Сравнение составов на блокчейн-экономику. $FXBC vs {$SBBE} Первое, что бросается в глаза - полное игнорирование Nvidia у FinEx, как главного бенефициара блокчейн-экономики. Вместого этого фокус сделан на платежных системах VISA / Mastercard, которые совместно составляют самую крупную долю в ETF. У Сбера состав лучше сбалансирован непосредственно под Блокчейн, но гораздо выше комиссия.

{$SBBE} кажется наиболее надёжной историей на фоне разговоров про запрет криптовалют в стране. Инвестиции в компании связанные с Блокчейн экономикой, как минимум, убирают риски связанные региональными запретами. Если учитывать, что это активы ультрарисковые и имеют высокую волатильность, то при соответствующем риск-профиле иметь долю не превышающую 3-5% может быть интересно.

Тут все удивляются почему подскочили $EA и $TTWO на фоне сделки {$ATVI} и $MSFT . Скорее всего история банальная. Те кто не шарит в индустрии просто подбирают фонды и ETF тематические. Отсюда общий памп небольшой.

Обратите внимание, как $SONY вдарила по всем фронтам: - PlayStation 5 всё ещё в дефиците, раскупается за 5 минут. При этом динамика продаж лучше, чем у PS4. - Новый Человек-паук в кинотеатрах собирает рекордную выручку в пандемийный период. Ни один фильм и ни одна студия так не смогли. Так уж получилось, что основные доходы в этот раз забирает себе Sony. - В 2022 году идеально впишется выпуск PlayStation VR 2 под шумок гонки метавселенных. На стороне Sony всё ещё не только технологии, но и эксклюзивные игры доступные только у них. - Начиная с февраля компания начнёт выпускать один за другим новые эксклюзивы для PS5. Я напоминаю, что компания зарабатывает в основном на играх и транзакциях, а не железе. - Шагает в сторону электрокаров. Самое опасное и при этом самое амбициозное решение. В настоящий момент уже как минимум пару месяцев Sony занимает наибольшую долю в моём портфеле. Даже Apple с Microsoft чуть пониже :)

Актуальная десятка лидеров в распределении индекса $FXCN по долям. $BABA хоть и остаётся с долей около 10%, тем не менее уже гораздо меньше влияет на индекс. Волатильность сейчас создаёт Tencent. Хотя мне компания с точки зрения перспектив нравится больше, чем Alibaba. Поэтому номинально меняется расклад сил и не факт, что это плохо.

{$ATVI} Роспуск и закрытие Blizzard решило бы все проблемы. Куча бездельников, которые уже несколько лет не могут выпустить ни одну игру, постоянно друг друга насилуют и осваивают деньги инвесторов. Обратите внимание, что все проблемы последних лет у компании исключительно из-за Blizzard. Хотя там уже даже практически нет сторожилов. Люди, которые сделали самые культовые игры уже давным давно ушли. А бабки приносят мобилки и Call of Duty. Совету директоров стоило бы задуматься, а нужен ли вообще другой балласт?

Какой приятный подарок. Скандалы закончатся, а игры останутся. Сами то верите, что компания, которая владеет самой продаваемой франшизой в мире (Call of Duty) с запасом кэша под рубашкой, может так дёшево стоить?) {$ATVI} #миллионыдомастинькофф

Поскольку здесь это никак не посмотреть, то выкладываю отдельно. Динамика индекса на игровую индустрию и киберспорт, который отслеживает $FXES за последние 5 лет. В годовом отрезке бумага уже кажется привлекательной для покупки, хоть ей и есть ещё куда припасть (банально откат на год назад). В трёхлетке ещё можно ожидать более серьёзную коррекцию на фоне ослабления всего фондового рынка, учитывая что в этом отрезке она всё ещё даже не в средних значениях. Но средние значения для индекса в данном случаи - лето 2020 и если чуть ниже - март того же года перед обвалом из-за пандемии. Шансы что туда упадёт хоть и есть, но уже чуть более ничтожные, на мой взгляд.

Надо заметить, что доли с момента запуска $FXES неплохо так поменялись в ходе калибровки. По мере сдувания расклад становится адекватнее, как мне кажется.

