ОГК-2. Спрашивают: а что случилось, почему слив? Дивиденды же рекомендовали! А случилось очередное газпромовское кидалово. Компания имела репутацию стабильной дивидендной фишки. Прошедшей осенью она внесла изменения в дивидендную политику. Краткая суть была такая. Теперь дивиденды должны считаться не от чистой прибыли, а от прибыли с учётом корректировок на неденежные статьи. В том числе бешеные списания на обесценивание активов, что любят делать все энергетики. Исходя из обновленной дивполитики и отчётности за 2022 год дивиденд должен был составить около 10 копеек. Что мы видим? Компания нарушила только что принятую (уже в период кризиса) дивполитику и посчитала дивы по-старому - от чистой прибыли (уменьшив ее на списания 10 млрд) и таким образом почти в два раза недоплатит. Зачем было обещать и не делать? За язык никто эмитента не тянул. Интересно ли ее держать? Каждый сам решает. Мне не интересно по четырем причинам. 1. Не доверяю кидалам. 2. 8% дивидендов - мало. Многие хорошие облигации дают гораздо больше. Например $RU000A103SV6 , госконтора. Ну, или $RU000A104YT6 . Да даже ОФЗ. 3. Рост стоимости акций под вопросом. Да, косвенные признаки могут говорить о том, что ОГК-2 планирует купить активы заблокированного Фортума. Но это не точно. 4. Дальнейшие денежные потоки тоже под вопросом, так как пик госсубсидий по ДПМ ОГК-2 прошла, и при прочих равных зарабатывать будет меньше. В целом, вполне можно и дальше держать. Но у меня была поза со средней 0.5. 40% в плюс - неплохо для фиксации. Спасибо этому дому, а мы пойдем к другому. $OGKB