$SIBN - Компания, устремлённая в будущее Часть 1 «Старший, умный был детина, средний и так,и сяк, младший вовсе был дурак» - Кто же Газпром Нефть в семье «Газпрома» ? Разбираемся: Сильные стороны: 1. Растущая выручка - ее продукт пользуется спросом и на него есть покупатель. За 5 лет рост выручки составил 12%. 2. Растущая прибыль - даже в те редкие годы, когда выручка не показывала рост - рост прибыли сохранялся. 3. Рентабельность EBITDA - на уровне 21%, это один из лучших показателей в отрасли. 4. Низкая долговая нагрузка - До 2020 года Компания планомерно сокращала свой долг и даже в 2020 Компания нарастила лишь долгосрочный долг, сократив краткосрочный. 5. Большие инвестиционные проекты - Газпром нефть стремится занять лидирующие позиции в мировой нефтяной отрасли и для достижения этой цели реализует такие инвестиционные проекты, как «стратегия 2025», «стратегия 2030». Подробнее на них остановится в разборе потенциала компании 6. Дивиденды - Компания стабильно наращивает свои дивидендные выплаты. В 2019 году они составляли 37,96 рублей на акцию и давали доходность на уроне 12%. В 2020 году Газпром нефть выплатил 24.8 рублей, ориентировочная доходность при этом составила 7,9% Слабые стороны: 1. Нефть - Компания целиком и полностью зависит от цены нефти на мировом рынке. Риски: 1. Отраслевой риск - многие небезосновательно считают, что эпоха сверхприбылей нефтяных гигантов на мировом рынке кончилась. Впереди время постепенного перехода на ВИЭ, а значит нефтяным компаниям необходимо перестроиться под современный тренд и максимально «озеленить» своё производство. 2. Налоги - из-за обновлённой схемы налогообложения Газпром нефть может потерять до 18% EBITDA в 2021 году. 3. Статус государственной компании - тесная связь с Газпромом даёт компании не только стабильность и защиту нашего государства, но так же ставит ее под соответствующие санкционные риски. Для компании - экспортера, у которой 48% долга в валюте - этот риск существенен. Потенциал/новости: 1. Инвестиционная программа - стратегия 2030 - представленная в 2018 году и являющаяся продолжением инвестиционной стратегии 2025 - это комплексная стратегия развития бизнеса, включающая: трансформацию всех ключевых бизнес-процессов, укрепление позиций на мировом рынке нефти, повышение эффективности, безопасности и технологичности. Стратегия подразумевает «озеленение» технологий добычи и переработки нефти. Менеджмент заинтересован в том, чтобы Компания шла в ногу со временем и даже становилась ориентиром для других компаний. Пока что менеджмент справляется с текущими инвестиционными проектами. 2. Количество акций в свободном обращении: на текущий момент в свободном обращении всего 5% акций. Если бизнес решит увеличить количество акций в свободном обращении, то их ликвидность сильно возрастёт.