🇷🇺Российский рынок и инвестиционные стратегии 🔄На рынке акций продолжается умеренное восстановление после июньских распродаж. Основные факторы всё те же – стабилизация валютного и долгового рынка, где несмотря на сохранение повышенной волатильности котировки удерживаются выше июньских минимумов. 🛢️ 💨Лидируют на российском рынке акции финансового и нефтегазового секторов. Банки и биржа пользуются спросом за счет высоких процентных и комиссионных доходов. Лидеры восстановления в нефтегазовом секторе вчерашние аутсайдеры – акции Новатэк $NVTK и Газпром $GAZP, в которых начался процесс сокращения коротких позиций спекулянтов, формальным поводом для чего стало как общее успокоение рынка, так и новости о росте экспорта СПГ и увеличении внутренних цен на газ. В отличии от других голубых фишек в акциях газовых гигантов наблюдается значительный рост объема торгов в последние дни, что может быть признаком разворота тренда. Стоит отметить и восстановление Роснефти $ROSN за счет сохраняющихся высоких цен на нефть и приближающихся дивидендов. 🏛️В финансовом секторе сохраняется спрос на акции Сбербанка $SBER, ввиду прогнозов сохранения высоких финансовых результатов и приближающихся дивидендов, котировки вновь находятся на максимуме с 2022 года. Июньские потери были отыграны в акциях Т-банка $TCSG. Существенный отскок при высоком объеме торгов произошел в акциях ВТБ $VTBR, где также ожидаются сильные финансовые результаты. 📈Как мы и ожидали в июне, после спада волатильности и нормализации новостного фона стратегические крупные инвесторы и спекулянты начали возвращаться в акции. Несмотря на сохранение высокой монетарной неопределенности (ставка ЦБ) и проблем валютного рынка сохраняем умеренный оптимизм в отношении российских акций. По нашим оценкам негативные общерыночные ожидания уже отыграны рынком, и инвесторы будут восстанавливать интерес к отдельным корпоративным историям прогнозируя финансовые результаты компаний за сильный для экономики 2 квартал 2024 года. Отскок долгового рынка был прерван негативными данными недельной инфляции, где был самый высокий показатель в этом году 0,22% против 0,17% и 0,12% в предыдущие две недели. Рост цен сохраняется, а впереди ещё и повышение тарифов. Вероятно, что последующие данные будут также негативными, и разговоров о повышении ставки ЦБ на июльском заседании будет всё больше. В таких условиях ОФЗ {$RBU4} будет сложно расти как минимум до первых позитивных недельных цифр индекса потребительских цен. 🎯Действия в стратегии автоследования Импульс роста Произвели корректировку портфеля увеличив число акций до 11. Зафиксировали прибыль в 7% за неделю в акциях ВТБ. Заменили Лукойл на более динамичную Роснефть. Вернули в портфель Транснефть и Полюс. Снижение волатильности и рост интереса к трендовым акциям создаёт благоприятные условия для моментум-фактора используемого при отборе акций. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. #комментарий #акции #облигации #лидеры #позиции #автоследование #моментум #импульс

💥Комментарий к происходящему хаосу на российском рынке акций, облигаций и валюты 💸На валютном рынке на прошедшей неделе был полнейший хаос, кульминация которого пришлась на среду-четверг, что совпало с экспирацией фьючерсных и опционных контрактов на Московской Бирже. Обвал валюты более 10% с резким возвратом потерь в течение одной торговой недели очень редкое событие. Ликвидация позиций арбитражеров, хедж держателей наличной и заблокированной в НКЦ валюты, закрытие фьючерсных позиций перед экспирацией, продажи экспортёров — всё это совпало и вызвало резкий перекос в сторону продаж, что спровоцировало массовые маржин коллы. О том, что такое может произойти и по каким причинам я сообщал ранее (ссылка). После экспирации курс начал резко отыгрывать назад потери. Бюджету не выгодно резкое и сильное укрепление рубля и эта ситуация повод для ослабления требований по обязательной продаже выручки экспортёрами. 🎢Из-за хаоса на валютном рынке и продолжающегося обвала ОФЗ вновь подскочила волатильность на рынке акций. В четверг индекс Московской Биржи обновил минимум 2024 года ненадолго оказавшись ниже 3000 пунктов, но затем последовал мощный отскок вслед за отскоком валют. В пятницу перестал падать и рынок ОФЗ, где индекс RGBI приостановил своё падение на отметке в 105 пунктов, соответствующей минимума февраля 2022 года. Выглядит будто всё плохое уже отыграно рынком более чем. В прошлый раз, когда ОФЗ разворачивались после продолжительного ежедневного снижения (4 июня), рынок акций вслед за ОФЗ отскочил более 3% за несколько дней. Вероятно повторение этой ситуации. С остановкой биржевых торгов западными валютами у инвесторов в России стало ещё меньше ликвидных инструментов для сохранения и приумножения капитала при высокой инфляции. Эмоционально перепроданные акции дивидендных, растущих и недооценённых компаний в этом свете выглядят очень привлекательными. 📈Сегодня отмечаем ускорение восстановления долгового рынка – 3ий день роста. После ситуации с превышением предложения валюты над спросом и вызванного этим укрепления рубля вероятность того, что ЦБ пойдет на новое повышение ставки в июле снижается. #акции #валюта #офз НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

🔥Комментарий к ситуации Россия Первую половину дня давление на акции сохранялось, но под вечер произошел мощный выкуп по всему рынку вызванный 5% отскоком валют против рубля. Акции как и валюта оказались чрезмерно перепроданы и произошел логичный отскок. Экспирация фьючерсов прошла и дальше видимо будет поспокойнее. Однако, высокая степень неопределенности и волатильность сохраняется. В облигациях пока без изменений - сильный нисходящий тренд. Глобальные рынки  Степень изменчивости трендов очень высокая. Индексы в США подгоняемые Nvidia притормозили свой рост. Завтра рекордная экспирация контрактов в США и дальше может быть всякое. Учитывая перегрев рынка акций не исключаем, что это пик перед коррекцией. Волатильность (VIX) начала расти от минимума. Золото сегодня резко пошло наверх на фоне роста геополитической напряженности и слабых данных с рынка труда в США. При этом евро и казначейские облигации снижались. Нефть притормозила рост, а природный газ вновь разворачивается вниз при повышенной волатильности. Стоит выделить китайский юань, который вслед за мощнейшей раздачей на Мосбирже снизился и на мировом рынке к доллару, в абсолютных значениях не сильно, но важные уровни поддержки пробивает.

⛔Инвесторы не спешат активно покупать акции по мере приближения пика летнего дивидендного сезона. Lивидендные отсечки крупных компаний создают некоторое давление на ценовой индекс Мосбиржи. Кроме этого, в начале текущей недели опасение вызывает очередной обвал на долговом рынке вместе с укреплением рубля. Эти два фактора играют против роста рынка акций, но если ситуация стабилизируется покупатели вновь вернутся в наиболее сильные имена на рынке. Вера инвесторов в реинвестирование полученных дивидендов назад в рынок тоже весьма велика. 💼Мы в целом удовлетворены существующим позиционированием и тем, что полностью инвестированы в акции. Однако некоторые изменения все же произвели. В частности, продали $NLMK и $PLZL. Инвесторам в секторе гораздо больше нравятся акции $MAGN и $RUAL, в которые мы перешли. Диверсификация увеличилась, теперь вместо 8 бумаг в портфеле оказалось 9. Из-за этого пришлось снизить доли всех акций. Кроме того, продали $RTKM, что было компенсировано тактическим возвратом в $LKOH. Инвесторы проявляют больше интереса и к $IRAO, которую мы так же вернули в портфель.. 💵Валюты против рубля резко обвалились после попадания Московской Биржи и её дочек в санкционные списки. К концу недели, произошло восстановление котировок, но не надолго. С ограничениями в первую очередь столкнулись импортеры, что вместе с началом очередного цикла продажи валютной выручки экспортерами, при дорожающей нефти и на фоне грядущей экспирации фьючерсов создает риски повышенной волатильности и еще большего укрепления рубля в краткосрочной перспективе. #валюта #портфель_акций #ожидания #взгляд #автоследование

