$AGRO Добрый день. Пока все активно обсуждают редомициляцию и дробление акций, меня заинтересовал другой вопрос по компании (из области операционной деятельности). На сколько мне известно, активы компании в т.ч. находятся в курской области. И на сколько мне известно, сбор урожая сахарной свеклы как правило приходится на сентябрь-октябрь. Отсюда вопрос к знатокам-держателям акций Русагро - есть мысли о том, как может сказаться на будущих результатах компании текущая геополитискская ситуация в курской области?

https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/81c757a0-6ba5-4f3f-a8d2-83fd2d030e2f Облигации Самолет #что_купить

$XS0971721963 Вопрос: с учетом пустого стакана этот инструмент в принципе возможно купить по текущей стоимости (176к $), а потом еще и продать, скажем, через пару лет?

$GAZP Думаю, что все уже в курсе, что совет директоров "Национального достояния" вчера после проведения торгов (за время которых цена чудесным образом выросла аж более, чем на 7%) рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие в размере 51 рубль на акцию (или примерно 25% к текущей цене акции). Снова. Рекомендовал. Вот, например, ссылка на одну из статей: https://kommersant-ru.turbopages.org/kommersant.ru/s/doc/5536687 Ну что ж, будем посмотреть, какие взлеты ждут нас в бумаге сегодня. При этом всем охотникам за быстрой наживой хочу напомнить, что сегодня, согласно инициативе Всемирной организации по борьбе с болезнями мозга, - День борьбы с провалами в памяти. По-моему, это очень символично )))

Эмоций пост )) Хочу передать привет @FullTimeTrading, - главному инфоцыгану пульса. Обиженка Дима отключил мне возможность писать комментарии и забанил, после того, как я написал ему несколько комментариев о его "батле" с Василием Олейником. Придется посвятить ему целый отдельный пост)) Ну что ж, кто-то способен воспринимать конструктивную критику, ну а кто-то нет (интересно, как человек с такой ранимой душевной организацией, являющейся при этом хамом и трусом, что он продемонстрировал во время "батла", может торговать на фондовом рынке? Не понятно). И так, кто же такой наш "Великий" топ пульса?) По пунктам: 1. Типа трейдер. А это уже о многом говорит. "Трейдинг как форма самоубийства", знаете такие неглупые слова Б. Грэма? А еще Дмитрий говорил, что гуру тех-анализа и продолжатель победоносных идей Герчика... Ну да, видел недавно рекламный пост Герчика про трейдинг. На нем было написано "Хватит думать!")) Правда полезный совет? 2. "Очень опытный" игрок. На "батле" с Василием он гордо показывал какой-то (якобы его) счет в IB, с которого он сначала вывел деньги, а потом, похоже, просто закинул деньги обратно и... и это должно как бы показать, какой он молодец. Но смешно не только это. Трэк-рекорд у него на IB был за год)) За год! Вот это горизонт! 3. Обладатель впечатляющей доходности, что можно посмотреть в Пульсе: -60%, вроде у него сейчас... Да и в 2021 году было по-моему также "хорошо". Он, правда, кричал, что на Тиньке он и не торгует вовсе, это все "фейк" и Тинек считает доходность неверно... Да, косяки с валютной прибылью есть у Тинька, но, камон, Дим, -60%?)) Тут уж как бы ошибками в расчетах тяжело оправдывать такие "блестящие" результаты... 4. Автор супер-успешных стратегий автоследования в Тиньке. Из 4 (или 5, не помню) почти все в минусе. Ну и тут, конечно, снова были какие-то оправдания, мол надо смотреть срез на 07.07.2022, и тогда все будет хорошо)) Топ, конечно. Эдак можно почти в любой самой убогой торговой стратегии найти момент, когда доходность у нее была более-менее...Смешно просто. Где трэк-рекорд доходности хотя бы лет за 10, Дмитрий? 5. Ну и, наконец, просто "хороший" человек, что во всей красе показал "батл" с Василием: прямые оскорбления, обзывательства, передергивание фактов, перебивание ... В общем все черты успешного (как он сам про себя говорит) и независимого... С учетом вышеизложенного, я просто не понимаю, как на "это" может быть подписано более 139 000 человек! Хотя, вероятно, люди просто хотят немного клоунады в своих трудовых буднях) Другого объяснения придумать не могу. Всем удачных инвестиций. Думайте своей головой.

$USDRUB Мне вот интересно, Тинек, который как бы пока не под санкциями, не ляжет ли в пн.? Ну просто по кассовому разрыву типа. Из-за оттока леквидности.

$ENDP Ну вот только не понятно... Это же один из судов? Как я помню, тут товарищ, который из старой гвардии и в теме ( @Petrol ), писал ранее, что у них еще около 600 судебных дел впереди...

$VIPS , $BABA , $MOMO Покупайте лесенкой (когда я говорю лесенкой, я имею в виду умной progress-лесенкой, т.е. лесенкой по обстоятельствам). Много про "Китай - это зло", много про "КПК убивает инвесторов", много про "Теперь только вниз, по ТА больше ничего не держит". Пора покупать. Умной лесенкой. Не ИИР, разумеется.

Хотел написать коммент к последнему посту @Dimkin, но что-то слишком расписался и превысил разрешенную длинну коммента, так что пишу отдельный пост. Честно говоря, искренне не понимаю, почему Вы так уверенно пишите: "В понедельник-вторник точно рост на 2-3%", "Завтра точно откат", и т.д. Откуда вы знаете? Как можно говорить о каких-то прогнозах на 2-3 дня, или неделю, или месяц? Или, даже, год. Сколько подобных прогнозов я видел здесь, которые затем сопровождались комментами типа "Эх, хотел прокатиться - не получилось". Одна мадам (Виктория Кова зовут ее, вроде), местный "гуру теханализа", тут с год назад утверждала, что увеличила депозит в два раза на трэйдинге... Уже год смотрю, как ее минус все растет и растет. Уже, вроде, минус 200% или что-то в этом роде. Перестал следить. Умные дяди, такие как Бэртон Мэлкил, Уильям Бернстайн и прочие уже давно показали (чисто статистически на хорошей временной выборке) что торговля на краткосроке ведет к потере денег в долгосрочной перспективе. А самое лучшее, что доступно физикам-инвесторам - это пассивные индексные фонды широкого спектра. У меня на тиньке не основная часть средств, так как здесь плохие комиссии на фонды Vanguard. Но основа на IB - именно индексные фонды. Да, за 2020 год плюс вышел прекрасный. Но я не питаю иллюзий, что это будет продолжаться и далее! Долгосрочная доходность (в долларах, конечно), на которую может рассчитывать физик-инвестор-оптимист - это 10-15% годовых (и это без учета инфляции). А у вас здесь, как я понял, более-менее серьезный депозит, учетверить который вполне возможно за 10-12 лет, инвестируя в пассивные фонды Vanguard, BlackRock, Barclays и т.д. с ГОРАЗДО меньшим риском, чем Вы это делаете сейчас. Так неужели Вы не можете подождать такое сравнительно незначительное количество времени? Все хотят быть богатыми здесь и сейчас. Но получается... Да ни у кого не получается, если посмотреть на сиюминутных "успешных" трэйдеров на горизонте 25 лет. Я уж молчу, что Вы станете лучше спать и больше времени проводить с семьей, если отлипните от телефона и перейдете к пассивному инвестированию. Искренне (без приколов) Вам советую задуматься.

Одной из необходимых составляющих успешного инвестирования на рынке является внутреннее спокойствие. Так вот - у меня оно пропало, и это мне очень не нравится, так как его отсутствие почти неизбежно влечет ошибки, а также невозможность эти ошибки спокойно анализировать. В последнее время на аналитических просторах интернет-ресурсов все чаще можно наткнуться на статьи о скором апокалипсисе на рынках (ну или хотя бы добротной коррекции процентов на 50%). И хотя по статистике, когда все говорят о скором конце, как правило этот конец еще долго не наступает... статистика может ошибаться. В одной умной книге был приведен хороший пример: индейка, которую 1000 дней откармливают на убой ко дню благодарения, полагаясь на статистику считает, что ее хозяин - самый добрый человек на свете. Но именно он эту индюшку в конце концов и зарежет. В общем, начитался я всяких тлетворных западных статей (есть на investing, seekingalpha, marketwatch, gurufocus, если кому интересно) о реальных последствиях пандемии и длительного локдауна для экономики, невообразимого по масштабам QE, скором запуске экономик по причине тотальной вакцинации, резком скачке инфляции, стремительном взлете доходностей гособлигаций, не менее стремительном последующем сворачивании QE и повышении ставки и, наконец, обвале всего и вся (именно в таком порядке: от причин к следсвтиям). И хотя одобрили еще 1,9 трлн $, фьючи победоносно зазеленели, и, весьма вероятно, будут зеленеть и дальше, неприятные вышеуказанные мысли застряли занозой у меня в голове, подрывая, зараза, уверенность в том, что сейчас нужно выкупать просадку (например, по $BABA) или набирать какие-либо позиции. Более того, я полностью продал свою позицию в хороших акциях с хорошей средней: $WRK , $USB, $WDC и т.д. Цены этих акций, кстати, уже пошли еще выше от моей продажи... Но, блин, как же иначе-то?! (рассуждает мой воспаленный мозг)... Скакнут ли цены на конечные товары и услуги, после года простоя бизнеса и с учетом того, что нефть, металлы, пиломатериалы, хлопок и т.д. подорожали с марта 2020 от 100 и более процентов? Да конечно скакнут! Изменится ли тогда риторика ФРС с "не очкуйте, все под контролем" на "в текущих условиях нужно немного повысить ставку и временно свернуть QE"? Да конечно изменится! Так было уже много раз, и так будет еще много раз. Они опять (якобы) опоздают, и опять (якобы) будут не готовы. Ну а как отреагирует рынок - можно даже не гадать. Также хочется спросить: ГДЕ ДЕНЬГИ? Куда делась туча выделенных триллионов за 2020-2021 годы? Почему мы УЖЕ не видим скачек инфляции (инфляция ttm за январь 1,4% - просто смешно). Ответ простой: эти деньги не осели в реальной экономике, и перешли на фонду. Именно поэтому мы и увидели V-образное восстановление с марта во многих компаниях, в т.ч. из реального сектора. Хотя все понимают, что реальное положение дел далеко от идеального. Акции купили! Они пошли вверх. Наконец, хочется отметить еще одну негативную фоновую составляющую, которая не оставляет меня в покое: количество новых игроков на рынке и их доходность за 2020 год. Только ленивый не написал, что "Я тут год, и у меня уже +50-100% годовых! Ха, лошары...". Количество новоиспечённых инвесторов в России и Китае пугает. Это плохой сигнал (особенно то, что многие из них все еще в плюсе). В общем, подводя итог: я в некоторой растерянности, так как новый внутренний голос говорит выходить в кэш по максимальному количеству бумаг, а старый внутренний голос говорит, что самое разумное на любом рынке - равномерно распределенные покупки без продаж - как можно дольше. Вот такие тревоги. Что думаете?

Всем привет. Авиакомпании лежат в руинах. Многие аналитики сходятся во мнении, что восстановление до уровня 2019 года займет еще года 2. 2020 год и в самом деле нанес колоссальный урон (с учетом того, что и в 2019 году многие рейсы пассажирских авиалиний были убыточными). Тем не менее, началась массовая вакцинация. И для ее реализации потребуется нехилая логистика и очень мощная загрузка грузовых авиакомпаний. Эти факторы (в совокупности с отложенным спросом после того, как люди начнут без опаски летать, а бизнесу будет нужно все больше доставок товаров и материалов) должны сыграть на руку тем авиакомпаниям-бенефициарам, которые в этом поучаствуют. Как вы думаете, кто это может быть? $FDX ? Уже неплохо отыграл с марта 2020. Однако компания все еще сильна и вышеуказанные факторы вполне могут и дальше подогревать котировки. $AAL ? Огромный флот, куча проблем, большие убытки... Но участвовать в перевозках и распространении вакцины они также уже начали... $SAVE ? Пожалуй, мне нравится больше других. Заточена под внутренние перелеты (а граждане США в своем большинстве предпочитают не покидать свою страну и передвигаться в ее пределах и по бизнесу и по отдыху). Долг большой, но победимый (2Х от equity). Не такой большой флот (восстановиться будет легче). Но немного напрягает рост котировок почти на 300% от мартовских минимумов... Да и в последние дни тоже. Что скажете, например, @TheAuthorOfTheMarket ? Вы продолжаете держать. Будете смотреть по отчету? Интересно Ваше мнение. Помимо прочего есть еще пара крутых авиакомпаний, которые (внезапно!) имеют очень быстрорастущий сегмент в грузоперевозках: Turkish Airlines и Emerates. Возможно, стоит присмотреться и к ним. В общем, мысли вслух. Вкладываться в авиа, на мой взгляд, сейчас рисковано, но очень "интересно"... Тот же $SAVE вполне может стать "кратником" на горизонте 2-3 лет. Но может уйти вниз и унылый боковик. Какие мысли? Всем спасибо.

