VTBR ВТБ: дивидендный сюрприз зависит от результатов ✅Хочешь инвестировать в «+», переходи в профиль✅ 🔸️Ключевые моменты Прогноз менеджмента на конец 2024 г. — 9,4% Минимальный комфортный уровень в этом году — 8,75% Прибыль банка за 5 месяцев 2024 г. по МСФО составила 233 млрд руб. Потенциальный дивидендный сюрприз от ВТБ возможен при более сильных показателях прибыли и достаточности общего капитала Н20.0. Поэтому в конце июля ждем выхода результатов за II квартал 2024 г. по МСФО вместе с обновленными прогнозами менеджмента. 📌 Главное Текущий уровень достаточности капитала Н20.0 на 1 июня — 9,9%. Прогноз менеджмента на конец 2024 г. — 9,4%. Минимальный комфортный уровень в этом году — 8,75%. Прибыль банка за 5 месяцев 2024 г. по МСФО составила 233 млрд руб. — снизилась на 3% год к году (г/г). Прогноз на 2024 г.: рекордная прибыль в размере 435 млрд руб. Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции банка. ВТБ под санкциями, это несет средние риски для бизнес-модели. 📌 В деталях Текущая динамика Н20.0 — на уровне стратегии на 2026 г. На 1 июня общий норматив достаточности капитала Н20.0 составил 9,9% против минимально допустимого значения с учетом надбавок — 8,25%. Показатель снизился с 10,6% на 1 января на фоне роста активов банка на 7,4% с начала года. Менеджмент прогнозирует Н20.0 на конец 2024 г. в 9,4%, то есть снижение на 50 б.п. с текущего уровня на фоне, как полагаем, дальнейшего прироста активов. Комфортный для банка уровень достаточности капитала Н20.0 в 10,9% заложен в стратегии на 2026 г. с учетом ужесточения регуляторных требований. Минимальное для менеджмента значение Н20.0 — 10,25% к 2026 г. Для достижения таргетируемого уровня Н20.0 банк направит прибыль за 2024 г. в размере 435 млрд руб. в капитал. По модели банка, размер выплат по итогам 2025 г. может составить 80 млрд руб., а прибыль за 2025 г. ожидается в размере около 520 млрд руб. 5 месяцев 2024 г. — сильный результат по прибыли, но в рамках прогноза банка на 2024 г. Чистая прибыль ВТБ за 5 месяцев 2024 г. по МСФО составила 233 млрд руб. — на 3% г/г меньше — с высокой рентабельностью на капитал в размере 25%. В пресс-релизе банк подтвердил ожидания рекордной прибыли в 2024 г. Потенциальное превышение ожиданий по прибыли за 2024 г. может повлечь дивидендный сюрприз. Ждем обновленного взгляда менеджмента на 2024 г. после публикации результатов за II квартал 2024 г. по МСФО в конце июля.

YNDX Торги акциями Яндекса начнутся на Мосбирже 24 июля ✅Хочешь инвестировать в «+», переходи в профиль✅ Торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером #ydex начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г., сообщила компания. Изначально их планировали начать 10 июля. Как отмечается в пресс-релизе компании, к 24 июля планируется завершить все необходимые расчеты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФа «Консорциум.Первый» — основного владельца МКПАО «Яндекс». Технические торги акциями начнутся по плану, 8 июля. С помощью этого компания произведет биржевый обмен по меморандуму от ЗПИФа. Акции МКПАО «Яндекс» поступят на брокерские счета инвесторов 9 июля 2024 г. Ценные бумаги Яндекса получили листинг на Мосбирже в апреле 2024 г. Они войдут в первый котировальный список. «В отсутствие биржевых торгов до 24 июля 2024 г. цена акций МКПАО «Яндекс» при внебиржевых сделках может не соответствовать их реальной рыночной стоимости, — уведомила компания. — Рыночная цена будет определена после старта основных биржевых торгов 24 июля 2024 г. Сделки на внебиржевом рынке до этого момента могут иметь негативные последствия для инвесторов».

Результаты инвестирования в сравнении с инфляцией ✅Хочешь инвестировать в «+», переходи в профиль✅ Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» с 2016 г. вырос на 208%, или на 23,1% за год в среднем. Индекс МосБиржи государственных облигаций совокупного дохода с 2016 г. вырос на 58%, или на 6,5% за год в среднем. Суммарная ежегодная инфляция с 2016 г. составила 55,4% (учитываем накопленную с начала текущего года инфляцию в 4,51%). На первый взгляд это говорит о том, что доходность безрискового портфеля облигаций и банковских вкладов покрывает темпы инфляции. Однако ежегодную инфляцию правильнее не суммировать, а рассчитывать по методу сложного процента. В результате такого «реинвестирования» официальная инфляция за 9 неполных минувших лет составила почти 71%. С этой точки зрения вложения в государственные облигации и банковские депозиты явно не привлекательны на долгосрочный период. Вместе с тем, полная доходность портфелей акций в долгосрочном периоде выглядит вполне адекватной в сравнении с накапливающимся сокращением покупательной способности рубля. Топ 5️⃣ дивидендных акций в III квартале 2024 г. BANEP Башнефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 2700/+40%, дивдоходность на III квартал — 12,9%) MTSS МТС (Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на год — 350/+21%, дивдоходность на III квартал — 12,1%) SBER Сбер-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 420/+29%, дивдоходность на III квартал — 10,3%) TRNFP Транснефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 2200/+40%, дивдоходность на III квартал — 11,2%) FLOT Совкомфлот (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 180/+46%, дивдоходность на III квартал — 9,2%) 💡 БКС