⚡️Ну и денёк сегодня на российском рынке) Вернусь с подробностями обязательно. Важно сказать, что толпа опять устроила бойню на открытии, но к концу дня ситуация нормализовалась. Фактически, эти санкции на Мосбиржу ничего особо не меняют и всеми ожидались уже давно. По этой причине мы не стали сегодня дергаться и предпринимать какие-то действия по портфелям. Индекс Мосбиржи полностью отыграл назад утреннее падение на 5%. Даже акции самой Мосбиржи практически полностью отыграли 15% падение в начале торгов. Вот такой вот дикий рынок у нас этим летом, но нам не привыкать. Год назад хаоса в июне было не меньше. Не поддаемся рыночной панике! 🔥См. графики как акции и валюта отыграли паническое падение после ввода санкций на Мосбиржу НКЦ и НРД. 1. Акции Мосбиржи, 2. Индекс Мосбиржи 3. Юань-рубль $MOEX $IMOEXF $CNYRUB $USDRUB #санкции #московская_биржа #рубль #валюта #обвал #акции

⚡️Отскок в ОФЗ поддерживает российские акции сегодня утром Еще вчера вечером наблюдал нетипичные покупки в ОФЗ под вечер. Сегодня на открытии торгов мы видим рост индекса ОФЗ (RGBI) более 0,66%, что может быть началом стабилизации рынка. О развороте конечно пока говорить сложно, особенно в свете неопределенности заседания ЦБ РФ, но всё же немного оптимизма это движение рынку добавляет. На этом фоне может продолжиться вчерашний вечерний отскок и в акциях. #офз #отскок #акции {$RBM4} $IMOEXF

🔥Оперативный комментарий по российскому рынку Маржинколлы трейдеров и инвесторов с плечом, а так же эмоциональные продажи физиков вынудили весь рынок сокращать риски, чем затащили индекс в ноль с начала года. Всего за 2 недели. Небывалая распродажа в акциях с сентября 22 года. Под конец сессии появились фундаментальные покупатели и некоторые акции падая по 3-5% в итоге вышли в плюс по итогам дня. Это хороший знак. Возможно горячая фаза этой истерики закончилась. Именно факт выкупа падения сегодня изменил оценку тренда в область неопределенности. Пока рано говорить о полноценном развороте, ситуация очень нетипичная. Если рынок не стабилизируется в ближайшие дни и по итогам заседания ЦБ, то вероятно уйдет еще ниже, но пока мы видим огромную перепроданность. Доллар к рублю сегодня опять корректировался, но не перекрыл восстановления прошедшей недели. ОФЗ опять продавали, но к концу дня немного откупили, однако тут сохраняется сильный негативный тренд. Если говорить о возможных сценариях, то тут напрашиваются две аналогии из современного рынка (после начала СВО): 1. Повторение декабря 23, но слишком резко и много упали в отличии от декабря. 2. Повторение сентября 22, тогда будет отскок на пару дней и дальнейшая распродажа, но пока таких шокирующих новостей нет в инфополе, надеюсь что не будет. #падение #обвал #маржинколл #риск #сценарии

Комментарий по российскому рынку акций ⚠️Неопределённость высочайшая, поэтому без особой конкретики по бумагам в такой момент. Это падение рынка необычно своей несоразмерностью масштаба и динамики относительно факторов ее спровоцировавших. 📉Инвесторы усилили распродажи акций на прошлой неделе, несмотря на видимое отсутствие хороших инвестиционных альтернатив акциям. В итоге просадка по рынку практически достигла классического уровня коррекции в 10% с недавних максимумов и стала крупнейшей с момента объявления мобилизации в сентябре 2022 года. 🔬В чем-то ситуация напоминает декабрьскую распродажу риска перед решением ЦБ по ставке, и мы не исключаем повторения истории с выкупом всей просадки на новостях о решении ЦБ по ставке. 🛡️Однако, в сложившихся условиях мы посчитали благоразумным в нашей стратегии "Импульс роста" снизить уровень рыночного риска в целом посредством сокращения позиций в акциях и покупки фондов денежного рынка, что является главным изменением в нашем позиционировании. 🎲При этом мы отмечаем существенный риск как дальнейших распродаж, так и успокоения рынка после количественных оценок роста налогов, невыплат дивидендов, роста ставок и стоимости денег. Включение в цену акций всех этих факторов может занять у рынка от нескольких дней до нескольких недель. #падение #коррекция #акции #цб_рф #отскок #автоследование

Акции с сильным импульсом опять лучше рынка 📈 Индекс Мосбиржи на прошедшей неделе наконец закрылся выше отметки в 3500 пунктов, возместив ещё часть потерь 2022 года для инвесторов, которые продолжают с оптимизмом оценивать перспективы акций на фоне вхождения в летний дивидендный сезон с одной стороны, а с другой - продолжающегося падения рынка облигаций. В понедельник российский рынок акций начал резко корректироваться без каких-либо новых негативных вводных. Хедлайнером снижения индекса был Газпром $GAZP разочаровавший отсутствием продвижения проекта Сила Сибири 2 и директивой правительства в отношении невыплаты дивидендов. Падение Газпром утянувшее за собой индекс Московской Биржи еще больше помогло стратегия Импульс роста оторваться от рынка. В настоящий момент стратегия сохраняет прирост в 3,5% с начала месяца, в то время как индекс теряет чуть более 0,5%. Лучшими позициями остаются АФК Система $AFKS и Аэрофлот $AFLT прибавляющие менее чем за месяц по 14%🔥 ✅ На прошедшей неделе ожидаемо разрешились интриги вокруг рекомендаций годовых дивидендов по акциям СургутНГ $SNGS $SNGSP . Пик спекулятивного интереса к бумагам пройден и мы сократили нашу экспозицию на оба имени. 🏛️ Растущий интерес был к бумагам банков $SBERP, но не получил широкой поддержки инвесторов, мы сократили свои позиции в секторе. Аналогично поступили и с энергетикой $IRAO 💪 Металлурги, напротив, пользуются растущей популярностью и к нашей позиции в $NLMK мы добавили ещё стали ($MAGN, $CHMF ), золота ($PLZL ) и алюминия $RUAL. Сталелитейщики остаются нашей концентрированной позицией - скоро дивидендные отсечки и инвесторы могут ещё нарастить свои позиции перед 10+% дивидендными гэпами. Мы предполагаем, что популярность сектора сохранится в ближайшее время и мы настраиваемся на то, чтобы собрать летние дивиденды в самых привлекательных именах. ✅ В той же логике мы нарастили позиции и в $MTSS, но отмечаем неуверенность инвесторов в этой идее, поэтому тут видим большие возможности для тактического манёвра. 💼 Таким образом, чёрная металлургия, а также выборочно золото и цветная металлургия составляют более половины портфеля акций. Также держим концентрированные позиции в историях внутреннего роста, таких как телекомы, в историях раскрытия стоимости и хороших текущих темпов роста бизнеса и финансовых показателей. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

