ЧТО БУДЕТ С ГАЗОМ В 2024 ГОДУ (обзор БКС) {$NGG4} {$NGH4} За прошедший год фьючерс на природный газ (NG) стал одним из наиболее популярных инструментов на Мосбирже. Высокая ликвидность и значительная волатильность делают его крайне привлекательным для торговли. Разберемся, что стоит ждать трейдерам от товара в следующем году. C начала года цены на фьючерсы природного газа Henry Hub (NG) потеряли около 56%. Баланс спроса/предложения в этом году значительно сместился в пользу последнего. Относительно теплая зима в США и Европе, снижение потребления из-за замедления экономической активности, высокий уровень запасов с прошлого года, генерация ВИЭ в Европе и рекордные уровни добычи газа в США давили на котировки голубого топлива. Благодаря данным факторам рынок снова будет встречать новый год с заполненными хранилищами. Если ориентироваться на данные от EIA, то запасы в Америке превышают средние значения за последние 5 лет на 316 bcf, что исторически довольно сильное отклонение. В Европе уровень запасов в крупнейших странах-потребителях держится в районе 90%. Также наблюдается излишек предложения на азиатском LNG-рынке. До конца зимы трейдерам с высокой вероятностью не стоит ждать значимого роста. Исторически в период с середины декабря по конец февраля цена на фьючерсы природного газа склонна к снижению из-за падения спроса. Скачки цены могут возникать вследствие пересмотра прогноза погоды и локального увеличения потребления. Правда, сейчас ожидается, что температуры будут держаться выше средних значений за последние 5 лет. Дополнительный спрос со стороны потребителей, если и возникнет, то будет умеренным. До конца зимы он может сохраниться на уровне 40 bcf/d, что на 2% ниже средних значений за последние 5 лет. Кумулятивная выработка электроэнергии за последние 52 недели в США продолжает держаться на уровне -0,7% г/г, что давит на котировки товара. Главным фактором удержания температур выше средних значений является влияние Иль-Ниньо. Индекс ONI от Национального управления океанических и атмосферных исследований фиксируется выше 0,5 п. — обычно это сигнализирует о преобладании южной осцилляции. Такие периоды коррелируют с ростом запасов на Henry Hub и падением цены на газ. Однако стоит отметить, что индекс ONI вырос до исторически экстремальных значений, так что возможна смена режима, но предсказать заранее этот момент сложно. Кривая фьючеров на ближайшие месяцы также указывает, что рынок не ждет значительного роста цены перед началом лета. Скачок котировок до $ 3,5 закладывается только перед следующим зимним сезоном, начиная с сентября 2024 г. Данные настроения рынка подтверждает и Skew Index: значительные положительные значения фиксируется на конец года, а на I квартал 2024 г. они отрицательные. Это означает, что трейдеры опционов ждут роста только ближе к октябрю. Анализ позиционирования трейдеров во фьючерсах (COT) снова указывает на данный сценарий. Показать итоговые значения выше текущих ожиданий природный газ может, если лето в США и Старом свете будет жарким, а это достаточно вероятный сценарий, учитывая текущее влияние Иль-Ниньо. Сложными для прогнозирования факторами являются уровни генерации ВИЭ в Европе и геополитические события — трейдерам предстоит реагировать по мере их возникновения. Построение количественной модели оценки стоимости природного газа показывает, что товар на текущих уровнях не выглядит дорогим. Апсайд для роста в следующий предзимний сезон присутствует. Дополнительное снижение цены возможно, тогда природный газ станет привлекательным не только спекуляций, но и для среднесрочных покупок.

{$BRZ3} 🛢Нечто похожее было с ценами на нефть в преддверии обострения на Украине, в конце ноября 2021 года. После этого цены на нефть росли безоткатно 14 недель подряд, а на пике прирост составил более 100%. Очень похож и график, и обстоятельства.

⚡️Оперативный комментарий по поводу роста волатильности на рынках {$GDZ3} {$SFZ3} {$MXZ3} {$BRZ3} Рынок США, золото, нефть и евро отреагировали ростом на замедление инфляции в США. Золото возвращается к 2000 за унцию, нефть к 84 по Brent, уровню до 7 октября. Происходит так потому, что доллар слабеет. Дело в том, что индекс потребительских цен США неожиданно для рынка снизился по всем направлениям, базовая инфляция стала самой низкой более чем за 2 года. Такие данные перечеркивают все ястребиные комментарии от ФРС на прошлой неделе. В России рынок акций устремился вниз вслед за долларом, который тестирует отметку в 90 рублей. ОФЗ также продолжают корректироваться. Пока не ясно насколько глубоко уйдет курс, а это влияет на рынок акций. В целях защиты от более сильного падения цен акций сокращаем позиции, но пока не полностью, возможно вновь выкупят это снижение, но не во всех бумага, а в тех, на кого курс влияет менее всего и где будут локальные новостные поводы, как Яндекс который растет на 3% против рынка за счет новостей о скором разделении бизнеса и есть в портфелях. Будем пересобирать портфели в таком случае.