На $FXES оказывает давление китайский Tencent и обострение скандала в {$ATVI} . Негативное комбо. ETF прекрасный, но как я и писал ранее, FinEx запрыгнул в последний вагон поезда с ним. С другой стороны, рост индустрии очевиден, и такое падение мало отличается от скидок на игровых распродажах. На мой взгляд. Важно только предположить уровень.

$FXES тоже вероятно будет реагировать на давление китайских властей из-за Tencent в составе индекса. Но вот в данном случаи это не должно быть так смертельно. Не в последнюю очередь благодаря тому, что в игровой индустрии фигурируют и производители железа с наибольшей долей - $NVDA и $AMD . Тем не менее, из всего $FXCN теперь мне только Tencent и может быть хотя бы гипотетитечески интересен. От всего Китая избавился на прошлой неделе до прихода Американцев. К гадалке не ходи, они будут защищать свои бабки от обезумевших коммуняк. Годовое китайское дно сегодня было успешно пробито.

Главная загадка китайского рынка сейчас в том, насколько сильно он будет падать, когда на глобальном рынке наметится сильная коррекция. Там можно и не одно дно пробить, учитывая, что первое уже прощупали. $FXCN

Лучше поздно, чем никогда. Новый фонд на игровую индустрию и киберспорт $FXES Актуальное распределение долей на момент запуска: Странно, что многие в пресс-релизах форсят там наличие $SONY , в том числе сам Тинькофф. Её там нет, нужно докупать отдельно.

Под конец апреля принял решение вновь зафиксировать прибыль по нескольким позициям и перевести её в финансовую подушку безопасности. Таким образом портфель пока упал до отметки "до 100 тысяч" и это вторая ребалансировка за месяц. > Почему я это делаю: - В прошлом году во время активной фазы пандемии я залазил в подушку, поэтому её целостность была нарушена. - При этом я продолжал инвестировать откладывая % от дохода. - Стратегия подразумевает продолжение инвестиций только в случаи полностью сформированной подушки на 3-6 месяцев. - Чтобы придерживаться стратегии, необходимо эту подушку восстановить, даже если кажется, что это необязательно. --- Откладывать % с дохода непосредственно в подушку мне кажется нецелесообразным, поэтому я бы хотел продолжать пополнять брокерский счёт и инвестировать. Поскольку рынки на максимумах, позиции заметно выросли. Зафиксировать прибыль мне кажется более верным решением. Плюс это психологически проще - подушка сформирована, портфель в плюсе (хоть и меньше в объёме), есть возможность копить новый кэш под очередную коррекцию / кризис / рецессию и выгодных покупок. --- По ребалансировке вполне актуальна информация из прошлого поста от 8 апреля. Если коротко - я продолжаю ставить на $FXUS и $FXIT, чуть меньше - на {$VTBE} и срезать российкие активы. В начале апреля у меня оставалось только три - $PIKK, {$POLY} $TCSG, там же объяснил почему. Но были ещё две которые я оставлял в зоне внимания: {$YNDX} и $SBERP И да, я решил их вернуть. Две экосистемы, которые будут определять развитие российского рынка. В отдельных аспектах мне нравятся и не нравятся обе. При этом, с технической точки зрения, {$MAIL} выглядит привлекательнее. Учитывая, что большую часть сервисов Сбера, де-факто обслуживают они в их совместных предприятиях. Но мне не нравится, что менеджмент мыла исторически принимает плохие решения. Сбер в этом смысле для инвестиций кажется понятнее и безопаснее. Mail станет для меня куда более интересным, если перестанет заниматься ерундой себе в убыток и сфокусируются на игровой индустрии, чтобы получать прибыль, а не только наращивать выручку.

