Закрытие Hindenburg Research: Легендарная инвестиционная фирма завершила свою деятельность

Войти

🎈ЗАКРЫЛСЯ ГИНДЕНБУРГ Скорее всего вы даже не слышали про этом компанию. Небольшая инвестиционная фирма, основанная совсем недавно (в 2017 году) со штатом всего в 10 человек. Просуществовавшая всего 7 лет, компания стала настоящей легендой и навсегда заняла своё место в сердцах инвесторов. Моя отдельная благодарность за расследование деятельности Фридома - подтвердились все основные догадки и предположения. 🤔Кто это? Основатель компании – Нейт Андерсон. У Андерсона есть степени в области международного бизнеса, финансовой и инвестиционной аналитике. В 2017 году он основал инвестиционно-исследовательскую компанию Hindenburg Research, получившую название в честь крушения крупнейшего немецкого дирижабля «Гинденбург» 1937 года. Эту катастрофу называют «рукотворной», имея в виду, что инженеры могли предотвратить ее, перейдя на более безопасный вид топлива. Андерсон заявлял, что Hindenburg создает такие «рукотворные катастрофы» на рынке, выявляя мошеннические схемы в крупном бизнесе. 📰Wall Street Journal характеризует Гинденбург, как «выдающегося игрока на понижение на Уолл-стрит». 💵Как зарабатывали? Компания Hindenburg Research готовила отчеты о расследованиях в отношении компаний, изучая их публичные публикации, внутренние корпоративные документы и оправшивая сотрудников компаний. По результатам каждого исследования отчет направлялся партнерам Hindenburg, которые начинали продажи без покрытия (короткие позиции) акций целевой компании, прежде чем отчёт отправлялся для публичного раскрытия. Партнёры Hindenburg получали прибыль, если цена акций целевой компании падала. 🗂️Что интересного? $NKLA Первую известность компании принесло расследование о мошенничестве в Nikola. В сентябре 2020 года Hindenburg Research опубликовала отчет о корпорации Nikola, в котором содержались утверждения о том, что компания является «замысловатым мошенничеством, построенным на лжи», а также утверждалось, что ее основатель Тревор Милтон несет ответственность за большую часть мошеннических действий. После публикации отчета акции Nikola упали на 40% и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала расследование. $ADEL В январе 2023 года Hindenburg сообщила, что у нее есть короткие позиции в индийской Adani Group, а также указала на проблемы с задолженностью и бухгалтерским учетом в указанной компании. Одновременно Hindenburg опубликовал отчет, в котором утверждалось, что индийский конгломерат Adani Group «на протяжении десятилетий занималась наглой манипуляцией акциями и мошенничеством с бухгалтерской отчетностью». Вскоре после публикации отчета компании Adani Group столкнулись с резким падением стоимости своих акций. The Guardian указала, что Hindenburg призвал Adani Group подать в суд, если они считают, что отчет неточен. К концу февраля 2023 года группа потеряла 150 миллиардов долларов. Также в 2023 году Hindenburg Research обвинила Freedom Holding Тимура Турлова в уклонении от санкций, фальсификации выручки, рискованных операциях со средствами клиентов и манипулировании рынком. По версии расследователей, Freedom Holding продолжает вести бизнес на российском рынке и «открыто пренебрегает санкциями», а также процедурами проверки подозрительных финансовых операций. 🔮Что дальше? По словам Андерсона, в решении закрыть Hindenburg Research нет конкретной причины, будь то конкретная угроза, проблемы со здоровьем или личные трудности. «Интенсивность и сосредоточенность [на работе Hindenburg] стоили мне того, что я упустил многое из остального мира и людей, которые мне дороги. Теперь я считаю Hindenburg главой своей жизни, а не главным, что меня определяет», — написал Андерсон. В разговоре с The Wall Street Journal он рассказал о стрессе и отметил, что теперь планирует заняться хобби, путешествовать и проводить время с семьей. ✅Ознакомиться с расследованиями можно на сайте компании:

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) В очередной раз попал в ловушку Трампа: вчера не смог написать, хотя новостей не было. А сегодня уже снова новостная повестка.Эр-Рияд, переговоры о переговорах. На выходе – пшик. Как я и ожидал, предмета для переговоров всё ещё нет. Но рынок в цены заложил уже полное урегулирование конфликта, поэтому на выходящие новости реагирует достаточно остро. В портфеле сохраняю умеренную аллокацию в акциях, жду интересных уровней для новых покупок. 💡2 мысль. Ставка ЦБ ожидаемо оставил ставку на уровне 21%, но сигнал не особосмягчил. В целом, готовы держать ставку на высоком уровне долго, снижение пока не рассматривают, несмотря на сильноеулучшение макроэкономических метрик. Рынок расстроился – ждал более мягкого сигнала. По итогам заседания фиксировал прибыль в длинных ОФЗ Планирую перезайти по более интересным ценам. SU26248RMFS3 SU26238RMFS4 SU26246RMFS7 💡3 мысль. Х5 Отчиталась X5 – самая крупная позиция в портфеле стратегии. Цифры ожидаемо сильные, а вот дивиденды оказались не такими большими, как ожидалось. Точнее, мнения тут разделились. Компания выплатит 648 рублей в июле, и часть экспертов считает,что спецдивиденд уже учтён в этой выплате. Однако, я считаю, что компания до конца года может заплатить ещё 300-400 рублей в зависимости от уровня долговой нагрузки (согласно дивидендной политике), что даёт общегодовую выплату больше 1000 рублей, то есть более 30%. Сейчас это лучшая дивидендная история на рынке,поэтому продолжаю держать бумагу в портфеле. 💡4 мысль. Рынок покупателя Почти 50% внешней торговли России приходятся на Китай и Индию, тогда как до 2022 года основным внешнеторговым партнером России являлся Евросоюз, посчитали в Ренессанс Капитале. Какие цены на газ были в Европе по сравнению с Азией, даже вспоминать больно. GAZP по 350 NVTK по 2000 ну вот это вот всё. Вернутся эти бумаги на те же уровни в ближайшие годы? 💡5 мысль. Застройщики Застройщики в последние месяцы очень хорошо отрастали на более мягком ЦБ, но в последние недели снова развернулись вниз. Отчёты слабые,продажи слабые, выдача ипотеки слабая. LSRG SMLT PIKK ETLN Но не везде так плохо: Санкт-Петербург и Москва стали мировыми лидерами по росту цен на элитное жилье. На этом рынке проблем нет😶‍🌫️ 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) Опять Трамп. В этот раз звонок с Путиным сегодня вечером. Рынок радуется – и хорошо. Главное, чтобы не пришло разочарование после звонка. Продолжаю считать, что никакой «сделки» не будет, потому что нет предмета для переговоров. Договориться в такой ситуации нереально – это разговор слепого сглухим. 💡2 мысль. Что с рублём 4 Обновили минимумы 2024 года, до минимумов 2023 (66 рублей за доллар) ещё далеко, но кто знает. В случае снятия санкций и возврата иностранного капитала на российский рынок можем увидеть и более крепкий рубль. Проблемы для этого вижу две: Бюджет. При такой нефти и долларе по 70 – треснет. Импорт. Снятие санкций и нормализация цепочек поставок = рост внутреннего спроса на валюту. Но вообще, рубль одна из самых крепких валют развивающихся стран с момента введения плавающего курса. Но и самая волатильная. Подробнее на графике. USDRUB 💡3 мысль. Цифровой рубль IT-инфраструктура трети российских банков не готова к приему цифрового рубля. — Ведомости. Основное препятствие заключается в нежелании самих финансовых организаций становиться «агентами» для ЦБ. Делали цифровой рубль, тратили рубли далеко не цифровые, в итоге на выходе половина не понимает что это, половина не хочет понимать. Хаха,классика. 