СПБ Биржа попала под санкции США. Что это значит? Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) — главный санкционный цербер США внес в свой список СПБ Биржу. Это значит, что все дочерние структуры биржи также попали под санкции (СПБ Банк и СПБ Клиринг). Что будет с акциями Гонконга? С 12 сентября 2023 г. СПБ Биржа полностью перевела свою структуру гонконгских активов на цепочку «дружественных» депозитариев. Само собой, их список непубличный и никогда не раскрывался как раз чтобы обезопасить себя от санкций OFAC. Что будет с акциями США? Вспоминаем цепочку хранения американских акций: Инвестор — Брокер — Депозитарий Брокера — СПБ Клиринг — СПБ Банк — Bank of New York Mellon — DTCC — Регистратор — Эмитент Акции США с 1 января 2023 г. на СПБ Бирже доступны только для квалинвесторов. Некоторое время инвесторы могли продать акции, но теперь стакан пустой. Контрагенты по цепочке будут обязаны прекратить все взаимоотношения с СПБ Биржей. Прежде всего это Bank of New York Mellon, который сотрудничает с СПБ Банком — депозитарем СПБ Биржи. Что делать? Мы не раз говорили, что хранить любые средства кроме рублей и дружественных валют в российской инфраструктуре крайне нежелательно. Некоторые брокеры уже приостановили торги американскими акциями. Однако Минфин США продлил до 31 января определенные операции с СПБ Биржей. Как это будет реализовано — непонятно. Для тех, кто уже успел продать — будьте внимательны: торги идут по принципу Т+2, поэтому сделки могут быть отменены. С Гонконгскими акциями все немного сложнее. Возможно, на раздумье есть больше времени — ведь список депозитариев публично не разглашается, однако санкции неприятны тем, что они распространяются и на тех, кто работает с санкционной структурой. Захотят ли на себя брать риски «дружественные» контрагенты СПБ Биржи — большой вопрос. Поэтому тут уж надо четко и быстро взвешивать все риски. © Биткоган Подписывайся, мы оперативно выкладываем информацию✅ $SPBE {$TPAS} {$TFNX} {$TEUS} {$TBUY}

🔥️️️️️️🇷🇺 ВВЕДЕННЫЕ САНКЦИИ США В АДРЕС СПБ БИРЖИ $SPBE НЕ ЗАТРОНУТ АКТИВЫ КЛИЕНТОВ — ПЛОЩАДКА «Введенные санкции не затронут активы клиентов. Информацию о дальнейших действиях опубликуем в ближайшее время», — говорится в сообщении площадки, разосланном журналистам. {$TGRN} {$TFNX} {$TEUS} {$TSST} {$TBUY} {$TEMS} {$TRAI}

{$TPAS} 🔥️️️️️️🇷🇺 ВВЕДЕННЫЕ САНКЦИИ США В АДРЕС СПБ БИРЖИ $SPBE НЕ ЗАТРОНУТ АКТИВЫ КЛИЕНТОВ — ПЛОЩАДКА «Введенные санкции не затронут активы клиентов. Информацию о дальнейших действиях опубликуем в ближайшее время», — говорится в сообщении площадки, разосланном журналистам.

СПБ Биржа попала под санкции США. Что это значит? $SPBE $MOEX {$MXZ3} Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) — главный санкционный цербер США внес в свой список СПБ Биржу. Это значит, что все дочерние структуры биржи также попали под санкции (СПБ Банк и СПБ Клиринг). Что будет с акциями Гонконга? С 12 сентября 2023 г. СПБ Биржа полностью перевела свою структуру гонконгских активов на цепочку «дружественных» депозитариев. Само собой, их список непубличный и никогда не раскрывался как раз чтобы обезопасить себя от санкций OFAC. Что будет с акциями США? Вспоминаем цепочку хранения американских акций: Инвестор — Брокер — Депозитарий Брокера — СПБ Клиринг — СПБ Банк — Bank of New York Mellon — DTCC — Регистратор — Эмитент Акции США с 1 января 2023 г. на СПБ Бирже доступны только для квалинвесторов. Некоторое время инвесторы могли продать акции, но теперь стакан пустой. Контрагенты по цепочке будут обязаны прекратить все взаимоотношения с СПБ Биржей. Прежде всего это Bank of New York Mellon, который сотрудничает с СПБ Банком — депозитарем СПБ Биржи. Что делать? Мы не раз говорили, что хранить любые средства кроме рублей и дружественных валют в российской инфраструктуре крайне нежелательно. Некоторые брокеры уже приостановили торги американскими акциями. Однако Минфин США продлил до 31 января определенные операции с СПБ Биржей. Как это будет реализовано — непонятно. Для тех, кто уже успел продать — будьте внимательны: торги идут по принципу Т+2, поэтому сделки могут быть отменены. С Гонконгскими акциями все немного сложнее. Возможно, на раздумье есть больше времени — ведь список депозитариев публично не разглашается, однако санкции неприятны тем, что они распространяются и на тех, кто работает с санкционной структурой. Захотят ли на себя брать риски «дружественные» контрагенты СПБ Биржи — большой вопрос. Поэтому тут уж надо четко и быстро взвешивать все риски.

