------ Цитаты: Сервис автоследования полностью автоматизирован: после подключения к стратегии подписчику не придется думать, какие именно активы нужно покупать и когда их продавать — за всё отвечает автор стратегии. Его сделки будут автоматически повторяться на счетах подписчиков. -- Минимальный порог комиссии за следование составляет 3% годовых, а максимальный — до 7% годовых. Комиссия за результат — это процент от полученной прибыли, он рассчитывается каждый отчетный период (месяц). Минимальный порог комиссии за результат составляет 10% годовых, а максимальный — 50% годовых. ------ Это у тиньковцев называется Система автоследования. А по сути - некий вариант роботизированной торговли, когда за вас кто-то управляет вашим портфелем. И все бы ничего, но тарифы людоедские! ИМХО, конечно. Теперь я понял за что меня тут забанили на днях, когда я просто позвал народ в телегу посмотреть на работу моего робота.. Невольно вспоминается бородатый анекдот про Вовочку, который случайно заглянул в замочную скважину родительской спальни и потом возмущенно воскликнул: "И эти люди запрещают мне ковырять в носу?!"

Всем привет! Опять прочитал в инете очередной пост примерно в таком стиле: " Да, у меня не получается торговать руками, у меня уже несколько лет отрицательные проценты профита, но я имею очень интересные идеи для робота. Вот я его сейчас напишу, и буду получать три икса в месяц и заживу всем на зависть!" Не смог удержаться и сел писать пост в Пульсе.(Начало графомании?.. - посмотрим..;)) Сразу скажу, что разговоры про "верные иксы" являются для меня несомненным индикатором абсолютной профнепригодности человека для работы на бирже. Если верить интернету, то процент трейдеров с положительным балансом на горизонте нескольких лет не превышает 10%. Недавно в "Деньги не спят" был интерсный выпуск, где приглашенный гость(успешный трейдер-профи с 15-ти летним стажем) говорил, что знает не более 10 человек по России, которые на горизонте 10 лет показали неплохой плюс в трейдинге. Остальные слились в ноль. А дальше он спорил с Васей, сколько же трейдеров на горизонте 10 лет не разоряются, причем речь шла об одном или трех процентах успешных трейдеров. Остальные 97-99% со временем поняли, что им не заработать на трейдинге и ушли с биржи. Поняли после слива портфеля. Это было совершенно необходимо для того, чтобы 1% трейдеров был в плюсе. Не зря старик Баффет говорил: «Рынок - это место, где деньги от суетливых перетекают к терпеливым». Самый терпеливый субъект на рынке - это робот. Может ли торговый робот из сильно убыточного трейдера сделать сильно прибыльного. На мой взгляд, это маловероятно. Вспомним классику: "Кто-то из вас играет в шахматы хорошо, а кто-то плохо. И никакие лекции не изменят этого соотношения сил." (из лекции Бендера в Васюках) Точно так же дело обстоит и с роботом. Я говорю о вполне бюджетных роботах среднего класса. Возможно, есть роботы, которые сами анализируют отчеты фирм и сами формируют портфель, но мне они не известны. У простых роботов тикеры для торговли готовят их владельцы. И это очень важно. А дальше смотрите, что получается. Предположим, некий человек решил попробовать торговлю роботом. Он дал роботу в распоряжение 10к баксов и определил тикер, которым надо торговать.Предположим, робот наторговал за месяц 1% (100 долл), что вполне приемлемо. Но рынок за этот месяц по данному инструменту просел, предположим, на 10%. Человек смотрит на свой портфель и видит: Было 10К, стало 9.1К. "Караул!! Ваш робот нифига не торгует!!" И невдомек этому чудаку, что не будь у него робота, осталось бы у него не 9.1, а 9К. Вывод простой: обычно колебания рынка значительно превосходят кратковременный профит от робота. И смотреть на результат работы робота нужно по прошествии хотя бы года, когда накопленный профит будет соизмерим с колебаниями рынка. Надо понимать, что использование робота даст вам несколько дополнительных процентов к долгосрочному инвестированию. Обычно это в пределах 5-10-15% годовой выигрыш над долгосрочником. И если вы, как долгосрочник, ранее показывали отрицательную прибыль в минус 30%, то есть шанс, что ваш показатель улучшиться до минус 5-10%. Еще раз повторюсь - не ждите от робота "иксов". Это у ВАС не получится! Те, кто вам их обещает, либо шизики, либо жулики. Еще раз : простой робот не умнее вас, он просто обладает двумя несомненными преимуществами: 1) Не подвержен эмоциям. Это очень важно, т.к. большинство глупостей на бирже делают на эмоциях. 2) Ему нетрудно "смотреть в монитор" 24 часа в сутки. Это сильно облегчает жизнь. И превращает бывшего трейдера, проводящего у компа по 15 часов в день, в нормального человека, который тратит полчаса-час в день на все биржевые дела. Удачи! Кстати, среднегодовой профит Баффета за много лет - около 18% годовых.