Аэрофлот $AFLT и АФК Система $AFKS опять в лидерах роста на российском рынке по итогам недели. Прибавляют около 10%! Индекс Московской Биржи $IMOEXF прирастает немногим больше 1% . Почему они так сильно растут я рассказывал в предыдущей публикации. Эти бумаги были вовремя куплены в стратегии Импульс роста и продолжают лидировать. Стратегия Импульс роста расширяет своё преимущество над рынком. С 29 апреля (момент запуска) прибавляет более 3%, что в три раза лучше индекса. На текущий момент в портфеле 8 позиций равными долями. 5 из 8 существенно лучше рынка на неделе (смотри график). В аутсайдерах оказались СургутНГ ао $SNGS после решения компании по дивидендам. Единственная позиция с существенной просадкой за неделю в портфеле. Убыток позиции более чем перерывается прибылью в других. Вероятно на следующей неделе мы избавимся от этой бумаги при ребалансировке. Странности российского рынка продолжаются. СургутНГ ао в лидерах роста с начала года в секторе и одна из лучших акций на всем рынке. Обычка росла вместе с Префами $SNGSP . С префами то все понятно, традиционно высокие дивиденды после года девальвации, но по обычке профессионалы никогда не ждут дивидендов. Это скорее история роста капитализации компании за счет денежной кубышки и потенциала её использования. Рано или поздно денежные средства на счетах компании пойдут не только на дивиденды, но и на приобретения увеличивающие выручку и прибыль компании. Сигналов пока к этому нет, но это не мешало обычке расти последние месяцы не уступая дивидендной истории префов. Удивительно, что Обычка резко скорректировалась после решения по дивидендам. А разве кто-то ждал сущесвтенной величины от них? Ну так или иначе это все только доказывает импульсный характер российского рынка. Большим спросом пользуется то, что растет, а не то где есть фундаментальная логика. Мы учли этот фактор в нашей стратегии, собственно он и помогает существенно опережать рынок. Создание этой стратегии связано с существенными структурными изменениями на рынке, прочитать об этом можно здесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SingularMarkets/7a2027cd-1a67-467e-af91-b7f053fcacd0/ Если вам интересно узнать подробности используемого метода для отбора акций в портфель, то ставьте плюс, подписывайтесь и задавайте вопросы в комментариях. #автоследование #лидеры

⚡Акции недавно купленные в стратегию Импульс роста, определенные нами как имеющие наибольшую силу тренда растут сильно опережая рынок. Стратегия начала свою работу в Тинькофф 29 апреля, с этого момента Индекс Мосоквской Биржи в нуле, а стратегия приросла уже на 2,5%. Лидеры портфеля: АФК Система $AFKS - покупка по 25,977, прирост +9,98%. Акции холдинга растут на фоне позитива вокруг предстоящего IPO производителя микроэлектроники «Элемент», компания может быть оценена в 100 млрд руб, и эта стоимость пока не учитывается в фундаментальной оценке Системы. Таким образом, целевая цена AFKS превысит 30 руб/акц. Аэрофлот $AFLT - покупка по 51,27, прирост +8,46% Вышел сильный отчет - рынку нравится динамичное восстановление бизнеса. Объем перевозок вырос как по внутренним, так и по международным направлениям, пассажирооборот вырос почти на 30% г/г. Компания наращивает объемы перевозок и приближается к показателям доковидного 2019 года. НЛМК $NLMK - покупка по 241,88, прирост +3,34% Сталелитейщик возвращается к выплатам годовых дивидендов, есть вероятность и распределения накопленной прибыли прошлых лет и возврату к квартальным дивидендам. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. О предпосылках создания стратегии Импульс роста можно прочитать здесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SingularMarkets/7a2027cd-1a67-467e-af91-b7f053fcacd0/

Оценка ситуации на российском рынке 🎗 Закончились праздники и связанные с ними длинные выходные. За первые две недели мая произошло довольно много событий, но связанные с ними переоценки видимо начнут проявляться только сейчас, когда основные участники рынка вернулись. 🎢 Смущает то, что рынок лишь незначительно корректировался перед и во время «майских», из-за чего ожидать волны покупок не приходится. Цены не очень выгодные на фоне сохраняющихся рисков коррекции и высоких ставок по безрисковым вложениям. Тем не менее получается прирастать на уровне рынка и даже в таких обстоятельствах за счет акций, испытывающих повышенный спрос. 🤔 Негатива добавляет ситуация с инфляцией и процентными ставками. В копилку роста цен в этом году добивался фактор слабого урожая, уже очевидно, что майские заморозки негативно скажутся на урожае как зерновых, так и плодовоовощных, а это непременно будет отражено в ценах. В последние месяцы именно продуктовая часть инфляции своим замедлением сдерживала общую цифру. 🏛️ Высокие процентные ставки постепенно накапливают негативное давление на экономику, которая по всей видимости прошла свой локальный пик. Банк России вновь склоняется к более жесткой риторике и смещает ожидания рынка из-за чего всё ниже падает рынок облигаций. С одной стороны отмечается рост профинфляционных рисков, с другой стороны, как отмечает ЦБ экономика проходит пик и скоро эффект от высоких ставок начнет проявляться всё больше. ⚠️ Мы учли изменение позиции ЦБ как и существенное ухудшение на долговом рынке в своих облигационных стратегиях, переведя в конце апреля весь портфель в короткие ОФЗ, которые имеют минимальную чувствительность к ожиданиям по процентной ставке. Будем ожидать сигналов к развороту рынка в наиболее консервативных защитных бумагах. ↕️ Рынок акций ждёт дивидендов, но дополнительные деньги инвесторы вкладывать не спешат. Выглядит так, что любая просадка хорошо выкупается, но и существенного роста за последний месяц рынок не показывает. Мы продолжаем отмечать слишком малое число привлекательных инвестиционных альтернатив домашнему рынку акций, несмотря на уже довольно адекватные оценки по историческим меркам. Инвесторы убеждают себя и других, что рост рынка в таких условиях все равно неизбежен. ⚖️ Так это или нет, но на уровне конкретных бумаг и секторов парадоксальным образом заметен как интерес к защитным инструментам, так и более агрессивным ставкам на рост рынка, что мы отразили в позициях стратегии Импульс роста. ₽ Рубль остается крепким за счет эмоционального фактора решения о продления обязательной продажи валютной выручки, в отсутствии экономической активности импортеров и относительно спокойном и даже благополучном внешнем фоне. Но уверенности, в том, что так будет и дальше нет. В связи с этим мы продолжаем удерживать длинные позиции по фьючерсу на доллар США. 🌏 На мировых рынках растут риски стагфляции - высокая инфляция при замедлении экономики. Замедление экономики может спровоцировать снижение спроса на энергоносители, а высокая инфляции отменит ожидаемое снижение процентных ставок и укрепит доллар США как по отношению к другим валютам, так и по отношению к металлам. Как первое, так и второе создает потенциальные риски и для российского рынка в ближайшей перспективе. Если реализуется долгожданная коррекция, то это может быть хорошей точкой для входа и наращивания позиций, так как в итоге рынок акций всё равно будут выкупать, а пока скорее лучше выбирать острожные варианты инвестиций, реагирующие на смену тренда и имеющие защитные механизмы стратегии и диверсифицировать вложения. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. #акции #офз #рубль #инфляция #дивидедны #автоследование

Комментарии ЦБ РФ нанесли новый удар по долговому рынку и ОФЗ 🏛️ Банк России в очередной раз сохранил ключевую ставку на текущем уровне (16%), что совпало с консенсусом рынка. Подавляющее большинство членов совета директоров были за сохранение ставки; число голосов в пользу ее повышения несколько выросло, а в пользу снижения – сократилось. 📈 Сохранение ключевой ставки на высоком уровне было обусловлено преобладанием проинфляционных рисков: нестабильностью экспортных цен на нефть, сохранением высоких инфляционных ожиданий, перегревом рынка труда и неизвестными параметрами готовящегося обновления бюджетной политики. 🤷🏻‍♀️ ЦБ по-прежнему не даёт явных ориентиров по своим действиям на ближайших заседаниях, но признаёт более медленное снижение инфляции, чем ожидалось ранее, и, как следствие, более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий % Банк России прогнозирует уровень средней ставки на текущий год в диапазоне 15-16% годовых. Это значит, что в самом лучшем случае в 2025 год мы можем войти со ставкой в 12%. При этом также не исключено, что снижение ставки начнется лишь в следующем году. 🔴На этом этапе потенциальная доходность ОФЗ на горизонте года превышает среднюю дивидендную доходность рынка акций. В день заседания ЦБ доходности вдоль всей кривой выросли в среднем на 10–15 б.п. и продолжили расти на текущей неделе. 💼На фоне существенного ухудшения ситуации с ожиданиями снижения ставки ЦБ, сразу после заседания регулятора мы тактически заменили среднесрочные ОФЗ в портфеле на краткосрочные 26222 чтобы свести к минимуму процентный риск и защитить портфель от новой волны распродаж на рынке ОФЗ. Пока еще мы сохраняем оптимизм в отношении длинных ОФЗ, хотя и смещаем ожидания по восстановлению рынка на более поздний срок. Собираемся вернуть в портфель более длинные бумаги по цене ниже, когда текущая коррекция завершится и разворот будет подтвержден данными по снижению инфляции. Потенциал роста ОФЗ остается на уровне 20% и выше даже с учетом коррекции (с начала года -3,94% Портфель при -6,18% Индекс RGBI). В случае сохранения высокой инфляции и негативной динамики на рынке короткие облигации, которые сейчас в портфеле принесут 14,8% годовых к своему погашению в октябре покрыв текущую просадку портфеля. Считаем, что сейчас актуально перевести часть капитала из портфелей с акциями в облигации или денежный рынок. #офз #цбрф #ставка