Мнение по курсу рубля: $SiZ4 $USDRUB $USDRUBF Курс последнее время весьма волатильный, но предпосылки к тому, что девальвацию остановили и мы наблюдаем пик процентной ставки (дальше ЦБ скорее всего не пойдет) весомые. Практически безоткатная девальвация рубля, которая и разогнала инфляцию вынудив ЦБ пойти на столь существенное ужесточение (конечно же с огромным запозданием) уходит. Торговый баланс вновь смещается в сторону профицита из-за роста цен на сырье и роста объемов экспорта, меры валютного регулирования отправляют выручку экспортеров (которую они придерживали) на конвертацию в рубли. Высокие процентные ставки фактически заградительные для спекуляций с импортом тем более, что склады уже забиты, а кредитные лимиты исчерпаны, возникает эффект высокой базы. Курсу сильно расти в ближайшее время не дадут регуляторно, к тому же импорт будет замедляться, а значит и инфляция будет снижаться. Как быстро - вопрос еще остается открытым, но весьма вероятно, что быстрее чем рассчитывает регулятор при условии укрепления рубля. Технически по валютному курсу мы сейчас находимся в ключевом моменте, если спекулянтам не удастся вновь сыграть против рубля и уровень 92,50 будет пройден вниз, то мы увидим еще более существенное укрепление рубля и рост облигаций.

🇺🇸«Ястребиная пауза» - всё что нужно знать о сегодняшнем заседании ФРС $SPY {$SFZ3} • Сегодня в 21-00 МСК решение по процентной ставке ФРС (Центрального Банка США), от которого никто не ждет сюрпризов; • Чиновники ФРС хотят подождать и увидеть больше данных, прежде чем действовать; • Финансовые условия ужесточились после сентябрьского заседания; • Обострились глобальные геополитические риски (Ближний Восток); • Нарастают проблемы долгового рынка США в особенности в секторе госбумаг (огромные объемы рефинансирования старого долга и финансирования растущего дефицита бюджета при рекордных ставках в 5%+; • Экономический рост и инфляция остаются высокими, но рост может резко скатиться в рецессию уже в начале следующего года под воздействием эффекта высокой базы и глобального экономического спада (в Еврозоне уже отрицательный ВВП). Уолл-стрит согласна с тем, что ФРС сохранит ставки второй раз подряд. Подписывайся на профиль, чтобы быть в курсе событий✅

📊РУБРИКА: Оценка тенденций основных индикаторов финансового рынка 🟨🟢 GOLD {$GDZ3} (Золото в долларах) в растущем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. 💵🟢 USDRUB {$SiZ3} (Доллар в рублях) в растущем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. ♢ 🟢 ETHUSD (Эфириум в долларах) в растущем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. ₿ 🟢 BTCUSD (Биткоин в долларах) в растущем тренде, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 💨⚪ NATURAL GAS {$NGX3} (Природный газ в США) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность выше среднегодовой. 🇺🇸⚪ S&P500 {$SFZ3} (Акции США) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🇷🇺⚪ IMOEX {$MXZ3} (Акции Россия) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🛢⚪ CRUDE OIL {$BRX3} (Нефть в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний снизилась, волатильность на уровне среднегодовой. 🇩🇪⚪ DE 10Year Bund (Гособлигации Германия) в неопределенности, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. 💶⚪ EURUSD (Евро в долларах) в неопределенности, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. 💴⚪ СNYUSD (Юань в долларах) в неопределенности, без существенных изменений, величина дневных колебаний выросла, волатильность ниже среднегодовой. 🇨🇳🔴 HANG SENG {$HSZ3} (Акции Китай) в нисходящем тренде, оценка тренда снижается, величина дневных колебаний выросла, волатильность на уровне среднегодовой. 🇺🇸🔴 US 10Year Note (Гособлигации США) в нисходящем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний снизилась, волатильность ниже среднегодовой. 🇷🇺🔴 RGBI {$RBZ3} (Гособлигации Россия) в нисходящем тренде, оценка тренда увеличивается, величина дневных колебаний выросла, волатильность выше среднегодовой.

🎯Комментарий по российскому рынку. Лонгрид - время чтения всего 2 минуты. Главное событие прошедшей недели – решение ЦБ РФ по процентной ставке, которое оказалось сюрпризом для большинства в величине повышения ставки. 🔽Российский рынок акций добравшись к годовому максимуму (3280 по индексу Мосбиржи) $MOEX {$MXZ3} {$MXH4} не смог его преодолеть и начал разворачиваться в очередную коррекцию. Сперва рынок разочаровал увесистый Лукойл $LKOH, занимающий первое место по величине доли в индексе Московской Биржи (15%). Рынку не понравился размер дивидендов, которые рекомендовал СД корпорации (ниже консенсуса). Кроме этого, под давлением продавцов остается валютный рынок, где рубль продолжает укрепляться несмотря на окончание сезона налоговых платежей, что оказывает давление на акции экспортеров, которые потеряли от 2% до 3% за прошлую неделю за редким исключением. Индекс за неделю снизился на 1,4%, но в моменте снижение достигало 2,5%. ❗️Стоит заметить, что все больше раскорреляция между валютным рынком и рынком акций, которые еще пару месяцев назад двигались практически один к одному. Пока еще у рынка акций остается недоверие к валютному регулированию ожидая, что текущее укрепление рубля носит лишь временный характер, из-за чего рынок акций держится гораздо крепче доллара и юаня в последние недели. С того момента как курс доллара США в последний раз взлетал выше 100 рублей, в результате чего было ужесточено валютное регулирование (принудительный возврат в страну и продажа валютной выручки экспортёрами и их дочками), индекс рынка акций прибавил чуть больше 1% на фоне коррекции валюты более -8%. 📊В результате значительного роста волатильности рынка акций, рисков более существенного укрепления рубля {$SiZ3} {$CRZ3} в ближайшее перспективе и пересмотра потенциалов акций из-за более высоких процентных ставок, были вынуждены существенно сократить позиции. В целях снижения риска вышли из Русал, ПИК, и ТКС так как эти акции имеют особенность падать гораздо сильнее рынка при коррекции. Разочаровали акции ВТБ, которые негативно отреагировали на комментарии эмитента в отношении возможных дивидендов – закрыли с небольшим минусом. Большинство позиций были закрыты около цены входа, а Полиметалл и Норникель были закрыты с прибылью полностью покрыв ущерб от падения ВТБ и просадки по другим позициям, оставшимся в портфеле. 🔥В текущих обстоятельствах оптимизм рынка акций кажется чрезмерным. Больше ставка требует большей дивидендной доходности, чтобы инвестиция в долю бизнеса была интересней чем безрисковое вложение в денежный или долговой рынок. Процентные ставки безрисковых вложений все более сопоставимы с потенциалом рынка акций и выше, чем будущая дивидендная доходность абсолютного большинства акций. На существенный рост ожиданий по дивидендам рассчитывать не приходится, хорошо если они хотя бы будут оставаться в рамках текущего оптимистичного консенсуса. В результате получается, что для дальнейшего сильного движения наверх нужен либо очередной рост курса иностранных валют, либо геополитический позитив на Украине, либо эскалация на Ближнем Востоке, значительно поднимающая цены на нефть. Безусловно все эти события вполне реалистичны, но скорее позже, чем прямо сейчас. 📈Ожидаем рост волатильности и коррекцию к 3000 прежде, чем рынок вновь сможет пойти наверх. До тех пор будем придерживаться осторожных позиций и пока укрепляется рубль избегать экспортеров делая ставку на компании, зарабатывающие рублевую выручку. Подпишись, мы полезный канал✅

