт $AFKS . При этом на следующей неделе у них должен выйти отчет, в котором увидим увеличение как самого долга, так и стоимости его обслуживания. А ведь еще $SGZH нависает мертвым грузом с теми же проблемами

Процентные расходы $OZON выросли на 140%, что соответствует 13,7 млрд рублей. В маму $AFKS пошел 😄

Большая часть позиции $YDEX мигрировала во фьюч {$YDU4}

Вы не спрашивали, но я расскажу как взять в маржу до 500к бесплатно. А еще сэкономить на комиссии 🙂 1️⃣ Подключаем сервис Tinkoff Premium по ссылке https://www.tbank.ru/baf/1LS1kAROngZ и получаем пониженную комиссию за сделки. В моем случае комиссия за торговлю фьючерсами составит 0,025% по сравнению с 0,04% на тарифе трейдер и 0,3% на тарифе инвестор. 2️⃣ Далее пишем в чат «Льготная маржинальная торговля для клиентов с Брокерским счетом 2.0» и с помощью бота подключаем льготный тариф. Теперь нам доступна на 30 дней маржиналка до 500к бесплатно. Пользуйтесь 😉 Самое время лонгануть $YDEX (что я и сделал) перед отчетом, который растет высокими темпами без долга. Также в фокусе могут быть компании без долга с хорошей денежной позицией 💰 на балансе, вроде $BSPB (которые вчера объявили о ежегодном выкупе акций), $SNGS , $SNGSP , $IRAO . Опасаться стоит закредитованных компаний, у которых может не хватать свободного денежного потока 💵 на обслуживание и рефинансирование долга. Крайне некомфортно ближайшие полгода буду чувствовать себя $MTLR $SGZH $AFKS $MTSS . С такой долговой нагрузкой в огне🔥 инфляции сгорят не только лишь долги))

Закрыл шорт $AFKS в небольшой плюс 🌚 Есть идея поинтереснее на ближайший месяц

Снова открыл шорт по $AFKS Системе. Для компании ничего не поменялось, ставка ниже не стала, долгов меньше не стало, докапитализация Сегежи $SGZH все также нависает и рано или поздно вновь придет на повестку. Сюда же в опасную зону можно отнести $MTLR и $MTSS Лонг по $BSPB пока прикрыт, хотя фундаментально тоже ничего не поменялось 🌚

Шорт $AFKS закрыт в хороший плюс. Не ожидаю бурную реакцию рынка на ставку 18%, которая уже является консенсусом и вряд ли окажется неожиданностью для рынков. Инфляция перестала расти и даже символически снизилась. Думается, что следующая неделя не принесет нам новых лоев, поэтому все шорты я прикрыл. Однако что 16%, что 18% - это высокая ставка, которая пожирает денежные потоки компаний. Компании, набравшие долг, ( такие как $MTLR $SGZH $AFKS $MTSS ) крайне опасно себя чувствуют на фоне дорогих долгов. В эпоху высоких ставок лучше держаться подальше от компаний с долгом и поближе к деньгам, поэтому сам я решил уйти на следующую неделю в компании, выигрывающей от высоких ставок - $BSPB . Это одновременно ставка на разворот рынка, при этом через компанию с маржой безопасности.

$AFKS выложила, как они это назвали, отчет за 1 квартал по МСФО, который имхо едва ли с натяжкой можно назвать пресс-релизом. Две страницы, 80% которых составляет оформление. Сокращение чистой прибыли в 11 раз г/г решили не уточнять, хватит сухой цифры) Изменение показателей кв/кв CAPEX (сократили на треть) скромно опустили. В общем какие результаты такой и отчет, позиция по компании все та же. Добрал шорт через фьючи {$AKU4} до ровного счета

$AFKS За счет роста долга на 170 млрд нарастили OIBDA на 5 млрд в квартал. Это точно бизнес?