#новости #акции #кибербезопасеость #positive 🎯 Positive Technologies отчитались за 1К24    📊  На первый взгляд результаты слабые: рост отгрузок +49% г/г, ниже годового прогноза, рост убытка по EBITDA/EBITDAC >2x г/г ⚖️  Тем не менее, нужно понимать, что бизнес компании отличается сильной сезонностью: основные продажи приходятся на конец года, а расходы распределены равномерно. В связи с этим рентабельность за 1К24 оказалась предсказуемо низкой  ✅  Отметим, что  рынок отреагировал на результаты нейтрально: котировки $POSI I находятся в небольшом плюсе с начала дня, вероятно, рынок хорошо понимает сезонный характер бизнеса  🛡️  В краткосрочной перспективе катализатором может стать ежегодный форум по кибербезопасности Positive Hack Days в конце мая, где компания планирует представить коммерческую версию второго метапродукта MaxPatrol Carbon и объявить о старте коммерческих продажах нового продукта NGFW. 📈  Долгосрочно видим существенный апсайд в акциях компании благодаря активному развитию рынка кибербезопасности внутри страны и экспансии на международную арену.  НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. 

#северсталь #дивиденды #новости 🎯 Северсталь: высокие дивиденды на год вперед %  Совет директоров Северстали $CHMF рекомендовал дивиденд за 1к24 в размере 38,3 руб на акцию, что соответствует доходности 2% и обозначил возвращение к практике выплаты дивидендов каждый квартал. Напомним, что ранее, совет директоров компании рекомендовал дивиденд по итогам 2023 г в размере 191,5 руб на акцию с доходностью 10%. 🕒 Дата закрытия реестра по обоим дивидендам (за 2023 г. и  за 1к24 одна и та же - 18 июня). Таким образом, суммарная доходность этих двух дивидендов составит 12%. ✅ Возвращение к практике поквартальных дивидендов позитивно оценено рынком, и является одной из составляющих позитивной инвестиционной истории компании. Совокупная доходность за год может составить около 16% (по текущим ценам), что делает Северсталь одной из главных дивидендных историй на рынке в этом году. 📊 Несмотря на активный рост акций Северстали с начала года (+33%), мы позитивно смотрим на перспективы компании на фоне возвращения к поквартальной выплате дивидендов. Полагаем, что акции компании могут ускорить рост по мере приближения даты выплаты в июне. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. 

#гк_самолет #новости #отчет 🏢  "Самолет" $SMLT — самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года и одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента.   📊 По итогам 2023 г. компания продемонстрировала впечатляющую динамику роста по всем бизнес-направлениям. Объем продаж недвижимости вырос на 47% благодаря запуску новых проектов и новых очередей в Московском регионе, консолидацией ГК МИЦ, а также выходы в новые регионы (Тюмень, Владивосток). При этом стоит отметить, что компании, несмотря на активный рост, удалось снизить долговую нагрузку, что стало возможным во многом благодаря использованию модели облегченных активов.  🌱  Самолет – история не только количественного, но и качественного роста. Компания активно развивает новые бизнес-направления, такие как платформа квартирных решений «Самолет Плюс» (pre-IPO в конце весны), цифровые и финтех секторы.  📈  В условиях постепенного восстановления потребительской уверенности и высокой ключевой ставки ЦБ Самолет имеет все шансы выиграть от роста спроса на жилую недвижимость на фоне перетекания спроса со вторичного рынка, поскольку практически все сделки по продаже квартир в компании осуществляются с использованием механизмов господдержки ипотечного кредитования.  ⚖️   Мы также отмечаем, что по ценовым мультипликаторам Самолет является самой дешевой акцией в сегменте жилищных девелоперов, торгуясь с 3,5х по 2024П EV/EBITDA против 4,1х – у ПИКа, 4,0х – у Эталона и 7,3х – у ЛСР. Потенциалом драйвером роста стоимости компании является pre-IPO «Самолет Плюс» - сервиса по поиску и подбору недвижимости. ✅ Целевая цена - 5000 руб/акц НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. 

👋Всем привет! Меня зовут Андрей Бежин и я много лет занимаюсь инвестиционными стратегиями, в частности автоследованием. Я основал лабораторию инвестиционных стратегий Сингуляр где вместе с командой профессионалов с многолетним опытом в индустрии руковожу более чем 10 стратегиями автоследования, а также создаю различные аналитические системы и обзоры. 🥇В 2023 году я удостоился награды от Finawrad за свою инвестиционную стратегию, которая вошла в число лидеров по количеству подписчиков на одной из ведущих платформ в стране, сохранила капитал инвесторов и заработала в 2022 году, когда большинство конкурентов терпели огромные убытки выше риск-профиля. 🚀Завтра в Тинькофф начнет работу наша новая стратегия построенная на основе протестированных на многолетнем периоде и отработанных в бою методик отбора наиболее надежных и динамичных акций на российском рынке. 📝В серии публикаций я хочу поделиться с вами особенностями наших методов, расскажу на чем основана используемая многофакторная модель и почему она эффективна, как мы пришли к этому подходу и какие подводные камни могут встретиться на пути инвестора желающего использовать систематизированный академический подход. Кроме этого на регулярной основе буду публиковать аналитические заметки по компаниям, оценки событий и тенденций, обзоры и взгляд на рынок. Подписывайтесь, будет интересно и полезно как начинающим так и опытным инвесторам. 🌱Предпосылки создания стратегии ⛔Российский рынок сильно изменился в своей структуре. Около 70% российского фондового рынка до 2022 года контролировали крупнейшие мировые инвестиционные фонды. Они часто были гораздо лучше информированы о состоянии компаний, регулярно встречались с менеджментом, общались с крупнейшими российскими инвестиционными компаниями, представителями российских властей, в общем были наиболее информированными участниками рынка. Большая часть этих средств была, по сути, заморожена после февраля 2022 года. Кроме этого, существенная часть крупных длинных денег российских институциональных инвесторов, которые также принято называть «умными деньгами», была обездвижена в силу наличия в их фондах зарубежных пайщиков из недружественных стран. 🧑🏻‍💻Таким образом, российский рынок акций оказался в руках частных российских инвесторов. Мало того, что частный инвестор в принципе хуже информирован в силу дефицита времени и опыта, так и большое число компаний перестали выпускать наружу какие-либо данные. Слухи стали играть если не определяющую, то существенную роль. ⚡На этом фоне, начиная с середины 2022 года, многие акции стали двигаться по инерции и подчиняясь слухам в отсутствии коммуникации компаний с рынком. Кроме этого, нерыночные и инфраструктурные факторы стали оказывать сильнейшее влияние на динамику цен акций. Среди наиболее ярких можно отметить новости о разделении бизнесов, редомициляции, изменении в структуре контролирующих акционеров, полном делистинге с рынка, секторальные и персональные санкции из разных юрисдикций. 👉Фундаментальный подход в такой нерыночной среде и в отсутствии мощных потоков «умных денег» стал давать сбои, но стратегии, которые бы соединяли в себе фундаментальные оценки и динамику с отношением частных инвесторов, стали более привлекательными. Продолжение следует... #акции #стратегия #прояви__себя_в_пульсе #пульс #учу_в_пульсе #дайджест_пульса