Привет, коллеги! Два месяца мы с Робом были в отпуске. Я перед отъездом в леса оставил его дома одного, работающего на ноутбуке. Но по закону подлости не прошло и трех дней, как в доме отключилось электричество, а ноутбук старенький и в автономе пашет не более часа. Короче говоря, Роб отключился, а возвращаться в город только для того, чтобы его снова "толкнуть", не хотелось. В очередной раз подумал, что надо было его запускать на удаленном немецком сервере, где уже работают два его собрата, но все мы крепки задним умом.. ;) В общем, я решил, что настало время сделать еще одного робота, тем более, что компутер на даче есть. Были и другие причины. Мой помощник-программист, который делал интерфейс Роба с биржей и телегой, закончил институт и погрузился в настоящую работу почти без выходных и свободного времени, так что выкраивать время на доработку Роба ему стало трудно. И, кроме того, мне захотелось на старости лет вспомнить юность и попробовать освоить еще один язык программирования. И еще раз хотелось проверить справедливость своего собственного изречения, рожденного лет 40 назад: "Трудно изучать только первые пять языков программирования, а потом понимаешь, что они все очень похожи друг на друга." Для изучения выбрал пайтон, о котором слышал много хорошего. В отпуске хорошо работалось, так что до среднего пайтон-программера дорос где-то за месяц, хоть и остались некоторые белые пятна в языке. Были проблемы с выделением функций в отдельные файлы, очень не хватало «инклюда", а "импорт" его никак не заменяет. Были проблемы с областями видимости, с взаимодействием потоков. Было удобно завести два потока - один для общения с Телеграмм, а второй для работы с тиньковским АПИ. Но как- то постепенно практически все проблемы разрешились. Думаю, что если среди моих подписчиков были люди, которые смотрели на операции в моем профиле, то последние пару месяцев они должны были быть в удивлении по поводу большого количества бессмысленных мелких операций. Ребята, это я отлаживал работу нового робота ;) Я назвал его ТелеТиньк или сокращенно ТТ (производное от Телеграм и Тинькофф). На отладку убил больше месяца, т.к. сразу поставил себе трудную задачу: робот при запуске должен "подхватывать" текущее состояние портфеля и начинать торговать вашими ручными сделками, как своими. И позволять вам самостоятельно торговать паралельно с ТТ. Это порождает множество ситуаций, которые требовалось распознавать и соответственно реагировать. Все управление роботом - только через телегу. Да и разбирательство с "чудесами" АПИ тоже потребовало значительного времени. И главное требование к алгоритму было такое: ТТ должен делать операции, которые на графике цены должны "выглядеть красиво".;) Роб иногда нарушал это святое правило. Поэтому алгоритмы принятия решений у Роба и у ТТ хоть и похожи, как и все step-by-step алгоритмы, но "изюминки" в алгоритме ТТ совсем другие. Хоть и не факт, что общая эффективность Роба хуже, чем у ТТ. Скорее чуть лучше, но детального сравнения я не делал.. Вот уже несколько дней ТТ живет своей автономной жизнью, пока без особых проблем, и работает как мне хотелось. Давайте пожелаем ему успеха! ;)

Седьмой месяц эксплуатации Роба был неоднозначным. Все говорят о грядущей в августе-сентябре значительной коррекции. Настройки Роба были выкручены в сторону продаж. Покупки были редки. В планах войти в август с половиной портфеля в кэше. Поэтому очень скромный профит показан за июнь. 313$ и 31€. Но при этом Дельта снизилась с 3к. до 1.9к . Это минимум за последние 4 месяца! Общий профит за 7 месяцев достиг 6090$ и 661€ что даёт нам около 25% годовых. Ну, чтобы учесть брокерскую комиссию надо вычесть ещё около 3%, но все равно цифры пока радуют. Посмотрим, что будет к осени.

Полгода Роб в эксплуатации. Можно подводить первые итоги. Сначала два слова о прошедшем месяце. В целом все неплохо. По долларовой части портфеля получен профит $500.28 (2.5% от портфеля), что заметно лучше апреля. Но вот пресловутая Дельта (разность между ценой покупки и текущей ценой портфеля) не порадовала.В середине месяца она подскакивала выше 3.5к. Но к концу месяца снова опустилась в район 2.8к. При общем профите по доллару порядка 5.8к (около 28% от портфеля ) такая дельта не сильно пугает, но хочется понять, в чем причина такого заметного удешевления портфеля. Вот статистика Дельты за последние месяцы: Конец второго месяца работы (конец января) 1200 конец 3-го 1950 конец 4-го 3000 конец 5-го 2380 конец 6-го 2780 Можно сказать, что в течение последних четырех месяцев, когда закончилось бешенное ралли рынка, Дельта колеблется в районе 2к- 3к.Интересно, что 75% Дельты приходится на 5 позиций, 3 из которых - это Китай, а 2 - солнечная энергетика. И куплены они были 3-4 месяца назад. Совсем не мусорные акции, вполне годные на долгосрок (BABA,MOMO,SEDG,FSLR..). Но в краткосрочной истории они просели заметно. Но, кмк, перспективы у них есть, поэтому силовыми методами я не вмешиваюсь В работу Роба и не «режу лося» по этим упавшим позциям. Теперь пару слов вообще о природе Дельты. Хочу пояснить, что наличие положительной Дельты - это абсолютно нормальное явление, присущее всем алгоритмам класса step-by-step. Действительно, представьте себе обычного долгосрочного инвестора. У него в портфеле есть позиции, которые пока дают минус, но есть позиции, которые показывают заметный рост. Некоторые мои знакомые долгосрочники держат акции, которые уже выросли процентов на 20-30. Поэтому в сумме у долгосрочников получается положительный баланс (ну или слабо отрицательный - кому как повезет с вложениями). У Роба нет позиций, которые значительно выросли в цене. Он их в портфеле не держит. Он их продает при росте на уровне 1-4%. Поэтому в портфеле Роба есть только позиции, которые слабо (или сильно) убыточны на данный момент. И мы ждем, когда они выйдут на небольшой плюс, чтобы их продать и купить новые.Не хочу сейчас обсуждать, насколько это хороший алгоритм, но вот он такой. Так что наличие заметной Дельты - это нормально. Главное, чтобы она не сильно росла со временем. И тогда постоянно растущий профит со временем обязательно догонит Дельту и перегонит, и все будет хорошо! По евро в мае вообще было все отлично. Профит 162.12 евро (~5%). И Дельта по евро сейчас у меня нулевая! Вот так!)

