Почему же упала
$CHKP
Check Point Software- отчиталась о прибыли за 4 квартал 2020 года, и показала рост 4% по выручке, маржа осталось на хорошем уровне в 50%, компания продолжает генерировать свой денежный поток на очень высоком уровне, компания ежегодно в среднем выкупает 3,7% акций из общего обращения.
✅Так что же произошло, тут играет роль несколько ситуаций.
🔶1. Руководство предоставило прогноз на 2021 год, который не оправдал ожиданий. Ожидается, что прибыль на акцию на 2021 год составит 6,45-6,85 долларов США, что ниже ожиданий на уровне 6,90 долларов США.
🔶2. Как заявило сама компания, во время пандемии у нее было меньше операционных расходов, так-как практически не было деловых поездок, что в свою очередь хорошо сказалось на марже, есть вероятность что операционные расходы увеличатся в 2021 году, что может привести к снижению операционной маржи, тем самым к снижению прибыли.
🔶3. Очень большая конкуренция, Конкуренты растут гораздо быстрее, тем самым отбирая у компании долю рынка.
🧾Со слов Финансового директора компании.
Имейте в виду, что уровень расходов в 2020 году был чрезвычайно низким из-за отмены почти всех физических нагрузок, что положительно повлияло на заработок в 2020 году примерно на 0,25 доллара. Мы ожидаем частичного возмещения этих расходов в 2021 году. Вдобавок ко всему, как и говорит Тал, доллар ослаб и имеет большое влияние на нас, так как более 50% наших расходов не в долларах США, что составляет около 0,16 доллара США. сегодня, и процентные ставки упали, что снизило наш процентный доход также примерно на 0,16 доллара. Суммарное влияние этих трех факторов составляет примерно 0,52 доллара США. Таким образом, мы начинаем 2021 год с минус 0,52 доллара на годовую прибыль на акцию, в основном, кстати, в большей части года.
💸Перспективы на 2021 год очень спорны, если рассматривать что у компании получиться показать прибыль за 2021 год в 7$ на акцию, и будет торговаться с форвардным коэффициентом P/E 19x (что будет близко к историческому максимуму) это подразумевает только целевую цену в 133 доллара, или 13% потенциал роста.