#ipo #mtss #новости ⚡ IPO МТС Банка (MBNK) Индикативный ценовой диапазон IPO $MTSS Банка установлен на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации МТС Банка в размере приблизительно от 70,6 млрд рублей до 75,1 млрд рублей без учета средств, привлекаемых в рамках IPO.  📊 МТС Банк – один из самых быстрорастущих банков на российском рынке розничных банковских услуг. В 2020–2023 гг. кредитный портфель банка рос со среднегодовыми темпами роста в 39%, существенно опередив рынок. Операционные доходы также продемонстрировали высокий уровень роста (45%).  🏦 Банк активно развивает современную финтех-платформу и наращивает проникновение цифровых каналов в клиентскую базу. На цифровые каналы приходится около 85% продаж нецелевых потребительских кредитов банка.  📋 Стоимость банка на размещении составит приблизительно 0,9-1,0х капитала, что соответствует оценке таких банков, как ВТБ и Сбербанк. Тем не менее, для быстро растущего МТС Банка, позиционирующего себя как часть экосистемы МТС, считаем данные оценки заниженными. Учитывая, что до слияния с Росбанком, нишу растущего финтех-банка занимал Тинькофф, торгующийся 1,7х капитала, видим существенный потенциал роста для МТС Банка, который может занять эту нишу на российском рынке.  % В марте 2024 года совет директоров МТС Банка утвердил дивидендную политику на 2024–2026 годы. Она предполагает направлять на выплату дивидендов от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. Если брать чистую прибыль 2023 г. в качестве индикатора, дивидендная доходность МТС Банка может составить около 8%. 📝 Сбор заявок на участие в IPO продлится до 25 апреля включительно. Торги акциями планируется начать 26 апреля под тикером MBNK и ISIN RU000A0JRH43. Акции МТС Банка будут включены в первый уровень листинга Московской биржи. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

🎯 День Инвестора Positive Technologies: прогнозы и выход на международный рынок 📢 - публично озвучен прогноз отгрузок на 2024 г: 40-50 млрд руб, на словах дали более узкую вилку - 43-47 млрд. Это подразумевает рост примерно на 76% г/г. 🚀 - В мае будет публично анонсирован старт коммерческих продаж нового флагманского продукта - NGFW. Ожидания по продажам - миллиарды рублей, из этого следует, что 20-30 процентных пунктов роста в 2024 г. объясняются именно NGFW. % - Предложен второй транш дивидендов - 51.89 руб/акц (доходность 1,9%). ГОСА в середине мая. Совокупный дивиденд за 2023 г. - 99.19 руб (3,6% доходность), 75% от NIC. Не исключен ещё один транш во 2П24, тогда совокупный дивиденд может составить ~130 руб/акц (4,7% доходность) 💪 - С каждым разом руководство $POSI более  амбициозно говорит о международной экспансии: осенью осторожно говорили о 10% отгрузок от международных рынков в долгосрочной перспективе, сейчас СЕО говорит о глобальных амбициях и более 50% отгрузок с международных рынков в обозримом будущем. ✅- После объявления параметров допэмиссии (7.9% в 2024 г. против 25% заявленных изначально) и снижения уверенности в способности Астры выполнить обещания, которые были озвучены во время IPO, POSI снова выглядит как перспективная история роста. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#нлмк #отчет #дивидедны #новости 🎯 $NLMK опубликовал отчет по МСФО за 2023 г.  💰 Выручка увеличилась на 3,6% и составила 933 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 9,3%. Валовая рентабельность составила 40,7% с положительным ростом на 2,1 п. п. благодаря росту выручки.    📊 Чистая прибыль за 2023 год достигла 209 млрд рублей, продемонстрировав рост на 26%. При этом 60 млрд рублей, или 30% от чистой прибыли за год, пришлось на прибыль от прекращенной деятельности. Прибыль от продолжающейся деятельности за 2023 год составила 150 млрд рублей, что на 7% ниже значения 2022 года.  %  Компания утвердила выплату дивидендов за 2023 год на уровне 152,4 млрд рублей, или 25,43 рубля на акцию (доходность 11,5%). Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 27 мая 2024 года.  ☝️Напомним, что компания не заплатила дивиденды за 2022 г. и накопила существенный объем денежных средств (около 14% капитализации). На основе этого можно ожидать дополнительных выплат в течение 2024 г. в размере 28-30 руб/акц, что доведет общую дивидендную доходность до 23-25%.  ✅Сохраняем позитивный взгляд на НЛМК, особенно в случае, если компания перейдет к квартальной выплате дивидендов (как в случае с Северсталью). НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#фрс #сша #fomc #новости Итоги заседания Центрального Банка США ФРС 31.01.2024 ч.2 ❓Что происходило на рынках в преддверии январского заседания Для чиновников из ФРС быстро стало понятно, что рынок перебрал оптимизма. После нового года начали поступать комментарии из ФРС, что не все так просто и рынок переоценивает момент начала смягчения денежно-кредитной политики и степень возможного смягчения в течение 2024 года. Выходящая макроэкономическая статистика, являющаяся индикаторами состояния экономики для принятия решений ФРС была противоречивой. Экономика остается довольно сильной, а занятость близка к максимальной, если конечно верить данным контролируемым администрацией Байдена, инфляция стабилизировалась ниже 4%, но есть риск новой волны ее роста, особенно если учитывать возможные последствия кризиса на Ближнем Востоке для цепочек поставок и цен. В итоге рынок начал постепенно снижать свои ожидания в отношении смягчения ДКП уже в марте 2024. К заседанию рынок пришел с оценкой 50/50 снижения ставки ФРС на заседании в марте, а цены на рисковые активы, сырье золото, валюты против доллара и облигации начали замедлять свой рост и корректироваться. Однако, за несколько дней перед заседанием рынки немного отскочили, а индексы акций в США и вовсе обновили исторический максимум поддерживаемые сезоном отчетности. 📝 Итоги заседания ФРС Больших сюрпризов не произошло, никто их не ждал, но рынок расценил как официальное заявление ФРС, так и комментарии главы Пауэлла как некоторое ужесточение риторики, смещение начала цикла снижения ставок с весны к лету.📝 Заявление FOMC безусловно было ястребиным, и первоначальная реакция рынка последовала этому указанию. Затем высокочастотные торговые алгоритмы, которыми наполнен современный рынок вернули акции к максимумам дня после того, как Пауэлл сказал, что он «уверен» в снижении инфляции, но пропустили его слова о том, что ему нужно больше уверенности. Пауэлл, похоже, подсознательно осознавал это и растоптал «голубиные» надежды комментарием о том, что в марте вряд ли ставка будет снижена.В итоге Шансы на снижение ставки в марте упали, а ожидания общего сокращения ставок в 2024 году заметно снизились. Фондовый рынок взбесился (о чем свидетельствуют тиковые колебания). Наблюдается ожидаемое давление продавцов в золоте, в валютах против доллара, в криптовалютах, сырье, долларовых облигациях и конечно акциях. Хуже всего могут себя чувствовать компании малой и средней капитализации, а также технологические гиганты.  Проблема MAG7 🧾 Стоит сказать, что в преддверии ФРС отчитались бигтехи, что стало поводом фиксации прибыли, а хэдланйером распродажи был Гугл (GOOGL) потерявший в итоге -7,5% за сессию.⤵ Это было сильнейшее дневное падение так называемой «Великолепной семерки» акций технологических компаний США с наибольшим весом в индексах (MAG7), около 30% S$P500. В этот список входят:• уже отчитавшиеся Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL);• отчитываются сегодня Apple (AAPL), Amazon (AMZN) и Meta запрещенная в РФ (META) и Nvidia (NVDA) которая отчитается позднее 21 февраля.Если настроения испотрятся здесь, то негатив будет распространен по всему рынку. Если настроения испотрятся здесь, то негатив будет распространен по всему рынку. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#фрс #сша #fomc #новости Итоги заседания Центрального Банка США ФРС 31.01.2024 ч.1 Сперва стоит сказать почему большое внимание в своей работе я уделяю заседаниям комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной Резервной Системы США (он же Центарльный Банк США, ФРС, Федрезерв и Фед). Дело в том, что Федрезерв является наиболее влиятельной финансовой организацией в мире так как контролирует и регулирует долларовую финансовую систему, а доллар как известно, как бы нам не хотелось обратного, все ещё является главной мировой валютой. ⚖️ Решения Комитета управляющих ФРС и комментарии участников в особенности главы Джером Пауэлла могут значительно изменить тенденции и стоимость всех финансовых инструментов и активов в мире в одночасье. Тут две причины, во-первых, стоимость долларов США – процентная ставка, влияет на стоимость абсолютно всех товаров, облигаций и акций торгуемых за доллары США, то есть рынок следит за прогнозами от ФРС в отношении денежно-кредитной политики, чтобы понимать, чего ждать в будущем: • Мягкой (голубиной) политики – долларовое финансирование становится доступнее, предложение валюты растет из-за чего растет спрос на активы, рост прибылей бизнеса и экономики в целом, или…  • Жёсткой (ястребиной) – политики, доллар становится дороже, активы продаются в целях покрывать растущие процентные расходы, спрос на валюту растет, размещать капитал в безрисковые инструменты с высокой ставкой становится выгоднее, рост экономики сдерживается.🏦 Что и зачем делает ФРСУ Центрального Банка США роль которого выполняет ФРС как известно двойной мандат, то есть все его действия направлены на поддержание экономического роста с одной стороны и стабильности цен с другой. Довольно сложная задача, часто приходится балансировать между молотом и наковальней. Дело в том, что экономический рост, который в современной капиталистической экономике стимулируется дешевыми кредитами бизнесу имеет побочный эффект в виде обесценения денег, что в свою очередь подстегивает рост цен на товары и услуги – вызывает инфляцию. Принято считать, что для экономики США нормальными уровнем инфляции является 2%. Во время пандемии ФРС для поддержки экономики, летящей в бездну «напечатал» огромное количество новых долларов удерживая нулевые процентные ставки выкупая активы с балансов банков. Естественно, это новая денежная масса отправилась раздувать цены активов, товаров и услуг, в итоге годовая инфляция взлетела до небывалых в XXI веке в США 9%. Последний год ФРС активно боролся с инфляцией путем повышения ключевой процентной ставки очень большим и резким шагом до уровня в 5,5%, которого экономика не видела с нулевых. В итоге инфляция замедлилась, до 3,4% по данным за декабрь 2023, но остается все еще гораздо выше таргетирумых ФРС 2%.🔙 Что было на прошлом заседании в декабреФРС третье заседание подряд не повышал процентную ставку указывая на то, что инфляция существенно замедлилась. ФРС удивил рынки мягкими комментариями и прогнозами будущей ставки, которые указывали на вероятный пик процентной ставки и возможное многократное снижения ставки в 2024 году на 4-5 шагов. При этом Пауэлл указал на хорошее состояние экономики и высокую вероятность того, что инфляцию удастся победить без существенного давления на экономику, что называют «мягкой посадкой». В результате финансовые рынки получили хороший рождественский и новогодний подарок, доллар упал, цены на акции, сырье и облигации взлетели. продолжение с графиками смотр в ч.2