Провел ребалансировку портфеля. 1. Частично зафиксировал на исторических максимумах прибыль по $FXUS и $FXIT пополнив финансовую подушку безопасности. При этом по прежнему эти два ETF - основной двигатель портфеля с большей долей у IT-сектора. Менять этого не собираюсь несмотря на популярные домыслы про переток капитала в реальный сектор. Переток есть, но я не вижу на чем этот реальный сектор собирается расти дальше, при этом у IT целое поле для развития и инноваций. На уровне прототипов всё уже работает: от 5G до беспилотников. Дискуссии про пузыри по прежнему не разделяю, но одобряю. Чем больше коррекций на панике, тем больше у меня шансов докупать ETF по привлекательным ценам. 2. Мне все сложнее психологически держать российские активы. Каждый раз это кажется бессмысленным, поскольку я не вижу перспектив у рубля, пока не произойдёт полная смена власти с силовиков на экономистов. Невозможно решить проблему или изменить курс находясь на том же самом советском уровне понимания мира и постоянным поисков врагов вместо кооперации. Все успехи наших предпринимателей каждый раз утрачивают смысл из-за политического курса страны. Из российских бумаг пока принял решение оставить три: - Polymetal {$POLY} - ставка на золото, серебро и вот это вот всё. Я не разделяю великого замысла покупать золото, но вижу хоть какие-то потенциальные перспективы у тех, кто его добывает. С соответствующими рисками. - Тинькофф {$TCS} $TCSG - потому что единственная компания на нашем рынке, за которую не стыдно перед миром. И это ещё философия. А если начнем смотреть на отчёты, то странно вообще убирать её из портфеля. - ПИК $PIKK - потому что, на мой взгляд, лучший вариант вложения в недвижимость. Нужная вещь при отраслевой диверсификации. Посмотрим что будет дальше, но за последние пару лет - лучшая бумага в портфеле по доходности. Остаётся интерес к Сберу $SBERP и Яндексу {$YNDX}, но пока вынес на обочину. Возможно, временно. Ну и конечно я осторожно делаю небольшую ставку на развивающиеся рынки {$VTBE} . Мне нравится, что там основная доля у TSMС $TSM (полупроводники), Tencent, Alibaba $BABA (китайские флагманы) и Samsung. Идеально для входа через одну бумагу. Есть понимание зачем.

Пришла смс от Альфа-Банка по карте Яндекс.Плюс. Борьба за пользователей маркетплейсов усиливается. Интересно всё это наблюдать конечно. :) {$YNDX} $OZON

$PIKK - самая доходная акция в моём портфеле за почти два с половиной года инвестирования. Несколько раз фиксировал прибыль, покупал снова, увеличивал и сокращал доли. Большую часть времени доля была существенной, поэтому в десятке ПИК делил позиции с акциями иностранных компаний. В общем то, легко говорить задним числом, но можно было смело докупать всё это время, держать и не продавать. Но если посмотреть на график, к компании всё же есть вопросы. Даже у меня нет отчетливого понимания, на чем она растет ТАК сильно. То что растёт - вопросов не возникает. В моём портфеле это компания, которая выполняет роль отраслевой диверсификации. На фоне остального, считаю что ПИК самый привлекательный вариант, если нужна недвижимость в портфеле. Но, как я уже сказал, было много чекпоинтов, когда бумага могла запнуться и уйти в коррекцию. Но этого не происходит даже после поднятия ключевой ставки.

На годовом графике сформировалась отличная цена для входа в Polymetal, если вы хотите нарастить долю золота в портфеле. Это подходит для тех, кто предпочитает взять бумагу золотодобывающей компании. По этим уровням у меня уже сформирована позиция, но если пойдёт на 1300, буду брать ещё. {$POLY}

Вот несколько аргументов от тех, кто инвестирует почти все средства в $FXUS не распыляясь на что-то другое: ! Это не рекомендация, но полезная пища для размышлений. - Покупка американского индекса для россиян - это два в одном. Вложение в американскую экономику и покупка доллара. А ещё это можно сделать без конвертации валют, что позволит сэкономить на комиссиях. - Сейчас, когда на рынке коррекция, индексу плевать. Переход денег из одного сектора в другой сказывается не так сильно, как например на $FXIT, просто сравните графики. - Индекс всегда пересобирается, а доли в нём меняются. Большие доли отдельных компаний могут тревожить, но если с ними что-то случится, то их место просто займут другие. После балансировки индекс продолжит расти, а владельцам акций придется вручную принимать решения и пересобирать портфель. - Про это часто забывают: многие большие компании в индексе хоть и являются американскими, но зарабатывают по всему миру. В отличии от остальных, у них потенциал роста и масштабирования самый очевидный. Формально, вложение в Америку - это уже вложение в разные страны. Побудьте с этой мыслью. Разумеется, психологически тяжело держать одну бумагу в портфеле, которая ориентирована на один рынок. Это повышает риск, потенциальную доходность и потенциальные убытки. Кроме того, это противоречит принципам диверсификации по странам. Но и здесь у сторонников такой стратегии есть убедительный аргумент - вся экономика мира зависит от американской. Этот тренд сломаться может, но в теории и исторически кажется почти невозможным без крупномасштабной войны. Но а в случаи такого Армагеддона, будет ли важно, во что вы вложились?

