$SFIN Еще один момент хотел добавить, но забыл. Сделаю отдельно постом.
Среднестатистический инвестор редко занимается чтением бесконечных томов финансовых отчетов, а для оценки компаний использует удобные сервисы типо Смартлаба. В таких сервисах часто бывают ошибки, например на Смартлабе ошибка в оценке капитализации и капитала Эсэфай (точнее не совсем ошибка, а просто не учитываются некоторые факторы). Например, не учтено погашение квази казначейского пакета акций, не учтен рост бизнеса. В итоге Смартлаб оценивает Эсэфай в 6.2 годовых прибыли.
Обычный инвестор заходя в аналитику Эсэфай на Смартлабе видит 6.2 прибыли и думает: "А оно мне надо так дорого? Я лучше куплю Сбер за 4.7"
Но на деле через месяц оценка изменится с 6.2 до 2.8, и инвестор заходя на Смартлаб, будет уже думать: "А нужен ли мне Сбер за 4.7 прибылей, если можно купить Эсэфай за 2.8"
Если учесть рост бизнеса Эсэфай, то он торгуется еще дешевле 2.8, на уровне 2-2.2 прибылей 2024 года.
27
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Sozidatel_Capital
9,6K подписчиков • 30 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+26,72%
Еще статьи от автора
21 ноября 2024
SFIN Пол года уже держу и продолжаю удерживать. Какие мысли на данный момент?
Сейчас получаем дивиденд 16%, летом пускай будут скромные 4% за 4 квартал, в сумме за год дивидендная доходность 20%, неплохо!
В следующем году пускай Европлан отработает без роста прибыли и заработает 15 млрд, а ВСК 12-13 млрд (хотя страховщики сейчас купаются в деньгах), в головную компанию от дочек придёт около 10 млрд чистыми, по текущей див политике или 200р на акцию, или 17.3% див доходности с учётом будущих див гэпов.
На мой взгляд тут не Сургут с разовой подачкой, тут стабильно высокие дивы, плюс стоит закладывать позитив от снижения ставки и роста маржинальности у лизинговых компаний.
Рынок по-прежнему недооценивает акцию и реальная цена ей выше.
18 ноября 2024
TCSG Заметили как по экспоненте нарастают объёмы в акциях Ти.. Т-Технологий.
Хороший рост не только сегодня, а в целом последние пару месяцев акция ощутимо сильнее рынка.
Думаю дело не в дивидендах, а в том что акция после затяжного боковика(падения) созрела к росту.
На закрытом мероприятии, посвященном трансформации ТКС Холдинга в Т-Технологии снова говорили про достижимую цель в 30% ROE после слияния с Росбанком.
Если цель будет достигнута, то после слияния Т-Банка с Росбанком итоговый капитал почти удвоится, а мультипликатор PE будет близок к Сберу, при том что ROE в полтора раза выше.
14 ноября 2024
TATN TATNP Согласно моим подсчётам Татнефть направила 75% прибыли по РСБУ на дивиденды.
За 3 кв. прибыль была 53.9 млрд р., что равно 23.18р на одну акцию. Дивиденд составляет 17.39р, дивидендная доходность чуть больше 3% от текущей цены акции.
3 квартал был не самый лучший, крепкий рубль, слабая нефть, повышение налогов, запрет на экспорт бензина. Но даже если экстраполировать такой "маленький судя по реакции рынка" дивиденд на полной год (4 квартала), то доходность годовая равна 12%, что на мой взгляд достойно как минимум, что бы реакция рынка была нейтральной, а не 3% слив.
Татнефть сейчас торгуется за 5 годовых прибылей