#нефть #запасы #спекулянты #пульс_оцени #новости 🛢Нефть - запасы, позиционирование крупных спекулянтов, календарный спред и выводы 🛢Все больше поводов для роста цен на нефтьПродолжаю тему нефти из предыдущей публикации рассмотрим новые факты. 📊Вышла статистика от Минэнерго США: • Значительный спад на хабе в Кушинге. • Растущие риски на Ближнем Востоке противоречат прогнозу МЭА о том, что рынок будет обеспечен в этом году (в США рекордный уровень добычи, а глобальная экономическая активность замедляется), что противоречит прогнозу ОПЕК о крупном дефиците. Данные от Минэнерго по запасам нефти:• Запасы -2,94 мб (ожидалось -0,9 мб)• В Кушинге -2,1 мб — наибольшее снижение с 23 сентября (График 1) Но выросли запасы нефтепродуктов:• Бензин + 3,08 мб (ожидалось + 2,5 мб)• Дистилляты + 2,37 мб (ожидалось +0,6). • Администрация Байдена добавила к стратегическим резервам 596 тыс. баррелей на прошлой неделе, что стало 7м недельным увеличением из последних 8 недель. (График 2) • Добыча нефти в США осталась на рекордно высоком уровне в 13,3 млн баррелей в сутки, но продолжается тенденция снижения количества буровых установок.График 3) 📈Отчет Минэнерго скорее за лонг и цены немного выросли после него.🏦Интересно складывается ситуация и в распределении позиций на фьючерсном рынке, о чем сообщается в отчете CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами). Чистое позиционирование (Net – разница между лонг и шорт) крупных спекулянтов практически на минимальном значении на прошедшей неделе 169k и последние недели подрастает с минимального в 152k от 12 декабря, аналогичные уровни были в марте 154k и в июне 138k после чего начинался рост цен. Максимум был в конце сентября 350k, что совпало с локальным ценовым максимумом. В последние месяцы у крупных спекулянтов шортов становилось все больше, а лонгов все меньше. В это время производители все меньше хеджируют цены от падения, а покупатели хеджируют риски роста цен понимая, что они слишком низкие с учетом Ближневосточных историй и вероятно будут ещё выше. В сентябре у коммерческих хеджеров было -381k с последующим постепенным ростом до -184k на прошлой неделе. (График 4) 📅Еще один индикатор, который стоит внимания – календарный спред (разница в цене контрактов с ближайшей поставкой и более дальних).Здесь мы можем увидеть постепенный возврат структуры рынка в растущую, когда текущий контракт становится все дороже последующих (бэквордация). Менее волатильная и очевидная бэквордация наблюдается между февральским и мартовским контрактом и составляет 0,15$, что не очень много, но тут важен сам факт бэквордации в этом спреде впервые с ноября, так как еще в начале недели значение было отрицательным (контанго). (График 5) В годовом спреде, исключающем сезонность бэквордация хоть и снижалась, но до контанго дело не дошло. Минимальное значение было в середине декабря 0,28$ и в последующие недели хоть и волатильно, но росло и было около 2-2,5$ в последние недели подскакивая в моменте до 4,5$ где находится и сейчас. (График 6) 📈С технической точки зрения и оценки тренда пока Brent удерживается выше 75, скорее неопределенность, но чем выше цена к диапазону 80,50$-81,50$ тем выше вероятность сильного импульсного роста, который скорее всего последует за уровнем 81,50$ являющимся декабрьским максимумом. (График 7) 👉Наблюдается все больше фундаментальных и технических факторов за рост нефтяных цен несмотря на пугалки в отношении снижения спроса. Из рисков для нефти я бы отметил высокую вероятность общего risk-off на рынках который может спровоцировать рынок акций США, перекупленный в моменте и волатильный из-за сезона отчетностей, макро статистики и болтовни чиновников Федрезерва. 🔎Посмотрим получится ли нью-йоркской финансовой мафии в очередной раз придавить котировки на этой неделе или они продолжат сворачивать свою операцию давления на нефть, что будет видно по сегодняшним торгам и новому отчету CFTC который традиционно выходит по пятницам.НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#опек #пульс_оцени #нефть #сша Выводы из отчета OPEC 🛢 Предлагаю ознакомиться с выводами опубликованного сегодня ежемесячного отчета ОПЕК. ⭐ Кратко: шорт-позиции крупных спекулянтов финансового рынка сдерживают цены на нефть. По всей видимости действуют хедж-фонды и управляющие компании из США под давлением администрации Байдена, всеми силами пытающейся сдержать инфляцию, чтобы не усугубить и без того печальные перспективы выборов 2024 для кандидата от Демократической партии. Экономических предпосылок к снижению цен на нефть не наблюдается, скорее наоборот. Оценки спроса немного повышены по отношению к декабрьским. Смещение в сторону большего спроса будет происходить из-за более мягкой денежно кредитной политики. Из этого можно сделать вывод - как только произойдет существенный повод для закрытия всей этой массы коротких позиций спекулянтов, цены на нефть могут очень быстро вырасти, на рынках это называют шорт-сквиз. 📝 Выдержки из отчета ОПЕК Структура рынка продолжала ослабевать на всех рынках, поскольку хедж-фонды и другие управляющие активами сохраняли медвежий настрой, значительно сокращая свои длинные позиции, что способствовало увеличению волатильности цен. Прогноз глобального экономического роста на 2024 год остаётся на здоровом уровне в 2,6%, без изменений по сравнению с оценкой предыдущего месяца. Ожидается, что экономический рост в 2025 году немного ускорится, достигнув 2,8%. Эта положительная тенденция соответствует ожиданиям, что общая инфляция будет продолжать снижаться на протяжении всего 2024 года и в 2025 году, особенно в крупных экономиках. Предполагается, что во второй половине 2024 года и на протяжении всего 2025 года будет наблюдаться сдвиг в сторону всё более мягкой монетарной политики, а ключевые процентные ставки, как ожидается, достигнут пика в первой половине 2024 года. Производство нефти странами, не входящими в ОПЕК, в 2024 году ожидается увеличится на 1,3 миллиона баррелей в день, что несколько ниже предыдущих оценок прошлого месяца. Основными двигателями роста поставок жидких углеводородов в 2024 году, как ожидается, станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. Ожидается, что прирост поставок жидких углеводородов странами, не входящими в ОПЕК, в 2025 году составит 1,3 млн баррелей в день, в основном за счет США, Бразилии, Канады, Норвегии, Казахстана и Гайаны Мировое потребление нефти на нефтеперерабатывающих заводах продолжило восстанавливаться по сравнению с предыдущим месяцем, зафиксировав рост на 1,5 млн баррелей в сутки по сравнению с декабрем прошлого года и составив в среднем 82,3 млн баррелей в сутки по сравнению с 80,8 млн баррелей в сутки в предыдущем месяце. Ожидается, что в ближайшие месяцы потребление на нефтеперерабатывающих заводах останется стабильным. Предварительные данные за последний месяц года указывают на то, что 2023 год был благоприятным для торговых потоков сырой нефти и нефтепродуктов. Спрос на нефть ОПЕК в 2024 году составит 28,5 млн баррелей в сутки, что на 0,8 млн баррелей в сутки выше прогнозируемого уровня в 2023 году. Исходя из первоначального прогноза мирового спроса на нефть и предложения стран, не входящих в ОПЕК, на 2025 год, ожидается, что спрос на сырую нефть ОПЕК достигнет 29,0 млн баррелей в сутки, что на 0,5 млн баррелей в сутки выше прогнозируемого уровня 2024 года. источник: opec.org 🛢📈Возможно быстрое восстановление цен на нефть минимум до $86 за счет схлопывания коротких позиций спекулянтов. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#рубль #пульс_оцени #новости #коррекция 💵Шансы увидеть 85 рублей за доллар растут, как и вероятность коррекции рынка акций вслед за курсом 🔥В настоящий момент курс $USDRUB ниже на 1% с пятницы, на 4% и 3% за неделю и месяц, почти на 10% за три месяца. Тестируется на прочность  поддержка 87,60. Очень вероятно, что уровень пробьют. ☝️Несмотря на привычку большинства ждать перманентное ослабление рубля ситуация развивается в обратном направлении и для этого есть ряд причин. Причины укрепления рубля, следующие: • Контроль над возвратом валютной выручки • Продажа валюты и золота Минфином и ЦБ • Относительная стабильность геополитической ситуации • Высокие процентные ставки в рубле • Замедление импорта, затоваренность • Низкий сезон спроса на валюту вместе с повышенным предложением экспортёров и других участников рынка  • Слабость доллара на международном рынке из-за ожиданий снижения процентной ставки Федрезерва. • Технические факторы, распродажа валюты спекулянтами. 🤑В действительности ничего необычного. Вспоминая особенность низко-ликвидного валютного рынка России в моменте под давлением крупных спекулянтов летать по несколько процентов в день в ту или иную сторону, не удивлюсь если отметку в 85 рублей за доллар рынок достигнет уже на этой неделе. Очевидно, что желающих продать валюту становится всё больше, а желающих купить меньше.  📉Технически восходящий тренд прошлого года пробит и сейчас тестируется критически важный уровень для USDRUB 87,60 в случае снижения ниже этого уровня может возникнуть краткосрочное сильное движение вниз на несколько рублей сразу за счет продаж спекулянтами. От уровня 85 и даже возможно 83 спрос спекулянтов на валюту будет нарастать и возможен краткосрочный разворот.  ⬇️Учитывая выше сказанное, возникают риски для российских акций, путеводной звездой которых традиционно является курс иностранных валют. Вновь наблюдается сильное расхождение между индексом Мосбиржи и курсом. Подобную картину мы уже наблюдали в октябре. Тогда курс резко устремился вниз, а акции даже росли некоторое время, но после ускоренными темпами скорректировались вслед за валютным рынком.  Не исключено повторение этой ситуации, так как помимо пересчета возможных прибылей экспортёров в меньшую сторону из-за более крепкого рубля, акции могут начать продавать и фиксируя прибыль и покупая подешевевшую валюту вместо них. 📉График USDRUB, . $IMOEXF Внимание к уровню 87,60 по доллару! НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