📈🟨Золото растет не только на геополитике, но и на проблемах экономики и финансового рынка США (жми еще ⤵️) 🇺🇸🔥Пока на Ближнем Востоке политики пытаются сдержать Израиль от наземного вторжения в Газу, которое может спровоцировать больше войны, распродажа на рынке акций США возобновилась. Недавний герой среди бигтехов США стал главным аутсайдером сегодня. Alphabet $GOOG который валится более 9% пробивая свой восходящий тренд несмотря на хорошие результаты за 3 квартал (выручка на 0,97% выше прогнозов, а прибыль выше на 6,58%). Как часто бывает дьявол кроется в деталях. Распродажу вызвало существенное снижение темпов роста доходов облачного подразделения и снижение доли рынка. За компанию с Гугл падают остальные представители сектора, в том числе Amazon $AMZN имеющий также существенную долю бизнеса в облачных технологиях. Когда кто-то теряет всегда кто-то находит, в данном случае это Майкрософт $MSFT Вслед за казначейками падают ниже банки. Очередная распродажа на рынке акций США $SPY $QLD {$SFZ3} ,а вместе с акциями вниз кстати опять пошли и казначейские облигации $TLT провоцирует спрос на золото {$GDZ3} $GLD, как защитный инструмент котировки, которого вновь подбираются к 2000 за унцию, и это без видимой эскалации на Ближнем Востоке. Удерживаем 150% позицию во фьючерсе на золото в настоящий момент и прирастает более 15% за месяц! То ли еще будет. Подписывайся в мой пульс, чтобы торговать в ➕

{$BRX3} {$BRZ3} Мнение по нефти🛢️ НЕ ИИР

🔥Волатильность рынка нефти {$BRX3} {$BRZ3} будет оставаться высокой Хочешь торговать в ➕, подписывайся в мой пульс. Вчера цены на нефть вновь удивили сильным нисходящим движением вызванным очередными заголовками СМИ, направленными на снижение цен. Мы, учитывая сохраняющиеся высокие риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке, несмотря на усилия политиков со всего мира (вспоминая как этим политикам удалось урегулировать ситуацию на Украине в начале 2022 года) сохраняем длинную позицию в нефти. Величина позиции в половину от капитала для того, чтобы сократить влияние вот таких хаотичных движений на инвестиционный портфель. Перспектива роста поставок нефти из Венесуэлы и увеличения запасов в США сдерживает рост цен, а усилия политиков по сдерживанию Израиля и разрастания очередного конфликта на Ближнем Востоке (на фоне первых признаков поступления помощи палестинцам в Газе) заставило трейдеров пересмотреть надбавку за геополитический риск. Однако, цены остаются выше уровня, предстоящего нападению ХАМАС на Израиль. Опасения по поводу более широкого распространения конфликта ослабли на фоне растущих призывов внутри Израиля пересмотреть планы наземного вторжения в Газу. В то же время сохраняется вероятность того, что Вашингтон усилит проверки соблюдения санкций в отношении иранской нефти, а Тегеран нарушит ключевые маршруты доставки. “Существенный перебои в поставках остаются основным риском, который, вероятно, уравновешивается опасениями по поводу спроса на фоне относительно повышенных резервных мощностей”, - сказал аналитик Barclays Plc Амарприт Сингх в записке для клиентов. Международное энергетическое агентство (МЭА) считает, что текущего уровня запасов нефти достаточно для устранения перебоев в поставках, несмотря на их снижение 182 млн.б. в 2022 году. Кроме того, Bloomberg сообщил, что потоки нефти из России неуклонно растут, поскольку приверженность Москвы соглашению с Саудовской Аравией о недопущении поставок баррелей на мировой рынок демонстрирует признаки ослабления. Средние объемы за четыре недели росли относительно целевого показателя сокращения поставок с начала сентября, превысив его примерно на 220 000 баррелей в день за последний период. Что касается спроса, то макроэкономические данные еврозоны вышедшие вчера были на грани рецессии, но недавние данные по Китаю и США удивили позитивом (верить им или нет это уже другой вопрос). Хедж-фонды, очевидно, вновь нарастили шорты по нефти, но не все на рынке так уверены в ее падении. Как сообщает Bloomberg, есть один менеджер хедж-фонда, который делает ставку в другую сторону. Поскольку запасы в ближайшие месяцы сократятся, “В какой-то момент рынку придется просить о большем предложении”, сказал основатель Andurand Capital Management LLP во время сессии вопросов и ответов в рамках Инвестиционной инициативы Саудовской Аравии Future Investment Initiative в Эр-Рияде. “Саудовцам придется решить, когда и по какой цене возобновить поставки. На мой взгляд, корректировка, скорее всего, составит около 110 долларов за баррель. Так что у цен есть возможности для роста.” - добавил он. Политика Саудовской Аравии остается решающим фактором для цен на нефть и прогнозирует, что спрос на нефть достигнет максимума в конце этого десятилетия, а затем снизится.

