Mr. White был прав, «Money isn’t as valuable to our organisation as knowing who to trust». Доверие - это основа основ в любых вопросах, касающихся денег (и женщин, но об этом не здесь и не сейчас). Любая власть держится на вере в то, что она представляет и защищает мои интересы. Любое лицо, желающее получить мои деньги, должно убедить меня в серьезности и надежности своих намерений. Я твердо уверен, что обеспеченный (не богатый, но хотя бы обеспеченный!) народ - основа стабильности государства. Люди, которым есть что терять, как правило желают сохранения статуса кво и в своем положении, и в происходящем вокруг. Доверие. Доверие к национальной валюте, национальным активам, национальному фондовому рынку. Конечно, это доверие зарабатывается годами. Конечно, те условия, в которых оказалась страна создают объективные сложности и в экономической, и в инвестиционной сфере. Тем квалифицированнее должны быть действия уполномоченных лиц, но увы. У нас что государственные мужи, что частный бизнес нередко творят какую-то дичь. Одни, как основной акционер, с целью увеличения ликвидности акций порезали стоимость TRNFP в 100 раз. Да еще и запустили разговоры о том, что компания перейдет на выплаты дивидендов 2 раза в год. Соответственно долгосрочные инвесторы обоснованно приобрели акции компании, в надежде на владение прибыльной, надежной компанией, готовой делиться с акционерами своим доходом. Но государство вдруг решило забирать свою прибыль не через дивиденды (делясь с миноритариями), а через налоги. Спасибо, из личного пенсионного портфеля продал. Вторые, такие как POSI, устроили цирк с бесконечными допками. И черт бы с ним, имеют право. Но КАК они это сделали? 100 раз во всех возможных формах компании задается один и тот же вопрос: «Вы будете играть инвесторов как лохов, размещая допку в зависимости от роста акций внутри календарного года, или все же допка будет зависеть от превышения ранее максимально достигнутого уровня капитализации, где вы ранее дополнительное размещение уже было?». А в ответ: «мы котики, у нас лапки, о чем вы нас спрашиваете - не понимаем». Фу такими быть, из детского портфеля пока не продал, но думаю - продам. В общем, в очередной раз порадуюсь, что 80% моего портфеля в иностранных активах через иностранного брокера, и 5% - в крипте. Да черт возьми, уже более полутора лет я ни копейки не вкладывал в иностранный портфель, ВСЕ ежемесячные пополнения идут только в российскую часть. Это было осознанное решение с целью увеличение веса именно российской части против иностранной. Результат этих действий мы можем увидеть при сравнении VOO полной доходности и RTSTR, иностранный портфель только увеличил долю. Конечно, полтора года - не срок, но можно взять 5 и 10 лет. Но нужно учитывать - надежного и безопасного способа инвестировать в иностранные рынки для граждан РФ сейчас нет. Все может сгореть и пропасть в одну секунду. Ну и что остается? Закопанное в саду золото да та самая «однушка у метро»? В общем, проект #однушкавмоскве пока только радует. Арендаторы платят ипотеку, а разница между арендной платой и платежом по кредиту, как и поступающие купоны по ОФЗ реинвестируются в государственные облигации. Вот сегодня пришла выплата по SU26247RMFS5, купил на нее SU26246RMFS7 . Тут как раз все по плану. Так и живем.

TUSD , разблокировки которого мы так долго ждали, наконец-то начал торговаться. Ну как начал - начал торговаться в объеме активов, которые Тиньку удалось таки продать, а это, если я правильно понимаю, примерно половина активов изначального фонда. Вторая половина все так же заблокирована, и её цена рисуется брокером как «ноль». Поэтому владельцы паев увидели в своей статистике убыток, равный стоимости 50% аллокации в этом замечательном фонде. А я что? А я сразу, как появилась возможность, продал эти паи, точно так же как поступил ранее с другими, не менее замечательными фондами Тинька. Урок полезный, хоть и платный. Настроение соответсвующее.

В удивительные времена живем, что и говорить. Неожиданно для себя обнаружил, что фонды денежного рынка (тот же LQDT) на пятилетнем горизонте обогнали индекс российского рынка полной доходности MCFTR! Приняв в качестве допущения, что банковские вклады плюс/минус дают такую же доходность, как фонды денежного рынка, получаем, что те люди, что держат 50 триллионов рублей в банках чего-то понимают. А мы, инвестирующие в рос рынок, чего-то не догоняем. А если учесть, что эти же условные «пенсионеры» еще и как правило владеют своей недвижимостью, то… В общем, кидайте в меня помидорами, но я, пожалуй, воздержусь от 100% аллокации активов в российской фонде. И так те самые 15-18% российских активов в портфеле на горизонте в 5 лет обеспечили мне 24%-е отставание от S&P500. Правда, 80%+ активов на Американском рынке дали мне 41%-е превышение доходности над MCFTR. Ну да ладно, сейчас не об этом. Из инвестиций в долларовые активы у нас фактически остались замещайки, золото да крипта. Не густо, но будем посмотреть. Гораздо интереснее в преддверии октябрьского заседания ЦБ вопрос о том, сколько еще LQDT будет обгонять MCFTR? То есть, даст ли российский рынок на горизонте в полгода-год те самые 19-20% доходности? Я думаю, что с учетом дивов - обязательно. А там посмотрим. А пока, в октябре, я докупал ROSN, у которой вроде как раз заканчивается цикл больших кап вложений, TRNFP, от которой я все жду переход на выплату дивидендов 2 раза в год, и паи РенталПро. В плане идеи «закрывать ипотеку купонами» как и планировалось добрал SU26246RMFS7 . То есть все идет по плану. Не то, что бы это была бы какая-то гарантия или панацея (если план - хрень, то и его выполнение к добру не приведет), но с планом мне оно как-то легче. Тем более в 2024м заканчивается третья пятилетка моих инвестиций и планирования, пора ставить цели на следующие 5 лет.