•Закончился пятый месяц эксплуатации Роба. Результат апреля был двойственный. С одной стороны, профит чуть снизился (380$ + 67евро) по сравнению с очень неудачным мартом , общий профит достиг (5276 + 467), что составило в апреле чуть меньше 2% от портфеля и примерно 25% портфеля за 5 месяцев работы Роба. Еще один весьма положительный момент - удалось настроить параметры Роба так, что освободились свободные средства. Кеш сейчас составляет около 20% портфеля, что дает шансы на адекватную реакцию Роба на возможную коррекцию рынка. Казалось бы, все очень прилично. Если бы не одно обстоятельство. Разница между суммарной стоимостью инструментов портфеля и стоимостью всех акций на момент покупки достигает весьма значительной величины (дальше будем назвать ее Дельта). Эта Дельта показывает, на сколько меньше стоит сейчас портфель по сравнению с моментом покупки акций. Т.е. на сколько ранее купленные акции подешевели. У меня потери в стоимости колеблются около 2к долларов последние 3 месяца. Эти явные потери в стоимости портфеля только у двоих пользователей (включая меня) заметно ниже суммарного профита. У остальных суммарный профит примерно равен Дельте или даже меньше ее. Это означает, что у большинства пользователей несколько месяцев работы Роба с вполне заметным положительным профитом полностью нивелируются просадкой стоимости акций в портфеле. Причина такой ситуации скорее всего связана с тем, что Роб в первую очеред продает дешево купленные акции, а дорого купленные остаются в портфеле как бы в долгосрок. Понятно, что со временем (м.б. потребуются месяцы), эти "дорогие" акции тоже уйдут из портфеля, но пока общий результат работы Роба, учитывающий не только профит, но и цену портфеля, практически нулевой или даже отрицательный. Еще одной причиной такой ситуации является неправильная настройка Роба в первые месяцы работы, когда он хватал акции при минимальной просадке. Излишняя "жадность" Роба в первые месяцы работы сейчас аукается заметной просадкой стоимости портфеля. • Но в целом я положительно оцениваю перспективу. Мы все учимся пользоваться роботом. Ведь Роб - это всего лишь инструмент. И к нему надо привыкнуть. Научиться эффективно использовать его сильные стороны. И смотреть на результаты имеет смысл хотя бы через полгода. А лучше через год. Тогда можно будет делать окончательные и достоверные выводы.

Добрый день! После долгих размышлений над дальнейшей судьбой Роба я пришел к выводу, что мы не будем его распространять в массовых масштабах. По крайней мере в обозримом будущем. Но для тех людей, которые уже прикипели к Робу (его бета-тестеры), можно сделать исключение. Хотелось бы сохранить очень умеренное число пользователей. Без случайных или совсем чужих людей в "закрытом клубе любителей Роба". Так что раздача слонов не предвидится.. Теперь пару слов о результатах работы Роба в марте. Результаты совершенно разгромные. Это меня чуть успокоило, т.к. цифры годового профита порядка 100% меня сильно напрягали.)) За март Роб заработал 422$ при общем долларовом портфеле около 19к. И 131 евро при портфеле в 3.2к евро. Месячный профит около 2% мне представляется близким к реальности. Для сравнения, в феврале Роб заработал 1700$. Март был почти весь падающий, так что скромный результат вполне ожидаем. И еще одно тревожное наблюдение. В середине марта была пара недель, когда Роб вообще почти ничего не торговал. У него не было кеша. Я немного неправильно его настроил, он слишком жадно покупал. Потом я в принудительном порядке "руками" продал какой-то давно зависший тикер, и Роб сразу воспрял духом и стал активно торговать. Выводы: Надо так управлять Робом, чтобы даже на просадках у него был кеш на пару- тройку покупок. И , возможно, некоторые особо неудачные покупки надо просто сбрасывать, если нет свободного кеша.

Для Горбачева:

Финальный отчет о тестировании торгового робота. #алготрейдинг В конце прошлой недели закончился трехмесячный цикл тестирования Роба. Шесть бета-тестеров испытывали на себе его норов. Сейчас можно подвести итоги. Результаты удивительно хорошие, если не считать последнюю неделю февраля. Вот финальный отчет, присланный Робом ко мне в телеграм. Profit: $ 🚀Day: 0.00 📆Month: 1732.09 💰Total: 4264.41 Funds: $ 🆓Free: 26 ❄️Frozen: 20310 ⚡️Current: 18064 Profit: € 🚀Day: 0.00 📆Month: 135.89 💰Total: 268.74 Funds: € 🆓Free: 56 ❄️Frozen: 3131 ⚡️Current: 3023 Видно, что к концу третьего месяца обьем долларового портфеля достиг 20к с общим профитом 4262долл. Сами посчитайте доходность. С европейской частью портфеля все заметно скромнее. Общий объем - около 3к, общий профит - 260 евро. Что дает примерно 35% годовых в евро. Это тоже многовато, но все-таки в рамках приличия. По поводу долларовой части. Эти три месяца явно преобладал бычий тренд. С сильной волатильностью. Это идеальные условия для Роба. Уже в последнюю неделю февраля начался спад, а в последнюю пятницу случилось вообще невиданное событие, единственное за три месяца - Роб ничего не купил и не продал за целый день! За три дня текущей недели средний дневной профит не превышал 0.1%, а в среду опять повторился нулевой день! Отсюда можно сделать вывод, что в боковике или в слабо падающем тренде годовая прибыльность не должна превышать 20-30%. Что является вполне приличным результатом, отдаленно похожим на правду.))

