SFA3
SFA3
26 июня 2024 в 13:30
Привет 👋 Меня часто спрашивают, да и сам часто вижу подобные вопросы в комментариях других управляющих стратегий, что мол вы не припарковываете свободные средства под управлением в Фонд ликвидности $LQDT (ВИМ-Ликвидность). 🤔И наверное процентов 90 всех управляющих действительно это делают. Кроме меня 😎 Почему!? Давай разберемся;) Но для начала не забудь пожалуйста про 👍 - спасибо, Ты красавчик;) 🕵️‍♂️Итак, откуда берётся доходность? Этот фонд управляется компанией ВТБ Капитал $VTBR и ранее он назывался ВТБ Капитал Пенсионный Резерв. Доходность фонда за 2023 год составила 9,73%, которая сопоставима с доходностью банковских депозитов. За 2 года фонд вырос примерно на 20%, тоесть по 10% в год. Доходность подстраивается под текущую ставку центрального банка, что может быть выгодно в случае снижения ключевой ставки. 👨‍🔧Механизм работы фонда. Фонд размещает активы в обратное репо (даёт деньги пайщиков в долг) национальному клиринговому центру (НКЦ). Фонд получает залог в виде ОФЗ и гарантию возврата денег через определенный срок (от 1 до 3 месяцев вроде). НКЦ использует полученные деньги для кредитования, например, крупных банков. ❗Риски фонда. Кредитный, рыночный и риск ликвидности. Первые два риска совсем минимальные...ну если уж совсем будет какой то крах финансовой системы в нашей стране, то тогда и ОФЗ не спасут. Но это маловероятно. Риск ликвидности может возникнуть, если ликвидности по инструменту будет не хватать. Но на данный момент это самый ликвидный фонд на Московской бирже, торги которого проходят в рублях. Риск посредника после 2022 года минимален, так как все основные участники этого процесса находятся внутри страны. Всё контролируется законодательством и ЦБ. Защититься от риска ликвидности можно, используя лимитированные заявки при совершении сделок. ➖Минусы фонда. Основной минус - комиссии за управление и брокерская комиссия. В стратегиях последняя включена в стоимость основной комиссии за управление стратегией, поэтому касаемо стратегий можно не брать во внимание. Комиссия за управление составляет 0,386% в год, а брокерская комиссия соответствует тарифному плану брокера. Фонд не приносит дополнительного денежного потока, поэтому с прибыли нужно платить налог 13%. 🤔Сравнение с банковскими депозитами и краткосрочными облигациями. Фонд ликвидности удобен для временной парковки денег под ставку, близкую к ключевой ставке центрального банка. В отличие от депозитов, средства из фонда можно забрать в любой торговый день без потери накопленного процента, а в отличие от коротких облигаций, стоимость пая фонда всегда растет, а стоимость облигации может снижаться. 😎Итог...Реально, всё же круто и удобно, да? Ребята реально молодцы придумали. И не подкопаешься. Меня единственное, что смущает, так это как раз таки вопрос ликвидности. Если Вы размещаете небольшие суммы, то можно и не париться по этому поводу. Но вот если говорить про крупные суммы, то тут когда-то могут возникнуть сложности. Не с покупкой сложности...а именно с продажей, тоесть с выходом из позиции. Именно сейчас с этим проблем нет...на скрине показал, какие объемы в стакане. 📈 Посмотрите, как растет график этого фонда и за ним растут объемы. Ооочень много денег в этом фонде сейчас. В основном все покупают паи и мало кто продает. Единицы. На мой взгляд вечно это продолжаться не будет. Любой негативный момент, который может спровоцировать панику, может обернуться печально для него большой красной свечой с длинным шипом. А я не могу позволить так рисковать доверенными мне средствами подписчиков. Да, вероятность небольшая, но она есть. И в истории фондов были моменты, когда самые надёжные тоже заканчивали свое существование. __________________________________________ 👍 Поставь пожалуйста лайк 📈 Подпишись, будет интересно ✍️ Поделись своим мнением __________________________________________ #пульс #аналитика #инвестиции #новости #россия #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени &SFA3 Rus &SFA3 Rus Available