Сегодня добрал шорт $AFKS

$SBER SberCIB Investment Research снизил прогнозное значение по индексу {$MEU4} МосБиржи на 2024 год с 3600 до 3400 пунктов, говорится в аналитических материалах инвестбанка. - ИНТЕРФАКС Вот и на рынке акций началась запоздалая реакция, избушки начинают пересмотр таргетов. А инфляция тем временем только ускоряется, годовая составляет уже 8,57% Продолжаю удерживать шорт $AFKS Системы через сентябрьские {$AKU4} фьючи. На неделе еще набрал декабрьские {$BEZ4} фьючи Белуги $BELU . Считаю что биржа $MOEX произведет по ним расчет досрочно и жду комментариев сразу после раскрытия сущфакта с собрания акционеров

На этой неделе открыл шорт по $AFKS Почему? Во-первых, лето - традиционно период спада деловой активности, оттока ликвидности с рынков. Индекс Мосбиржи $MOEX уже откатился к уровням начала года, а в ближайшие пару месяцев рассчитывать на его рост как минимум опрометчиво. Во-вторых , на горизонте месяца для АФК Система маячат два важных события: 🗓️ 11 июля - публикация отчета по МСФО за 1 квартал 2024 года; 🗓️ 26 июля - заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Ранее была раскрыта отчетность по РСБУ. В ней видно ускорение роста чистого долга на корпоративном центре, что в свою очередь ведет к увеличению процентов к уплате. Возникает вопрос за счет чего компания будет обслуживать долги, которые не дешевеют, а становятся только дороже? Неужто за счет дивидендов своих «компаний роста»? 🤔 При всем при этом цб непрозрачно намекает на подъем ключевой ставки, в случае сохранения темпов роста инфляции. Ощущение что от поднятия ставки в июне спас только проходивший в это же время ПМЭФ. Таким образом возникает ситуация, в которой имеем сильно закредитованную компанию в условиях высоких ставок, снижение которых на этот раз будет не просто «небыстрым», а существует немалая вероятность, являющаяся практически консенсусом, что ставка будет итого выше. Шорт открыл конечно же через сентябрьский фьюч {$AKU4}, так как комиссия на тарифе премиум по ним ниже, чем по акциям, всего 0,025%, к тому же плата за маржинальную торговлю ниже чем по акциям из-за ГО. Кому надо - велком https://www.tbank.ru/baf/jNq1bzgoO

На утреннем задерге сдал фьючи {$AFM4} и откупил их обратно после открытия основной сессии. Изи трейд и +1%, могло быть и больше, но не сразу заметил, иногда полезно расставлять лимитки на такой случай. У кого-то слишком толстый палец 😄 Жду завтрашнего отчета $AFLT . Пока консенсус: Аэрофлот нарастил выручку по МСФО в I кв. на 52%, скорр. EBITDA составила 47 млрд руб — ИФ

СД $AFLT успешно отыгран через фьюч {$AFM4}

Решения проблемы с долгом пока нет, вхождение банков в капитал не рассматривается - CFO $SGZH Интересно, кто же будет спасать))) $AFKS А на повестке еще заседание цб, с неутешительными данными по инфляции))) Что это если не инвестиционный шорт?)) Открыл шорт через июньские фьючи {$AKM4} чтобы сэкономить на комиссии, к слову на тарифе Премиум она 0,0025%. Так что кому надо пользуйтесь, первые два месяца бесплатно https://www.tinkoff.ru/baf/mZdpxFHRme ☺️

$BSPB кажется сегодня и 370 увидим

Пацаны из альфы обновили таргет по $BSPB до 450 руб с рекомендацией выше рынка 🔝 Скоро подтянутся и остальные избушки Сам решил поучаствовать через фьючи {$BSM4}, чтобы сэкономить на комиссии, к слову на тарифе Премиум она 0,0025%. Так что кому надо пользуйтесь, первые два месяца бесплатно https://www.tinkoff.ru/baf/mZdpxFHRme ☺️ «С момента нашего понижения рекомендации (18 августа 2023 г.) акции БСПБ были волатильны – с пиковых значений сентября 2023 г. снижение достигало 37%, после чего бумаги выросли на 83%. Бизнес-модель банка строится на устойчивом недорогом фондировании, в то время как ставки по корпоративным кредитам привязаны к ключевой ставке ЦБ. На наш взгляд, это позволит банку продолжить генерировать повышенный уровень ROE (26%) в 2024П в условиях высоких процентных ставок. Избыток капитала дает банку возможность выплачивать дивидендами 50% прибыли дважды в год (по нашим оценкам, дивидендная доходность по итогам 2024П составит 15%), а также частично снимает необходимость конкурировать за внешнее фондирование. При текущих котировках акции БСПБ торгуются с коэффициентом 3,3х P/E 2024P/E. Наша 12м РЦ на уровне 450 руб. предполагает потенциал роста 25% с текущих уровней и рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА»