Торговые роботы – надежды и разочарования.. Часть 2. 2) Стратегия “step by step”, положенная в основу Роба, не предполагает продажу акций в минус. Но вполне возможно, что на нисходящем рынке или боковике Роб перестает активно продавать, он затаривается акциями под завязку, прибыль от Роба резко снижается. А точнее, Роб в этом случае превращается из трейдера в долгосрочного инвестора. Народ начинает нервничать. Юзеры говорят мне: “что-то твой робот поломался, наверное. Вы там подкрутите что-нибудь в нем, а то что-то мало бабла он стал качать”. Сейчас у Роба 5 настроек, которые юзер может сам “подкрутить”. К ним есть описания, на что они влияют. Нет только одного - какие настройки для какого тикера оптимальны для данного состояния рынка. Потому что я этого сам не знаю. Потому что они постоянно меняются. И раз в два-три дня я сам их пытаюсь подкрутить. Но пока это все на уровне интуиции и искусства. Требование №2 к юзеру: Психологическая устойчивость, склонность к анализу и исследованиям. 3) Мне говорят юзеры: “Круто работает Роб, показывает какие-то нереальные цифры доходности за последние пару месяцев, но вот у Юры ( @YuryDiablo ) показатели все-таки на десяток процентов лучше. Что-то в вашем Робе недоделано..” Друзья, Диабло пашет носом чернозем по 14 часов в сутки, чтобы уловить момент входа в бумагу. И у него долларовое депо шестизначное. Но даже он не может следить сразу за 50-ю тикерами! 😉 Даже среднего уровня трейдер будет лучше выбирать моменты входа и выхода из позиции, чем программа, которую делали 2 человека меньше года. Трейдер будет пользоваться всем объемом доступной ему информации, включая оценку текущего состояния рынка, последний отчет фирмы, и что там сказал Маск про крипту. Робу это все недоступно. То, что Роб дает сейчас оценки годовых процентов заметно выше 100, я объясняю только особыми условиями рынка. Рынок сейчас идеален для Роба: рынок волатилен, но при этом общий тренд растущий. Посмотрим, что будет на рецессии. Если общий результат за год получится процентов 20-25, я буду страшно доволен. Я имею в виду среднее за несколько лет. Понятно, что за текущий год у меня меньше 30 не получится, даже если я просто выключу Роба на остаток года. Требование №3 к юзеру: Отсутствие завышенных ожиданий. Понимание, что вечный двигатель изобрести невозможно. Понимание, что главная задача робота – не нагрести кучу бабла, а сделать вашу жизнь похожей на нормальную. Вам не нужно “с глазами кролика” сидеть сутками у терминала, ожидая точки входа или выхода, вам не нужно лихорадочно кликать мышкой, чтобы успеть отследить жалкий десяток акций – все это сделает за вас робот! Но за все хорошее в жизни надо платить. Надо быть готовым, что за свободу от сидения за компом вы заплатите некоторым снижением процентов прибыли. Никакая программа не сможет принимать решения лучше грамотного специалиста. По крайнем мере пока. 😉

Торговые роботы – надежды и разочарования.. Часть 1. “Робот своим действием или бездействием не может нанести вред человеку.” Первый закон роботехники. (с)А.Азимов. Не буду говорить за всех роботов. Их много, они разные. Есть роботы, которые делают несколько сотен операций на рынке в течение одной секунды. Это не наш случай. Тиньковский API на сегодня разрешает до 120 обращений за ценой в течение минуты. Мой робот – типичный робот-спекулянт, торгующих intraday или intraweek. Обычно такие роботы совершают несколько десятков операций за день. В конце ноября я попросил нескольких приятелей принять участия в тестировании моего робота (откликается на имя Роб ;) По результатам почти трехмесячного тестирования я сделал несколько неожиданных выводов, которые могут быть интересны всем, кто интересуется роботами. Выводы не столько про роботов, сколько про взаимодействие пользователей (далее юзеров) и робота. Юзер торгового робота первоначально имеет в голове идеальную модель робота в виде шкатулки. В нее юзер кладет пачку денег и закрывает. Сверху на шкатулке расположена кнопка с надписью “Делай деньги”. Юзер жмет на кнопку много раз, и каждый раз из шкатулки сбоку выскакивает купюра. Это дополнительная купюра к тем, что уже лежат в шкатулке. Т.е. робот – это насос, который качает прибыль без всяких усилий мозга со стороны юзера. Эта модель больше подходит к услуге доверительного управления. Вы отдаете деньги, потом через год (или никогда) получаете их назад с профитом. Такие риски никому не советую. А вот использование Роба требует заметных мозговых усилий. 1) Выбор тикеров. Это делает только юзер. Первые недели тестирования, пока народ осваивался с управлением роботом, мне часто задавали вопрос наши бета-тестеры: “послушай, все хорошо, но вот не хватает кнопки автоматического выбора акций. Это недоработка? Будет исправлено?” Т.е. у народа в голове сидит вожделенная картинка шкатулки с кнопкой “Дай бабла!”. Думать не хотят! 😉 Понятно, что для грамотного выбора акции человек должен неплохо ориентироваться хотя бы в основных принципах работы рынка. (Ну, или на первых порах можно подглядеть в моем профиле, чем я торгую – но я тоже не идеал). Требование №1 к юзеру: опыт работы на фондовом рынке не менее полугода. Лучше год. И желательно, чтобы был негативный опыт просаживания половины депо в каком-нибудь идиотском шорте – это очень просветляет голову 😉 To be continued... #алготрейдинг

Отчет о работе Роба за январь Месячный отчет можно в деталях посмотреть на следующей картинке. Такую картинку мне присылает Роб в телегу периодически. Поясню некоторые обозначения на картинке: Free - это свободный кеш на момент отчета Frozen funds стоимость купленных акций в ценах покупки. Current -в текущих ценах. Хорошо видно, как последняя неделя заметно обесценила стоимость акций в портфеле. В целом - профит по январю раза в полтора превысил профит по декабрю, но и само депо увеличилось с 15к до 18к. Общий профит за декабрь - январь составил более 2660$ Посмотрим, какой будет март. В последний момент картинку заменил на текст. Так лучше смотрится. (данные на четверг 28 января) В евро Current funds = 0 потому что на момент отсылки данных на бирже были уже закрыты торги по Европе. Summary: Version: v1.12 Free Funds: 40.36 $ Profit: 2664.88 $ Day profit: 42.47 $ Month profit: 1512.94 $ Frozen funds: 18071.12 $ Current funds: 16874.19 $ Free Funds: 38.74 € Profit: 132.84 € Day profit: 0.00 € Month profit: 108.30 € Frozen funds: 3017.28 € Current funds: 0.00 €