Если смотреть годовой график с Лондонской биржи, то до средневзвешенной цены ещё есть куда падать. Можно предположить, чисто технически, что падение продолжится. {$MAIL}

Вся риторика вокруг сдувания IT-сектора США $FXIT (да и всех остальных техов в мире) мне кажется слегка преувеличенной. До пандемии технологические компании тоже фундаментально были в приоритете именно потому, что на ближайшие 10 лет только в этом секторе понятно куда расти, какие инновации ещё можно реализовать и куда и сколько денег требуется. Кроме того, область сектора сосредоточена на многих вещах, с которыми мы взаимодействуем. Это не только железо - это софт, игры, медиа-контент, маркетплейсы и онлайн-торговля. Да даже финтех, который отделяется от банковского сектора. Это целые подразделения, у которых потенциальная аудитория охвата - весь земной шар. Через интернет у них есть способ до людей дотянуться, а у компаний "стоимости" и "старой школы" рост ограничен. Регуляция капитала в будущем у них возможна только манипуляцией средних чеков. И это при условии, что в мире спокойно. То что падение полностью контролируемая история, можно сказать и по китайскому рынку $FXCN . Именно $BABA и Tencent составляют основную внушительную долю индекса. И обе компании смело можно причеслять к IT-сектору. По сути, происходит вполне контролируемое перекладывание средств от отрасли к отрасли. И это видно по $FXUS , который лихорадит не так сильно за счёт размытия отраслей в S&P500. От того, что технологические компании дешевеют, они становятся вдвойне привлекательнее. По сути единственный сектор, который способен фактически расти чуть ли не бесконечно, сейчас стоит дешевле лишь на ожиданиях того, что вакцины спасут мир (хотя следует подождать середину весны и осени) и попытку немного распределить финансы, чтобы заткнуть разговоры по "пузырь". Подозреваю, что IT ещё подрастёт высоко, а если пандемия вернётся (что очень вероятно, учитывая, что учёные не разделяют оптимизма рынка), то случится настоящий каламбур. Потому что в условиях болезни, рост возможен только в IT. Буквально.

Появилось довольно устойчивое понимание, что фондовый рынок в сущности работает каждый день с 17:30 по Москве. Именно тогда просыпаются американцы и во многом решают судьбу глобального рынка. Это точка пересечения, когда торгует весь мир. Поэтому до этого времени все сделки проводятся не на фондовом рынке, а в натуральном казино. Сначала хомяки, потом приходят "бати". :) $FXWO $FXUS $FXIT $FXCN $FXRL

{$MAIL} по прежнему считаю недооценённой. Меня это падение очень радует. С каждой нижней отметкой увеличивается потенциал роста. Кажется не все до конца понимают, что в 2020 году компания трансформировала, покупала и вкладывала. Особенно по части игровой индустрии. Это априори должно было сказаться на чистой прибыли. Ведь результаты этой трансформации ещё впереди. Они и не должны быть отражены в 2020.

