Поучаствовал в хомячьей лихорадке. Привлёк своих итальянских знакомых,чтобы выполнить задания, потому что все русские знакомые уже тапали. Итог, 6-7 евро) Вообще, играл в хомяка,сидя в туалете, так что в некоторой степени можно сказать, что заработал деньги на унитазе.

Сейчас смотрел, как подорожали разные товары в России за два года. Улыбнуло, что самый высокий рост показали сгущёнка (+100 %), и лопаты (+169 %). То есть, пока стратеги тут пишут - я обогнал рынок, он упал на 32 %, а я в минусе всего на 30 %, кто то тарился лопатами)) А что, и в быту полезно. Недвижимость подорожала, пошёл, сам себе... Землянку вырыл)

Время выдалось не простое. Была идея в неприкосновенности частной собственности и вера в пассивное инвестирование. Теперь стало ясно, ничто не вечно под луной. Однако, если тебе всё время везёт, пускай даже после, как ты считаешь, великолепных расчётов, не научишься по настоящему определять свою толерантность к риску и свои возможности. Все заморозили, труды почти трёх лет, когда во многом себе отказывал с идеей о светлом будущем. Что я понял? Ну и хрен с ним, давай по новой. Сейчас правда я поменяю стратегию. Она станет по настоящему рискованной. Плечевые ETF, криптовалюта, а также инвестиции в реальный бизнес. По возможности, здесь буду делиться результатами, так как уже есть аудитория какая-никакая, но потом заведу какие-то более независимые каналы связи и кто захочет пойдёт. А кто не захочет, тот тоже пойдёт, но в другом направлении.  Счета правда открыл в зарубежных брокеров после переезда, но какие нибудь пруфы, все же любят пруфы, буду прикреплять.

{$USDRUB} купил вчера по 62,5 считая, что сделка просто отличная) К утру недосчитался почти 12 тысяч рублей) Ладно, я всё-равно рад низкому курсу и очень надеюсь, что он будет таким хотя бы до конца года. Тогда я смогу в течение года покупать много-много баксов.

4. Другие варианты. Интересные варианты инвестиций: - Московская недвижимость через фьючерсный контракт {$HOM2} : чтобы снизить риски, обеспечьте на счёте сумму бОльшую размера гарантийного обеспечения вплоть до 100 % от рыночной стоимости контракта. Таким образом, вы сделаете ставку на рост стоимости Московской недвижимости и снизите риски. Из минусов - падающий спрос на ипотеку вследствие роста ставок и падения реальных доходов. Из плюсов - все русские любят инвестировать в бетон. - Фьючерсный контракт на ETF SPY - {$SFM2} : фьючерс расчётный, т.е. без поставки самого фонда, т.о. замораживать технически и нечего. Из плюсов: вы инвестируете в Американский рынок, но деньги останутся в России. Из минусов: торги будут осуществляться сугубо силами частных инвесторов (котировки могут быть несправедливы), а если спрос на инструмент будет низким - биржа может прекратить торги. Дополнительно, бирже может быть трудно отслеживать и высчитывать расчётную цену контракта, если ей будет ограничен доступ к Bloomberg, reuters и другим источникам, где в режиме реального времени можно отслеживать котировки и тогда стоимость контракта может быть абсолютно любой. Вы с этого ничего не выиграете, так как арбитраж будет исключён. Точно также - снизьте риски, обеспечив на счёте сумму бОльшую, чем требует ГО, вплоть до 80-100 %. - Фьючерсные контракты на валюту: дешевле, чем покупать валюту, риски можно снизить, разместив на счёте сумму бОльшую, чем ГО. Для меня инвестиции в валюту саму по себе - неприемлимый вариант, но существующий. - Золото и серебро: на бирже торгуются инструменты {$GLDRUB_TOM} и {$SLVRUB_TOM} Физически золото будет хранится в НКЦ, без дополнительных комиссионных и налогов. Плюсы: вы покупаете драгоценные металлы, которые в долгосрочной перспективе дорожают примерно со скоростью инфляции. Из минусов: в краткосрочном и среднесрочном периоде, драг.металлы могут обгонять или наоборот, отставать от инфляции, показывая нулевую или отрицательную реальную доходность. Есть ещё много других. Кто хочет, может поделиться. Для себя я временно рассматриваю только вклады на ближайшие три месяца, а дальше видно будет. Запомните: самая главная инвестиция - это мозг и здоровье. Благодаря мозгам (образованию), можно заработать много денег, а благодаря здоровью - прожить долгую, счастливую жизнь. Поэтому, если у вас остались какие-то сбережения, запишитесь наконец к зубному, купите курсы английского или что-то в таком духе.