#тренды #рынок #обзор #новости #газ 📊Оценка тенденций основных индикаторов финансового рынка 💨🟢 NATURAL GAS (Природный газ в США) в растущем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇷🇺🟢 IMOEX (Акции Россия) в растущем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. ₿ 🟢 BTCUSD (Биткоин в долларах) в растущем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🟨⚪ GOLD (Золото в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇺🇸⚪ S&P500 (Акции США) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. ♢ ⚪ ETHUSD (Эфириум в долларах) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🛢⚪ CRUDE OIL (Нефть в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 💵⚪$USDRUB (Доллар в рублях) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🇩🇪⚪ DE 10Year Bund (Гособлигации Германия) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🇺🇸⚪ US 10Year Note (Гособлигации США) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. 💶⚪ EURUSD (Евро в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💴🔴 СNYUSD (Юань в долларах) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. 🇷🇺🔴 RGBI (Гособлигации Россия) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. 🇨🇳🔴 HANG SENG (Акции Китай) в нисходящем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#пульс_оцени #новости #рынок 🇷🇺Обзор ситуации на российском рынке акций 🎉После декабрьского заседания ЦБ РФ российский рынок акций и облигаций ожил и восстановил существенную часть осенних потерь чем улучшил настроения ивестров перед праздниками.  🛡Спровоцировать новую волну распродаж не смогли даже такие традиционные факторы как слабость валют по отношению к рублю, эскалация конфликта и периодические краткосрочные обвалы цен на нефть. Рынок оказался во власти ожидаемых дивидендов и их реинвестирования, позитивных ожиданий в отношении прибылей компаний и продвижений в редомициляций (смена иностранных юрисдикций на российские).  📈По инерции при низкой ликвидности и отсутствии новых поводов для распродаж индекс Мосбиржи смогли вытянуть к рубежу первого существенного сопротивления - уровню 3150 после праздников.  Технически, в зависимости от обстановки, отсюда рынок может либо продолжить медленный рост к максимуму 2023 года – уровень 3288(+4,25%), или более динамично скорректироваться к устоявшему в декабре тренду на уровень 3040(-3,26%), график прилагаю. В текущих обстоятельствах слабой нефти и крепкого рубля, а также с учетом геополитической обстановки, шансов на рост меньше, более вероятна фиксация новогодних прибылей спекулянтами и наращивание коротких позиций. 📌Стоит пояснить один момент. Из-за существенного повышения ключевой ставки ЦБ РФ участникам рынка становится менее выгодно держать маржинальные позиции лонг – рост, или шорт - на снижение, с использованием заемных средств. Стоимость таких позиций стала около 2% в месяц, что очень существенно и может быть оправдано только сильным движением рынка. Перед праздниками фиксация прибылей участниками рынка могла быть компенсирована закрытием шорт-позиций, а теперь, когда позади половина от краткосрочного восстановления рынка, а фон как минимум неопределенный и скорее негативный, может начаться сокращение длинных позиций и очередное наращивание коротких. То есть игра в обратную сторону. Поводов для большой распродажи не наблюдается, но и для похода рынка выше пока тоже не видно.  🐘В такой ситуации гипотетически индекс могут вытянуть отдельные акции с большим весом на собственных корпоративных новостях, такие бумаги как перепроданный Газпром, или популярные Сбербанк с Лукойлом. Но тут только если сюрприз.  👷‍♂️На фоне общей стагнации могут продолжить расти металлурги чем окажут поддержку индексу (Северсталь, НЛМК, ММК), большая часть рынка считает их лучшими инвестициями на ближайшие полгода-год из-за отложенных дивидендов, но в случае очередной волны укрепления рубля этот вариант отпадает. Бумаги уже хорошо выросли и может начаться массовая фиксация прибыли.  🚛Остаются еще мутные, но динамичные истории редомициляций (Яндекс, Озон, ТКС, Пятерочка), здесь рулетка и повышенная чувствительность к новостным заголовкам, да и вес их в индексе не такой большой. 🎢Вот и получается, что начало года на российском рынке акций, несмотря на оптимизм последних дней 2023 и первых дней 2024 может оказаться волатильным, пока не появятся новые драйверы для роста или не пройдет коррекция, делающая покупку акций в краткосроке менее рискованной и более выгодной чем ставки денежного рынка. 📈Краткосрочная техническая картина индекса Московской Биржи