Красные фьючи по реальному сектору... Как же это хорошо)) Как на мой вкус, нам всем нужна оздоравливающая коррекция. Процентов на 5-10. Уверен, что ее мы и увидим в ближайшую неделю-две. Также уверен, что продлится она недолго. Кто бы что ни говорил про второй шатдаун, толпы заболевших и тотальный переход всего и вся в онлайн и высокие технологии, я уверен, что впереди будет рост по реальному сектору. Как минимум на год-два. Люди устали от торчания дома, им хочется праздника, путешествий и ресторанов. Инфо фон по поводу вируса уже не так будоражит умы. Все заканчивается. И это закончится. В последнее время читаю много постов и статей о том насколько дико по фундаментальным показателям рынок оторвался от реальности (например, по поводу добротных ралли в $SPR , $M , $MAC , $WRK , $RDS.A и других). Да, думаю будет коррекция. Но я жду ее с удовольствием, чтобы купить еще. Я не верю, что эта коррекция перерастет в глобальный спад или мучительно долгий боковик. Впереди Новый 2021 Год. Будут и стимулы, будет и вакцина, будет отложенный спрос, все это будет. И не так уж нескоро, как многие полагают. И еще пару слов о пользе коррекции. Безостановочный рост напрягает психологически, а продавать я очень не люблю. Чего только стоит моя абсолютно идиотская продажа половины позиции по $ENDP по цене менее 5 $. Да заработал более 50%, молодец... Но точно ли молодец? Нет, если подумать, совсем нет. Покупая, я был уверен тогда и уверен сейчас, что бумага будет стоить больше 8 $ в 2021 году. Ну а зачем же тогда продал? Просто дурацкий страх. Зачем и как вы покупаете бумаги? Не просто же потому что "По Фибо ЛОООНГ!". Так делают только... в общем те, чьи принципы торговли отличаются от моих. Покупая бумагу, вы предварительно изучаете ее, тратите время, проникаете в суть бизнеса. И становитесь его совладельцем. Ну и зачем же тогда продавать, когда рынок дает возможность купить еще и дешевле? На самом деле есть очень немного случаев, когда бумагу действительно нужно продавать. Все что выше - не рекомендация. Всем хорошего настроения и веселых праздничных хлопот!

$TSLA Морганы и оценки по Тесле в своем стиле ))) Аналитики решили сравнивать текущую цену акций не с прибылью ttm, а с Выручкой, и не текущей, а "планируемой" в 2023 году... 😄👍 Тогда всего-то в 15 раз дороже выходит)) Мне кажется нужно пойти дальше. Нужно сравнивать текущую цену с выручкой лет через 50! И исходя из предположения, что других производителей в принципе не существует, так как к тому моменту они все (очевидно же) будут "переиграны и уничтожены". Вот тогда вообще выйдет, что недооценена компания! Фундаментально, господа, недооценена!

$ENDP Не могу найти никакой инфы по опиоидной конфе, которая, согласно тому, что выкладывал @Petrol , должна была стартовать вчера. Есть ли у кого-нибудь информация? Заранее спасибо всем, кто поделится.

$ENDP ну вот. Подставил стакан "по совету", а туда ничего не льется (( Будем ждать. Должны же когда-то в конце концов картинки ТА сработать... Правда?)

$ENDP @Drafter Мда. Новый день - новая картинка, которая уж на этот-то раз точно все верно показывает. Думаю, что так продлится еще некоторое время. Ну а потом, если вдруг цену вынесут вверх (что вполне вероятно на кратко- или среднесрочном периоде) - мы увидим пост в духе "Все это были просто манипуляции. Моя мат модель не могла их предвидеть". Ну а если вдруг, напротив, цену уронят как следует (что также вполне вероятно на краткосроке) - мы увидим супер-мега-победоносный пост "Я же говорил, лошары!" Мда. ТА рулит.

$ENDP Картинка ниже, для @stop_belka )) А если серьезно, то я, в принципе, тоже считаю, что в данный момент бумага оценена рынком более-менее (ну, может, чуть менее, чем более). Но по моим скромным наблюдениям, рынок обращает на что-либо внимание либо, когда уже поздно, либо вообще на то, на что внимание обращать не следует. Как по мне у endo, действительно, очень и очень хороший потенциал. Кратный, на мой взгляд. Но я также уверен, что это вопрос 2-3 лет. А это, с точки зрения инвестирования, совсем недолгий срок.

Понравилась мне эта картинка))

$ENDP Итак, что есть на чаше весов? С одной стороны: 1. Окончание выплат по мэш судам = больше свободного кэша. 2. Порядка 15 препаратов на 2021 год (если память мне не изменяет, включая новые и существующие). По некоторым продажи падают, по некоторым растут, но в целом все совсем неплохо - компания выходит из кризиса. Здесь же - статьи о близости компании к благополучному разрешению опиоидного скандала. 3. Единственный в мире лекарственный препарат от целлюлита со стартом продаж весной 2021 года = захват рынка и куча доп выручки. 4. Хорошая текущая подушка кэша (более 1,5 млрд). 5. Ну и до кучи - новости об участии компании в производстве вакцины от ковида, вместе с одной из самых близких (3 стадия) к ее созданию компаний. Так почему же endo еще не стоит, ну хотя бы, 8$? Потому что, как и всегда, есть другая сторона. Но что на ней? На мой взгляд только одно: 1. С учетом большого долга (сколько там, 7-8 млрд вроде бы?) и неопределенности по будущему штрафу, который назначит суд, есть опасения (или как минимум спекуляции на фоне этих опасений) на счет возможности компании эффективно (прибыльно) вести основную операционную деятельность. При этом (с учетом того, что гашение бондов будет только с 2023 года) о банкротстве речь идти просто не может. Таким образом, вопрос только один: как вы думаете ( @mr.highwood , @i.am.groot ) какая максимальная общая сумма штрафа может быть назначена endo в рамках опиоидного разбирательства? В самом-самом наихудшем сценарии? Хочется эдакого риск-анализа.

$ENDP Есть ощущение (уже как больше недели), что на уровнях 2,77-2.84 прям кушает ее кто-то потихоньку... Мне нравится)

$TSLA )))))))))))))))))))))) Да, да, то, что ее не взяли в S&P500 вообще никак не повлияет на цену акций! Все верно, ребята. Да этот индекс ваще "прицеп" никому не нужный. Ведь, как известно, если бумага включается в СиПи500, это совсем не обязывает многие фонды, в соответствии с их политиками, включать акции в портфели, закупая их, и тем самым, увеличивая их цену. И уж, конечно же, с учетом изложенного, а также того, что Тесла выполнила все требования для вхождения в индекс (но ее все-таки продинамили, ЛОЛ), это совершенно никак не было заложено в цену, и совершенно никто не ждал этого вхождения как манны небесной. Так что все в полнейшем порядке. Продолжайте закупать. "Скоро потрогаем 1000".

Не слишком приятная (в т.ч. потому что, к сожалению, неглупая) статья про $SPG : https://seekingalpha.com/article/4371752-simon-property-group-dilution-unavoidable-sell-now?mail_subject=must-read-simon-property-group-dilution-unavoidable-sell-now&utm_campaign=nl-must-read&utm_content=link-0&utm_medium=email&utm_source=seeking_alpha Боюсь, что все описанное в очень многом относится и к $MAC .

$M Вполне себе статья. https://seekingalpha.com/article/4369439-macys-evaluating-3_25-billion-of-lease-liabilities Считаю, можно спокойно держать.

$WBA Немного поразмыслив (3 месяца) все-таки думаю, что покупка этих акций была ошибкой (даже с учетом того, что купил я их относительно недорого, и сейчас в минусе менее, чем на 5%). Да, очень крупная компания с историей и хорошими дивидендами. Но на мой взгляд, перспективы их восстановления гораздо ниже, чем, скажем, у $M и вот почему я так думаю. Люди не перестанут ходить в моллы и крупные бутики одежды и аксессуаров - их приятно щупать, мерить. Бродить по таким магазинам - это тоже от части своеобразное времяпрепровождение. Именно поэтому я убежден, что наличие таких гигантов как $AMZN, не является для таких компаний грядущей катастрофой. А что же на счет аптек? Вот тут как раз все с точностью до наоборот. Кому нужно тащиться в аптеку за лекарствами, когда все и так прекрасно знают, что им нужно купить и вполне могут сделать это online? На мой взгляд, именно это является причиной падения foot traffic, которое отмечают в $WBA уже не первый год подряд. Думаю для меня настало время честно признаться самому себе, что нужно фиксить лосс. Не является рекомендацией.