Еще 2
SFA3 Rus
SFA3
Текущая доходность
+38,58%
SFA3 Rus Available
SFA3
Текущая доходность
4,8%
1,42 
+7,65%
108,25 
32,52%
28
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
11 комментариев
Anvers13
26 июня 2024 в 13:33
Вот так крутятся наши пенсионные накопления 🤣🤣🤣🤣🤣👍
Нравится
2
SFA3
26 июня 2024 в 13:35
@Anvers13 😂
Нравится
MRer
26 июня 2024 в 13:43
@Anvers13 и тают .... )
Нравится
1
phoebos
26 июня 2024 в 16:30
Да, похоже это наша накопительная часть
Нравится
2
VictoryBBB
26 июня 2024 в 16:36
Я те самые все, кто постоянно паркует деньги в нем, пока жду накопления определённой суммы. Речь именно про мелочь. Вывести на депозит или накопительный из стратегии все равно не могу
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+35,5%
1,8K подписчиков
Beloglazov94
65,5%
550 подписчиков
VASILEV.INVEST
24,7%
7,1K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
SFA3
2,1K подписчиков 2 подписки
Портфель
до 50 000 
Доходность
+6,21%
Еще статьи от автора
24 ноября 2024
Привет 👋 Приготовил список событий в хронологическом порядке у российских компаний на новую торговую неделю. Возможно кому-то пригодится 😉 🤔 В целом по рынку что можно сказать...? Не исключаю отскок до 2700, так как индекс гуляет в сужающемся треугольнике и находится на данный момент у нижней его границы. Это хорошо видно на недельном и дневном ТФ. Если это формируется боковик, то и до 2900 может сходить. Но вопрос только лишь в том, если топливо для этого похода? Есть ли позитив для рынка? Одни и те же события все могут оценить по разному. 😎Мое мнение...даже если и будет мини отскок в треугольнике или боковике, то дальше скорее всего будет обновление 2500. Как ранее не раз писал, мнение по поводу нашего рынка я не меняю...пока что. Обстановка в мире накаляется и может быть всё что угодно. С США какие то вбросы от Маска про то, то якобы дефолт их ждёт. Если у них будет дефолт, то он будет у всего Мира. Всё упадет так, что мало не покажется. Поэтому инвестировать в такое время как по мне очень рискованное дело. Ну если Вы только по стратегии Баффета не торгуете😉 Удачи 🤝 ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени TCSG HNFG FIVE@GS WUSH SFIN HYDR AQUA PLZL AFLT SBER AFKS DIAS
23 ноября 2024
Привет 👋 Подвожу краткий итог торговли прошедшей торговой недели по моим стратегиям. Пришлось немного поспекулировать, но в итоге всё скинул, так как на рынке одни манипуляции в Лонг. За неделю рынок упал почти на 6 процентов, приблизившись к нижней границы проторговки на дневном ТФ. Будет ли опять рост до его верхней границы узнаем на новой неделе. 📈 SFA3 Rus - в пятницу купил PLZL , так как он единственный, кто подаёт признаки движения вверх. Это логично, так как когда кризис золото растет, что мы и наблюдаем. Сделка спекулятивная, так что посмотрим. Скинул LKOH как и говорил неделю назад. Ничего путного не получилось взять. Доходность рынка за период существования этой стратегии +24%, а у меня +38%. 📈 SFA3 Rus Available - тут можно было жёстко попасть в ловушку с Сегежей SGZH . Я её вовремя распознал и вышел с минимальными потерями. Буквально на следующий день цена упала более чем на 17% . Также купил-продал IRAO - всё спекуляции. Подумал, что произошёл выход из боковика, но скорее всего это всего лишь его расширение. Пока что держать его нет смысла. На данный момент более продолжительных по времени удержания позиции сделок нет. Доходность рынка за период существования этой стратегии -24%, у меня -5%. ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #пульс #аналитика #инвестиции #новости #россия #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
22 ноября 2024
Привет 👋 Фундаментальный разбор компании ГК Самолёт SMLT . Правда ли, что дела плохи? Что будет, если ставку в декабре поднимут ещё выше? Давай разберемся! 😎 Сразу скажу, что речь идёт о возможных долгосрочных вложениях в данную бумагу. Никаких спекуляций, хотя лично я только так и делаю, так как мой подход более прибыльный на дистанции из-за активного управления, нежели пассивное удержание бумаг в портфеле. 🕵️‍♂️Итак...для первичного анализа любой акции я использую плюс/минус один алгоритм. У меня есть критерии, по которым можно понять, есть ли смысл дальше работать с этой бумагой или нет. Если есть, то подключаю сюда технический анализ, новостной фон и анализ психологии толпы. Иначе никак. Только комплексный подход. Вот, как раз на примере этой бумаги, всё станет ясно, пройдет ли она первый самый важный фильтр отбора для возможной покупки в долгосрок. 📊 Прикрепил скрин с историей отчётов по мультипликаторам. Из него я достаю основные. + Выручка растет из года в год, что говорит об актуальности и рентабельности компании. + Чистая прибыль также растёт, а это напрямую влияет на размер возможных будущих дивидендов. Логично же, что чем выше дивиденды, тем выше стоимость акции. Хотя по факту не всегда так бывает. + EBITDA растет, значит деятельность компании пока ещё актуальна. 🤔 На этом плюсы закончились. На первый взгляд, глядя на красивый рост по этим мультипликаторам, может показаться, что всё ок. Но нет. - FCF - свободный денежный поток улетел в жёсткий минус. Это говорит о сильной долговой нагрузке. И это при таких отличных показателях по прибыли и выручке. Тут прям сильный сигнал задуматься. - С дивидендами проблема. Это логично. С чего их платить то!? Не с чего... Для инвестора конечно же минус. - CAPEX - посмотрите, в какой геометрической прогрессии вырасли капитальные затраты. Видимо туда то и ушел весь свободный денежный поток. Ну тут тоже логика есть. Весь год ставка растет и растет. Покупают жилье все меньше и меньше. Кредиты дороже и дороже. Зарплаты платить надо? Надо. И так далее. Не просто короче говоря застройщикам сейчас. - p/e - очень высокий. Дорого оценивается компания на данный момент. Окупаемость очень долгая. Для инвестора это тоже очень непривлекательно. - p/bv - значения отрицательные, значит балансовая стоимость компании отрицательная, то есть у нее много долгов и они превышают собственные активы. Это может быть плохим сигналом, но не всегда. 🤔 Почему не всегда, да потому что в данном случае парадоксальные показатели по мультипликатору Долг/EBITDA. Значения ниже 3, что говорит о низкой долговой нагрузке. Поэтому я этот показатель не отношу ни к минусу, ни к плюсу. А почему так может быть? Да потому что все вышеописанные проблемы могут быть временными. Даже если и заморожена стройка, то она не прекращает быть активом. 📉 Если говорить про фильтр, про который я написал в начале, то по идее эта бумага рискованная и наверное не прошла бы его. Но есть исключения и надо иногда выходить за рамки правил. Посмотрев на график, мне лично он нравится. Прикрутив сюда новостной фон о возможном очередном повышении ключевой ставки, можно выдвинуть предположение, что народ в панике выходит из этой бумаги. Это видно по объёмам ниже значимого психологического уровня. Типа будет ещё хуже и лучше уж сейчас выйти, чем убыток будет расти. 🤔 Ок! Тогда кто же всё это выкупает!? Если гдабально посмотреть, то это нижняя часть исторического диапазона движения цены. Плюс непонятки с долгами и отличными показателями прибыли, я бы наверное обратил внимание на эту бумагу. Но покупать пока рано, так как паника ещё не закончена. Возможно она только начинается, тем более в декабре очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Удачи 🤝 ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #аналитика #инвестиции #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени RU000A107RZ0 RU000A1095L7 RU000A109874 RU000A104YT6 RU000A104JQ3 RU000A100QA0 SSZ4 SSH5