#пульс_оцени #сша #геополитика #китай #европа #сырье Глобальная обстановка и перспективы экономики США: анализ текущей ситуации на мировых рынках” 🎉 Дорогие друзья, подписчики канала и инвесторы стратегий автоследования, поздравляю вас с наступившим Новым годом! Желаю, чтобы 2024 год, несмотря на возможные сложности, был успешным и благополучным! ▶️Возобновляя регулярные обзоры, предлагаю обратить внимание на основные темы. 🌐 Начнем с глобальной обстановки. Начало года проходит без существенных новостей и изменений на глобальных рынках. На столе всё те же темы и вопросы, которые были в конце декабря. Традиционно для периода низкой ликвидности и ограниченного потока статистики и новостей, наблюдается неопределенность практически по всем направлениям. 🇺🇸 О перспективах экономики США: Последние данные с рынка труда укрепили веру в мягкую посадку экономики, но одновременно снизили ожидания от снижения ставок ФРС. Данные с рынка труда сильно искажены постпандемическим восстановлением и подвергаются манипуляциям со стороны администрации Байдена. Учитывая высокую базу экономических показателей за 3 квартал в США, предсказать сильные результаты в будущем сложно. Стоит больше внимания уделять очтетам и прогнозам крупнейших компаний и опережающим макроэкономичсеким индикаторам, а не манипулятивным цифрам рынка труда. 📊 В США начинается сезон корпоративной отчётности, что традиционно увеличивает волатильность рынка, что особенно рискованно учитывая исторические максимумы рынка акций. Негативные ожидания относительно крупнейших корпораций, в том числе Apple, усиливают пессимизм. Часто аналитики занижают ожидаемые прибыли, с последующими релизами выше прогнозов, что поддерживает рынки. Возможна коррекция акций до отчётности технологических гигантов, после чего ситуация прояснится. 🪖 Геополитическая ситуация остаётся напряжённой. Возрастает конфликт между прокси Ирана (Хезболла, Хуситы) и Израилем поддерживаемым США, растут беспокойство в Азии между Китаем, Тайванем и на Корейском полуострове, ужесточается ситуация вокруг конфликта на Украине. Рынки в постпраздничной эйфории игнорируют геополитику, но ситуация может измениться внезапно и реализовать накопленные риски. 🇪🇺 В Европе представители Центрального банка сдерживают рынки от оптимизма по поводу скорого снижения ставок. Экономика тормозится, особенно в промышленности с упадком ведущих автопроизводителей. Рынки сомневаются в словах ЕЦБ, но не предпринимают агрессивных действий. Есть вероятность повторения ситуации начала 2010-х, когда высокие ставки спровоцировали долговой кризис. 🇨🇳 В Китае наблюдается давление на рынке акций из-за ужесточения регулирования без мер поддержки. Власти пока не видят в этом критики, но волатильность на новостях о регулировании сохраняется. Несмотря на нисходящий тренд, непредсказуемость рыночных движений возрастает. 🛢️Сырьевые рынки продолжает бросать из жара в холод. Однако движение цен остается локальным, без значительного изменения тенденций. Спекулянты играют на колебаниях низколикивдного рынка нефти и газа, то сильно сбрасывая, то внезапно накачивая котировки, но определеннсоти с фундаментальной ситуацией нет. Ситуация с нефтью сложная, поскольку трейдеры балансируют между вопросами ограничения предложения из-за Ближнего Востока и вероятным снижением спроса из-за замедление экономик развитых стран. 🟨 Золото и другие драгоценные металлы оказались под давлением из-за закрытия праздничных хеджирующих позиций, но потенциал роста остается и возрастает учитывая прошедшую коррекцию и сохранение существенного числа рисков и неопределенностей. Несмотря на спокойное для рынков начало года, не стоит ожидать, что он окажется простым. Для успеха в 2024 году потребуется придерживаться принципов диверсификации и реагирования на изменение тенденций с чем я и моя команда будем активно помогать.

#тренды #рынок #акции #imoex #btc Оценка тенденций основных индикаторов финансового рынка 🇷🇺🟢 IMOEX (Акции Россия) в растущем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. ₿ 🟢 BTCUSD (Биткоин в долларах) в растущем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💵⚪$USDRUB USDRUB (Доллар в рублях) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. ♢ ⚪ ETHUSD (Эфириум в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇺🇸⚪ S&P500 (Акции США) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💨⚪ NATURAL GAS (Природный газ в США) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность выше среднегодовой. 🟨⚪ GOLD (Золото в долларах) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇷🇺⚪ RGBI (Гособлигации Россия) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💴⚪ СNYUSD (Юань в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🇩🇪⚪ DE 10Year Bund (Гособлигации Германия) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇺🇸⚪ US 10Year Note (Гособлигации США) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 💶⚪ EURUSD (Евро в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🛢⚪ CRUDE OIL (Нефть в долларах) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🇨🇳🔴 HANG SENG (Акции Китай) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

#тренды #рынок #новости #imoex Оценка тенденций основных индикаторов финансового рынка 🇷🇺🟢 IMOEX (Акции Россия) в растущем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💵⚪ USDRUB (Доллар в рублях) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность выше среднегодовой. ₿ ⚪ BTCUSD (Биткоин в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. ♢ ⚪ ETHUSD (Эфириум в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 💨⚪ NATURAL GAS (Природный газ в США) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🇺🇸⚪ S&P500 (Акции США) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🟨⚪ GOLD (Золото в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🛢⚪ CRUDE OIL (Нефть в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой. 🇷🇺⚪ RGBI (Гособлигации Россия) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇨🇳⚪ HANG SENG (Акции Китай) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💴⚪ СNYUSD (Юань в долларах) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💶🔴 EURUSD (Евро в долларах) в нисходящем тренде, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🇩🇪🔴 DE 10Year Bund (Гособлигации Германия) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. 🇺🇸🔴 US 10Year Note (Гособлигации США) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВