$SBER Сбер мощь! Ломает представления некоторых аналитиков считающих, что див. доходность должна стремиться к доходности без рисковых инструментов. В случае со Сбером акция растет к дивидендной доходности 10% несмотря на безрисковые инструменты в районе 18% Почему так происходит, я считаю что нужно учитывать не просто див. доходность, а совокупность факторов: див доходность+рост бизнеса+стабильность компании. В случае со Сбером имеем золотую середину 10% доходности и 10% роста бизнеса, и стабильные фин. показатели. Вот мы и имеем 20% почти без рисковой доходности $SVCB Что не так с Совкомбанком? Много было обещаний на IPO, но последние отчеты и действия руководства не соответствуют им. Вместо золотых гор, с низким форвардным PE имеем существенное падение прибыли с высоким форвардным PE. Кроме того уже в мае писал о непонятных решениях: одновременное размытие акционеров и выплате дивидендов. Руководитель в здравом уме если видит угрозу бизнесу, то в такой ситуации просто отменяет дивиденды и не делает размытие акционеров. В данном случае мы видим сразу две допки за пол года и при этом платят дивиденды, но на этом фокусы не закончились, на днях еще и объявили байбек. Как мне это понимать? Многие крупные блогеры, авторы стратегий, аналитики боятся говорить негатив про компании, так как их не будут приглашать на разные встречи. Но я все же буду говорить что думаю. Моё мнение, что допка+дивиденды сделана в целях вытянуть кэш в карман новых мажоритарных акционеров. А байбек сделан для возможности обкэшиться старым. Действия явно не в интересах миноритариев, кто это понимает, тот и льёт акции. Два месяца назад я держал 40% портфеля в этой акции, но принял решение выйти, оставив небольшую позицию в инвест портфеле. Хочется и её продать, но после такого снижения не буду трогать. $ROSN $LKOH $TATN Нефтегазовый сектор менее стабилен чем Сбер, а значит в них всегда будет премия за риск, и не стоит ожидать роста акций до див доходности 10% с поправкой на рост бизнеса. Кроме того в Лукойле есть эффект стагнации бизнеса, потеря НПЗ ISAB и НПЗ Бургаз, и вероятность больших кап. вложений на замену выбывшим перерабатывающим мощьностям. Мне очень нравится Татнефть, идеальный баланс больших дивидендов и роста бизнеса. В Роснефти так же виден потенциал. А вот с Лукойлом нужно быть очень осторожным, эта акция может в долгосрочной перспективе отправиться в гости к Норникелю разочаровывать своих акционеров низкой див доходностью. Я уже чувствую как осквернил веру в храм Лукойла, не буду ничего писать про Северсталь))