Shatalker
Shatalker
8 августа 2023 в 9:14
📈Онлайн растет быстрее всех По данным исследования NielsenIQ Россия, к началу июня звание самого быстрорастущего канала продаж FMCG - товаров вернулось к онлайн-рынку. 📊В интернет-магазинах и на маркетплейсах ($OZON, $YNDX и прочих) продажи товаров повседневного спроса за последние шесть месяцев выросли на 24%. И если разложить эту цифру на компоненты, то вклад реального спроса составил 27,1%, а оставшиеся -3,1% обусловлены снижением цен (дефляцией). 📈В отдельные месяцы 2023 года эти показатели были еще более впечатляющими. Например, в мае и июне номинальный рост онлайн-рынка составил 43-44%, а дефляция в этот период превысила средние показали сразу в пять раз (-15%). 📈Одновременно увеличивается и доля интернет-торговли: в январе-июне 2023 она выросла почти на 1 п.п. год к году и уже достигла 7,6% в структуре омниканального рынка. 📉Наибольший негатив в этом вижу для $FIXP из-за высокой доли непродовольственных товаров в ассортименте - примерно 70% их ассортимента испытывает давление со стороны быстро растущего онлайн-сегмента. Более подробно писал об этом несколькими постами выше.
2 540 
+32,46%
2 654 
+53,4%
403,5 
55,34%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+59,8%
10,5K подписчиков
trader.MOEX
+24,1%
11,6K подписчиков
Alexandr_Toria
+1,5%
13,5K подписчиков
Positive Technologies: акции испытывают давление
Обзор
|
Вчера в 17:31
Positive Technologies: акции испытывают давление
Читать полностью
Shatalker
10 подписчиков 10 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+18,43%
Еще статьи от автора
18 сентября 2023
OKEY – нас уверяют, что будет лучше Менеджмент, как обычно в таких ситуациях, говорит что сейчас все не очень, но нужно потерпеть, и будет лучше. 📊Что имеем сейчас в динамике год к году: • 📉Реальный фин. результат ухудшился с убытка в минус примерно 0.7 млрд. до 2.7 млрд. (не учитываю налоги и эффект курсовых разниц) • 📉Операционный денежный поток остается в красной зоне: минус 3.8 млрд (за аналогичный период 2022 – минус 2.4 млрд.). Для получения реального операционного потока я отнимаю от операционного потока в отчетности расходы на выплату основного тела и процентов по аренде, которые проходят по финансовой деятельности (по новому стандарту IFRS16) • Кэшевые «дыры» закрываются за счет роста заимствований на 3 млрд. • 📈LFL-выручка по дискаунтерам «Да», на которые компания делает основную ставку, выросла на 3.1%. (рост среднего чека 3.3%, падение трафика на 0.2%). Это хороший знак, но некоторые конкуренты показывают более впечатляющие результаты в тех же форматах. Для меня такие результаты – повод продолжать наблюдать со стороны. #обзор #хочу_в_дайджест #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #псвп
8 сентября 2023
FIXP - все еще под давлением 📉 Отчет вышел слабый во всех значимых для меня аспектах: • 📉LFL-трафик снижается уже 7(!) кварталов подряд. По сравнению с 2019 годом, трафик сократился примерно на 5%. Менеджмент говорит про макроэкономическую неопределенность и эффект высокой базы прошлого года. Но мы видим, какими темпами растут продажи сопоставимых категорий на онлайн-маркетплейсах и растет LFL-трафик у той же «Пятерочки». • 📉Падает плотность продаж: площадь магазинов увеличилась на 15%, в то время как продажи – всего на 3%. • 📉Операционная маржинальность (исключая эффект от курсовых разниц) снизилась на 5%. На чистую прибыль я даже не стал пристально смотреть из-за эквилибристики с начислением и восстановлением резервов под налоги в отчетности. Считаю, что конкуренция со стороны маркетплейсов и дискаунтеров будет и дальше оказывать давление на маржинальность Fixprice, а текущая цена акций выше, чем справедливая стоимость (или проходит по самой верхней ее границе) #обзор #хочу_в_дайджест #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #псвп
1 сентября 2023
У OKEY не очень Совсем коротко по отчетности (МСФО) за 6 мес.: • Общий долг вырос на 9 млрд. (22%) • Финансовый результат ухудшился, причем значительно. По моей прикидке, реальный результат за 6мес. этого года примерно минус 2.8 млрд, в то время как в прошлом году примерно минус миллиард. • Операционный денежный поток тоже отрицательный, примерно минус 4.3 млрд. (перенес расходы по аренде из финансовой деятельности в операционную, как в стандарте IAS17) • Примерно на 800 млн сократили инвестиции в основные средства. С учетом того, что сравниваем с 6мес. 2022, когда неопределенность была крайне высокой, снижение кап. затрат сейчас это, на мой взгляд, плохой сигнал. • Выручка гипермаркетов сократилась на 4.5% • Выручка дискаунтеров "Да" выросла примерно на 20%. Из позитивного - только динамика выручки по дискаунтерам, но в эту нишу сейчас заходят все крупные игроки, так вряд ли мы там увидим особую маржинальность. #обзор #хочу_в_дайджест #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #псвп