{$YNDX} ❗️«26 апреля мы опубликуем финансовые результаты Яндекса за 1 квартал 2024 года» Видимо вместе с этим и новость о конверте выкатят. Ждемс

{$YNDX} на вчерашнем выносе физикам пришла в голову гениальная идея нарастить шорты {$YNM4} . Чтож, выбор каждого. Больше шортов - больше топлива под новость 🌚

{$YNDX} выбили из слабых рук, можно дальше на 4200+

$VTBR В апреле прошлого года после введения международных санкций в отношении ВТБ немецкий регулятор отстранил ВТБ от управления VTB Bank Europe. Затем годовое общее собрание акционеров европейской “дочки” ВТБ приняло решение о ликвидации банка с 1 апреля 2023 года. Поэтому и сняли санкции, тк дочки отношения к ВТБ уже никакого не имеют

{$FIVE} ну вот и еще одна голландская компания попала в очередь на редомициляцию, в данном случае принудительную, благодаря попаданию в список экономически значимых организаций 🇷🇺 Хотелось бы, конечно, чтобы новость вышла чуть позже, после корпоративных событий в {$YNDX} Яндексе. Ну а пока идея начала реализовываться без меня, так как все еще считаю Яндекс интереснее и продолжаю его держать 💪 До 7 марта остается пара дней, уведомления о ВОСА для участия в корпоративном действии уже разосланы инвесторам (приходили даже к некоторым российским брокерам, правда без возможности участия). Осталось лишь даждаться оглашения результатов, в результате которых я практически не сомневаюсь. Такую компанию главное не продавать на возможных турбулентностях. Из слабых рук её определенно пытаются и будут пытаться выбить

{$YNDX} еще одна косвенная причина верить в справедливый обмен для миноритариев это заявления главы $VTBR ВТБ, Андрея Костина, который считает, что период неопределенности заканчивается и как только завершится сделка появится причина для справедливой переоценки. В целом, кажется, это уже консенсус 💪 К слову, ВТБ не состоит в консорциуме покупателей, а значит мы все в одной лодке

🇷🇺 27 февраля в Государственной Думе РФ состоялось закрытое совещание с участием представителей частных инвесторов, Биржи, Банка России, Минфина, Минэкономразвития и Росимущества. На совещании присутствовали представители Ассоциации розничных инвесторов. 📌Один из ключевых тезисов совещания – важно укреплять доверие со стороны розничных инвесторов и обеспечивать защиту их интересов. 📌На совещании отдельно подняли вопрос «переезда» {$YNDX} Яндекса. Высказали пожелание от российских розничных инвесторов, чтобы их доля владения в новом Яндексе сохранилась без дисконта (с учетом того, что небольшая часть бизнеса остаётся за периметром). Позиция была поддержана, возражений не вызвала. 📌Председатель комитета Сергей Гаврилов прокомментировал: «Действительно, вопрос защиты прав наших розничных инвесторов, т.е. граждан, вкладывающих свои собственные деньги в развитие компаний, взят на контроль. Во всех случаях, даже таких сложных, как «переезд» в Россию Яндекса, обмен акций наших граждан должен отвечать принципу справедливости и полностью следовать букве закона» 🇷🇺 А уже 29 февраля Путин заявил: «Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. 💰 Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП» Подходим к собранию акционеров Яндекса по вопросу реструктуризации с весьма позитивной повесткой, что не может не радовать💪 7 марта is coming 🔜

{$YNDX} по итогам года сервис Яндекс Плюс впервые стал прибыльным, а началось все со второго квартала, точкой безубыточности можно считать количество подписчиков 23,5 млн человек

{$YNDX} особой фиксаций вчера после выхода отечности не произошло, оно и понятно ведь компания из года в год демонстрирует отличные показатели, и что немаловажно не с низкой базы и продолжает торговаться с дисконтом относительно технологического сектора (P/S составляет 1,5)

{$YNDX} вот и вернулась ликвидность после ipo $DIAS)

{$YNDX} {$YNH4} Ну вот и наступила финишная прямая, на следующей неделе видимо все решится. Продолжаю держать «крепкий бизнес, попавший в сложную ситуацию» 💪 Переоценка уже не за горами