Во что сейчас лучшего всего вложить деньги? Ч.1 В текущих условиях, многие задаются подобным вопросом: кто-то выкупает "дешёвый" российский рынок, кто-то на свой страх и риск покупает иностранные акции, кто-то предпочитает хранить деньги на вкладах. Разберем каждый случай и поделюсь своим мнением. 1. Российские акции {$SBER} {$GAZP} {$NVTK} {$YNDX} {$TCS} В их пользу гарантии, что деньги не заморозят зарубежом. Правда, нельзя исключать риски, что деньги могут заморозить и здесь в результате ограничения торгов на неопределенный срок, например. В любом случае, когда теряешь ключи дома - это кажется надежнее и безопаснее, чем потеря ключей на улице. Также относительная недооцененность, которой уже 8 год (скоро юбилей). Однако, про недооцененность очень сомнительное утверждение, так как низкая оценка прямое следствие низкого экономического роста и потенциала экономики (если считать в твердых валютах - евро, доллар). Есть предположение, что мы, как Иранцы, живя в условиях высокой инфляции, понесём деньги на биржу и своими усилиями "разгоним" фондовый рынок, чтобы хоть как-то уберечь деньги от обесценивания. Но всё это будет походить на "кухню", так как никто в мире не будет признавать наш фондовый рынок, наши фондовые биржи. * Кухня — в брокерском жаргоне обозначение ситуации, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером 2. Иностранные акции {$AAPL} {$MSFT} В их пользу более высокая доходность, если считать её в твердых валютах (доллар, евро), широкий выбор секторов и отраслей для великолепного, диверсифицированного портфеля. Рыночные риски ниже, если верить историческим данным. Но вот политические риски огромные - в условиях, когда Россия замораживает активы нерезидентов на территории РФ, а запад замораживает активы россиян на своей территории, я бы не стал недооценивать вероятность того, что это... ну навсегда или типо того. Сами иностранные акции, покупаемые на СПБ бирже, хранятся в России на счетах ДЕПО российского вышестоящего депозитария. Но вот доход, в виде дивидендов, можно лишиться, как и справедливых котировок в виду возможного отсутствия арбитража. У России заморозили ЗВР на 300 миллиардов, а в ответ - мы заморозили 200 миллиардов баксов нерезидентов на своей территории. Почти честно. Из минусов - что помимо ЗВР, ещё много денег вложено российскими инвесторами в иностранные активы, полагаю, что тут ещё сотня миллиардиков насчитается, которыми сейчас нельзя воспользоваться. Посвящается всем инвесторам в фонды FINEX {$FXIT} {$FXUS} {$FXEM} {$FXDM} мы верили в идею пассивного инвестирования, но кажется, немного ошибались. 3. Инструменты с фиксированным доходом (российские облигации) + вклады. На рынке долга и вкладов предлагаются хорошие ставки в районе 15-17 % годовых. У меня было примерно 1 млн рублей, 700 тысяч заморожены в фондах Finex, 300 тысяч лежало на вкладах. Все будущие свободные средства будут отправляться на вклады. Как мне кажется, вклады сроком на 3-6 месяцев - отличный вариант в текущих условиях. Облигации под вопросом, так как доходность к погашению, на которую нас ориентируют брокеры, почти недостижима: она предполагает, что вы будете реинвестировать все купоны без учёта комиссий и налогов в те же самые облигации по ТЕКУЩЕЙ рыночной цене. Ориентируйтесь на текущую доходность, которая в большистве своём не превышает 10-12 %. 4. Другие варианты. Интересные варианты инвестиций - опубликую сегодня вечером или завтра.

{$TCSG} Олег Юрьевич, конечно, красавец, но кажется после таких смелых высказываний акционерам будет несладко. Хотя, может дело не в смелости, а в желании избежать санкций. (Кто не в курсе, Тиньков недавно прокомментировал своё отношение к "специальной" операции).

Я хотел активно заниматься публикацией контента, но последний месяц напрочь отбил это желание. Новости были настолько негативными, сценарии были настолько мрачными, что не хотелось об этом говорить. Сейчас ситуация стала чуть лучше и можно поговорить о будущем. Какие выводы я сделал? 1. ИИС потерял всю свою привлекательность, особенно, в Тинькофф: когда хотел продать акции {$TCSG} по хорошим ценам, мой ИИС был в процессе расторжения. По сути, актив был заморожен целых тридцать дней. Это один из самых долгих сроков расторжения ИИС на рынке российских брокеров. В Финаме, Открытии, ВТБ, Сбербанке, БКС - это занимает порядка одной недели. Сотрудники отдела претензий винили налоговую, но я то знаю, что в данном кейсе это проблема не налаженных процессов депозитарных переводов. Вторая причина: это необходимость морозить деньги на счёте ради сомнительных 52 тысяч по вычету типа А (сомнительных в плане незначительных) или призрачных x тысяч по вычету типа Б. 2. Иностранные фонды от Finex {$FXUS} {$FXDM} {$FXEM} {$FXCN} стали инструментом долгосрочного инвестора по стечению обстоятельств. Я хотел держать фонды вдолгую, некоторым позициям уже по 4 года, но я всегда знал, что должен настать момент, когда я захочу их продать по справедливой стоимости. Однако, осознал, что такой возможности может и не быть. В "позитивном сценарии" минимум 1-6 месяцев. 3. Финам, работающий по субброкерской схеме, позволил мне напрямую через брокера-посредника купить фонды на иностранных площадках (NYSE), а затем продать, когда мне было угодно по справедливой цене. Ещё я смог после продажи фондов продать валюту по 120 рублей, заработав за пару недель +40 % в рублях. Вероятно, дальше я продолжу работать именно с ним. Пока новый кризис вновь не откроем мне глаза и я не сделаю ещё какой-нибудь важный вывод)

{$TCSG} так, я по-началу тоже удивился, почему нет торгов, но потом внимательно почитав объявление биржи понял, что сегодня торги депозитарными расписками не проводятся. Без паники, ждём, все успеют выйти) а кто то войти)

{$FXUS} {$FXIT} {$FXDM} {$FXCN} {$FXDE} {$FXWO} {$FXEM} Ребят, появилась какая-то конкретика, но как всегда, не конкретная и как всегда ничего нельзя прогнозировать. Компания Финекс на своём сайте разместила материал, в котором сообщила следующая: 1. Деньги инвесторы не смогут получить при погашении фонда из за нарушившейся цепочки Euroclear- НРД. Банально деньги пока заморожены из за санкций, "которые идут нам только на пользу") 2. Ликвидность тоже не скоро восстановят, потому что маркет мейкерам не выгодно работать на рынке. Сроки так называемой " Адаптации"к текущим условиям - 1-6 месяцев в позитивном сценарии. Тем временем, разница между рыночной ценой и расчётной ценой существенно растёт) Но деньгами мы ещё не скоро воспользуемся) Ещё одно напоминание инвесторам: вы берете на себя не только рыночной риск, что цена опустится, потому что компания неэффективно работает, но и политический, валютный, технический) Сплошные риски со всех сторон) Дополнительно порция свежих новостей: С валютных вкладов в период с 09.03 по 09.09 можно будет снять в сумме не более 10 000 долларов. Остальное нужно будет конвертировать в рубли и получать рубли. В России приостанавливают работу такие крупные и любимые многими бренды, как Кока Кола и Пепси Ко. Макдональдс и КФС.

{$FXUS} {$FXIT} {$FXCN} {$FXDM} {$FXEM} На сайте Финекса появился калькулятор, позволяющий отслеживать реальную стоимость фондов. Не секрет, что рыночная стоимость акций фонда сейчас на 20 % ниже расчётной стоимости по ряду фондов. Иначе говоря, потерян эффект той самой валютной диверсификации) Финекс кричал, что неважно, в какой валюте покупать фонды, но оказалось, что важно) Моя гипотетическая стоимость портфеля серьёзно выросла, должна была принести около 100 тысяч прибыли за последние пару недель, но... её нет) Злюсь ли я на них? Абсолютно нет - все равно торги на бирже закрыты, а маркет-мейкер непонятно когда появится) Лишь обидно, что когда деньги могут реально понадобиться или когда ты захочешь получить эффект от этой самой валютной диверсификации, маркет мейкер такой хлоп, и спрятался) Нет его, не выгодно) У другого российского брокера (Финам) я купил иностранные фонды на Nyse, и смог благополучно их продать, а затем и реализовать доллары по 110. Вот здесь я получил отличный кэш и прибыль. После этого я задался вопросом: а точно ли мне нужны эти фонды с мос.биржи ради налоговых вычетов? Или покупка иностранных фондов всё таки выгоднее? Постараюсь ещё раз всё взвесить и решить.

{$TCS} {$TCSG} тем временем наш красавчик торгуется по 6,87 долларов на LSE. А мы пока улыбаемся и машем, пока биржа закрыта) В Финаме в принципе даёт возможность купить напрямую на LSE, но нужен статус КИ, а ещё твёрдая уверенность, что деньги не останутся в Великобритании) По текущему курсу около 600 рублей. А я такой счастливый был, когда урвал по 5600)

Написав, что {$USDRUB} подорожает до 90-100 рублей и вся эта Рублёвая прибыль превратится в бумажку, которой можно подтереться, я не ожидал, что это произойдёт так быстро. Я надеялся, что этого не произойдёт, но вот... Произошло) А ещё Тинькофф куда то скоммуниздил у меня двести тысяч и молчит, куда их дел. Ну ладно, подожду до 02.03, когда проблему решат.

22.02 две недели не обозревал никаких новостей. Все, что я делал, так это отдыхал и изучал исследовательские работы, касающихся инвестиций в Leverage ETF. Об этом напишу пост позднее. Сегодня хотелось бы обсудить то, что произошло: сначала были попытки деэскалировать конфликт между Россией и Украиной, многие переживали, но не верили, что что-то произойдетпроизойдет {$FXRL} {$TMOS} Однако, это случилось: вчера, погрузив нас в историю возникновения и развала СССР, президент заявил, что РФ признаёт независимость ЛНР и ДНР, и будет готова оказывать полное содействие в экономической и оборонной сфере или проще говоря, если надо будет, денег подкинем, или отправим своих "вежливых людей" на разборки. Глава СВР, Сергей Нарышкин, и вовсе на Совете безопасности чутка разнервничался и озвучил планы на будущее одобрить вхождения ЛНР и ДНР в состав РФ. Ожидаемо, что произошло дальше: {$USDRUB} рубль улетел выше 80 рублей за бакс, российский рынок обвалился с достигнутых хаёв в ноябре 21 года на 45 %. Учитывая, что российским частным инвесторам свойственен "патриотизм" при отборе акций, думаю, для многих пришло время пройти испытанием огнём :) Чтобы на панике не закрыть все позиции, нужно обладать уверенностью, что это временная проблема, которая никак не повлияет на фундаментальные показатели. Если такая уверенность есть, то можно было бы нарастить позиции, если есть уверенность, что дальше будет хуже, есть смысл переложить свои активы в другие, например, в акции развитых и развивающихся рынков, если нет уверенности ни в том, ни в другом, есть смысл либо частично прикрыть позиции, либо не делать ничего. Я предпочту последний вариант: буду наблюдать, тем более, у меня Россия занимает всего 10 % от портфеля.

Часть 2 Возьмём пример с акциями {$GOOG} {$GOOGL} Google: последнее десятилетие выдалось особенно удачным для всех техов США, включая Aplhabet. Компания выросла в 5 раз с немногим менее 400 миллиардов долларов капитализации до почти 2 триллионов. P/E Shiller = 67 (цена компании деленная на среднюю прибыль на акцию за последние 10 лет с поправкой на инфляцию). При данном значении коэффициента, в следующие 10 лет мы можем рассчитывать на доходность в 1-2 % в год. Это среднее значение, то есть, наверняка будет год, когда будет коррекция на -30 % или рост на +40 %, но в среднем 1-2 % в год. Но может ли дальше компания расти со скоростью 20 % годовых в течение следующих 10 лет? Что ж, допустим, тогда через 10 лет мы увидим компанию, стоимостью 11 триллионов долларов. Размер мировой экономики составит при этом (прогноз МВФ - рост 2,5 % в год, текущее значение 100 триллионов) 128 триллионов. Ещё 10 лет такого роста и мировая экономика достигнет 163 триллионов, а наш любимый поисковик будет стоить 68 триллионов. В данном случае, индикатор Баффета бы повесился. Я предполагаю, что еще можно сравнить размер мировой экономики и выручку компании. Текущий показатель P/S (капитализация к выручке) = 7. Если он останется неизменнным и через 20 лет, то выручка Google должна составить 9,7 триллионов долларов, т.е. почти каждый 16-ый потраченный доллар будет идти в карман этой мегакорпорации. Переоценка мультипликатора в любой период времени может говорить о том, что рынок стал по другому оценивать перспективы и темпы роста однозначно снизятся. Исключение: глубокая коррекция котировок компании при неизменных фундаментальных (выручка, прибыль, рентабельность) показателях. Отсюда вывод: рынок уже так оценивает компанию, что не закладывает в нее тот же потенциал роста, который наблюдался последние 10-20 лет. Это та самая "компания 1", о которой все слышали, все вкладывали и из-за чего потенциал роста ее котировок стал ограниченным. И только коррекция % на 50 могла бы исправить ситуацию, но опыт коллективного разума подсказывает, что мало кто может со 100 % вероятностью предсказать удачную точку входа, дату кризиса, дату выхода из кризиса. Ничего из этого. Так как же находятся инвесторы, которые стабильно показывают отличные результаты на рубеже 50-60 лет? Во-первых, нужно сделать скидку на скорость распространения информации - сейчас она невероятно велика, раньше не было таких мощностей, следовательно, всегда кто-то мог узнать что-то быстрее и получить из этого прибыль. Во-вторых, регулирование рынков ужесточается: инсайдерство, манипулирование рынком жестко пресекается и наказывается. Раньше тоже на этом делали состояние. В-третьих, взять того же Питера Линча: он инвестировал в компании, которые избегали инвесторы - они занимались чем-то простым, неприглядным, о них мало писали в СМИ, но тем не менее, эти компании показывали отличные результаты и со временем (иногда проходит очень много времени) рынок переоценивал их цену в соответствии с внутренней стоимостью. Этот подход сложен тем, что он ограничивает рынок, в который вы можете вкладываться. Как правило, это локальный рынок, потому что, если вы живёте в России, вы не можете владеть информацией о всём, что происходит в каком-нибудь небольшом провинциальном городке в США, но скорее всего, представляете, что происходит в России. Однако, легко ошибиться, хотя необязательно быть правым всегда, достаточно быть правым в большинстве случаев. Такой подход требует владение обширной информацией о локальном рынке и каждой малоизвестной общественности, но крайне эффективной компании. Простому частному инвестору, имеющему основную работу, не связанною с управлением капиталом и способностями разбираться в специфике того или иного бизнеса, придётся сильно постараться.

Институциональные инвесторы - это юридические лица, инвестирующие в разные классы активов с целью извлечения прибыли. К ним относятся: инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании, банки. По некоторым оценкам, если взять индекс sp500, 88 % всех акций находится во владении у институциональных инвесторов. Вряд ли ситуация кардинально отличается на фондовых рынках Азии или Европы, например. Напротив, частные инвесторы - это физические лица, инвестирующие в разные классы активов с целью извлечения прибыли. Как правило, институционалы обладают бОльшими ресурсами, временем и компетенциями для того, чтобы выгоднее инвестировать свой капитал. Однако, в среднем, если мы говорим про фондовый рынок, все в сумме получают рыночную доходность. Это утверждение легко доказать на примере. Доходность индекса составила 2 % за год. Индекс состоит из 5 компаний: - 1 компания занимает 20 % индекса и принесла 20 % доходности; - 2 компания занимает 20 % индекса и принесла 10 % доходности; - 3 компания занимает 20 % индекса и принесла 0 % доходности; - 4 компания занимает 20 % и принесла - 10 %; - 5 компания занимает 20 % и принесла - 20 %. Теперь посчитаем доходность: (20*0,2) +(10*0,2) +(0*0,2) +(-10*0,2) +(-20*0,2)=4+2+0+(-2)+(-4)=+2 Капитал инвесторов разделился между разными компаниями из этого индекса, то есть, есть несколько инвесторов, вложившихся только в компании 1, 2 и 3, а есть только те, кто вложился в компании 4 и 5. В итоге, первые обогнали индекс, вторые потеряли деньги, но в среднем, у обоих групп инвесторов рыночная доходность. В следующем году ситуация может изменится и более высокую доходность покажет вторая группа инвесторов, в то время как первая покажет. Но опять - у всех средняя рыночная доходность или даже ниже, если учитывать такие издержки, как комиссионные и налоги. Пытаясь показать доходность выше рыночной, частный инвестор должен быть умнее институционалов: один человек, должен быть разумнее тысяч высококвалифицированных специалистов с огромными компетенциями и капиталом. Честная ли это игра и у кого какие шансы? Не обязательно конкурировать, можно было бы возразить, ведь достаточно всего лишь следовать умным советам институционалов и покупать те же активы. Но тогда вызвав повышенный спрос на акции компании 1 со стороны частных и институциональных инвесторов, цена её акций начнёт расти темпами, опережающими её фундаментальные показатели и в будущем потенциал роста будет ограничен. Скорее всего, он станет близок к рыночным или даже ниже. Уже в следующем отчетном периоде, она покажет скромные результаты. В следующей статье поговорим о Google, p/e shiller и о том, как обогнать рынок.

