&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +1,38% 📉 Инд.мосбиржи: +3,86%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +1,07% 📉 Инд.мосбиржи: +2,12%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: 0,00% 📉 Инд.мосбиржи: -1,02%

&Пенсионный Капитал За август: 💼 Стратегия: -1,63% 📉 Инд.мосбиржи: -9,94%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -1,04% 📉 Инд.мосбиржи: -5,86% Рынок российских акции продолжает падать и немного тянет за собой наш портфель. Вроде все красное и нужно бежать скорее перекладываться в фонды ликвидности, но на самом деле для долгосрочного инвестора такие периоды самые лучшие, как это не парадоксально. Формировать свой основной капитал надо как раз на падающем рынке и чем сильнее падает, тем лучше. В долгосрочной перспективе (3-5лет минимум) это принесет ту самую реальную положительную доходность, которая будет сильно выше депозитов за этот же период (ставку вечно высокой держать не будут). Конечно заходить нужно не на всю котлету, а постепенно усредняясь. Надеюсь рынок еще припадет, тогда сделаю ребалансировку портфеля, докупим за счет фонда ликвидности просевшие акции. Вспомнить хотя бы 22 год, покупать было страшно, но в следующем 23-ем какая была ракета!

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +0,41% 📉 Инд.мосбиржи: -0,85%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -0,2% 📉 Инд.мосбиржи: -1,75% п.с.: индекс акций продолжает снижение, если опуститься ниже 25% в портфеле, сделаем ребалансировку.

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -0,33% 📉 Инд.мосбиржи: -3,15%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -0,18% 📉 Инд.мосбиржи: -0,50%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +0,65% 📉 Инд.мосбиржи: +1,18%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -0,71% 📉 Инд.мосбиржи: -5,59% п.с.: рынок акции продолжает валиться и немного тянет наш портфель вниз, но благодаря другим классам активов в портфеле просадка минимальна. В этом и суть стратегии - низкий риск, если рынок падает, мы несем минимальные издержки из-за этого.

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +0,44% 📉 Инд.мосбиржи: -0,16%

&Пенсионный Капитал ❗️Результат портфеля за июнь: 💼 Стратегия: -0,62% 📉 Инд.мосбиржи: -4,50% 🔥 Результат портфеля за все время (с ноября 23г.): 💼 Стратегия: +7,03% 📉 Инд.мосбиржи: -1,62%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: -0,75% 📉 Инд.мосбиржи: -3,16%

&Пенсионный Капитал За прошедшую неделю: 💼 Стратегия: +0,18% 📉 Инд.мосбиржи: -0,54%

&Пенсионный Капитал ❗️Результат портфеля за май: 💼 Стратегия: -1,71% 📉 Инд.мосбиржи полной доход.: -6,27% 🔥 Результат портфеля за все время (с ноября 23г.): 💼 Стратегия: +6,56% 📉 Инд.мосбиржи полной доход.: +3,49% 💡 Первый отрицательный месяц по стратегии, но по сравнению с индексом все не так печально. Риск - это плата за будущую доходность. Даже на такой маленькой дистанции 7 месяцев (с ноября 23г.) стратегия показывает отличный результат и обгоняет индекс)

&Пенсионный Капитал 📈 Результат за март +1,9%, за все время +8,41% (с ноября 23г.) Полет нормальный)

&Пенсионный Капитал 📈 Результат стратегии за март +2,4%, за все время +6,6%. Сегодня 1 апреля первая плановая ребалансировка раз в квартал, но так как наши веса практически не изменились она и не требуется. Продолжаем спокойно инвестировать)

&Пенсионный Капитал Результат за февраль: 🔹 Стратегия: +1,13% 🔸 Индекс мосбиржи полной доходности: +0,40% За все время (с 20.11.23): 🔹 Стратегия: +3,99% 🔸 Индекс мосбиржи полной доходности: +2,84%

&Пенсионный Капитал 💼 За январь месяц портфель по стратегии дал +1,9%. 📈 Лучше всех перформили акции +4,2% 💰 Кэш +1,2% 🔹 Облигации +0,88% 🔸 Золото -1,1%

