29 января 2025
HYDR РусГидро
•Компания достаточно стабильно совершала выплаты более 10 лет подряд, старясь увеличивать их из года в год. Но 2024г нарушила эту тенденцию и не выплатила дивиденды.
•У Русгидро образовался немаленький долг, компания близка к получению статуса излишне закредитованной (Долг/EBITDA=2.8), денежный поток отрицательный, а это опасно в условиях высокой ставки ЦБ. Так же, Русгидро имеет дорогую инвестпрограмму в дальневосточном регионе (до 2028г на 800млрд р).
•На 2025г прогноз 4.4%, но есть большой риск отмены дивидендов!