На днях случайно наткнулся в интернете на книжку Д.Катс.Д.Маккормик.Энциклопедия торговых стратегий. (PDF-ка легко ищется в гугле) Прочел. Что-то читал подробно и с интересом, что-то по диагонали или через страницу. Впечатления двойственные. Есть в книжке свои минусы, но есть и несколько важных плюсов. Минусы: 1) Книга старая. Выпущена в 2000, переведена в 2002. В основном ссылки на работы 1995-1998 годов. Многое устарело. 2) Изложение сухое, формальное, скучное. Ну, может, для энциклопедии это нормально. Но многостраничные листинги Си-программ, помещенные прямо посреди текста, вызвали удивление, мягко говоря. Надо было в Приложение это все отнести.. 3) Много материала, который не вызвал у меня интереса. Например, первые 100 страниц я прочел по диагонали, элементарные понятия теории вероятностей и мат. статистики и применение их в рыночных стратегиях не вызвали интереса. Главы о поисках цикличности (по годам, месяцам, сезонам и др.), показались уже не актуальными и немного старомодными. Я их пролистал на “ускоренной перемотке”. Теперь о плюсах. 1) Глава 6 (о различного рода скользящих средних) показалась интересной с точки зрения организации простых схем входа в позицию. Да и глава об осцилляторах тоже дала мне некоторые новые идеи. Во всяком случае, всякий робостроитель должен об этом иметь представление. 2) Правила выхода из позиции рассмотрены подробно в начале части 3. И я там тоже почерпнул некоторые новые и, надеюсь, полезные сведения. Со стр. 307 по стр. 360. Так что в целом рекомендую. По крайней мере для новичков местами очень полезно. #алготрейдинг

Всех с Новым Годом. Что год грядущий нам готовит? Хочу поделиться своими мыслями относительно неоднократно воспроизводимых Центробанком опасений, что , дескать, наши частные инвесторы не в те акции вкладывают деньги. Разумеется, все это делается из лучших побуждений. Чтобы помочь бестолковым неумехам сохранить свои капиталы. Моя седая голова (и борода)) не позволяет мне поверить в сердобольность наших экономических властей. Я думаю, что дело тут в другом. Я предполагаю, что неквалифицированные инвесторы (как и квалифицированным ) большей своей частью вкладывают (и теряют) деньги в забугорные или хотя бы долларовые акции. У меня нет точной статистики, но неоднократно встречал заметки типа «Почему я никогда не куплю акции российских предприятий». Не буду повторять аргументацию таких заметок -наверняка она всем известна и вполне резонна. Попытка ЦБ запретить свободно просаживать свои кровно заработанные там, где человек считает нужным, приведёт к кратковременному положительному эффекту. Довольно быстро публика начнёт в массовых масштабах получать статус квалов. Это нетрудно предсказать. И это по крайней мере на время сведет на нет усилия ЦБ по перенаправления инвест потоков на отечественный рынок. А кто же действительно будет в выигрыше от этой инициативы ЦБ? Нетрудно догадаться, если учесть, что абонентка для квалов по крайней мере втрое выше неквалов. Поэтому хочу поздравить наш любимый Тинькофф с Новым годом и пожелать ему резкого повышения прибыли на ниве предоставления инвест услуг высокого качества (и цены) нашему многострадальному населению!)) P.S. У меня есть( были) рублевые акции (Сбер) P.P.S. Завтра перехожу на Премиум для получения Квала.

Закончилась четвёртая неделя тестирования Роба. Общий профит за четыре недели с учетом комиссии составил около 6% от максимального портфеля. На мой взгляд это нереально много. Буду тестировать дальше. Поставленной цели -дохода в 1к Роб не смог достичь (989) по причине праздников -не хватило дня. В целом он торговал неплохо, было исправлено много мелких тараканов. На прошедшей неделе был момент, когда портфель упёрся в свой верхний предел 15к, сейчас Роб немного распродался и опустился до 11к. Думаю, дальше буду сообщать о его успехах раз в месяц.

Роб за три недели тестирования: +830,43$ +23€ Сейчас общий объём замороженных денег чуть больше 10к, но в максимуме достигал 13.5к$ и 600€. В целом третья неделя тоже не слишком активная получилась.

Отчёт за прошедшую неделю. Роб эту неделю отработал значительно хуже предыдущей. Больше покупал, чем продавал. Основная причина -в заметно просевшем рынке. Работа велась по 50 тикерам, из которых 6 ни разу не купились за две недели тестирования. Суммарный результат за две недели тестирования ниже на картинке. В принципе, особых претензий к Робу нет. Он сделал, что смог. Продавал и покупал в неплохие моменты. Особенно если учесть, что это мы сейчас видим всю картину, а он в каждый момент видел только прошлое.

Это статистика по Робу за прошлую неделю. Комиссия не учитывалась.

Продолжение 2. Оценка качества... И в заключение пара совершенно конкретных примеров оценки эффективности. Возьмем акцию @BABA на интервале с начала текущего года до конца 10-го месяца. Скачаем минутные свечи из И-нета (finam.ru) и напустим на них моего Роба. Комиссия рассчитывалась для тарифа Трейдер. (Далее округляем дробные числа до целых) Имеем : Профит ДИ = 92$. Профит Роба = 602$ при среднем количестве акций в обороте 4.3. Количество продаж составило 422. И столько же было покупок, разумеется. После приведения профита Роба к одной акции получаем Профит Роба = 140$. С учетом того, что БАБА в начале года стоила примерно 217$, можно говорить, что Роб показал прибыльность на (140-92) /217 *100% = 22% выше рынка для этой акции. Результат, безусловно, очень скромный, но вполне положительный. Теперь подвинем движок “Активность” в настройках Роба. Активность характеризует степень “жадности” Роба. Сейчас он стоит на максимальном уровне, что означает, что Роб пытается получить даже доли процента профита, иногда слишком забивая свой портфель и сильно поднимаясь по параметру среднего количества акций в портфеле. Ставим Активность на ноль. Это значит, что Роб будет делать операции на рынке, только если прибыль, с его точки зрения, обещает быть заметной. Получаем Профит Роба = 459$ при среднем количестве акций в обороте 2.26. Количество продаж составило 77. После приведения профита Роба к одной акции получаем Профит Роба = 202$. Можно говорить, что Роб за отчетный период показал прибыльность на (202-92)/217 *100% = 51% выше рынка для этой акции. Результат вполне приемлемый. Буду рад, если моя методика расчета эффективности работы торгового робота кому-либо поможет построить своего собственного крутого Роба! 😉

Продолжение. Оценка качества работы.. Правило_2. Профит, полученный роботом, необходимо приводить к стоимости одной акции. Т.е. профит робота надо делить на количество акций (среднее за отчетный период), которым пользовался робот. Это правило требует аккуратного применения. Действительно, Роб за весь год мог купить единовременно сотню акций по цене 25 сольдо всего на один час, а через час все продать и получить при этом профит, например, 75 сольдо, что выглядит вполне возможным и реалистичным. В результате Роб будет иметь удивительно хороший результат за год за счет очень низкого среднего числа акций, которыми владел робот в течение года. Доля времени года (доля одного часа в году), которую владел робот акциями можно принять (грубо) за 1/3500 из расчета работы биржи 14 часов в день в течение 250 рабочих дней. Среднее число акций во владении робота за год 100/3500 = примерно 0.03. Тогда отнормированный профит робота (приходящийся на одну акцию) получится 75/0.03 = 2500 сольдо! При цене акции в районе 25 сольдо можно смело утверждать, что Роб оставит далеко позади любого ДИ, т.к. увеличение стоимости акции за год в 100 раз – ну ооочень редкое событие на рынке. Однако, такая работа Роба не кажется мне идеальной. Действительно, Роб работает как-бы в “импульсном режиме”, кратковременно требуя 100*25 = 2500 сольдо для своей однократной покупки. И заранее этот момент трудно предугадать. Пользуясь инженерно-техническим термином, можно сказать, что у алгоритма работы Роба очень большой “пик-фактор”. Это не есть хорошо. Частично негатив от такого характера работы можно сгладить за счет использования нескольких десятков или сотен тикеров с разным поведением цены на бирже. Тогда моменты требования больших сумм для разных тикеров (возможно) не будут пересекаться. Будет работать принцип осреднения, однако вероятность наложения во времени покупок нескольких тикеров все равно существует, что лично мне кажется существенным недостатком такого робота. В моем собственном варианте Роба есть параметр “максимальное число акций одного тикера”. Сейчас он равен 10. Ну, в крайнем случае, 20 акций одного вида в портфеле тоже, кмк, допустимы, особенно если они не слишком дорогие. Но вообще, все зависит от ваших финансовых возможностей. Но в любом случае я считаю, что _среднее_ число акций одного тикера должно лежать в диапазоне от 1 до 5. Если число сильно ниже – у алгоритма может быть большой пик-фактор. Если сильно выше этого диапазона, то Роб постоянно держит в портфеле большое количество акций, которые представляют собой “замороженный” капитал. Он не должен быть значительным.

Оценка качества работы торгового робота “Часами измеряется время, а временем – жизнь человеческая; но чем, скажи мне, измеришь ты глубину Восточного океана?” К.Прутков. #стратегия #усреднение #алготрейдинг #робот Вопрос оценки качества робота не так прост, как может показаться. Мы не будем повторять общеизвестные истины, что робота надо обязательно проверять на исторических данных работы биржи. Причем, желательно перебрать несколько десятков инструментов (мы для простоты будем говорить только об акциях и о торговле без долгов), и для каждой акции желательно посмотреть разные интервалы времени от полугода до 10-20 лет. И только после этого можно сформировать некоторое мнение о качестве алгоритма, по которому работает робот. Мы не будем обсуждать сами алгоритмы, а попробуем сформулировать некоторые общие условия, которые следует соблюдать в ходе тестирования на истории. Предположим, что робот торгует только акциями одного тикера на интервале одного года. Это не принципиально, но упрощает изложение. Некоторое время назад на просторах Интернета я увидел достижения одного из роботостроителей. Он хвастался, что его робот получил 60% годовой прибыли! После некоторых уточнений я выяснил, какую именно акцию он тестировал и за какой год. Потом выяснилось, что эта акция за тестируемое время сама по себе выросла на 80%! Т.е. робот, который показал бы на этой акции в указанном году эффективность в 60%, должен просто чуть ухудшить результат долгосрочного пассивного инвестора, который тупо купил в начале года акцию, а в конце года ее тупо продал.. Принцип_1. При оценке робота надо из его профита вычитать профит пассивного долгосрочного инвестора. Далее долгосрочного инвестора будем сокращать до ДИ. Теперь рассмотрим следующую ситуацию. Предположим, ДИ купил одну акцию, держал один год, продал и получил профит в 100 сольдо. Робот (буду для краткости называть его Роб) целый год покупал и продавал акции. И получил профит 200 сольдо. Лучше ли он сработал, чем ДИ? Ответ зависит от того, сколько акций в среднем было в портфеле Роба в течение года. Если среднее число акций больше двух, то робот работал хуже ДИ.

Продолжение. Почему торговля в минус... Этот принцип, при котором каждая акция в пакете акций ААА имеет свое собственное “лицо” и торгуется отдельно от своих “сестричек по тикеру”, положен в основу семейства трейдинговых алгоритмов под названием “Step by step”. В трех словах, основная идея подхода в том, что по мере падения цены вы с некоторым шагом покупаете акции и сразу же выставляете заявку на продажу купленной акции с некоторым профитом. Когда цена пойдет вверх, она “посшибает” ваши ордеры на продажу, и при каждой продаже вы будете получать свой небольшой профит. Эти алгоритмы можно найти в и-нете. Кажется, Альфа банк ( да и не только он) предлагает своим инвесторам разные версии готовых торговых роботов на этом принципе. Я и сам “в детстве” тестировал подобный подход “на истории” и пришел к выводу, что он вполне жизнеспособен. Жаль, что наш любимый Тинькофф не предлагает своим трейдерам хотя бы таких простеньких роботов, и даже свой API долго и мучительно “допиливает” до ума, но что-то никак не “допилит”. Жаль! Осталось последнее усилие на сегодня. Попробую вас убедить, что на самом деле не так и важно, по какой цене и сколько было куплено акций ААА для принятия решения об их продаже. Вернемся к первому примеру. Мы остановились на том, что цена подросла до 40, и мы решаем продать вторую акцию. А почему, собственно, мы хотим продавать? Да потому, что нам кажется весьма вероятным, что далее цена может развернуться и пойти вниз. Действительно, она опускалась до 20, а сейчас подросла вдвое – это не такое частое событие в мире акций. Вполне вероятен разворот. Давайте немножко пофантазируем. Рассмотрим два крайних варианта первого примера. Вариант. 1.1 Мы ТОЧНО знаем, что цена продолжит рост в ближайшее время. Вариант. 1.2 Мы ТОЧНО знаем, что цена развернется в ближайшее время и пойдет вниз. (Напомню, что шорты и плечи мы не рассматриваем) Что правильно делать в первом варианте? Ответ очевиден – ничего не продавать, просто ждать повышения цены. Что правильно делать во втором варианте? Очевидно, надо продать все, что у нас есть с тикером ААА и ждать падения цены. Затем, после снижения цены, снова закупаться акциями ААА. Это обеспечивает гарантированный профит, т.к. вы сейчас продаете дороже, чем завтра купите. Заметьте интересный факт: продажа всех акций совершенно не зависит от того, когда, сколько и почем вы их купили в прошлом! Если средняя цена в данный момент заметно ниже текущей цены, значит вы получите сейчас при продаже сразу явный профит. А если средняя цена выше текущей, то вроде бы, как бы, якобы вы сейчас получите “фиксацию убытков”, но от этого ваше решение о продаже не перестанет быть правильным! Конечно, мы не знаем, где и когда будет “дно” падения, но в данный конкретный момент указанное решение оптимально. На сегодня осталось ответить на последний вопрос. Ну, для крайних случаев, описанных в этих двух вариантах, все понятно. Но где вы видели на рынке 100% - ю уверенность? А если предположить, что вы уверенны в спаде цены не на 100%, а только на 80%? Что тогда делать?

#стратегия #усреднение #алготрейдинг #робот Почему иногда торговля в минус приносит доход. "Запомните загадочный тактический приём: Когда мы отступаем - это мы вперед идем!" И.Растеряев Эти заметки являются продолжением предыдущих, размещенных здесь ранее под названием “Еще раз об усреднении стоимости”. Рекомендуется освежить их в памяти перед дальнейшим чтением. Напомню, что главным тезисом предыдущих заметок было утверждение, что все вложения текущего момента должны учитывать только особенности это момента и никак не должны зависеть от предыдущих вложений. Главный тезис нынешних заметок: продажи, которые вы делаете на бирже, не должны зависеть от предыстории. Точнее говоря, решения (правильные, наилучшие, самые обоснованные!) о продаже акций вы можете принимать, не глядя на цены ваших предыдущих покупок этих акций. Этот неожиданный вывод будет вытекать из нижеследующих рассуждений. Сразу надо еще раз напомнить, что мы не рассматриваем торговлю в шорт или с плечами. Начнем сразу с примеров. Пример 1. Предположим, у вас есть акция AAA, которую вы купили ранее за 100 сольдо. Далее, стоимость акции опустилась до 20 сольдо. Вы, после некоторых раздумий, решили купить еще одну акцию ААА за 20. И купили. Средняя цена акций стала равна 60 сольдо. Теперь предположим, что далее цена пошла вверх и в данный момент стала равна 40. Что вам делать? Дело в том, что текущая цена в полтора раза ниже средней, и приложение от Тинькофф рисует вам красным цветом неслабый убыток, который вы понесете, если вдруг решите ни с того ни с сего что-то продавать. Продажа в данный момент будет называться “фиксацией убытков”. Пример 2. Очень похож на предыдущий. Сначала купили AAA за 100, потом цена на ААА опустилась до 20. И у вас как раз появились свободные 20 сольдо. Вы думали-думали и решили взять акцию BBB, которая в тот момент тоже стоила 20. Далее рынок развернулся и пошел вверх, и в данный момент акция AAA стоит 40. И акция BBB так же росла и в данный момент тоже стоит 40. Что теперь делать? Простая житейская логика (которая часто бывает обманчива) вам ясно говорит: вот во втором примере акцию BBB явно надо продавать, т.к. она уже и так вдвое подорожала и вполне вероятно, что дальше она пойдет вниз. А вот в первом примере у нас средняя цена акций ААА все еще сильно выше, чем текущая цена AAA, поэтому в этой ситуации лучше ничего не делать, иначе мы получим “фиксацию убытков”. А вам не кажется все это странным? Ведь и в первом и во втором примере мы взяли некий капитал (когда стоимость и ААА и BBB была 20), вложили его в некий “повышатель стоимости капитала” – т.е. в рынок, сейчас этот “повышатель” сработал и поднял стоимость вложенного капитала вдвое. Причем, стоимость повысилась одинаково, как для второй акции AAA в первом примере, так и для акции BBB во втором примере. Почему у нас должны быть разные решения о дальнейшей судьбе этой части капитала в двух этих примерах? Только потому, что мы в первом примере имели неосторожность ранее купить дорогую акцию ААА, которая усредняется со второй акцией AAA? А во втором примере у нас одна акции ААА, а вторая акция BBB, и мы при всем желании не можем их усреднить? Согласитесь, что если немного подумать, то мы придем к выводу, что покупку двух AAA в первом примере можно рассматривать как два РАЗНЫХ и НЕЗАВИСИМЫХ вложения капитала. Тогда станет понятно, что и в первом и во втором случае надо продать акцию, купленную во вторую очередь. И считать, что вложения в 20 сольдо дали вам 100% прибыли в обоих примерах, а зависшая акция ААА за 100 в обоих случаях осталась в долгосрок.

Продолжение. Еще раз об усреднении стоимости или Почему Баффет никогда не усредняет. ...... Как это относится к нашей теме? Напрямую! Каждый раз, когда вы надумали вложить деньги в рынок, вы (независимо от предыдущих ваших действий!) заново решаете задачу оптимизации вашего очередного вложения! Вы это делаете на основе имеющейся у вас информации о текущих события, фундаментальных показателях, отчетах фирм и т.д. Что-то могло измениться в вашей информации за прошедший день. И у вас в фаворитах ваших сегодняшних прогнозов окажутся акции BBB. И тогда вкладываться надо в BBB, а не в ААА, которые были лидерами вашего вчерашнего анализа рынка. Понятно, что понятия "вчера" и "сегодня" здесь являются чистой условностью, которая просто обозначает некий интервал времени. Этот интервал может быть и неделя и квартал и т.д. Кроме того, на самом деле все-таки имеется некоторая зависимость между вашим "сегодняшним" решением и "вчерашним". Она вытекает из дополнительных требований к портфелю, которые вы решили соблюдать. Например, акций BBB у вас может быть уже очень много, и нельзя еще покупать BBB без нарушения правил формирования вашего портфеля, в котором, например, не должно быть больше 3% акций одного тикера. В этом случае вы рассматриваете второго лидера вашего сегодняшнего анализа. Предположим, вторым лидером оказалась акция AAA, и ее покупка не противоречит правилам формирования вашего портфеля. И вы покупаете ААА. И тут (о, какая неожиданность! о, какая счастливая случайность!), вдруг оказывается, что вчера вы тоже покупали эту акцию, причем по более высокой цене! Надеюсь, все читатели поняли, что получающееся при этом усреднение цены ни в коем случае не было вашей целью. И в принципе не могло быть целью. Это всего лишь случайный (!) побочный (!!) эффект, возникший при выполнении вами главной задачи каждого дня инвестирования - вложения денег в продукт, дающий сегодня, как вы считаете, максимальную выгоду на вашем горизонте планирования. И тем более странно вспоминать в этой связи про какие-то "лесенки" и "ступеньки" при поиске экстремума прибыльности. Это все от лукавого! P.S. И я абсолютно уверен , что дедушка Баффет уже лет 100 как разобрался в этих элементарных азах рынка, и если у него и получается усреднение, то это не нарочно ;)) P.P.S. Почему я использовал такую редкую валюту, как сольдо. Сольдо, если кто не помнит, это валюта для не слишком успешных финансовых операций Буратино на поле Чудес в Стране Дураков ;))) to be continued..

Еще раз об усреднении стоимости или Почему Баффет никогда не усредняет. "Во всем мне хочется дойти До самой сути." Б.Пастернак Я недавно занялся инвестициями, начал читать об этом в разных источниках и обо всем старался составить собственное мнение. Столкнулся с тем, что некоторые общепринятые аксиомы работы с рынком не только сомнительны, но и просто неверны. Здесь я попробую высказать свое мнение по поводу одного из инвестиционных мифов. Так сказать, без претензии на истину в последней инстанции. В Интернете, да и здесь в Пульсе, полнО высказываний о полезности усреднения стоимости (например) акций. Напомню, что суть усреднения в следующем. Если вы вчера купили акцию ААА за 100 сольдо , а сегодня она упала в цене до 20, то есть смысл докупить еще одну акцию ААА по 20. (Будем для простоты говорить дальше только об акциях.) При этом высказываются следующие аргументы в пользу усреднения: 1) Средняя цена акций ААА в вашем портфеле снизится и станет равной (в нашем примере) 60 сольдо. 2) Новая средняя цена позволит при возможном росте рынка раньше начинать торговать акциями ААА в плюс. В нашем примере их можно продать при цене 70 с профитом 2*10 = 20 сольдо. 3) Даже сам Баффет пользуется механизмом усреднения в своих операциях с рынком. Последний пункт мне особенно нравится, т.к. упоминание о Баффете есть почти во всех заметках об усреднении (очевидно, авторы занимаются копипастом ;)) Я усматриваю в этих аргументах непонимание базисных основ и общей философии инвестиций. Попробую объяснить свою позицию. Давайте рассмотрим покупку акций как некоторую абстрактную математическую задачу. Предположим, вы имеете финансовые возможности для того, чтобы каждый день вкладывать некоторую очередную сумму денег в акции. Это значит, что вы каждый день должны решать сложную оптимизационную задачу. А именно: Вы должны своими действиями доставить экстремум некоторой целевой функции. Ну, с действиями все понятно - это покупка какой-то акции. Для этого ее надо как-то выбрать. А вот что у нас с целевой функцией? Если верить сторонникам мифа об усреднении, то нашей целью является снижение средней цены акции, купленной вчера по неудачно высокой цене. А есть еще чудаки, которые пропагандируют метод "закупать лесенкой" или "ступеньками". Не знаю, что в этом красивого, и почему это можно взять в качестве целевой функции. Может, мне это непонятно потому, что я не поклонник супрематизма и творчества Казимира Малевича ;) Так что же, на мой взгляд, является правильной целевой функцией? Это, очевидно (по крайней мере для меня), получение максимальной прибыли от вложения на заданном горизонте планирования. Кто-то в этом месте воскликнет: "так то же самое мы получаем при усреднении - мы приближаем возможность продажи акций с положительным профитом!" Не торопитесь с возражениями, друзья! Это совсем не то же самое! Далее нам понадобится маленький экскурс в основы теории вероятностей. У вас есть монетка, которая при подбрасывании с равной вероятность 1/2 показывает либо "орел" либо "решку". Вопрос: какова вероятность выкинуть подряд 20 "орлов". Правильно, около одной миллионной. А теперь предположим, что 19 "орлов" подряд уже выпало. Вопрос: какова вероятность выпадения двадцатого "орла"? Правильный ответ - 1/2. Этот пример часто используется для иллюстрации такого понятия, как независимость событий. Каждое новое бросание монетки никак не зависит от предыстории.