$ENDP умиляет меня эта ситуация, честное слово))) Почти месяц до одобрегия FDA бумага была примерно на текущих уровнях (в ожидании, так сказать). А теперь, после одобрения,... вернулась на прежние уровни. И не нужно только писать, что "ожидание одобрения было в цене - да, да, да, оно было в цене". Короче, на мой взгляд - это банальные спекуляции. Я спокойно подожду 5, 6, 7 и 8. А потом подумаю. И еще подожду.

$M Пожалуй, многое из того, что здесь пишут (например, @Dartmiller ) более-менее верно. Сейчас финансовое положение компании далеко от идеала, будущее устлано отнюдь не лепестками роз, но тернями, и покупка акций в данный момент - это совсем ненулевой риск. Однако я хочу спросить - а что, разве в кризис бывает по-другому? Сегодня у многих компаний реального сектора, в т.ч. у хороших компаний, к коим я отношу и Macy's, дела - не сахар. Отмечу, что речь именно про реальный сектор, пострадавший от шат-дауна экономики, а не о info tech компаниях-гигантах, которые продолжили переть вверх, становясь все более перегретыми (впрочем это тема для отдельной дискуссии; просто я их не люблю и не готов платить 30-250 прибылей за 1 акцию; можете назвать меня старомодным). Вы желаете заработать на фонде, и заработать выше среднего. И естественная природа вещей подсказывает, что для этого неплохо было бы дождаться кризиса и купить акции хороших компаний реального сектора по низким ценам. Но низкими они становятся не просто так (хоть я и не считаю, что рынок всегда прав), а потому что все действительно хреново. Так было во времена всех предыдущих кризисов, и так есть сейчас. Чудесных компаний с ценой акций укатанной в пол, и при этом с великолепным balance sheet, блестящим будущим и шикарной текущей прибылью попросту не бывает (или бывает очень редко). Поэтому да, это риск. И весь вопрос - считаете ли вы его приемлимым или нет. И, отвечая себе на этот вопрос касательно $M , я считаю, что: 1. Размер компании, ее история (в т.ч. по преодолению предыдущих кризисов), ее активы, да и само значение Macy's для нью-йоркцев (это же настоящий символ!) являются теми обстоятельствами, которые не позволят ей стать банкротом. В крайнем случае, ей как и остальным будут помогать, вливая доп ликвидность. 2. Второго шат-дауна экономики США не будет, нн смотря на все вторые, третьи и десятые волны роста заболеваемости. Все понимают, что это смерти подобно в текущих условиях (они просто могут утратить мировую гегемонию, которая и так подвергается давлению со стороны Китая). 3. Вакцина на подходе. Это вопрос полугода. И даже если иммунитет будет временным (3 месяца) достаточно провести массовую вакцинацию (более 65% населения), чтобы вирус больше не получил распространения. Исходя из вышесказанного, я принимаю риски по $M , и считаю их приемлимыми в условиях текущей цены и горизонта удержания позиции в 2-3 года. А вы как думаете?

$M Ох, чует сердце недоброе... Ох ливанут на отчете... А потом на ОС. (( Очень хочу ошибиться на этот счет. Но продавать не буду. Буду докупать. Я упертый. Как баран ((

$M , $MAC , $USB , $WRK , $WBA , $CCL , $SPR - вот потихонечку и наступает момент хороших покупок хороших компаний по хорошим ценам. Лично я - очень доволен. Тот самый случай, когда совет "будьте поосмотрительнее" (см. мой пост от 27.05) пришелся очень кстати. И хотя сам я таки не удержался, и уже начал покупать с момента падения от майских-июньских пиков, с учетом такого замечательного обвала, я добавлю к депо еще процентов 50 от текущего, чтобы на горизонте 3-4 недель закупиться еще сильнее. Дополнительно, кстати, планирую как следует втарить $CHL для страновой диверсификации, так сказать. На мой взгляд - прекрасная компания на долгосрок (не рекомендация). В качестве совета (но, как всегда, не рекомендации): ставьте "звоночки" на минус 3, 5, 7, 10, 15% к цене тех компаний, в которых вы уверены, и покупайте, пока их укатывают на панике. Равномерно-распределенное инвестирование - это вообще практически панацея от любого кризиса и неадекватности цен на рынке. Покупающий условно "всегда" и держащий качественные акции более 5 лет, на долгосроке в 90% случаев обыгрывает тех, кто покупает точечно, крупными объемами и только тогда, когда "дело верняк", а потом сливает, когда вдруг оказывается, что дело было все-таки не совсем верняк. Инвесторов поздравляю с началом летнего сезона распродаж (второго, после весеннего). Выше нос! Всем нам терпения и хорошего настроения.

$MAC Что-то я вот смотрю на нее, смотрю... Ну да, стоила она, скажем, на конец 2016-го 70$, а сейчас 11$. Ну так и чистая прибыль была тогда 517 млн $, а на конец 2019 года (до covid, на секундочку!) 96,8 млн $. За 3 года чистая прибыль компании сокращалась и уменьшилась в 5,4 раза. Ну так вот если очень грубо (прнимаю, что есть куча всего, что не учитывается) разделить 70$ на 5,4 выходит 12,96$. То есть по этой оценке, у компании не такой уж апсайд. И это, еще раз, в сравнении с концом 2019, когда никакой вирус ни на кого еще не повлиял. А ведь впереди еще долгие месяцы восстановления. Сам mac в своем аннаунсменте за 1 квартал, сказали, что собранная рента за квартал - менее 30% от обычного. Я, конечно, понимаю, что по отношению к материальным активам, по p/b и прочему она сейчас типа "жуть какая недооцененная". Но на мой взгляд, слишком уж "раскатывать" не стоит. Хороший тренд вверх (процентов на 50) она может сделать, если только менеджмент будет предпринимать верные шаги в это непростое время. Ну а это у них вполне вероятно получится. Они, действительно, ребята опытные.

Хочу немного риторически вопросить... Нет ли у кого-то еще ощущения, что в настоящее время на рынках США мы наблюдаем... как бы помягче сказать... неоправданный оптимизм? Итак, что, собственно говоря, произошло. Мировая экономика более, чем на квартал была поставлена на паузу (при этом сейчас ее, вроде бы, с паузы снимают, но это, как все, надеюсь, понимают происходит не за 1 месяц). В эпоху тотальной глабализации и всеобщей взаимосвязи рынков материалов, труда, услуг и сбыта - все производственные цепочки были сильно повреждены. Огромное количество малых и средних бизнесов не выживут (это факт). Эта волна банкротств еще впереди. Аналитические агентства спорят на сколько же сократится ВВП США в 2020 году (оценки разнятся от 15% до 50%). Безработица приближается к 30% (что круче, чем во времена великой депрессии). И все это на фоне невиданного масштаба QE по искусственному вливанию триллионов в американскую экономику, что, как понятно, дает свои преимущества на среднесрочную перспективу, но, вообще говоря, это не есть хорошо (инфляция, рост долга и т.д.). Так вооот... S&P500 (если все и дальше будут радостно выкупать) уже в июне может вернуться к историческому максимуму, который он показал до этого "кризиса". Т.е., цены в среденем вернутся к такому уровню, как будто ничего не произошло вовсе и впереди нет всех этих банкротств, провальных отчетов за 2 и 3 кварталы и плохой макростаты. При всем при этом я совсем не пессимист-фаталист (как, например, Павел Спайдел, который публикует статьи на инвестинге). Просто я хочу быть реалистом. Конечно, многие бумаги, такие как $M, $MAC, $CCL, $PLAY, $VIAC, $SPR, $WRK, $WBA, $BUD, $AAL, все прочие крупные аэро-бумаги и еще много-много всего еще далеки от восстановления до прежних уровней и поправу могут считаться недооцененными с точки зрения внутренней стоимости (по Грэму). Но раз сипа уже почти восстановилась (и при этом, на мой взгляд, необоснованно), она уже в скором времени может полететь на второе дно, что по инерции утащит за собой все вышеперечисленные фундаментально прекрасные истории. Кстати, в 2008 технически была очень похожая картина. Обвал на процентов 30, восстановление почти до прежних уровней за 3 месяца, а вот затем уже обвал на 50%... Я это все к чему. Не пора ли довести объем кэша хотя бы до 40-60% и... ждать? Конечно неприятно смотреть как ты "мог бы... если бы...", когда у тебя на глазах цены прут вверх, а ты сидишь в $. Но сейчас, как мне кажется, уровень риска слишком велик. Просто мысли вслух. Решил написать после того, как прочитал много радостных постов людей, которые "На всю котлету! На все плечи взял! +30% к депо сегодня!". Будьте поосмотрительнее.