ИИС в Тинькофф появился в ноябре 2018 года и тогда я открыл свой первый счёт. На ИИС я стал разумнее в покупках: вместо моих непонятных спекуляций Газпромом, ОФЗ, фондами Японии, Австралии, Англии, я стал вкладываться в фонды на акции Америки, Китая, России, развитых и развивающихся рынков, формируя свой глобальный портфель, чтобы получать профит, что называется from all over the world. Я выбрал вычет по типу А, потому что считал его выгоднее вычета по типу Б из-за комбинации "Вычет на взнос + Долгосрочное владение ценными бумагами". Если подробнее: - каждый год пополняем счет и получаем налоговый вычет 13 % от суммы пополнения (но не более 52 тысяч рублей и ранее уплаченного НДФЛ). Внесли 400 тысяч - 52 тысячи вернули у государства; -по истечению трех лет, переводим бумаги с ИИС на обычный брокерский счет. По второму пункту: если вы держите бумаги на ИИС более 3 лет, то при переводе ЦБ на обычный брокерский счет, срок владения сохраняется и можно продать бумаги без уплаты налога с прибыли. Наконец, 02.02.2022 я принял решение закрыть счёт, чтобы открыть новый. Мне не понравилось, что счет закрывают аж до 30 дней, казалось бы, простой внутридепозитарный перевод, у других брокеров процесс занимает около недели, а тут целый месяц!!! Но ничего, подождем, жалко только неиспользованные деньги морозить. Свой следующий ИИС я открою в Финам из-за подходящих мне комиссий за сделки (за фьючерсный контракт просят всего 45 копеек, вместо Тиньковских 10 рублей на Инвесторе). Хочу испробовать свою стратегию с комбинацией производных финансовых и хеджирующих инструментов c возможностью наращивания плеча. Да, я немного отошёл от своих установок: "инвестируй без плеча в биржевые фонды". Однако, это разумный риск: размер плеча будет строго контролироваться при этом плечо будет использоваться с помощью срочных контрактов, т.е. фактически я не буду платить % по кредиту. Хеджирующие низковолатильные инструменты должны будут снизить волатильность портфеля. Пока я достаточно молодой, имею стабильную и высокую зарплату, моя святая обязанность взять на себя дополнительный риск. Всё равно свой пассивный портфель распродавать не буду и смогу сравнивать результаты разных стратегий.

03.02 Хватить нагнетать, вы там что, алло?! США приняли решение о переброске войск в Европу. "США де-факто продолжают нагнетать напряженность" - заявил Песков. Россия {$FXRL} и Китай {$FXCN} расширяют практику расчетов в национальных валютах и формируют механизмы, нивелирующие влияние санкций. После плохого отчета, акции FB {$FB} просели на 23 % и потянули американский рынок вниз {$FXUS} {$FXIT} До этого инвесторов разочаровал PYPL {$PYPL} Курс рубля должен составлять около 23 рублей за доллар по индексу Биг-Мака (посмеялся). В Еврозоне продолжает расти инфляция быстрее ожиданий {$FXDM} Интересная новость: Совкомбанк начал эксперимент с четырехдневной рабочей неделей. Интересно, что из этого выйдет и последует ли кто-то его примеру?

По новостям сегодня ничего особенного, кроме того, что уже много раз обсуждали: переговоры, заседания, запреты, разрешения и другое. Поэтому сегодня переключимся на другую тему. Многие говорят, что ETF фонд это инструмент долгосрочного инвестора с умеренной доходностью. Нельзя ждать от фонда прорывного роста в 100-150 % за год. Это действительно так, в долгосрочной перспективе индекс SP500 растёт {$FXUS} {$SFM1} на 7-9 % в год. Бывают отклонения: за год можно заработать 30-40 %, а можно потерять 50-60 %, но в среднем, рынок растёт на 7-9 % в год (в долларах, разумеется). Но что, если я скажу, что существуют фонды с двухкратным-трехкратным плечом? Давайте поговорим об одном таком. UPRO. - Провайдер фонда ProShares. - Дата запуска 23.06.2009. - плечо 1 к 3 - комиссия 0,92 %. Было мудрым решением запустить фонд после обвала, когда индекс потерял половину своей стоимости на фоне ипотечного кризиса. На старте торгов он стоил около 90 центов, сейчас 64,2 долларов, что предполагает рост на 7 000 % или 40 % в год (12,5 лет с доходностью 40 % годовых... по-моему, это сказка). Будь у вас машина времени и вложи вы случайно завалявшийся в чулане миллион долларов, сейчас у вас было бы 70 миллионов. Если бы мы считали всё в рублях, то итоговую сумму можно было бы смело умножать вдвое (миллион рублей превратился бы в 140). Однако, у медали есть обратная сторона: в 2020 году, когда началась вся эта история с коронавирусом, индекс потерял 28 %, в то время как фонд сложился втрое с 39 до 13 долларов (-66 %). С начала апреля 2020 г. и по текущий момент фонд вырос в 5 раз (400 %), но что будет в случае более масштабной коррекции на 50-60 %? Есть предположение, что фонд будет закрыт. Но чтобы быть уверенным, можете почитать официальные документы на сайте эмитента. Также в игру вступает математика, 6 класс. Как рассчитать сумму, необходимую для того, чтобы отбить потери? Нужно поделить потери (20 % = 0,2) на 1-0,2 (1 - стоимость до падения, 0,2 - падение, 0,8 - текущая стоимость). Получим 0,2/0,8 или 0,25, что эквивалентно 25 %. Фонд с трехкратным плечом на индекс растёт и падает, как индекс, но в три раза больше: при падении индекса на 1 %, фонд подешевеет на 3 % и наоборот. Предположим, sp500 = 100 пунктам и UPRO = 100 пунктам. Первый теряет и отрастает на 1 %: 100-1%=99, 99+1%=99,99. Второй теряет и отрастает на 3 %: 100-3%=97, 97+3%=99,91. При прочих равных, первый выигрывает 8 сотых пункта. Волатильность играет на руку только активным инвесторам, которые готовы откупать просадки, но откупая просадки иногда рискуешь нарваться на просадку побольше, а кэш - ресурс ограниченный. Однако, если есть уверенность, что бычий тренд сохранится, доходность будет высокой, а волатильность низкой, то этот фонд вам в руки. (P.S. есть один инвестор, который создал диверсифицрованный портфель из ETF с плечом для снижения волатильности. О нем потом напишу).

01.02 Сегодня Лавров и Блинкен проведут телефонные переговоры. Америка подтвердила получение письменного ответа России по гарантиям безопасности. Upd. Замглавы МИД Грушко опроверг передачу ответа. Российский рынок продолжает рост, президенты РФ и Украины оба высказываются в пользу того, что конфликт не нуженнужен {$FXRL} {$TMOS} Доля нерезидентов в ОФЗ обновила 6-летний минимум. В Гонконге, Шанхае и Корее нет торгов в виду нового года по восточному календарю. Ликвидность может быть ниже обычного, аккуратнее с {$FXCN} Американцам стоит осознать, что им не сдержать развитие Китая. Китай к 2035-2050 году станет первой экономикой мира по всем показателям - Путин. Мировые ЦБ сокращают объемы стимулирования. Да настанет этап жестких ДКП и коррекций на рынке. На Московской бирже появился фьючерсный контракт на московскую недвижимость - HOME-3.22/HOME-6.22. {$HOH2} {$HOM2} точнее: - расчетный фьючерс (без поставки квадратных метров); - базовый актив - индекс средних цен на недвижимость за квадратный метр от сервиса ДомКлик (обновляется каждую среду в 12.00) деленный на 10; - гарантийная сумма (минимальная сумма для открытия позиции) - 1 500 рублей (биржевое ГО, но брокеры могут по регламенту устанавливать свое ГО для разных категорий клиентов). Хороший инструмент, если вы хотите вкладываться в Московскую недвижимость, но нет возможности сразу найти несколько миллионов рублей. Можно получить профит от роста цен, хотя есть предположение, что на фоне растущих процентных ставок по ипотеке и стагнирующих реальных доходов, он будет ограниченным в ближайшее время.

#ПульсВместе Итак, как же проще всего пережить коррекцию? Есть несколько простых правил. 1. Всегда имейте подушку безопасности на черный день. В этом случае, вам не придётся избавляться от каких-то своих акций в момент падения рынка, если произойдёт какой-то форс-мажор, вроде, потери работы или смены профессиональной деятельности. Эта подушка безопасности должна лежать в максимально консервативных инструментах, вроде, накопительного счета или карты. Например, с подпиской Тинькофф Про мне начисляется 7 % годовых - не много, но сойдет. Стоимость подписки отбиваю кэшбеком на Спотифай и сделками с акциями Тинькофф. 2. Тщательнее отбирайте инструменты. Допустим, вы хотите купить автомобиль. Какой путь проделаете? Огромный в большинстве случаев: определитесь с бюджетом, ознакомитесь с отзывами, просмотрите с десяток ютуб-роликов от блогеров, посоветуетесь с десятком знакомых, найдёте друга, который тот самый перекупщик и еще с ним пообщаетесь. Как происходит покупка акций? "Ой, график растёт и про компанию слышал. Покупаю". Почему такой разный подход к одинаковым вещам - покупке качественного актива? Причем, акции - это доля в бизнесе, здесь нужно быть еще внимательнее. Когда вы уверены в своем выборе, вас не терзают сомнения, что нужно избавляться от того, что купили: у вас возникает мысль, что надо докупить, что подешевело. Каждая распродажа на рынке - это как черная пятница и огромные возможности. Страх, который нагнетается СМИ, политиками, другими инвесторами - это шанс очень хорошо заработать в небольшие сроки. Но здесь есть одно но! Вы можете проделать колоссальную работу, быть увереным до конца, что все сделали правильно, покупать акции на распродажах, но окажется, что компания проиграла конкурентную борьбу и ее перспективы далеко не радужны. Что делать? 3. Распределяйте деньги по разным классам активам: - в портфеле должны быть ETF: ставьте на мировую экономику и не ошибетесь. Она всегда растёт; - в портфеле МОГУТ быть облигации, чтобы сглаживать волатильность портфеля. Чем вы старше, чем выше должна быть доля облигаций; - в портфеле МОГУТ быть акции, но это не для всех, а для особенно рискованных и искушенных; - во владении МОГУТ быть другие классы активов: земля, драгоценные металлы, сырьевые ресурсы, или производные инструменты на эти активы, но это тоже не для всех, а для особенно рискованных, искушенных и кому капитал позволяет.

