Стоит ли покупать заблокированные активы? Риски и возможности

Собрал в кучу все ключевые факторы, чтобы принять рациональное, а не эмоциональное решение. Если кратко, всё указывает на дальнейшее падение. Дальше можете не читать) А теперь для тех кому многабукаф не страшны. Вот что я вижу сейчас: - Инфляция не сдаётся, последние данные показывают ускорение. - Скоро повышение НДС до 22% — это дополнительное инфляционное давление и нагрузка на бизнес. - Ставка ЦБ остаётся высокой, а последнее снижение (всего на 1%) разочаровало рынок, ожидавший большего. - Месяц в нисходящем тренде. - Пробит важный уровень поддержки — 2600 по индексу Мосбиржи IMOEXF . - Любые отскоки на больших объёмах пока что выглядят как попытки, а не разворот. - Переговоры по Украине в тупике. - Сближение с США откатывается. - Глава Сбера публично предупреждает о сложных временах для банковского сектора. - Фактор Трампа (после Нобелевской премии) добавляет неопределенности. Если что-то важное упустил, пишите в комментариях. Интуиция и опыт кричат: «Столько негатива уже заложено в цены! Пора покупать!». Возникает непреодолимое желание поймать падающий нож — начать набирать позиции прямо сейчас, пока «всё дёшево». Это может быть опасной ловушкой. Нисходящий тренд — объективная реальность. Поддаться эмоциям сейчас — значит рисковать получить убытки от ещё не оконченного падения. Пропустить дно означает всего лишь недополученную прибыль. Решение не в том, чтобы угадывать дно. Решение — в дисциплине. Нужен чёткий план, который заменит эмоции на конкретные условия для входа. За чем я буду следить для начала осторожных покупок: Появление данных, что инфляция стабилизируется или начинает замедляться, несмотря на рост НДС - следим за недельной инфляцией. Чёткие сигналы или решение ЦБ о начале цикла снижения ставки на фоне уверенного снижения инфляции - следим за выступлениями ЦБ. Формирование и подтверждение разворотной модели на графике (например, «двойное дно»), а также уверенный отскок и закрепление выше ключевого уровня сопротивления (того же 2600). - следим обычным графиком индекса мосбиржи. «Кричащие» негативные новости о том что всё пропало из каждого утюга - тоже хороший сигнал к тому, что пора покупать. В сухом остатке: Да, всё выглядит дёшево. Да, хочется купить. Но важно уметь ждать и не дергаться. Сейчас моя главная задача — не поймать #дно , а сохранить капитал и дождаться момента, когда риски уравновесятся и появятся первые признаки роста.

За последние две недели на фондовом рынке не случилось ничего экстраординарного, что заставило бы меня срочно пересматривать портфель. Ни паники для покупок, ни эйфории для продаж. Но как-то звезды сошлись так, что текущий рабочий проект заставил меня обратить внимание на одну из компаний защитного сектора — HYDR . Для тех, кто не хочет читать многабукаф: я не буду покупать эти бумаги. А теперь для тех, кто хочет: В рамках своей работы мне пришлось изучить изнутри одну из энергокомпаний ДВ — дочки РусГидро. Картина, мягко говоря, нерадостная: чудовищно раздутый штат офисных сотрудников, дефицит рабочих (ну это у нас везде так), дублирование одних и тех же функций, размытые зоны ответственности, процессы вида #такисторическисложилось и колоссальные затраты на содержание всего этого дела. А ещё у них большой долг и огромные расходы по выплате процентов. Самое главное — это не локальная проблема конкретной ДЗО, а, похоже, системная болезнь всех дальневосточных активов. При этом руководство РусГидро, судя по всему, мирится с этой неэффективностью. Почему я сделал такой вывод? Я общался с руководством — у них нет указания «сверху» работать над операционной эффективностью. Прикольно, да? Каждое (ну ладно, не каждое, со всеми я, конечно же, не общался) ДЗО управляется своим царём, у которого всё как положено: и свита, и подданные, и хоромы! Царь сам знает, что и как надо делать, и не очень любит, когда ему кто-то пытается донести какую-то мысль. Приоритет — стабильность, а не эффективность. Для таких компаний важнее бесперебойное энергоснабжение регионов и социальный порядок, чем сокращение издержек. Государство всё равно не даст загнуться. Убытки Дальнего Востока, по всей видимости, компенсируются прибылью гидроэлектростанций Сибири. Пока это работает, нет острой необходимости ломать сложившуюся систему. Причём РусГидро в 24-м и 25-м году не заплатила дивиденды и уже не может считаться дивидендным аристократом. А если в других регионах ситуация похожа на Дальний Восток, то значительная часть компании хронически больна и абсолютно неэффективна. В итоге, несмотря на то, что фаза рынка сейчас вроде бы подходящая — цикл снижения ставок должен уменьшить выплаты по кредитам, — я предпочту держаться в стороне от неё. Сейчас есть более качественные и прозрачные истории для вложений.

Долго сомневался стоит ли покупать #заблокированные_активы