STINVESTOR
STINVESTOR
19 июля 2023 в 9:39
​​🧠Образовываемся вместе с S&T invest🧠 Что такое Мультипликатор P/E? Все эмитенты приводятся для примера✔️ Одна акция X5 Retail Group {$FIVE} стоит 2200 рублей за штуку, а прибыль компании в расчёте на одну акцию составила 120 рублей. Одна акция Магнита $MGNT стоит 3610 рублей за штуку, а прибыль компании на одну акцию составила 174 рубля. Какая из этих акций выгоднее для инвестора? Посчитаем, сколько годовых прибылей стоит акция компании. Для Х5 делим 2200 на 120, получаем 18.3. Для Магнита делим 3610 на 174, получаем 20.7. Мы только что сравнили Х5 и Магнит, используя мультипликатор P/E. Он показывает, сколько годовых прибылей стоит компания. Чтобы его узнать, нужно поделить стоимость акции или капитализацию компании (P = price) на прибыль (E = earnings). Выходит, Х5 немного дешевле Магнита, хотя обе компании стоят дорого: для сравнения, у растущего Новатэка P/E равен 13. Также P/E можно использовать для оценки компании, акции которой ещё не торгуются на бирже. Например, мы знаем, что компания Медси (принадлежит АФК Система) заработала за 2019 год 2.9 млрд руб. Также мы знаем, что публичная компания Мать и Дитя оценивается по мультипликатору P/E = 8.7. Умножив 2.9 на 8.7 можно предположить, что Медси должна оцениваться рынком в 25.2 млрд руб. Есть три основных способа посчитать P/E в зависимости от того, прибыль за какой период мы используем. Для годового P/E стоимость нужно делить на прибыль за прошлый календарный год, для скользящего - на прибыль за последние 4 квартала, для прогнозного - на прогнозную прибыль за текущий календарный год. Однако, у мультипликатора P/E есть и недостатки - он не применим для быстрорастущих компаний, для компаний, которые не приносят прибыль, и для компаний из секторов со специфичным бизнесом и налогообложением (например, для банков). Мультипликатор P/E — простой и эффективный метод оценки компаний, но применять его следует осторожно и только вместе с другими методами. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР #обучение #инвестиции
5 647 
25,39%
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+13,6%
6,2K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,3%
7,4K подписчиков
Orlovskii_paren
+23,1%
7,8K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Вчера в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
STINVESTOR
58 подписчиков 24 подписки
Портфель
до 500 000 
Доходность
+12%
Еще статьи от автора
8 февраля 2024
ЧТО БУДЕТ С ГАЗОМ В 2024 ГОДУ (обзор БКС) NGG4 NGH4 За прошедший год фьючерс на природный газ (NG) стал одним из наиболее популярных инструментов на Мосбирже. Высокая ликвидность и значительная волатильность делают его крайне привлекательным для торговли. Разберемся, что стоит ждать трейдерам от товара в следующем году. C начала года цены на фьючерсы природного газа Henry Hub (NG) потеряли около 56%. Баланс спроса/предложения в этом году значительно сместился в пользу последнего. Относительно теплая зима в США и Европе, снижение потребления из-за замедления экономической активности, высокий уровень запасов с прошлого года, генерация ВИЭ в Европе и рекордные уровни добычи газа в США давили на котировки голубого топлива. Благодаря данным факторам рынок снова будет встречать новый год с заполненными хранилищами. Если ориентироваться на данные от EIA, то запасы в Америке превышают средние значения за последние 5 лет на 316 bcf, что исторически довольно сильное отклонение. В Европе уровень запасов в крупнейших странах-потребителях держится в районе 90%. Также наблюдается излишек предложения на азиатском LNG-рынке. До конца зимы трейдерам с высокой вероятностью не стоит ждать значимого роста. Исторически в период с середины декабря по конец февраля цена на фьючерсы природного газа склонна к снижению из-за падения спроса. Скачки цены могут возникать вследствие пересмотра прогноза погоды и локального увеличения потребления. Правда, сейчас ожидается, что температуры будут держаться выше средних значений за последние 5 лет. Дополнительный спрос со стороны потребителей, если и возникнет, то будет умеренным. До конца зимы он может сохраниться на уровне 40 bcf/d, что на 2% ниже средних значений за последние 5 лет. Кумулятивная выработка электроэнергии за последние 52 недели в США продолжает держаться на уровне -0,7% г/г, что давит на котировки товара. Главным фактором удержания температур выше средних значений является влияние Иль-Ниньо. Индекс ONI от Национального управления океанических и атмосферных исследований фиксируется выше 0,5 п. — обычно это сигнализирует о преобладании южной осцилляции. Такие периоды коррелируют с ростом запасов на Henry Hub и падением цены на газ. Однако стоит отметить, что индекс ONI вырос до исторически экстремальных значений, так что возможна смена режима, но предсказать заранее этот момент сложно. Кривая фьючеров на ближайшие месяцы также указывает, что рынок не ждет значительного роста цены перед началом лета. Скачок котировок до $ 3,5 закладывается только перед следующим зимним сезоном, начиная с сентября 2024 г. Данные настроения рынка подтверждает и Skew Index: значительные положительные значения фиксируется на конец года, а на I квартал 2024 г. они отрицательные. Это означает, что трейдеры опционов ждут роста только ближе к октябрю. Анализ позиционирования трейдеров во фьючерсах (COT) снова указывает на данный сценарий. Показать итоговые значения выше текущих ожиданий природный газ может, если лето в США и Старом свете будет жарким, а это достаточно вероятный сценарий, учитывая текущее влияние Иль-Ниньо. Сложными для прогнозирования факторами являются уровни генерации ВИЭ в Европе и геополитические события — трейдерам предстоит реагировать по мере их возникновения. Построение количественной модели оценки стоимости природного газа показывает, что товар на текущих уровнях не выглядит дорогим. Апсайд для роста в следующий предзимний сезон присутствует. Дополнительное снижение цены возможно, тогда природный газ станет привлекательным не только спекуляций, но и для среднесрочных покупок.
16 ноября 2023
BRZ3 🛢Нечто похожее было с ценами на нефть в преддверии обострения на Украине, в конце ноября 2021 года. После этого цены на нефть росли безоткатно 14 недель подряд, а на пике прирост составил более 100%. Очень похож и график, и обстоятельства.
14 ноября 2023
⚡️Оперативный комментарий по поводу роста волатильности на рынках GDZ3 SFZ3 MXZ3 BRZ3 Рынок США, золото, нефть и евро отреагировали ростом на замедление инфляции в США. Золото возвращается к 2000 за унцию, нефть к 84 по Brent, уровню до 7 октября. Происходит так потому, что доллар слабеет. Дело в том, что индекс потребительских цен США неожиданно для рынка снизился по всем направлениям, базовая инфляция стала самой низкой более чем за 2 года. Такие данные перечеркивают все ястребиные комментарии от ФРС на прошлой неделе. В России рынок акций устремился вниз вслед за долларом, который тестирует отметку в 90 рублей. ОФЗ также продолжают корректироваться. Пока не ясно насколько глубоко уйдет курс, а это влияет на рынок акций. В целях защиты от более сильного падения цен акций сокращаем позиции, но пока не полностью, возможно вновь выкупят это снижение, но не во всех бумага, а в тех, на кого курс влияет менее всего и где будут локальные новостные поводы, как Яндекс который растет на 3% против рынка за счет новостей о скором разделении бизнеса и есть в портфелях. Будем пересобирать портфели в таком случае.