Всем привет! Начался новый год и стратегии &Пенсионный Капитал стукнуло практически два месяца, подведем некоторые итоги за этот период. 🔹 Стратегия: +2,08% 🔸 Индекс мосбиржи полной доходности: +1,51% Результат более, чем хороший, за два месяца даже обогнали индекс 😎. Понятно, что это просто дело случая на конкретном небольшом промежутке времени, но все же приятно 😊. ☝️ Так как на начало года распределение весов активов в портфеле не отличалось от запланированного, то ребалансировка в начале года не проводилась. Следующая запланированная дата ребалансировки 1 апреля (раз в квартал).

☝️ Новички на фондовом рынке, часто понимают под инвестициями какой-то конкретный инструмент, который удовлетворит все его потребности, даже если это не один конкретный инструмент. 🔹 Выбор делается часто по наитию или по советам «профи», сигналам из тг-каналов и похож на тыканье пальцем в небо, т.к. инструментов на рынке тысячи и все они предназначены для конкретной цели. Проблема такого подхода заключается в том, что портфель получается не системным, инструменты в нем не связаны с друг другом, не подчинены общей идеей. 🔸 Так же новички под диверсификацией понимают выражение – не класть средства в одну корзину, на самом деле это обывательское представление. На самом деле диверсификация – это про то как собрать инструменты в одну корзину, но так что б они дополняли своими характеристиками друг друга. Это как пазл, где инструменты собираются в общую картину с понятными целями. 📌 Если инструменты в портфель подобраны правильно, они взаимно дополняют друг друга и были направлены на решение общей задачи, тогда портфель может получить дополнительные преимущества по сравнению с отдельными инструментами, в том числе у него может уменьшится рыночный риск, а в ряде случаев у него даже повышается совокупная доходность. Данные принципы формирования портфеля я показываю на примере стратегии &Пенсионный Капитал.

📌 Сегодня ровно месяц стратегии &Пенсионный Капитал, можно подвести промежуточные итоги за этот период: 🔹 Стратегия: +0,3% 🔸 Индекс мосбиржи полной доходности (MCFTR): -2,75% Месяц на рынке выдался неспокойным, акции в портфеле просели немного(-2%, кстати меньше индекса!), но их падение компенсировали фонд денежного рынка(+1,2%) и золото(+4,9%). ☝️ Да же на таком несущественном промежутки времени можно наблюдать в действии магию портфельных инвестиций, когда рост одних классов активов компенсируют снижение других. ❗️ Стоит отметить, так будет не всегда, за будущую прибыль мы все равно платим риском, который принимаем на себя, но и им мы можем управлять, за счет весов активов в портфеле! На данном этапе риск-профиль стратегии - низкий, что и отражают результаты за месяц.

📌 Принципы составления портфеля для частного инвестора (часть 2): 🔹 Еще одно важное правило составления пассивного портфеля: те классы активов, которые вы включаете в свой портфель должны в принципе иметь реальную положительную доходность, то есть доходность выше инфляции, которая статистически подтверждена на длительных периодах времени. Какие это активы? Прежде всего акции, которые на долгосрочных периодах времени исторически показывали максимальную доходность. Далее идут облигации. Так же в портфель могут быть добавлены активы с низкой корреляцией к первым двум (депозиты, золото и др.). 🔸 Следует избегать такие активы, как, например, иностранная валюта, поскольку, она является активом с отрицательной реальной доходностью и на длительных периодах времени хранение средств в ней проигрывает инфляции. 🔹 Так же не включайте активы, которые не доказали на длительных периодах времени свою доходность, например, криптовалюты. Существуют они пока в лучшем случае лет 10-15, и это пока тот период, который не даёт никаких возможностей сделать выводы об их долгосрочных характеристиках таких, как доходность и риск. ❗️ При составлении портфеля прежде всего нужно учитывать два фактора: ваш горизонт инвестирования и ваше отношении к риску. Несложно убедиться, глядя на исторические котировки индексов при инвестициях в акции, именно они дают максимальную доходность на долгосрочных периодах времени, причем, чем длиннее ваш период инвестиций, тем ниже становится рыночный риск, то есть риск падает без ущерба доходности. ☝️ Поэтому чем длиннее ваш инвестиционный горизонт, тем выше должна быть доля акций вашем портфеле. 🔸 Если вы инвестируете на длинный период времени, когда наступают кризисы, а кризисы, как правило, наступают регулярно, рынки время от времени колеблются, и они не только растут, но и временами падают, если вы слишком нервно на это реагируете, поддаётесь панике, следуете за толпой и продаёте инвестиции в самый неподходящий момент - это приводит вас к убыткам. Поэтому для того, чтобы этого не произошло, вам нужно постараться определить самостоятельно или по тестам свою индивидуальную устойчивость к риску. ☝️ Чем выше ваша толерантность к риску, тем больше должна быть доля акции в вашем портфеле. 🔹 Но составить портфель и забыть о нем не получиться. На долгосрочных промежутках времени цены на акции растут быстрее, чем цены на облигации, но на краткосрочных периодах, особенно в кризисы, может быть и обратная ситуация, и так или иначе с течением времени ваша структура портфеля изменяется. Нужно регулярное восстанавливать баланс весов активов в вашем портфеле. ☝️ Эта процедура получила название - ребалансировка. 🔸 Рекомендуется проводить ребалансировку 1-4 раза в год, чаще не нужно, как показали исследования это снижает доходность портфеля. 💰 Стратегия &Пенсионный Капитал соответствует среднестатистическому инвестору с низким риск-профилем, но в дальнейшем мы будем его увеличивать, путем повышения доли акций в стратегии (на больших падениях), чтобы получить большую доходность в будущем. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #asset_allocation #assetallocation

📌 Принципы составления портфеля для частного инвестора (часть 1): Рядовому частному инвестору следует составлять свой портфель из широко диверсифицированных инструментов, если говорить про акции и облигации, то будет лучше, если это будут не отдельные ценные бумаги, а широко диверсифицированные индексные фонды, которые содержат в себе внутри большое количество различных ценных бумаг. ❗️ Попытка выбирать отдельные ценные бумаги, приводит к тому, что у вас гораздо больше шансов не угадать и получить доходность ниже рынка, чем угадать и получить доходность выше. Связано это с тем, что доходность индекса прежде всего обеспечивается очень небольшим количеством ценных бумаг. Например, если в вашем портфеле в предыдущие 10-15 лет не было Сбербанка или Лукойла, то скорее всего ваш портфель показал доходность существенно ниже рынка. На рынке США, например, это Apple, Amazon. Такие акции, как правило, показывают доходность существенно выше, в разы, даже десятки раз, чем в среднем по рынку, а остальные акции, входящие в состав широкого индекса, как правило, показывают доходность ниже средней по рынку. ☝️ Поэтому выбирая отдельные бумаги, вы рискуете не взять свой портфель «чемпионов», а набрать целую охапку «лузеров» и показать доходность существенно ниже рынка. Так это еще полбеды, риски отдельных ценных бумаг наверняка окажутся выше, чем широкого рынка. Например, за последний месяц акции $YNDX -10,8% или $RUAL -11,1%, а индекс мосбиржи полной доходности -3,6%, но $TATNP +4,8%, много народу в ней сидит? ❗️Так же портфель должен состоять из активов, которые ведут себя по-разному, т.е. имеют низкую корреляцию между собой. Те немногочисленные подписчики стратегии &Пенсионный Капитал могут наблюдать этот эффект низкой зависимости активов друг от друга воочию, когда рынок акций падает, то его скомпенсировал рост кэша (инструментов денежного рынка) и золота, на выходе получаем символический минус по портфелю (-0,6%), а во время плановой ребалансировки мы продадим ту часть, которая выросла и докупим ту, что упала (классика трейдинга!), приведя портфель к исходному распределению активов. Без нервотрепки, без постоянного мониторинга рынка. В долгосроке возьмем свою инвестиционную доходность с рынка. Такой подход к инвестированию уже давно предлагается частным инвесторам на западе, но у нас до сих пор популярно все еще играть в казино с известным результатом. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #asset_allocation