$TCSG Бумагу определенно постоянно откупают. Поскольку компанию сейчас многие оценивают куда больше как часть финтеха и IT-сектора, чем просто финансового, то она должна была свалиться гораздо ниже в среднем по мировому рынку, чем есть сейчас. И конечно забавно наблюдать, как буквально каждый день откупают всех паникеров, которые продают. От чего вероятно и образуется более менее устойчивый боковик. Здесь главное понимать, что на каждую слитую акцию, есть человек который с огромным удовольствием её подбирает :)

Sony стала доступна для покупки не квалифицированным инвесторам. Огромнейший потенциал по части игровой индустрии. Впереди PlayStation 5, эксклюзивы, подписки, шлем второго поколения PS VR. Риски всё те же - спрос выше предложения. Комплектующих для производства не хватает. Компания может грести деньги лопатой, но пока не может. Усложняют задачу перекупщики. Игровые консоли продаются в убыток в расчете на то, что игроки тратят деньги на игры и внутриигровые покупки. В каждой транзакции - процент от продаж. Соответственно, если консоль у перекупа - она не используется. А если у геймера - "мы будем делать бизнес, мы будем делать бабки". {$SNE}

На фоне вчерашних проблем с $TCSG решил потестировать ВТБ Инвестиции и Альфа-Директ. Ребята, я всё понимаю, низкие комиссии и всё такое. Но там натурально порталы в ад. Особенно на компьютере. В ВТБ даже денег нельзя вывести сразу, только спустя 2 дня. После увиденного, готов простить Тинькофф и не такую херню. Работайте друзья, ошибки нас учат. Надеюсь Тинькофф после вчерашнего станет ещё лучше.

Все хаят $TCSG , а я хочу поблагодарить. Спасибо за хороший урок. Было над чем подумать. Сделал выводы. Безусловно, банком пользоваться не перестану, но долю сокращаю во всём. Это не серьезно, что у компании нет резервных серверов авторизации для переключения в таких ситуациях.

Для тех кто ждёт новостей про финтех и покупку банка - здесь важно понимать цепочку этой информации: - Новость выкинули РДВ ссылаясь на свой источник. В пуше была оговорка о покупке "небольшого банка", после чего запись была отредактирована и эту оговорку заменили на более естественную - о закрытии сделки по покупке банка. - Изначально сообщалось о том, что это событие произойдёт во вторник, в день отчёта. Если вернуться к записи сейчас - она снова отредактирована на "в ближайшее время" без конкретных данных. {$YNDX} $QIWI

Для неквалицифицрованных инвесторов до сих пор нет ETF на игровую индустрию, несмотря на очевидные перспективы отрасли. Поэтому предлагаю помечтать и проанализировать, какой мог бы быть чемпионский набор в составе одной бумаги: - Microsoft, Sony, Nintendo - основные производители игровых консолей и крупные издатели эксклюзивных игр $MSFT $SNE $NTDOY - Activision Blizzard, Electronic Arts, Take-Two, Ubisoft - крупные издатели видеоигр на всех платформах {$ATVI} $EA $TTWO $UBSFY - Tencent, NetEase - короли мобильного гейминга из Китая $TCEHY $NTES - AMD, Nvidia - производители чипов, видеокарт и компании от комплектующих которых зависят все игровые платформы, включая компьютеры $AMD $NVDA

Activision Blizzard отчиталась за четвёртый квартал 2020 года. Показатели компании превзошли все ожидания инвесторов. Годовая выручка выросла на 25% составив 8,09 миллиарда долларов, а чистая прибыль 2,2 миллиарда (рост 46%). 82% всей выручки - цифровые продажи. У Call of Duty - лучший год в истории франшизы. Warzone скачали 85 миллионов раз. Продажи «премиальных» версий Call of Duty выросли на 40%, у Call of Duty Mobile - лучший квартал в истории за счёт запуска в Китае (там её скачали 50 миллионов раз). Количество ежемесячных игроков в World of Warcraft растёт шестой квартал подряд. Всего у компании 128 миллионов игроков ежемесячно (более 100 миллионов в Call of Duty) против 29 миллионов у Blizzard. За год в игры издательства сыграло около 400 миллионов человек. Планы: Overwatch 2 и Diablo 4 не выйдут в 2021 году. В конце 2021 традиционно выйдет новая часть Call of Duty, кто её разрабатывает - неизвестно. В 2022 году издатель ожидает большой скачок в выручке и расчитывает сделать его прорывным. Также в этом году ожидается выход ремастера какой-то игры. {$ATVI}