$ALRS Эмитент полностью отработал идею и забрал тейк-профит. Тех кто взял, поздравляю😎✅ +25%🤑 ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации.

🗓️Мультипликатор EV / EBITDA частных несырьевых компаний роста на Мосбирже {$MEU3} Самолет $SMLT 5.2 Белуга $BELU 5.4 Whoosh $WUSH 5.6 Fix Price $FIXP 5.8 HeadHunter $HHRU 9.5 Яндекс {$YNDX} 10.1 Абрау-Дюрсо $ABRD 10.1 Positive Technologies (POSI) 10.6 Циан (CIAN) 18.0 Артген Биотех (ISKJ) 19.0 Генетико (GECO) 21.5 Ozon $OZON 25.9 Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании. Он дает возможность не только сравнить компанию с другими предприятиями из отрасли и понять недооценку, а еще полезен для нахождения терминальной стоимости компании в модели DCF. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР

🛢️На Reuters сегодня пишут, что Новатэк вот-вот догонит Газпром по поставкам газа в Европу. По данным Refinitiv Eikon (ее данные интегрированы в терминал Reuters), общий экспорт Газпром в Европу - по газопроводу и в виде СПГ - с 1 января по 15 июля составил 13,8 млрд м3. Экспорт Новатэка - все это СПГ - 12,34 млрд м3. Никакого откровения, для меня во всяком случае, здесь нет. По моим подсчетам из данных ENTSOG. Газпром прокачал в Европу за этот период 12,1 млрд м3. (То есть СПГ Новатэка уже перегнал трубопроводный газ Газпрома.) Остальные 1,7 млрд м3 от Газпрома - это 1,2 млн т СПГ, которые можно было поставить с Сахалина, возможно, по свопу. Новатэк собирается в этом году произвести немного меньше 20 млн т СПГ - примерно 28 млрд м3 газа. При отсутствии сезонности это соответствовало бы 15,2 млрд м3 за 6,5 месяцев. В этом случае более 80% СПГ Новатэка отправилось в Европу. С учетом сезонности - было не так, но близко. Если читать статью, находясь в panic mode, можно решить, что ЕС вот-вот заблокирует поставки СПГ из России. Чтобы не впасть от них в зависимость, как вышло с Газпромом. Но если проводить параллели, то с нефтью. В худшем случае в результате запрета снизится нетбэк поставщика, т.к. вырастут издержки транспорта СПГ. Впрочем, вряд ли какие-то меры введут в ближайшие месяцы, пока сохраняется риск потери остаточных объемов Газпрома. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. $GAZP $NVTK НЕ ИИР

Кто может заплатить дивиденды осенью?🍁 — Дивидендный сезон окончен. Но в августе и ранней осенью некоторые компании могут начать делать промежуточные выплаты. Какие именно? 1. Магнит ( $MGNT ). Сейчас компания выкупает около 30% акций у нерезидентов. Но мы считаем, что после завершения выкупа Магнит может вернуться к дивидендным выплатам, кэш на это есть. 2. АЛРОСА ( $ALRS ). Менеджмент на одном из мероприятий намекал на промежуточные дивы. Вспомните кейс Газпрома: не выплатили за 2021 г., но зато заплатили за 1 полугодие 2022 г. Здесь может быть аналогичная ситуация. Совет директоров (СД) по дивидендам ожидаем в августе-сентябре. 3. ФосАгро ( $PHOR ) зарекомендовала себя как эмитент со стабильными ежеквартальными дивидендными выплатами. Несмотря на высокую базу прошлого года, выплаты за 2 квартал 2023 г. могут составить порядка 3%. СД также ожидаем в августе. 4. НОВАТЭК ( $NVTK ). Главный производитель СПГ обычно выплачивает дивиденды 2 раза в год: по итогам 1 полугодия и финальные за год. СД может состояться в конце августа — начале сентября. 5. Татнефть ( $TATN ). Пожалуй, единственная нефтяная компания, выплачивающая дивиденды три раза в год. Первая выплата, как правило, производится по итогам 1 полугодия, что дает основание ожидать рекомендации в ближайшее время. 6. Белуга ( $BELU ). В 2022 г. компания существенно увеличила вознаграждение акционерам. На фоне высоких темпов роста продаж и улучшения маржинальности СД компании может рекомендовать неплохие дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 г. уже в августе. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР

{$BRU3} Еженедельный баланс рынка нефти США по EIA показывает, что коммерческие запасы нефти последние 3 недели должны были снижаться все быстрее. В реальности было не так. Данные по запасам надежнее, чем по экспорту-импорту и по добыче (которую округляют до ближайших 100 тыс. б/с). Наибольшие ошибки, вероятно, связаны с внешнеторговой дейтельностью. По идее они должны сальдироваться в ноль на горизонте хотя бы нескольких месяцев, но с 2020 года этого не происходит. В последние 52 недели средний объем неучтенной нефти превысил 1 млн б/с. Это системная ошибка. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. #нефть

{$SVU3} Закрываем позицию и фиксируем прибыль + 3.87% за 8 дней по фьючерсу на серебро✅ ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации.

🇺🇸Новости США ▫️Американские фондовые индексы снизились в среду, поскольку инвесторы приветствовали снижение инфляции в Великобритании, но проявляли осторожность в преддверии технических отчетов, которые должны быть опубликованы к закрытию торгов в Нью-Йорке. ▪️Индекс S & P 500 {$SFZ3} снизился на дневных торгах, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 {$NAZ3} упал на 0,3%. Ожидается, что Netflix Inc $NFLX., International Business Machines $IBM и Tesla Inc. $TSLA опубликуют отчет. Apple Inc. $AAPL прибавила после отчета Bloomberg о своих усилиях по созданию инструментов искусственного интеллекта. Между тем, падение прибыли в Goldman Sachs Group Inc. контрастировало с показателями, полученными ранее на неделе аналогичными инвестиционными компаниями. ▫️Казначейские облигации США выросли вместе с облигациями Европы и Великобритании, поскольку ценовое давление в Британии упало до минимума за 15 месяцев. Отчет укрепил надежды, что центральные банки могут пойти на уступки в повышении процентных ставок. Однако шаткие экономические отчеты ясно показали, что Федеральная резервная система далека от того, чтобы претендовать на победу. Цены на сырьевые товары, включая пшеницу, резко выросли в полдень среды после предупреждения России о том, что любые корабли, направляющиеся в Украину, будут рассматриваться как перевозящие оружие. ▪️“Риск рецессии резко снизился”, - сказал Нил Датта, глава экономического отдела Renaissance Macro Research, в эфире Bloomberg TV. “Я думаю, рынки правы, уделяя немного больше внимания истории о мягкой посадке, но я думаю, вы можете привести веские доводы в пользу того, что, возможно, мы здесь немного перегибаем палку, и нам, вероятно, следует заложить больший потенциал в возрождение сценария инфляционного бума”. ▫️Goldman Sachs Group Inc. $GS сообщила о результатах второго квартала, согласно которым продажи FICC и выручка от торговли не оправдали ожиданий и составили 2,71 миллиарда долларов. Сонали Басак приводит данные наблюдения Bloomberg. ▪️Что касается других корпоративных новостей, акции Carvana Co. $CVNA выросли на 30% после того, как розничный торговец подержанными автомобилями заключил сделку по реструктуризации своего долга и объявил о продаже акций на сумму до 1 миллиарда долларов. ▫️Акции AT & T Inc. $T выросли на 7,9% после того, как телекоммуникационная компания успокоила инвесторов, заявив, что менее 10% ее общенациональной телекоммуникационной сети с медными проводами имеют кабели со свинцовой оболочкой. 🔴Риск рецессии отступил, говорит Датта из Renaissance ▪️Нил Датта, глава отдела экономических исследований Renaissance Macro Research в США, говорит, что в экономике больше положительного, чем отрицательного, и уровень безработицы в США не превысит 4% во время интервью с Томом Кином и Лизой Абрамович. В Азии акции Гонконга и материкового Китая показали одни из худших показателей, а офшорный юань упал до самого низкого уровня более чем за неделю. ▫️Инвесторы не видят легких путей преодоления экономического спада в Китае, учитывая новые признаки финансового стресса среди эмитентов национальных долларовых облигаций. 🔻Ключевые события этой недели:🔻 Основные ставки по кредитам в Китае-четверг Первичные заявки на пособие по безработице в США, продажи вторичного жилья, конференция. Опережающий индекс Совета директоров-четверг Индекс потребительских цен Японии-пятница ▪️Некоторые из основных изменений на рынках: ▫️Акции Индекс S & P 500 {$SFU3} практически не изменился. Nasdaq 100 {$NAU3} упал на 0,4% Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0,3% Мировой индекс MSCI $MSCI вырос на 0,5% ▪️Валюты Спотовый индекс Bloomberg Dollar вырос на 0,4% Евро упал на 0,3% до $1,1195 Британский фунт упал на 0,9% до $1,2920 Японская иена упала на 0,6% до 139,61 за доллар ▫️Криптовалюты Биткоин вырос на 0,7% до $ 30 004,51 Эфир вырос на 0,8% до $ 1909,52 Сырьевые товары Нефть марки WTI подешевела на 0,5% до 75,38 доллара за баррель Фьючерсы на золото {$GDU3} практически не изменились. Если полезно - 👍💪

Дивидендный портфель 💼 ▪️В течении двух месяцев будем собирать дивидендный портфель из российских компаний. Сейчас расскажем, что будем брать и почему? Сургутнефтегаз АП - $SNGSP 1. Входит в четверку крупнейших компаний РФ по добыче жидких углеводородов. Спецификой его бизнеса является наличие огромной «подушки» ликвидности, находящейся на балансе в форме долларовых депозитов. И даже не смотря на начавшийся процесс девалютизации «кубышки», на начало 2023 года, по оценкам, в ней могло находиться порядка $45 млрд. 2. Валютные депозиты традиционно позволяют «Сургутнефтегазу» зарабатывать дополнительные доходы в периоды девальвации рубля за счет положительной переоценки долларовых активов. Данный момент принципиален для держателей привилегированных акций, поскольку согласно уставу общества на «префа» ежегодно выплачивается в форме дивидендов 7,1% чистой прибыли компании по РСБУ без каких-либо корректировок. 3. По нашим расчетам, если курс USDRUB на конец 2023 года останется на текущих уровнях, дивиденд на одну привилегированную акцию станет рекордным и составит 9,3 руб. Более того, даже в случае конвертации всей «кубышки» в рубли, в долгосрочной перспективе компания способна стабильно платить не менее 6 руб. на «преф» за счет процентных доходов по рублевым депозитам. 4. Используя метод дисконтирования дивидендов, целевая цена одной привилегированной акции «Сургутнефтегаза» на горизонте 12 месяцев по нашим расчетам составляет 55 руб. Это подразумевает потенциал роста к текущим котировкам на уровне 29,2%. Завтра 20.07.2023г. Выпустим нашу вторую акцию которую мы будем брать в наш дивидендный портфель, поэтому рекомендую подписаться, чтобы не пропустить✅ НЕ ИИР Дивиденды Российских акций - $MOEX {$RIU3} {$MEU3}

​​🧠Образовываемся вместе с S&T invest🧠 Что такое Мультипликатор P/E? Все эмитенты приводятся для примера✔️ Одна акция X5 Retail Group {$FIVE} стоит 2200 рублей за штуку, а прибыль компании в расчёте на одну акцию составила 120 рублей. Одна акция Магнита $MGNT стоит 3610 рублей за штуку, а прибыль компании на одну акцию составила 174 рубля. Какая из этих акций выгоднее для инвестора? Посчитаем, сколько годовых прибылей стоит акция компании. Для Х5 делим 2200 на 120, получаем 18.3. Для Магнита делим 3610 на 174, получаем 20.7. Мы только что сравнили Х5 и Магнит, используя мультипликатор P/E. Он показывает, сколько годовых прибылей стоит компания. Чтобы его узнать, нужно поделить стоимость акции или капитализацию компании (P = price) на прибыль (E = earnings). Выходит, Х5 немного дешевле Магнита, хотя обе компании стоят дорого: для сравнения, у растущего Новатэка P/E равен 13. Также P/E можно использовать для оценки компании, акции которой ещё не торгуются на бирже. Например, мы знаем, что компания Медси (принадлежит АФК Система) заработала за 2019 год 2.9 млрд руб. Также мы знаем, что публичная компания Мать и Дитя оценивается по мультипликатору P/E = 8.7. Умножив 2.9 на 8.7 можно предположить, что Медси должна оцениваться рынком в 25.2 млрд руб. Есть три основных способа посчитать P/E в зависимости от того, прибыль за какой период мы используем. Для годового P/E стоимость нужно делить на прибыль за прошлый календарный год, для скользящего - на прибыль за последние 4 квартала, для прогнозного - на прогнозную прибыль за текущий календарный год. Однако, у мультипликатора P/E есть и недостатки - он не применим для быстрорастущих компаний, для компаний, которые не приносят прибыль, и для компаний из секторов со специфичным бизнесом и налогообложением (например, для банков). Мультипликатор P/E — простой и эффективный метод оценки компаний, но применять его следует осторожно и только вместе с другими методами. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР #обучение #инвестиции

❗️ГАЗПРОМБАНК: на горизонте 12 месяцев дивидендная доходность Лукойла $LKOH составит 19,3%, Транснефти $TRNFP 24,3%. Аналитики Газпромбанка посчитали дивидендные доходности крупнейших российских нефтегазовых компаний. На горизонте 12 мес. максимальную дивидендную доходность могут дать акции Лукойла и Транснефти. Так, до конца 2023 г. Лукойл может заплатить 394 руб., а дивиденд за 2023 г. может составить 671 руб. (суммарная дивидендная доходность 19,3%). Транснефть сегодня последний день торгуется с годовым дивидендом за 2022 год в размере 16665 руб. (отсечка 20.07, доходность 11,9%) и является одной из самых недооцененных рынком дивидендных акций. С 1 января 2023 г. тарифы Транснефти были повышены на 5,99%. В 2023 г. прибыль Транснефти увеличится на 6% г/г, а дивиденд составит 17 362 руб./акц. (доходность – 12,4%). 📈То есть суммарная дивидендая доходность за 2022-23 гг. может составить 24,3%! По нашим оценкам, в 2023 г. Транснефть улучшит свои финансовые показатели за счет индексации тарифов и контроля над расходами, тогда как оборот продукции в системе останется примерно на уровне прошлого года, считают аналитики. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР

$ALRS 26 июня мы показали, что приобрели в свой основной портфель, и уже сегодня позиция показала +20%✅ Поставили тейк-профит на 85 руб. за акцию. ⚠️Есть ещё очень много замечательных эмитентов которые могут показать такой же результат, поэтому рекомендую подписаться чтобы не пропустить.