📌 РИСК ❓ Как известно акции имеют самую высокую историческую доходность по сравнению с другими классами активов (облигациями, депозитами, товарами), так почему же не составить портфель из одних акции? Дело в том, что активы имеют еще одну очень важную характеристику кроме доходности, это – риск. У слова риск можно найти много определений, но в мире инвестиций под риском подразумевают следующее. ❗️Риск – это вероятность получения результата инвестирования, отличный от ожидаемого. Результат этот может быть, как отрицательным 📉, так и положительным 📈! К риску можно относиться по-разному, но следует избегать двух крайностей: полностью его избегать и принимать любой уровень риска. Если совсем не принимать на себя никакого риска и держать деньги под подушкой, то ваши сбережения будут таять под напором инфляции, другая крайность – безрассудно залетать на всю котлету в сомнительные инструменты и практики (торговля на бирже, форексы и прочие МММ). Истина как всегда где-то по середине, нужно: понимать риски, оценивать их и управлять ими. Видов рисков великое множество: рыночный риск, риск ликвидности, инфляционный, геополитический, санкционный, техногенный и т.д. В случае рядового инвестора следует обратить внимания на рыночный риск и санкционный (инфраструктурный). 🔹 Рыночный риск – это вероятность изменения стоимости актива. Купили по 100р., а цена упала до 70р. – это он и есть. Санкционному риску определение, думаю, вы и сами сможете дать. ❗️Ключевые показатели активов – риск и доходность взаимозависимы, чем выше риск, тем выше доходность. Инвестору стоит выбирать варианты инвестирования исходя из своей толерантности(терпимости) к риску. 🔸 Толерантность к риску – это способность частного инвестора переносить просадки стоимости своего портфеля, взамен получая более высокую доходность в будущем. Существуют специальные тесты для определения своего риск-профиля, но в реальности только на практике становится понятно сколько риска вы готовы на себя брать. 💰 Риск-профиль стратегии &Пенсионный Капитал соответствует сферическому инвестору в вакууме с низкой толерантностью к риску. Санкционный риск практически исключен, т.к. используется только российская инфраструктура. На сильных просадках в акциях мы будем увеличивать риск портфеля, рассчитывая на получения более высокой доходности в будущем. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #asset_allocation

Бэктест стратегии &Пенсионный Капитал с 2003 по 2023 годы. ❗️❗️❗️Дисклеймер: Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем!!! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Легенда: Желтый - стратегия 💼 Черный - индекс мосбиржы 🇷🇺 Серый - инфляция 📈 ☝️ Используется текущее консервативное распределение активов, старт с 1 млн. руб. 01.01.2003 по 01.01.2023. Ребалансировка раз в год. Воторая картинка - тоже самое, но с ежегодным пополнением на 400 тыс. руб (ИИС). Не учтены внеплановые ребалансировки на просадках акций, комиссии, возврат НДФЛ с ИИС. 💼 Стратегия: - 10,3 млн. руб. (с пополнением 34,5 млн.) Доходность: 12,4% годовых, Риск: 13,8%. 🇷🇺 Индекс: - 14,2 млн. руб. (с пополнением 37,8 млн.) Доходность: 14,2% годовых, Риск: 42,1%. 📈 Инфляция - 5,1 млн. руб. (8,5% в год) 🔹 Из результатов можно наблюдать, что даже такое консервативное распределение активов дает неплохой результат на длинном горизонте, в реальном выражении мы обогнали инфляцию в два раза. То есть, мы полностью выполнили цель стратегии: сохранили и приумножили (аж в 2 раза!) капитал, а с ежегодными пополнениями как бы на ИИС - результат вообще впечатляет. 🔸 Пусть вас не смущает такой слабый перформанс индекса, все из-за последнего 2022 года - крайне неудачного для акций. Например на начало 2022 года результаты с пополнением: 36,5 млн. против 59,6 млн. в пользу индекса. ❓Так может ну его, это распределение активов? Всю котлету на индекс? А об этом погорим в следующем посте о Риске! Присоединяйтесь! Дальше будет больше образовательного контента по пассивным портфельным инвестициям. &Пенсионный Капитал

&Пенсионный Капитал Бэктест стратегии за 2023 год. Дисклеймер: Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем!!! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Начнем с определения, а что такое стратегия вообще. Стратегия — это план действий (распределение активов), которого вы будете придерживаться в будущем для достижения конечной цели (сохранение и приумножение капитала). Так как у нас есть четкие критерии нашей стратегии, то мы можем посмотреть, а как вела она себя в прошлом? Для чистоты эксперимента рассмотрим текущее консервативное распределение портфеля, конечно в начале 23 года нужно было больше брать на себя риска и увеличивать долю акций, что дало бы бОльшую доходность (~32% с учетом комиссий). И так, что мы имеем? С начало года доходность 22.91% (~19% с учетом комиссий), максимальная просадка была 2.99%. Этот год был восстановительный на рынке, росло практически все, так что наш результат не феноменальный. Но так как мы с вами долгосрочные инвесторы, нам интересно, а как вела себя стратегия на более длинном горизонте? В следующем посте посмотрим результаты за 20 лет!!! Присоединяйтесь! &Пенсионный Капитал

Друзья, рад представить вам стратегию автоследования &Пенсионный Капитал. Стратегия рассчитана на долгосрочное инвестирование с низким риском, подойдет для инвесторов, которые предпочитают американским горкам и валидолу размеренный марафон и крепкий сон по ночам. Цель стратегии: сохранение капитала и его спокойное долгосрочное накопление. Поговорим о классах активов и их распределении (аллокации), за счет которых будет достигаться наша цель: • 30 - 60% краткосрочные государственные облигации (ОФЗ) и инструменты денежного рынка – основа портфеля, обеспечит низкую волатильность портфеля и доходность на уровне ключевой ставки, но главная задача всегда иметь возможность докупить сильно просевшие акции, тем самым увеличивая общую доходность в долгосроке. Сейчас рынок акций восстановился после прошлогоднего падения, так что определим аллокацию актива практически по верхней планке в 55%. • 5 - 15% корпоративные облигации российских компаний, риск чуть выше, чем в гос. облигациях, но выше и доходность. Сама суть, как и в ОФЗ, но для диверсификации нужны разные классы активов, корпораты отлично для этого подходят, остановимся на 10% от портфеля. • 20 - 60% российские акции широкого рынка, самая рисковая часть нашего портфеля, она то и будет давать основную доходность портфеля выше инфляции на длинном горизонте инвестирования. Сейчас рынок отрос и стабилизировался, но еще есть потенциал, так что возьмем 30%. Если рынок и дальше будет расти – отлично, падать – будем докупать за счет стабильной части портфеля. • 5% золото, выступает как дополнительный класс активов, имеет низкую корреляцию к основным активам, что снижает общий риск. Относится к классу товаров, в долгосрок имеет доходность на уровне инфляции, но за счет высокой волатильности мы заберем свою дельту на ребалансировках, продавая на хаях, когда актив выйдет выше своей базовой доли, и докупаться на просадках, в общем все по классике. Доля в портфеле небольшая, своеобразная вишенка на торте. В итоге стартуем с таким распределением активов: • 55% госдолг (ОФЗ) и стабильные инструменты денежного рынка • 30% широкий рынок акций РФ • 10% корпоративные облигации РФ • 5% золото Веса распределения активов примерные, если ситуация на рынке будет сильно меняться, будем соответствующе реагировать (внеплановая ребалансировка). Ребалансировка портфеля будет производиться раз в квартал, если сильно будем отколняться от ориентировочного распределения активов. То есть при ребалансировке мы продадим, что сильно выросло (продавай на хаях) и докупим, что припало (покупай на низах). Средства инвестируются через БПИФы для широкой диверсификации и оптимизации налогов (фонды не платят НДФЛ с купонов и дивидендов). Инвестируем только через российскую инфраструктуру, исключая санкционные риски. Стратегия доступна для широкого круга инвесторов, минимальная сумма - 500р. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. &Пенсионный Капитал