По новостям сегодня ничего особенного, кроме того, что уже много раз обсуждали: переговоры, заседания, запреты, разрешения и другое. Поэтому сегодня переключимся на другую тему. Многие говорят, что ETF фонд это инструмент долгосрочного инвестора с умеренной доходностью. Нельзя ждать от фонда прорывного роста в 100-150 % за год. Это действительно так, в долгосрочной перспективе индекс SP500 растёт $FXUS $SFM1 на 7-9 % в год. Бывают отклонения: за год можно заработать 30-40 %, а можно потерять 50-60 %, но в среднем, рынок растёт на 7-9 % в год (в долларах, разумеется). Но что, если я скажу, что существуют фонды с двухкратным-трехкратным плечом? Давайте поговорим об одном таком. UPRO. - Провайдер фонда ProShares. - Дата запуска 23.06.2009. - плечо 1 к 3 - комиссия 0,92 %. Было мудрым решением запустить фонд после обвала, когда индекс потерял половину своей стоимости на фоне ипотечного кризиса. На старте торгов он стоил около 90 центов, сейчас 64,2 долларов, что предполагает рост на 7 000 % или 40 % в год (12,5 лет с доходностью 40 % годовых... по-моему, это сказка). Будь у вас машина времени и вложи вы случайно завалявшийся в чулане миллион долларов, сейчас у вас было бы 70 миллионов. Если бы мы считали всё в рублях, то итоговую сумму можно было бы смело умножать вдвое (миллион рублей превратился бы в 140). Однако, у медали есть обратная сторона: в 2020 году, когда началась вся эта история с коронавирусом, индекс потерял 28 %, в то время как фонд сложился втрое с 39 до 13 долларов (-66 %). С начала апреля 2020 г. и по текущий момент фонд вырос в 5 раз (400 %), но что будет в случае более масштабной коррекции на 50-60 %? Есть предположение, что фонд будет закрыт. Но чтобы быть уверенным, можете почитать официальные документы на сайте эмитента. Также в игру вступает математика, 6 класс. Как рассчитать сумму, необходимую для того, чтобы отбить потери? Нужно поделить потери (20 % = 0,2) на 1-0,2 (1 - стоимость до падения, 0,2 - падение, 0,8 - текущая стоимость). Получим 0,2/0,8 или 0,25, что эквивалентно 25 %. Фонд с трехкратным плечом на индекс растёт и падает, как индекс, но в три раза больше: при падении индекса на 1 %, фонд подешевеет на 3 % и наоборот. Предположим, sp500 = 100 пунктам и UPRO = 100 пунктам. Первый теряет и отрастает на 1 %: 100-1%=99, 99+1%=99,99. Второй теряет и отрастает на 3 %: 100-3%=97, 97+3%=99,91. При прочих равных, первый выигрывает 8 сотых пункта. Волатильность играет на руку только активным инвесторам, которые готовы откупать просадки, но откупая просадки иногда рискуешь нарваться на просадку побольше, а кэш - ресурс ограниченный. Однако, если есть уверенность, что бычий тренд сохранится, доходность будет высокой, а волатильность низкой, то этот фонд вам в руки. (P.S. есть один инвестор, который создал диверсифицрованный портфель из ETF с плечом для снижения волатильности. О нем потом напишу).