STtrawBerry
STtrawBerry
1 сентября 2024 в 13:49
$GMKN Копипаст. 🏭 В НОРИЛЬСКЕ ЗАМЕРЗЛИ ЦЕНЫ НА МЕТАЛЛ. 😎😎😎😎😎😎😎😎😎😎😎😎😎😎 "Норникель рассказал про результаты 1п24. 🔴 Выручка снизилась на 8% до 509.3 млрд рублей 🔴 Ебитда снизилась на 18% до 214.1 млрд рублей. 🔴 Операционная прибыль сократилась на 38% до 132.5 млрд руб. При сопоставимой себестоимости добавилось 21 млрд таможенных пошлин и 32 млрд убытка от обесценения нефинансовых активов. Если от налогов никуда не уйти, то обесценение можно и корректировать. 🔴 Чистая прибыль припала лишь на 6.5% до 76.8 млрд руб. С корректировкой составила бы около 104 млрд. Вот только ЧП прошлого периода тоже стоило бы скорректировать на курсовые разницы и тогда снижение составило бы 40%. 🔴 В том же русле идет и операционный денежный поток, съехавший на 36% до 141.1 млрд. Свободный сократился в 2 раза до 55.5 млрд. 🔴 Чистый долг вырос на 17% до 814.3 млрд рублей, из них 500 млрд в рублях по плавающей ставке. Занимают по 17.7% на начало июля, сейчас наверняка по 19.7% - считайте снижение ЧП еще на 5 млрд в год. Процентные платежи удвоились до 28 млрд рублей. TTM NetDebt/Ebitda составило 1,7х. Относительно текущей грязной прибыли долг совсем не опасен. Впрочем, скорее всего он увеличится по итогам 2024 года из-за дальнейшего снижения ебитда. 👛 По старой дивполитике за 1п24 компания заработала 4.2 рубля на акцию или 3.5% ДД. Тем не менее, не факт что выплатят даже это. По итогам года NetDebt/Ebitda может оказаться около 2х и в этом случае менеджмент будет отчаянно ужиматься в тратах, стараясь больше поддерживать инвестпрограмму. Не позавидуешь акционерам Русала. 🥇 Немного поясню свой пессимизм. Вся выручка Норникеля базируется на трех металлах почти в равных долях – медь, никель и палладий. Лишь увеличение цен на медь в 1п24 позволило показать приемлемый результат относительно прошлого периода. Теперь же и этот фактор ушел. На самом деле даже сейчас медь на высоких уровнях относительно 10ти летнего диапазона. В то же время палладий скатился более чем в 2 раза с пиков, никель тоже ниже 10-ти летних средних на 16%. Предпосылок к росту цен пока нет. Поэтому исходя из прогнозов добычи металлов и их цен, могу сделать предположение, что 2п24 будет на уровне 1п24, а результаты всего 2024 будут хуже г/г. 🤝 В таком случае ТТМ мультипликаторы EV/Ebitda 4,8; P/S 1,5; Р/Е 7,3, а на конец 2024 вижу EV/Ebitda 6; P/S 1,8; Р/Е 9,6. Это близко к средним историческим значениям и не предполагает недооценки. А если нет дисконта, то нет смысла врываться в бумагу. Быть может, ниже 100 и было бы интересно. Или при развороте цен на металлы. Но… Все еще купить нельзя." Не ИИР И не забывайте, это всего лишь мнение человека, на которое он имеет право. #пульсар_виктория
108,58 
+13,58%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 января 2025
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
15 января 2025
Рынок акций: как закончил 2024 год и что покажет в 2025-м?
2 комментария
LexxFreeman
1 сентября 2024 в 20:51
🤔
Нравится
1
GospodinMatusova
2 сентября 2024 в 1:54
Еще недавно 135 стоила
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
11,2%
9,6K подписчиков
Poly_invest
+6%
7,4K подписчиков
Mr.TINWIS
+53,8%
9,8K подписчиков
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
Обзор
|
17 января 2025 в 13:30
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
Читать полностью
STtrawBerry
868 подписчиков 418 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
77,31%
Еще статьи от автора
20 января 2025
Политджойстик / Politjoystic ™: "Есть три человека, которые сегодня определяют принципиальные стратегии в мире: это Президент Путин, Председатель Си и президент Трамп. … С первыми двумя лидерами многим всё понятно: что они делают, какие цели ставят, какими методами и ресурсами. С Трампом не ясно совсем. И поэтому такой интерес. Да, Байден подготовил почву своим бесславным правлением. Да, Трамп много интриговал. Но, реальная политика его периода будет отличаться от многочисленных прогнозов. Ему придется встраивать своё видение в уже набравшие ход политические машины Президента Путина и Председателя Си. И Трампу придется несладко внутри страны: депутаты - демократы будут грызть его в Вашингтоне и в штатах, где правят губернаторы от демократов. … Мы всегда верим в лучшее и не желаем зла американцам. Пусть и у Трампа всё получится, … в том, что не идет против наших интересов. Среди обилия новостей международной повестки важно не упустить и ключевые внутрироссийские события. Накануне в Москве полпред президента в ДФО, зампред Правительства РФ Юрий Трутнев собрал всех глав дальневосточных регионов на двухдневных январских слушаниях. Он подвел итоги 2024 года и обозначил для губернаторов ключевые цели на 2025 год. Это выездное заседание важно по нескольким причинам. Одна из главных – Владимир Путин задал тренд разворота на Восток, и от того, как эти субъекты себя проявляют, зависит один из приоритетных векторов развития страны. … Общепризнанным фактом является то, что Трутневу и его команде удалось не просто выстроить в ДФО мощную управляемую административную систему, но и взять ее под контроль. Благодаря чему в округе решаются федеральные задачи любой сложности. Сам же полпред президента в ДФО неоднократно отмечал (в том числе на январских слушаниях), что для него один из базовых критериев развития – привлечение инвестиций на Дальний Восток. В частности, он выделил четыре региона, которым удалось в 2024-м продемонстрировать серьезный рост этого показателя. Это Хабаровский край, Сахалинская и Амурская области и Чукотский автономный округ. … Из упомянутых регионов особое внимание на себя обращает Чукотка – самый маленький по численности населения субъект в ДФО за последний год буквально рванул вперед в аспекте роста экономики (+21%). Рост инвестиций в регионе в первую очередь обеспечивает, конечно, Баимское золото-медное месторождение. Проект Юрию Трутневу хорошо известен – вместе с губернатором ЧАО Владиславом Кузнецовым они плотно работают над его реализацией, в частности совместно лоббировали запуск в производство плавучих энергоблоков, которые должны обеспечить энергией Баимку. После запуска добычи ожидается, что объем налоговых поступлений в бюджеты всех уровней составит 1 трлн рублей, а валовый региональный продукт Чукотки вырастет вдвое. … Очевидно, что за последний год ключевым драйвером развития Чукотки стало внимание, которое президент и полпред президента в ДФО уделяют субъекту. После посещения Путиным региона в январе 2024-го стало окончательно понятно – федеральный центр доверяет серьезные проекты новому главе ЧАО. И, учитывая то, что регион демонстрирует рост важных показателей, Кузнецов это доверие оправдывает." Не ИИР #пульсар_виктория SiU6 Мемы и пока люди тырят из магазинов странные продукты, мы берём самое важное😆 и это не книги.
19 января 2025
Всем ласки и спать 😇❤ #5букв
19 января 2025
🔥Продолжаем копить вместе🔥 Суть челленджа - каждую неделю вносим на 100 рублей больше, чем было на прошлой неделе. У меня идёт тоже 4 неделя, поэтому вношу 400 руб, и ещё прилетит еженедельное пополнение на 300 рэ. Я уже писала многие зная, что в конце тяжело вносят сколько могут вычеркивая с конца таблицы😁. Всем удачных накоплений! ❤ @_Ptashka_ @IN_vestor_ @Konaxin @MAG_invest @Dron41 @Stieglitz @Azazello16 @Height_Infinity @IzTa7 @Konstant_Invest #инвесткопи2025 #новичкам2025 #копим_вместе