#обучение #инвестиции $SBER {$NGN3} Думаю все в глубине своей человеческой натуры знают эти правила и когда-то их слышали. Но я напомню, этими правилами вы сделаете как можно больше % в долгосрок. 20 пунктов вашего сложного процента и профита👇 1. Не торгуйте на заемные 2. Не торгуйте без настроения 3. Берите то, что даёт рынок 4. Выводите прибыль 5. Соблюдайте риски 6. Не выращивайте убыток 7. Не усредняйтесь 8. Не расстраивайтесь 9. Не слушайте чужих советов 10. 2-4 часа ваш рабочий день 11. Соблюдайте план сделок 12. Не входите без сигнала 13. Тейк — ваш друг 14. Цена не вернётся 15. Не живите в рынке 16. Не питайте иллюзий на рынке 17. Не расслабляйтесь при успехах 18. Рынок всегда прав 19. Цените близких 20. Имейте хобби НЕ ИИР.

$VTBR ▪️Ещё одна акция в основной портфель, оценив по мультипликаторам сделали вывод, что потенциал роста +20-25% среднесрочно на небольшую часть портфеля можно приобрести. ✔️Берём по 0.02327 НЕ ИИР.

​​‼️АЛРОСА, Новатэк, Самолет, Совкофлот и другие. Подборка корпоративных событий в одном посте✔️ ▪️АЛРОСА $ALRS - Минфин пока не обсуждает повышение НДПИ для АЛРОСА, возможные изменения будут рассматриваться не раньше осени. Рынок ждет промежуточные дивиденды компании, оценка в 3-4 рубля за 1пг23. ▫️Русал $RUAL - Промышленная ассоциация Европы призвала не вводить санкции в отношении Русала. В январе-июне компания снизила экспорт алюминия на 2,7% по сравнению с данными годичной давности следует из материалов РЖД. Экспорт алюминия в 1пг был на 3% ниже г/г. Русала рекомендовал акционерам отклонить требования “Суал Партнерс” о доступе к данным по убыточному хеджу. ▪️ТГК-2 $TGKB - суд взыскал в доход государства контрольный пакет акций компаний ▫️Новатэк $NVTK - неплохие производственные показатели за 2кв23. Акция пробует подобраться к 1500, и у нее есть все шансы на это на текущей неделе. ▪️Белуга групп $BELU - в 1пг отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее. Сеть “ВинЛаб” увеличила объем продаж на 33,5% за счет ростатрафика на 27% и среднего чека на 5%. Акции хоть и выросли прилично, но остаются интересными для долгосрочного удержания. ▪️Совкомфлот $FLOT - оказывается дочка компании выкупала с рынка акции, но деталей не раскрывают, ни цены, ни объёма покупок нет. Если выкуп дочку продолжится, акции могут быть значительно выше. Цель выкупа не ясна, но в теории могут собрать 95% и сделать принудительный выкуп по средней цене за последние 6м. ▫️Самолет $SMLT - со слов менеджмента....buyback еще не начался, все впереди. Проводить SPO у Самолета планов нет, в рынок компания выкупленные акции продавать не будет. Самолет не отказался от дивидендов в 2023, в 3кв. менеджмент предложит совету директоров своё видение. ▪️Полюс $PLZL - хитрый buyback по 14200 рублей на 29,99% акций. Заявки на продажу акций принимаются с 14:00 10 июля до 17:00 9 августа. ВНИМАНИЕ: сдать на выкуп акции смогут только те, кто ими владел на 07 июля. Заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления, объяснила компания. Выглядит все так, будто заточено под выкуп акций у крупного миноритария компании ООО “Акрополь”. После выкупа у компании вырастет долг и похоже дивидендов пока не будет. 👍- если полезно. ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР

{$NAU3} {$SFU3} ⚠️🇺🇸Каждый раз, когда налоговые поступления в США падали так сильно, экономика США переживала глубокую рецессию. Думаю, что стоит ой как задуматься🧐 ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР

{$BRQ3} #нефть 🛢По данным июльского обзора ОПЕК (вышел вчера) сделал график добычи ОПЕК в сравнении со спросом на нефть картеля. Справа — дефицит на рынке нефти, возникающий вследствие расхождения добычи и спроса на нефть ОПЕК. В качестве прогноза добычи ОПЕК взял версию EIA. Она вполне разумна: в 3К23 видим снижение, соответствующее обещаниям С. Аравии, дальше — постепенный рост, но даже уровень 1К23 не достигается в 2024 г. Получаем дефицит 2,8 млн б/с во 2П23, а также 1,7 млн б/с в 2024 г. Причем во 2К23, как уверяет ОПЕК, дефицита почти не было. Маятник вот-вот резко качнется в сторону дефицита в 3% мировой добычи? Цены на нефть этого не отражают несмотря на недавнее укрепление. При таком прогнозе Brent должен быть не $81/барр., а $90+. Либо нас ждет новое мощное ралли (сомневаюсь), либо ОПЕК переоценивает дефицит (более вероятно). ✅Рекомендую подписаться, буду постоянно направлять сюда информацию о своих позициях и много интересной информации. НЕ ИИР