В США продолжается сезон отчетностей, на этой неделе отчитаются такие гиганты, как: - Alphabet Inc. (GOOG) {$GOOG} - Amazon.com, Inc. (AMZN) {$AMZN} - Meta Platforms, Inc. (FB) {$FB} - Alibaba Group Holding Limited (BABA) {$BABA} И многие другие известные, крупные корпорации. Только первые три это около 6 % индекса SP500 {$FXUS} ФРС высказался, что может быть до 5-6 повышений процентной ставки. Также Джером Пауэлл предупредил не только о прекращении покупки активов, но и их распродажи. Глава пенсионного фонда Норвегии предупреждает, что инвесторов ждут низкие доходности на американском рынке в следующие несколько лет. Сегодня Британия представит новый пакет санкций против РФ, включающий физических и юр.лиц, имеющих стратегическое значение для России, а также против энергетического сектора. Сегодня в час дня по МСК ЕС предоставит информацию о квартальном (4 кв.) ВВП {$FXDM} Update. Квартальные результаты +3 % (4 кв 21 по сравнению с 3 кв 21 вырос на 3 %) Годовые +4, 6 % Депутаты Гос.думы РФ разработали новый законопроект о "вкладе для бедных": максимальная сумма до 100 000 рублей, процентная ставка = ключевая + 1 %. Сомнительный продукт, сомнительные выгоды, банки в рамках маркетинга предлагают условия получше.

Плохое ли сейчас время для инвестиций? Один мудрец сказал: лучше всего начать инвестировать было вчера. Альберт Эйнштейн. Нет, шучу, это сказал кто-то другой, но не помню кто точно. Самый любопытный нагуглит и может быть поделиться в комментариях. Как мне кажется, на текущий момент отличное время, чтобы начать инвестировать, потому что сейчас весь рынок, все СМИ живут негативом. Это плюс для инвестора - когда все плохо, значит, можно со скидкой все скупить. Начать открывать позиции можно на российском рынке например, через ETF на акции российских компаний {$FXRL} {$TMOS} , но делать это аккуратно, так как конфликт с Украиной еще не исчерпан, мы можем полететь еще ниже. Зато если все будет хорошо, за год акции могут вырасти на 20-30 %. Затем перейти к Китаю {$FXCN} , на котором уже год обитают медведи (участники рынка, делающие ставку на падение рынка). Через 1-2 года тоже может вырасти на 40-50 %. Всегда, абсолютно всегда, нужно инвестировать в Америку {$FXUS} , просто соблюдать правила осторожности - покупать аккуратно, регулярно. В течение года будет ужесточаться ДКП, не стоит ожидать прорывного роста, но когда все устаканится, инфляция будет взята под контроль, тоже можем показать отличный рост. Самый идеальный и комфортный вариант - повторить структуру глобальных ETF: 60 % вложить в акции Америки, 30 % в развитые рынки, кроме США, 10 % в развивающиеся рынки, но начать собирать портфель стоит с конца на текущий момент, так как больше перспектив в ближайшем будущем я вижу именно на развивающихся рынках.

27.01 на вчерашнем заседании ФРС {$FXUS} сообщил о предсказуемых шагах в изменении денежно-кредитной политики: ставку повысят с марта, тогда же завершат покупку активов. Делается это для обуздания инфляции. Американский рынок при этом снижается, как будто не ожидал такого, хотя с самого начала года все об этом талдычат. Вашингтон видит все признаки того, что Россия {$FXRL} {$TMOS} применит силу в отношении Украины до февраля этого года. США передали России письменный ответ на ее предложения о безопасности. Из очевидного, это то, что Америка точно не будет гарантировать нерасширение НАТО на восток Европы. Китайские акции {$FXCN} после вчерашнего заседания ФРС снижаются. Китай рассматривает вариант дробления Evergrande для сдерживания кризиса. Наконец, снова про Китай, но теперь про местных ученых: Китайские ученые обнаружили в Африке новый штамм коронавируса - NeoCov. Он был выявлен у летучих мышей в ЮАР. Потенциально опасен для человека.

26.01 Германия {$FXDE} стремится исключить энергетический сектор из потенциальных санкций против России {$FXRL} {$TMOS} . Ещё бы, Германия сильно зависит от экспорта углеводородов, как и вся Европа за редким исключением, однако, США обсуждают с союзниками возможность поставок дополнительных объемов газа на случай эскалации конфликта между Россией и Украиной. ЦБ Китая {$FXCN} влил еще 200 млрд юаней ликвидности в банки через операции 7-дневного обратного РЕПО. Китай немного в плюсе утром. Сегодня вечером будут известны итоги заседания ФРС США {$FXUS} . Возможно, сегодня будут фиксировать прибыль на американском рынке. В базовом сценарии, повысят ставку три-четыре раза до 1,75 - 2 % в течение года. За бакс дают больше 79 рублей. Российский рынок тоже присел отдохнуть, а то запыхался в 21 году.

25.01 В правящей партии Японии предложили запретить импорт СПГ из России {$FXRL} {$TMOS} Украинские силовики перебросили в Донбасс реактивные системы и танки для формирования ударных групп. Нерезиденты вывели на прошлой неделе из ОФЗ 53,9 млр.рублей. Министерства разных стран рекомендуют своим дипломатам покинуть Украину. Deutche Bank делает ставку на китайские акции {$FXCN} в этом году в виду того, что Китай смягчает денежно-кредитную политику. Развитые рынки таким похвастаться не могут. Мое мнение: 1. Я очень надеюсь, что не будет военных действий и все эти мероприятия сугубо для показывания "мускулов". Мир недавно прошёл через эпидемию, все никак не может справиться с последствиями, военные действия сейчас точно ни к чему. Хотя некоторые страны могут получить профит от них при условии, что не будут участвовать, например, поставляя оружие и предоставляя кредиты. 2. Рынки в целом сейчас пребывают в негативе и снижаются. Зато такой холодный душ позволяет структурировать свои мысли, читать больше новостей, отчётов, инвестировать с головой. В конце концов, диверсификация по отраслям, валютам и странам наше всё.

24.01 New York times сообщает о планах Байдена по размещению в Европе войск, авиации и флота на фоне обострения отношений с Россией. Аналитики Goldman Sachs: "Существует риск, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику до тех пор, пока инфляция не будет взята под контроль". {$FXCN} Китай влил ликвидность на фин.рынок на сумму 150 млрд юаней посредством 7-дневных операций обратного РЕПО (купили бумаги с обязательством обратной продажи). Сегодня утром меня напугал один телеграм-канал, написавший, что Тинькофф {$TCSG} убирает 1 % со всех покупок, но сотрудники поддержки все прояснили: с 1 февраля на выбор будет либо 4 категории повышенного кэшбека, либо 3 категории повышенного кэшбека + 1 % со всех покупок (каждый месяц можно будет выбирать). Вот и доверяй после этого всем этим телеграмм-каналам. А теперь мое мнение относительного всего этого: 1. {$FXRL} {$TMOS} Россия: будем падать пока не появится мирное решение конфликтов, ничего хорошего ждать не стоит. Можно было бы возразить, мол, на текущий момент такие гиганты, как Сбербанк Сбербанк и Газпром предлагают двузначную дивидендную доходность, однако, если повторится сценарий 2014 года, то урежется прибыль, урежется база для начисления дивидендов, а рубль станет бумажкой, которой разве что только подтереться можно, когда за бакс будут давать 90-100 рублей. Я не выхожу из российских активов, но наращивать опасаюсь. Занял выжидательную позицию. 2. {$FXUS} Америка и {$FXDM} развитые рынки: будут дальше снижаться, несмотря на утренний рост фьючерсов на индексы СипЛого. Медленно, но уверенно. Тут для себя вижу возможности войти в позиции с дисконтом. Но как я говорил, я делаю покупки каждый день, так что вообще фиолетово мне на всё это. Плюс в случае дальнейшего обесценения рубля, получу профит. 3. {$FXEM} Развивающиеся рынки: есть легкое подозрение, что Китай и развивающиеся рынки (за исключением России) это отличная ставка на 2022 год. Хотя тот же Китай на утренних торгах показал отрицательный рост :)

21.01 - на рынке особо ничего интересного: развитые {$FXUS} {$FXDM} развивающиеся {$FXEM} рынки в синхронном дуэте медленно опускаются все ниже. Поводы все те же: ставки, инфляция, коронавирус. Сегодня мне было интереснее понаблюдать за встречей Лаврова и Блинкена в Женеве. Непонятно, о чем они договорились, но думаю, ничего нового - мы ждем письменного подтверждения на наши предложения о нерасширении НАТО на восток, Америка не готова их предоставлять. Лавров переговоры характеризует, как "полезные". Российский рынок {$TMOS} {$FXRL} незначительно поднялся вверх на 0,5 %, мой ненаглядный Тинькофф прибавил 2 %. Пока это нельзя назвать "разрядкой" напряженности, нужно следить за дальнейшим развитием событий и не предпринимать активных действий.

20.01 ЦБ Китая {$FXCN} снизил ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR: 1 year LPR снизился с 3,8 % до 3,7 %, 5 year LPR с 4,65 % до 4,5 %). В Китае нет бьющей исторические рекорды инфляции, хорошие экономические показатели, поэтому могут себе позволить. Безусловно, это позитив. Сергей Рябков (зам.министра иностранных дел России) высказался, что вторжение России в Украину невозможно. Но мы знаем, что доверять словам политиков не стоит. Возможны провокации с обеих сторон. Завтра состоится встреча Сергея Лаврова и Энтони Блинкена (гос.секретарь США), на которой будут мусолить конфликт на границе с Украиной. Авось и придут к какому-нибудь консенсусу, в чем я сильно сомневаюсь. Российский рынок {$FXRL} {$TMOS} с утра начал укрепляться, но обычно это связано с невысокой торговой активностью. Вероятно, развитые рынки {$FXDM} , включая {$FXUS} США, сегодня продолжат нисходящее движение из-за растущих доходностей гос.бондов и инфляции. Билл Гейтс недавно высказался, что человечество может столкнуться с вирусом страшнее и опаснее COVID-19. Когда этот мужик делает подобные высказывания, стоит попрятаться по своим норкам.

19.01 Инфляция в развитых странах {$FXDM} бьет рекорды - в Великобритании 5,4 % за 21 год, в Германии 5,3 %. Инфляция один из главных ньюс-мейкеров 22 года, думаю, еще ни раз придется упомянуть, какая она огромная и там, и тут, и повсюду. Второй главный ньюс-мейкер - ключевые ставки, особенно, ключевая ставка ФРС США {$FXUS} . Как сообщает блумберг, в марте ее могут повысить на 0,5 %. На фоне этого доходность гос.бондов вырастет до 2 %. Негатив для фондовых рынков. Вроде мы говорим, что цены все учитывают - новости, прогнозы, но как будто бы это жедзип. Председатель КНР Си Цзиньпин {$FXCN} , однако, возражает против повышения ключевых ставок и показывает своим примером, что нужно продолжить заливать рынок деньгами. На российском рынке все плохо {$TMOS} {$FXRL} . До тех пор, пока конфронтация на границе с Украиной мирно не решится, не стоит ожидать прорыров. Только отрицательный рост с положительными темпами. Скриншот с сайта Microsoft start. Очень красиво оформлен. Вы кстати слышали, что Microsoft выкупил Activisin Blizzard? Акции последнего + 30 %.