💡4 мысль. Лензолото Вчера с удивление узнал, что такая компания ещё существует. LNZL LNZLP Ещё в 2022 году все производственные активы были выведены из компании в пользуПолюса PLZL Но компания продолжает вести финансовую деятельность, хотя результаты для бизнеса смешные – прибыль по МСФО по итогам прошлого года всего 48 млн рублей. 💡5 мысль. Х5 Взял в портфель большую долю X5 . В пятницу МСФО, учитывая накопленные за время «отсутствия» активы, могут заплатить до 1000 рублей дивидендов. Консенсус 550, но в них не учитывается спецдивиденд, про который говорила IR на разных мероприятиях. Посмотрим, сколько в итоге решат заплатить. А вы сколькождёте? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Трендовая cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) Господин Трамп на прошлой неделе снова был главным фактором для движения на ММВБ. В пятницу он встал не с той ноги и начал бросаться очередными угрозами. Типа ввести санкции на российский банковский сектор. Например, что? Отключить от свифта? Внести в SDN-лист? Кроме того, Трамп заявил, что США рассматривают возможность введения дополнительных импортных пошлин на товары из России. Учитывая околонулевой торговый баланс России и США – забавно. Главный вывод из всех его заявлений, вернее подтверждение – никакого плана у Трампа как не было, так и нет, как и предмета переговоров. Рынок пока ещё верит в скорую «сделку», но рано или поздно он разочаруется. 💡2 мысль. Что с рублём 3 Рубль снова начал укрепляться, ОФЗ хорошо растут. Если бы мыбыли в 2021 году, то я бы назвал это кэрри трейд. Вероятно, он и есть, просто через казахстанские ЗПИФ. ЗПИФы сейчас наиболее массовый сегмент российского рынка паевых инвестфондов. По данным Банка России, с 2022 г. число закрытых фондов выросло в 1,8 раза до 2828 (по итогам 2024 г.). Информацияо пайщиках и активах ЗПИФов публично не раскрывается – в этом их преимущество перед другими формами структурирования бизнеса в России. А Goldman Sachs и JPMorgan — среди банков, предлагающих торги, привязанные к россии – Блумберг. Интересно, что такие продукты в целом появились, это CFD, не прямая покупка активов, но сам факт очень показательный. USDRUB CNYRUB SU26248RMFS3 💡3 мысль. Крипта Минфин и ЦБ обсуждают запуск организованных торгов цифровой валютой внутри России в рамках экспериментального правового режима (ЭПР),принимать участие в торгах смогут участники из категории «суперквалифицированных» инвесторов, критерии отнесения к которым сейчас прорабатываются. Закончится всё тем, что бедолаги-хомяки с рисованным «суперквалом» будут сливать свои деньги на дампе очередного щиткоина. 💡4 мысль. Китайский автопром Импорт новых легковых машин в РФ в феврале упал на 73%. Зарубежные автопроизводители в феврале радикально сократили поставки новыхмашин в Россию. Причины — падение спроса, затоваривание складов, где, по разным оценкам, скопилось 400–500 тыс. автомобилей, и выросшие ставки утильсбора. Хороший дезинфляционный фактор. Представьте, что завтра переговоры и снятие санкций, а тем, кто покупал китайский оверпрайс ещёнесколько лет платить кредиты за свои машины. 💡5 мысль. Сегежа Экспорт пиломатериалов из России с начала 2025 года вырос на 7,1% SGZH Сегежа начала размещение допэмиссии по закрытой подписке по 1.8 руб в пользу АФК Системы AFKS По моей модельке Сегежа после допки должна стоить копеек 70. На рынке бумага почти 1,9. Интересный кейс, в котором столкнулся фундаментал, шортсквиз и общерыночный позитив. Посмотрим, кто победит. А вы верите в Сегежу? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе